اگر اسرائیل به حملات هوایی رژیم ایران پاسخی ندهد، این پیام را می‌دهد که توان پاسخگویی درخور به اقدامات او را ندارد. اگر اقدام تلافی جویانه صورت گیرد، EURUSD در معرض خطر سقوط بیشتری قرار خواهد گرفت. افزون بر این، اقتصاد ایالات متحده در حال رونق است. بیایید در مورد این موضوعات صحبت کرده و یک برنامه معاملاتی ترسیم کنیم.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
وقتی مصرف کنندگان شاغل هستند و رشد دستمزدها نزدیک به بالاترین حد چند ساله است، نمی‌توانید جلوی آن‌ها را بگیرید. انفجار در خرده فروشی آمریکا بازارهای اوراق قرضه و ارز را تکان داد و شاخص دلار را به بالاترین حد در پنج ماه اخیر رساند. هرچه تقاضای مصرف‌کننده قوی‌تر و اقتصاد قوی‌تر باشد، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را در سال 2024 کاهش دهد کمتر می‌شود. حتی ممکن است در اوایل سال 2025 شروع به افزایش آن کند. این خبر غم‌انگیزی برای گاوهای EURUSD است.
در ماه مارس، خرده فروشی 0.7٪ رشد کرد، شاخص اصلی به میزان 1.1٪، که به گونه‌ای چشمگیر بیش از پیش‌بینی کارشناسان بلومبرگ بود. داده‌های ماه فوریه به سمت بالا اصلاح شد و از ایده استثنایی آمریکا پشتیبانی کرد. گلدمن ساکس پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را برای سه ماهه اول از 2.5% به 3.1% و جِفریز (Jefferies) از 2.2% به 3.1% افزایش داد. یک شاخص پیشرو از سوی فدرال رزرو آتلانتا نشان می‌دهد که اقتصاد به 2.8٪ افزایش خواهد یافت. آیا منطقه یورو با ضعفی که در رشد اقتصادی خود دارد، می‌تواند رقابت کند؟
پویایی خرده فروشی در ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
به گفته UBS، ترکیب رشد چشمگیر تولید ناخالص داخلی و تورم شتابنده، پیش‌شرط‌هایی را برای از سرگیری چرخه انقباض پولی فدرال رزرو ایجاد می‌کند. اگر وضعیت همچنان پر تب و تاب شود، بانک مرکزی نرخ وجوه فدرال را در سال 2024 کاهش نخواهد داد، بلکه شروع به افزایش آن در اوایل سال 2025 خواهد کرد. تا اواسط سال آینده، هزینه‌های استقراض می‌تواند به 6.5 درصد افزایش یابد، اگر یک پشتیبانی قوی برای دلار آمریکا وجود داشته باشد.
شگفت آور نیست که سفته بازان سود خالص دلار را به بالاترین سطح از آگوست 2022 افزایش دادند و ریسک‌های معکوس دلار به بالاترین سطح خود از نوامبر رسیده‌اند. تقاضا برای اختیار خرید (call options) بسیار فراتر از انتظار است.
پویایی دلار و ریسک‌های معکوس آن
منبع: Bloomberg.
بازار مشتقات احتمال 23 درصدی را برای اولین کاهش نرخ وجوه فدرال در ماه ژوئن، 48 درصد در جولای، و 72 درصد در سپتامبر ارائه می‌دهد. شانس رخداد دو اقدام انبساط پولی فدرال رزرو در سال 2024 پنجاه و پنجاه برآورد می‌شود، اگرچه تنها یک هفته پیش بود که شانس ریسک سه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو 65٪ بود.
تشدید درگیری‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه به این وضعیت دامن می‌زند. با قضاوت بر اساس نشست اضطراری کابینه جنگ، اسرائیل قصد دارد از ایران به خاطر حملات هوایی به خاک خود انتقام بگیرد، این موضوع قیمت برنت را به بالای 90 دلار به ازای هر بشکه بازگرداند، باعث کاهش S&P 500 شد، و تقاضا برای دلار به عنوان یک دارایی امن را افزایش داد. در عین حال، در صورت عدم پاسخگویی از سوی اسرائیل، کاهش درجه ریسک‌های ژئوپلیتیکی، قوی‌تر شدن داده‌های داخلی چین بیش از حد انتظار، و بهبود پیش‌بینی‌های صندوق بین‌المللی پول برای اقتصاد جهانی می‌تواند از یورو به عنوان یک ارز چرخه‌ای پشتیبانی کند.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EURUSD
در نتیجه، معامله گران فرصتی عالی برای فروش آن با قیمتی بالاتر با اهداف 1.06 دلار و 1.05 دلار خواهند داشت. از این گذشته، وقتی مقامات FOMC شروع به کنار گذاشتن برنامه‌های خود می‌کنند، همه چیز برای EURUSD از بین می‌رود. مری دالی هیچ ضرورت و عجله‌ای برای انجام تسهیل پولی نمی‌بیند و در لحن جان ویلیامز تردید به چشم می‌خورد. اگر تورم کاهش یابد، فدرال رزرو ممکن است امسال نرخ بهره را کاهش دهد.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
