نوسانات شدید همچنان بازارها را متزلزل می‌کند. هفته آینده از تاریخ 05.05.2025 تا 11.05.2025 نیز به دلیل جلسات بانک‌های مرکزی ایالات متحده و بریتانیا انتظار می‌رود بسیار پرنوسان باشد. افزون بر این، شرکت‌کنندگان بازار بر انتشار داده‌های کلان اقتصادی کلیدی از سوئیس، ایالات متحده، چین، نیوزیلند، منطقه یورو و کانادا تمرکز خواهند کرد.
توجه: در طول هفته آینده، رویدادهای جدید ممکن است به تقویم افزوده شوند و / یا ممکن است برخی از رویدادهای برنامه‌ریزی شده لغو شوند. ساعت به وقت گرینویچ (GMT) است.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دوشنبه: شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده (CPI) سوئیس، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات ایالات متحده از سوی ISM.
- سه شنبه: شاخص مدیران خرید بخش خدمات کایکسین چین، اشتغال نیوزیلند.
- چهارشنبه: خرده فروشی منطقه یورو، تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره.
- پنجشنبه: تصمیم بانک انگلستان در مورد نرخ بهره
- جمعه: داده‌های بازار کار کانادا
- رویداد کلیدی هفته: نشست فدرال رزرو آمریکا.
دوشنبه، 5 مه
در ابتدای ماه مه تعطیلات بانکی در بریتانیا خواهد بود. از این رو، بانک‌های بریتانیا تعطیل خواهند بود و پیش‌بینی می‌شود که حجم معاملات در جلسه معاملاتی اروپا کمتر از حد معمول باشد.
06:30 - CHF: شاخص قیمت مصرف کننده
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روند قیمت‌های خرده‌فروشی گروهی از کالاها و خدمات موجود در سبد مصرف‌کننده را منعکس می‌کند. CPI یک شاخص کلیدی برای اندازه‌گیری تورم است. افزون بر این، این شاخص تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش فرانک سوئیس دارد.
در ماه مارس 2025، تورم مصرف‌کننده رشد صفر درصدی را نشان داد اما نسبت به سال پیش به میزان +0.3%، پس از +0.6% (+0.3% نسبت به سال پیش) در فوریه، -0.1% (+0.4% نسبت به سال پیش) در ژانویه 2025، -0.1% (+0.6% نسبت به سال پیش) در دسامبر، -0.1% (+0.7% نسبت به سال پیش) در نوامبر، -0.1% (+0.6% نسبت به سال پیش) در اکتبر، -0.3% (+0.8% نسبت به سال پیش) در سپتامبر، 0% (+1.1% نسبت به سال پیش) در آگوست، -0.2% (+1.3% نسبت به سال پیش) در جولای، 0% (+1.3% نسبت به سال پیش) در ژوئن، +0.3% (+1.4% نسبت به سال پیش) در مه، +0.3% (+1.4% نسبت به سال پیش) در آوریل، 0% (+1.2% نسبت به سال پیش) در فوریه، +0.2% (+1.3% نسبت به سال پیش) ژانویه 2024، +1.7% نسبت به سال پیش در دسامبر 2023، +1.4% نسبت به سال پیش در نوامبر، و +1.7% نسبت به سال پیش در اکتبر، افزایش یافت.
در صورتی که مقادیر شاخص پایین‌تر از مقدار پیش‌بینی‌شده یا پیشین باشد ممکن است فرانک سوئیس را ضعیف کند، زیرا تورم پایین بانک مرکزی سوئیس را مجبور به تسهیل سیاست‌های پولی خواهد کرد. به طور مشابه، مقادیر بالای شاخص برای فرانک سوئیس مثبت خواهد بود.
14:00 – USD: فهرست مدیران خرید خدمات ایالات متحده از سوی ISM
شاخص مدیران خرید (PMI) وضعیت بخش خدمات ایالات متحده را ارزیابی می‌کند که تقریباً 80% تولید ناخالص داخلی این کشور را شکل می‌دهد. سهم تولید کالاهای نهایی تقریباً 20% از تولید ناخالص داخلی است، که شامل 1% برای کشاورزی و 18% برای تولیدات صنعتی می‌باشد. از این رو، انتشار داده‌های بخش خدمات تأثیر قابل‌توجهی بر دلار آمریکا دارد. چنانچه مقادیر شاخص بالای 50 باشد برای این ارز مثبت است.
مقادیر پیشین: 50.8 در مارس، 53.5 در فوریه، 52.8 در ژانویه 2025، 54.1 در دسامبر 2024، 52.1 در نوامبر، 56.0 در اکتبر، 54.9 در سپتامبر، 51.5 در آگوست، 51.4 در جولای، 48.8 در ژوئن، 53.8 در مه، 49.4 در آوریل، 51.4 در مارس، 52.6 در فوریه، 53.4 در ژانویه 2024، 50.5 در دسامبر، 52.5 در نوامبر، 51.9 در اکتبر، 53.4 در سپتامبر، 54.5 در آگوست، 52.7 در جولای، 53.9 در ژوئن، 50.3 در مه، 51.9 در آوریل، 51.2 در مارس، 55.1 در فوریه، 55.2 در ژانویه 2023، 49.6 در دسامبر، 56.5 در نوامبر، 54.4 در اکتبر، 56.9 در آگوست، 56.7 در جولای، 55.3 در ژوئن، 55.9 در مه، 57.1 در آوریل، 58.3 در مارس، 56.5 در فوریه، 59.9 در ژانویه 2022.
رشد مقادیر شاخص تأثیر مثبت بر دلار آمریکا خواهد داشت. با این وجود، کاهش نسبی مقادیر شاخص و مقادیر زیر 50 ممکن است به صورت کوتاه-مدت تأثیر منفی بر دلار آمریکا داشته باشد.
سه شنبه، 6 مه
01:45 - CNY: شاخص مدیران خرید خدمات عمومی کایکسین چین
شاخص مدیران خرید کایکسین، یک شاخص پیشرو در بخش خدمات چین است. از آنجا که اقتصاد چین دومین اقتصاد بزرگ جهان است، انتشار شاخص‌های کلان اقتصادی مهم آن می‌تواند تأثیر عمیقی بر بازار مالی جهانی داشته باشد.
مقادیر پیشین: 51.9، 51.4، 51.0 در ژانویه 2024، 52.2 در دسامبر 2024، 51.5، 52.0، 50.3، 51.6، 52.1، 51.2، 54.0، 52.5، 52.7، 52.5، 52.7 در ژانویه 2024، 52.9، 51.5، 50.4، 50.2، 51.8، 54.1، 53.9، 57.1، 56.4، 57.8، 55.0، 52.9 در ژانویه 2023.
اگرچه مقدار شاخص بالای 50 نشان‌دهنده رشد است، کاهش نسبی این شاخص ممکن است تأثیر منفی بر یوان داشته باشد. از آنجا که چین مهم‌ترین شریک تجاری و اقتصادی استرالیا و نیوزیلند است، وخامت داده‌های کلان اقتصادی چین ممکن است تأثیر منفی بر دلار استرالیا و نیوزیلند داشته باشد. به گونه‌ای مشابه، افزایش در ارقام کلان اقتصادی چین معمولاً برای این ارزها مثبت است.
22:45 - NZD: تغییرات اشتغال نیوزیلند. نرخ بیکاری برای سه ماهه نخست
نرخ اشتغال نشان‌دهنده تغییرات فصلی در تعداد شهروندان شاغل نیوزیلند است. افزایش در مقدار این شاخص تأثیر مثبتی بر هزینه‌های مصرف‌کننده دارد و به این ترتیب موجب تحریک رشد اقتصادی می‌شود. یک مقدار بالای شاخص برای دلار نیوزیلند مطلوب است، در حالی که یک مقدار پایین تأثیر منفی دارد.
مقادیر پیشین: -0.1% در سه‌ماهه چهارم 2024، -0.5% در سه‌ماهه سوم، +0.4% در سه‌ماهه دوم، -0.2% در سه‌ماهه نخست 2024، +0.4% در سه‌ماهه چهارم 2023، -0.2% در سه‌ماهه سوم، +1.0% در سه‌ماهه دوم، +0.8% در سه‌ماهه نخست 2023، +0.2% در سه‌ماهه چهارم 2022، +1.3% در سه‌ماهه سوم، 0% در سه‌ماهه دوم 2022، +0.1% در سه‌ماهه نخست و چهارم، +2.0% در سه‌ماهه سوم، +1.0% در سه‌ماهه دوم، +0.6% در سه‌ماهه نخست 2021.
همزمان، سازمان آمار نیوزیلند گزارشی درباره نرخ بیکاری منتشر می‌کند، شاخصی که نسبت افراد بیکار به کل افراد در سن کار را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش در مقادیر این شاخص نشان‌دهنده ضعف بازار کار است که منجر به کندی اقتصاد ملی می‌شود. برعکس، کاهش در این شاخص مثبت تلقی می‌شود و اغلب ارزش دلار نیوزیلند را تقویت می‌کند.
مقادیر پیشین سه ماهه: 5.1% در سه‌ماهه چهارم، 4.8% در سه‌ماهه سوم، 4.6% در سه‌ماهه دوم، 4.3% در سه‌ماهه نخست 2024، 4.0% در سه‌ماهه چهارم 2023، 3.9% در سه‌ماهه سوم، 3.6% در سه‌ماهه دوم، 3.4% در سه‌ماهه نخست و چهارم، 3.3% در سه‌ماهه دوم و سوم 2022، 3.2% در سه‌ماهه نخست و چهارم، 3.4% در سه‌ماهه سوم، 4.0% در سه‌ماهه دوم، 4.7% در سه‌ماهه نخست 2021.
اگر شاخص‌های دیگر در گزارش سازمان آمار نیوزیلند نشانه‌هایی از کاهش را نشان دهند، احتمالاً دلار نیوزیلند ضعیف خواهد شد. داده‌هایی که بدتر از حد انتظار باشند ممکن است تأثیر منفی حتی چشمگیرتری بر این ارز داشته باشند.
چهارشنبه، 7 مه
09:00 - EUR: خرده فروشی منطقه یورو
داده‌های فروش خرده‌فروشی اصلی‌ترین معیار هزینه‌های مصرف‌کننده است و نشان‌دهنده تغییرات حجم فروش می‌باشد. نتیجه بالای این شاخص باعث تقویت یورو می‌شود، در حالی که نتیجه پایین آن باعث تضعیف یورو می‌گردد.
مقادیر پیشین: -0.3% (+2.3% نسبت به سال پیش)، -0.3% (+1.5% نسبت به سال پیش)، -0.2% (+1.9% نسبت به سال پیش) در ژانویه 2025، +0.1% (+1.2% نسبت به سال پیش) در دسامبر 2024، -0.5% (+1.9% نسبت به سال پیش)، +0.5% (+2.9% نسبت به سال پیش)، +0.2% (+0.8% نسبت به سال پیش)، +0.1% (-0.1% نسبت به سال پیش)، -0.3% (-0.3% نسبت به سال پیش)، +0.1% (+0.3% نسبت به سال پیش)، -0.5% (0% نسبت به سال پیش)، +0.8% (+0.7% نسبت به سال پیش)، -0.5% (-0.7% نسبت به سال پیش)، +0.1% (-1.0% نسبت به سال پیش) در ژانویه 2024، -1.1% (-0.8% نسبت به سال پیش) در دسامبر، -0.3% (-1.1% نسبت به سال پیش) در نوامبر، +0.1% (-1.2% نسبت به سال پیش) در اکتبر، -0.3% (-2.9% نسبت به سال پیش) در سپتامبر، 1.2% (-2.1% نسبت به سال پیش) در آگوست، -0.2% (-1.0% نسبت به سال پیش) در جولای، -0.3% (-1.4% نسبت به سال پیش) در ژوئن، 0% (-2.4% نسبت به سال پیش) در مه، -1.2% (-2.9% نسبت به سال پیش) در آوریل، -0.8% (-3.3% نسبت به سال پیش) در مارس، +0.3% (-2.4% نسبت به سال پیش) در فوریه، -2.7% (-1.8% نسبت به سال پیش) در ژانویه، +0.8% (-2.8% نسبت به سال پیش) در دسامبر 2022.
داده‌ها نشان می‌دهند که فروش خرده‌فروشی به سطح پیش از همه‌گیری بازنگشته است پس از کاهش شدید در مارس–آوریل 2020، زمانی که اروپا تحت تدابیر قرنطینه شدید قرار داشت، و دوباره به صورت دوره‌ای کاهش می‌یابد. با این حال، مقادیر فراتر از پیش‌بینی باعث تقویت یورو خواهد شد.
18:00 - USD: تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره. تفسیر فدرال رزرو در مورد سیاست پولی
در نیمه نخست سال 2024، سیاست‌گذاران فدرال رزرو ایالات متحده پارامترهای سیاست پولی را در چندین جلسه بدون تغییر نگه داشتند و نرخ بهره کلیدی را در سطح 5.50% حفظ کردند. با این حال، در جلسات سپتامبر، نوامبر و دسامبر، رهبران فدرال رزرو نرخ بهره را به میزان 4.50% کاهش دادند و امکان کاهش‌های بیشتر را رد نکردند. قابل توجه است که یک ماه قبل از این تصمیم‌ها، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، اعلام کرد که تمرکز بانک مرکزی آمریکا به سمت تضمین ثبات بازار کار تغییر کرده است. با این حال، پاول تأکید کرد که هر تصمیمی درباره نرخ بهره همچنان وابسته به شرایط اقتصادی جاری خواهد بود.
اکنون، شرکت‌کنندگان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی ایالات متحده چرخه تسهیل سیاست‌های پولی خود را ادامه دهد. با این حال، امکان افزایش نرخ بهره نیز وجود دارد اگر تورم دوباره شروع به افزایش کند، همان‌طور که جروم پاول پیش‌تر بارها هشدار داده بود.
پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره در جلسه آتی بدون تغییر در سطح 4.50% باقی بماند.
در زمان اعلام تصمیم نرخ بهره، نوسانات می‌توانند در بازارهای مالی، به‌ویژه در بازار سهام آمریکا و نرخ ارز دلار آمریکا، شدیدتر شوند. این موضوع به‌ویژه زمانی اتفاق می‌افتد که تصمیم با انتظارات متفاوت باشد یا فدرال رزرو اظهارات غیرمنتظره‌ای داشته باشد.
اظهارات پاول ممکن است معاملات کوتاه-مدت و بلند-مدت دلار آمریکا را تحت تأثیر قرار دهد. رویکرد تهاجمی‌تر فدرال رزرو به سیاست‌های پولی یک عامل مثبت است که می‌تواند دلار آمریکا را تقویت کند، در حالی که یک موضع محتاطانه‌تر تأثیر منفی بر دلار خواهد داشت. سرمایه‌گذاران مشتاقانه منتظر نظرات پاول درباره برنامه‌های آتی فدرال رزرو هستند.
18:30 - USD: کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده
کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار باز فدرال رزرو ایالات متحده (FOMC) تقریباً یک ساعت به طول می‌انجامد. در بخش نخست نشست، تصمیم خوانده می‌شود و سپس یک جلسه پرسش و پاسخ برگزار می‌شود که ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد. هرگونه اظهارات غیرمنتظره توسط جروم پاول در مورد سیاست پولی فدرال رزرو می‌تواند منجر به افزایش نوسانات در نرخ ارز دلار آمریکا و بازار سهام ایالات متحده شود.
پنجشنبه، 8 مه
8 مه روز پیروزی در اروپا است، یک تعطیلی عمومی در چندین کشور اروپایی. از آنجا که بانک‌های اروپایی تعطیل خواهند بود، حجم معاملات در جلسه معاملاتی اروپا کمتر از حد معمول خواهد بود.
03:00 - NZD: انتظارات تورمی بانک مرکزی نیوزلند برای سه ماهه دوم
این شاخص انتظارات مصرف‌کنندگان را درباره تورم سالانه در 24 ماه آینده اندازه‌گیری می‌کند. افزایش این انتظارات می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر قرار دهد. مقدار بالای این شاخص عاملی مثبت برای دلار نیوزیلند محسوب می‌شود.
مقادیر پیشین سه ماهه: +2.06% در سه‌ماهه نخست 2025، +2.12% در سه‌ماهه چهارم 2024، +2.03%، +2.33%، +2.50% در سه‌ماهه نخست 2024، +2.76%، +2.83%، +2.79%، +3.3%، +3.62% در سه‌ماهه چهارم 2022.
11:00 - GBP: تصمیم بانک انگلستان در مورد نرخ بهره. صورتجلسه بانک انگلستان. تسهیلات خرید دارایی بانک انگلستان. گزارش سیاست پولی
در نتیجه نشست ماه آگوست 2023، نرخ بهره به 5.25% افزایش یافت. کمیته سیاست پولی بانک انگلستان تصمیم گرفت هزینه‌های استقراض را در میان بازار کار قوی برای کنترل رشد قیمت‌ها افزایش دهد. با این حال، ممکن است نیاز به تشدید بیشتر سیاست‌های پولی برای دستیابی به هدف تورم 2.0% وجود داشته باشد.
از جلسه ماه سپتامبر 2023، بانک انگلستان موضع صبر و انتظار را حفظ کرده است. سرانجام، در ابتدای آگوست 2024، بانک انگلستان نرخ بهره را به میزان 0.25% کاهش داد و به 5.00% رساند که نخستین کاهش از آگوست 2023 به شمار می‌رود. نرخ کنونی در سطح 4.50% قرار دارد.
در نشست آتی، بانک انگلستان ممکن است تصمیم به کاهش مجدد نرخ بهره بگیرد، با توجه به کاهش تورم در کشور، یا ممکن است به دلیل داده‌های مثبت کلان اقتصادی از بریتانیا و وضعیت پیچیده ژئوپلیتیکی در اروپا، به‌ویژه در اوکراین، توقف کند.
تحلیلگران بر این باورند که بانک انگلستان ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد. با این وجود، واکنش بازار ممکن است غیرقابل پیش‌بینی باشد.
همزمان، بانک انگلستان صورتجلسه کمیته سیاست پولی (MPC) را منتشر خواهد کرد، شامل تجزیه‌وتحلیل آراء موافق و مخالف تغییرات نرخ بهره. خطرات اصلی بریتانیا پس از برگزیت به انتظارات از کاهش رشد اقتصادی کشور و همچنین کسری بزرگ در حساب تراز پرداخت‌های بریتانیا مرتبط است.
عدم قطعیت در مورد گام بعدی بانک انگلستان همچنان پابرجاست. در همین هنگام، پوند بریتانیا و قراردادهای آتی FTSE100 فرصت‌های معاملاتی زیادی در زمان انتشار تصمیم نرخ بهره بانک ارائه می‌دهند.
افزون بر این، بانک انگلستان گزارش سیاست پولی خود را منتشر خواهد کرد که ارزیابی چشم‌انداز اقتصادی و تورم را ارائه می‌دهد. در این دوره، ممکن است نوسانات پوند بریتانیا به‌طور چشم‌گیری افزایش یابد. علاوه بر تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم بریتانیا یکی از شاخص‌های اصلی برای موضع سیاست پولی بانک انگلستان است. یک لحن نرم در گزارش احتمالاً بازار سهام بریتانیا را تقویت می‌کند، اما ممکن است باعث تضعیف پوند بریتانیا شود. برعکس، لحن تهاجمی گزارش در مورد تورم، که حاکی از افزایش نرخ بهره است، پوند را تقویت خواهد کرد.
11:30 - GBP: سخنرانی رئیس بانک مرکزی انگلستان
اندرو بیلی درباره تصمیم در مورد نرخ بهره بانک انگلستان اظهار نظر خواهد کرد. معمولاً در طول سخنرانی رئیس بانک انگلستان، پوند بریتانیا و شاخص FTSE بورس لندن با افزایش قابل‌توجه نوسانات مواجه می‌شوند، به‌ویژه اگر نشانه‌هایی درباره تشدید یا کاهش سیاست پولی وجود داشته باشد. افزونم بر این، اندرو بیلی احتمالاً درباره وضعیت و چشم‌انداز اقتصادی بریتانیا در زمینه قیمت‌های بالای انرژی و تورم بحث خواهد کرد.
پوند بریتانیا و شاخص FTSE بورس لندن اغلب در طول سخنرانی رئیس بانک انگلستان نوسانات قابل‌توجهی نشان می‌دهند، به‌ویژه اگر او به تغییرات احتمالی در سیاست پولی اشاره کند.
جمعه، 9 مه
08:40 - GBP: سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان
شرکت‌کنندگان بازار منتظر هستند تا اندرو بیلی سیاست آینده بانک مرکزی بریتانیا را روشن کند. معمولاً در طول سخنرانی رئیس بانک انگلستان، پوند بریتانیا و شاخص FTSE بورس لندن با افزایش قابل‌توجه نوسانات مواجه می‌شوند، به‌ویژه اگر نشانه‌هایی درباره تشدید یا کاهش سیاست پولی وجود داشته باشد. اندرو بیلی احتمالاً تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان را توضیح خواهد داد و درباره وضعیت و چشم‌انداز اقتصادی بریتانیا در زمینه قیمت‌های بالای انرژی و تورم بحث خواهد کرد. اگر بیلی مسائل مربوط به سیاست پولی را مطرح نکند، واکنش به سخنرانی او کم‌رنگ خواهد بود.
12:30 - CAD: نرخ بیکاری کانادا
اداره آمار کانادا داده‌های بازار کار کشور در ماه نوامبر را منتشر خواهد کرد. تعطیلی گسترده کسب‌وکارها به دلیل ویروس کرونا و اخراج‌ها نیز به افزایش نرخ بیکاری کمک کرده‌اند و این نرخ از حد معمول 5.6%–5.7% به 7.8% در مارس و 13.7% در مه 2020 افزایش یافته است.
در ماه مارس 2025، نرخ بیکاری به 6.7% رسید که در مقابل 6.6% در فوریه و ژانویه 2025، 6.7% در دسامبر 2024، 6.8% در نوامبر، 6.5% در اکتبر و سپتامبر، 6.6% در آگوست، 6.4% در جولای و ژوئن، 6.2% در مه، 6.1% در آوریل و مارس، 5.8% در فوریه، 5.7% در ژانویه 2024، 5.8% در دسامبر و نوامبر 2023، 5.7% در اکتبر، 5.5% در سپتامبر، آگوست، و جولای، 5.4% در ژوئن، 5.2% در مه، 5.0% در آوریل، مارس، فوریه، ژانویه، دسامبر، 5.1% در نوامبر، 5.2% در اکتبر و سپتامبر، 5.4% در آگوست، 4.9% در جولای و ژوئن، 5.1% در مه، 5.2% در آوریل، 5.3% در مارس، 5.5% در فوریه، 6.5% در ژانویه 2022 بود.
اگر نرخ بیکاری به افزایش خود ادامه دهد، دلار کانادا ضعیف خواهد شد. اگر داده‌ها از مقدار پیشین فراتر روند، دلار کانادا تقویت خواهد شد. کاهش نرخ بیکاری یک عامل مثبت برای دلار کانادا محسوب می‌شود، در حالی که افزایش آن یک عامل منفی است.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
