سرمایه گذاران نگران بودند که مبادا جروم پاول به افزایش نرخ وجوه فدرال اشاره کند. اما او این ایده را رد کرد، و موقعیتی برای EURUSD مهیا شد تا پایدار شود. اجازه دهید در مورد چشم انداز فارکس بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
هنگامی که فدرال رزرو در ماه دسامبر رویکردی غیرتهاجمی در پیش گرفت، بازارها شروع به تقاضا از بانک مرکزی برای 6 تا 7 بار کاهش نرخ وجوه فدرال در سال 2024 کردند. پس از انتشار داده‌های تورم ایالات متحده در ماه مارس، سرمایه گذاران شروع به گمانه‌زنی در مورد از سرگیری چرخه انقباض پولی کردند. جروم پاول با ادعای اینکه فدرال رزرو افزایش هزینه‌های استقراض را در نظر نمی‌گیرد، به آن‌ها اطمینان داد و همین امر باعث تثبیت EURUSD شد.
فیلیپ جفرسون، رئیس و نایب رئیس فدرال رزرو، به اتفاق آرا گفت که باید به سیاست پولی انقباضی زمان بیشتری داده شود تا خود را نشان دهد. این بدان معناست که نرخ وجوه فدرال در سطح 5.5 درصد بیش از آنچه که انتظار می‌رفت باقی خواهد ماند. بعید است که فدرال رزرو بدون آنکه اقتصاد به گونه‌ای چشم‌گیر از تب و تاب بیفتد، کاهش نرخ بهره را آغاز کند. جای شگفتی نیست که در پس زمینه چنین سخنانی، بازار مشتقه انتظارات برای شروع تسهیلات پولی در ژوئن را به 15 درصد و در جولای به 41 درصد کاهش داد. سپتامبر همچنان محبوب‌ترین ماه است، اما رای نهایی فدرال رزرو به داده‌ها بستگی دارد.
گزارش‌های مربوط به اشتغال، تورم و خرده‌فروشی قوی ایالات متحده، همراه با موضع تهاجمی مقامات FOMC، باعث بالا رفتن بازدهی 10 ساله خزانه‌داری می‌شود. اسپرد بازدهی آمریکا و آلمان از ابتدای سال 2024 با 30 واحد افزایش به 220 واحد پایه کنونی رسید. یک سال پیش برابر با 110 واحد پایه بود. تعجبی ندارد که EURUSD در حال سقوط است.
پویایی EURUSD و اسپرد بازده ایالات متحده-آلمان
منبع: Bloomberg.
اوراق مشتقه نشان می‌دهد که نرخ وجوه فدرال تا پایان دسامبر 41 واحد پایه و نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا 80 واحد پایه کاهش می‌یابد. و سخنان مقامات بانک مرکزی اروپا از دیدگاه‌های بازار این چنینی پشتیبانی می‌کند. به گفته کریستین لاگارد، در نبود شوک جدی، بانک مرکزی سیاست‌‌های پولی را تسهیل خواهد کرد. گمان زیادی می‌رود که این رویداد در یک بازه زمانی کوتاه رخ دهد. فرانسوا ویلروی دی گالهو، رئیس بانک فرانسه گفت که بانک مرکزی اروپا باید پس از شروع چرخه در ژوئن، نرخ بهره را در سال‌های 2024-2025 کاهش دهد.
یورو، به عنوان یک ارز طرفدار چرخه‌ای، توسط پیش‌بینی‌های بروز شده صندوق بین المللی پول پشتیبانی می‌شود. به گفته این سازمان معتبر، اقتصاد جهان در سال جاری 3.2 درصد رشد خواهد کرد که 0.1 درصد بیشتر از انتظارات پیشین است. با این وجود، دلیل اصلی بهبود در برآورد، قدرت تولید ناخالص داخلی ایالات متحده است. پیش‌بینی رشد آمریکا با 0.6 درصد افزایش به 2.7 درصد رسید. این میزان دو برابر نرخ رشد نزدیکترین اقتصاد G7، یعنی کانادا است.
پیش‌بینی صندوق بین المللی پول
منبع: Bloomberg.
در همین زمان، برآوردها برای چین در همان سطح +4.6٪ نگه داشته شد و برای منطقه یورو، پیش‌بینی رشد با 0.1٪ به 0.8٪ کاهش یافت. به نظر می‌رسد که استثناگرایی آمریکایی همچنان کارتی است که می‌توان با آن بازی کرد، و این موضوع از خرس‌های EURUSD پشتیبانی می‌کند.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EURUSD
بدون نگرانی در مورد افزایش نرخ صندوق‌های فدرال، این جفت-ارز اصلی می‌تواند شروع به تثبیت کند یا حتی با شکست مقاومت‌های 1.065 و 1.0665 افزایش یابد. با این وجود، تمایل بانک مرکزی اروپا برای شروع تسهیلات پولی زودتر از فدرال رزرو، کورکشن صعودی EURUSD را محدود می‌کند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
