اگر بانک مرکزی اروپا منتظر احکام فدرال رزرو می‌ماند، یورو می‌توانست نجات پیدا کند. با این وجود، کریستین لاگارد و همکارانش قصد دارند پیش از دیگران دست بکار شوند، که این امر موجب ضعیف شدن EURUSD می‌شود. اجازه دهید در مورد چشم انداز فارکس بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
پیش‌بینی بنیادی ماهانه یورو
اُلی رِن، یکی از مقامات بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که "بانک مرکزی اروپا منطقه سیزدهم فدرال رزرو نیست." این سخن به گونه‌ای دقیق بازتابش رخدادی است که هم‌اکنون در جریان است. بانک مرکزی اروپا در نشست آوریل خود تصمیم گرفت نرخ سپرده را در 4 درصد نگه دارد، اما به کاهش آن در ژوئن اشاره کرد. فرانکفورت می‌تواند زودتر از واشنگتن دست بکار شود. بانک مرکزی اروپا مجبور نیست به فدرال رزرو نگاه کند. استقلال بانک مرکزی اروپا باعث ضعیف شدن EURUSD می شود.
کریستین لاگارد خاطرنشان کرد که چندین مقام بانک مرکزی اروپا به کاهش نرخ بهره رای دادند اما بیشتر افراد روی ایده بهتر بودن آغاز تسهیلات پولی در ژوئن موافق بودند. همراه با بیانیه‌ای مبنی بر اینکه رضایت بانک مرکزی اروپا از پیشرفت در روند تورم امکان تسهیل سیاست پولی را فراهم می‌کند، کاهش هزینه‌های وام در ژوئن را اجباری می‌کند. مشتقات CME احتمال کاهش نرخ وجوه فدرال در اوایل تابستان را 24 درصد می‌دانند. یعنی اول فرانکفورت شروع خواهد کرد.
علیرغم این واقعیت که بانک مرکزی اروپا از فدرال رزرو مستقل است، ایالات متحده بزرگترین اقتصاد جهان است و اخبار از ایالات متحده نمی‌تواند بر منطقه یورو تأثیر بگذارد. بر اساس برآوردهای ING، عواقب افزایش تورم ایالات متحده تقریباً تا شش ماه دیگر در اروپا احساس خواهد شد. جای تعجب نیست که بازار مشتقات مقیاس مورد انتظار انبساط پولی را نه تنها توسط فدرال رزرو بلکه توسط بانک مرکزی اروپا کاهش داده است.
پویایی انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا
منبع: Wall Street Journal.
اگر قیمت‌های مصرف‌کننده و تولیدکننده شتاب می‌گرفتند، EURUSD می‌توانست عمیق‌تر سقوط کند. با این وجود، شاخص قیمت تولیدکننده 0.2٪ (نسبت به ماه پیش) افزایش یافت، که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، که شاخص اصلی مطابق با آن بود. افزون بر این، محاسبات شاخص مخارج مصرفی شخصی بر اساس شاخص قیمت مصرف‌کننده رشد آن را در ماه مارس 0.2٪ نشان می‌دهد. شاخص مخارج مصرفی شخصی، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم است.
برای EURUSD، این می‌تواند به معنای اصلاح باشد، نه یک وارونه شدن روند نزولی. به گفته سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، فوریت برای کاهش نرخ بهره در حال حاضر کمتر از ابتدای سال است. او پیش‌بینی ماه مارس خود را اصلاح کرد و بر این باور است که فدرال رزرو باید یک اقدام کمتر برای تسهیل پولی در سال 2024 انجام دهد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک ادعا می‌کند که نیازی به شتابزدگی در کاهش نرخ‌ها نیست.
تاریخ‌های مختلف شروع و سرعت کاهش نرخ‌ها به افزایش فاصله بازده بین اوراق قرضه ایالات متحده و آلمان کمک می‌کند، که نشان دهنده جاری شدن سرمایه از اروپا به آمریکای شمالی و کاهش EURUSD به سمت 1.055 است.
پویایی EURUSD و اسپرد بازده
منبع: Bloomberg.
برنامه معاملاتی ماهانه برای EURUSD
البته، یورو همچنان می‌تواند بهبود یابد. فصل گزارش‌دهی شرکت‌های ایالات متحده از هفته آینده آغاز می‌شود که می‌تواند از S&P 500 پشتیبانی کند، ذائقه‌ی ریسک‌پذیری را بهبود بخشد و بر دلار آمریکا به‌عنوان یک دارایی امن فشار بیاورد. به احتمال زیاد، صندوق بین المللی پول پیش‌بینی خود را برای رشد اقتصاد جهانی افزایش خواهد داد، که این امر از ارزهای طرفدار چرخه‌ای از جمله یورو پشتیبانی می‌کند. با این وجود، پیشنهاد می‌کنم EURUSD را با تارگت‌هایی در 1.06 و 1.05 به هنگام اصلاح بفروشید.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
