آیا مقامات فدرال رزرو چرخه انقباض را از سر خواهند گرفت یا نرخ بهره را هشت بار، و هر بار به میزان 200 واحد طی 12 ماه آینده، کاهش خواهند داد؟ برآورد بازار آتی در مورد احتمال رخداد هر یک از این دو سناریو 20 درصد است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای EURUSD ایجاد کنیم.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
رشد متعادل‌تر تولید ناخالص داخلی جهانی، قصد بانک مرکزی اروپا برای در نظر گرفتن اقدامات فدرال رزرو، و کاهش بازده خزانه‌داری در میان تقاضای قوی در حراج؛ همه این عوامل به تقویت گاوهای EURUSD کمک می‌کند. با توجه به کاهش احتمالی واگرایی در رشد اقتصادی ایالات متحده و منطقه یورو، این جفت-ارز اصلی توانست به بالای 1.07 بازگردد.
از تب و تاب افتادن ناگهانی فعالیت تجاری آمریکا در ماه آوریل در مقابل پس‌زمینه افزایش شاخص مدیران خرید (PMI) اروپا، خرس‌های EURUSD را از یک مزیت مهم محروم می‌کند. آن‌ها بر استثناگرایی آمریکا تکیه کردند، اما وقتی شاخص‌های PMI در اروپا، آسیا و استرالیا مثبت و در ایالات متحده ناامیدکننده است، این امر نشان دهنده رشد متعادل‌تر اقتصاد جهانی است. این یک خبر عالی برای یک ارز چرخه‌ای همچون یورو است.
فعالیت تجاری اروپا
منبع: Financial Times.
بر اساس برآوردهای بانک تجاری هامبورگ، افزایش PMI منطقه یورو به بیشترین مقدار 11 ماهه خود منجر به افزایش 0.3 درصدی تولید ناخالص داخلی آن در سه ماهه دوم خواهد شد (که بالاتر از پیش‌بینی 0.1 درصدی بلومبرگ است). بر اساس گزارش جی پی مورگان، اقتصاد منطقه یورو در ژانویه تا مارس 0.5 درصد و اقتصاد آمریکا 2.3 درصد رشد کرده است. اما در ماه‌های آوریل تا ژوئن این ارقام به ترتیب 0.8 و 1.5 درصد خواهد بود. کاهش واگرایی رشد تولید ناخالص داخلی یک استدلال قوی برای خرید EURUSD است.
با این وجود، نتیجه گیری صرفاً بر اساس داده‌های فعالیت تجاری ممکن است بخردانه نباشد. به گفته‌ی معاون رئیس بانک مرکزی اروپا، لوئیس دو گویندوس، اقتصاد اروپا به روشنی ضعیف‌تر از اقتصاد آمریکاست. گسترش آن زیر 1 درصد است، که کمتر از روند بلند-مدت است. آیا چنین اقتصادی می‌تواند نرخ بهره بالا را تاب بیاورد؟ با قضاوت بر اساس قصد اعضای شورای حاکم برای کاهش آن‌ها در ژوئن، ظاهراً نمی‌تواند.
با وجود اظهارات کریستین لاگارد مبنی بر اینکه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا به داده‌ها بستگی دارد نه به فدرال رزرو، لوئیس دی گیندوس بر این باور است که بانک مرکزی اروپا باید آنچه را که در ایالات متحده رخ می‌دهد در نظر بگیرد. بانک مرکزی اروپا اهداف مرتبط با ارز ندارد، اما شورای حاکم باید تاثیر نرخ ارز را در نظر بگیرد. چنین لفاظی‌هایی نشان می‌دهد که بانک مرکزی اروپا در روند انبساط پولی در سال 2024 بیش از حد از فدرال رزرو جلو نخواهد زد.
انتظارات بازار در مورد نرخ فدرال رزرو
منبع: Financial Times.
خریداران دلار آمریکا نباید خود را در مورد بالا رفتن شانس افزایش نرخ وجوه فدرال در سال جاری که تقریباً از صفر به 20 درصد افزایش می‌یابد، فریب دهند. بازار آتی، با احتمال 20 درصد، کاهش 200 واحدی در هزینه استقراض را طی 12 ماه آینده پیش‌بینی می‌کند. تغییر در این احتمال مستقیماً بر سرنوشت EURUSD تأثیر می‌گذارد و این موضوع به داده‌های جدید بستگی دارد.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EURUSD
در این راستا، داده‌های مربوط به سفارش‌های کالاهای بادوام، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده، و PCE به این پرسش، که آیا اصلاحی آغاز می‌شود و یا EURUSD در محدوده تثبیت 1.061-1.071 باقی می‌ماند؟، پاسخ خواهند داد. ناتوانایی این جفت در رسیدن به سطح 1.07 را به عنوان دلیلی برای وارد شدن به معاملات فروش در نظر بگیرید. برعکس، زمانی که نرخ‌ها به بالای 1071 رسید، معاملات خرید را در نظر بگیرید. با این وجود، تجارت بر اساس اخبار همچنان یک اولویت است.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
