شایعاتی مبنی بر اینکه کاهش ماه دسامبر در نرخ وجوه فدرال آخرین مورد خواهد بود، باعث نگرانی سرمایه گذاران شد. با این وجود، داده‌های تورم و اظهارات مقامات فدرال رزرو به کاهش این نگرانی‌ها کمک کرده است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات اصلی
- شاخص PCE ایالات متحده به پایین ترین سطح خود از ماه مه کاهش یافت.
- مقامات FOMC همچنان بر کاهش نرخ بهره اصرار دارند.
- دونالد ترامپ اروپا را به اعمال تعرفه تهدید کرد.
- اگر جفت EURUSD از 1.0465 و 1.05 بازگردد، می‌توان معاملات فروش را باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
نوسانات اخیر بازار منجر به گمانه‌زنی در مورد پایان احتمالی چرخه انبساط پولی فدرال رزرو شده است. این حدس و گمان با پیش‌بینی کمیته بازار آزاد فدرال دسامبر (FOMC) آغاز شد. نرخ ارز EURUSD کاهش قابل توجهی را تجربه کرد و به پایین‌ترین حد خود در دو سال اخیر رسید. با این وجود، کاهش سرعت شاخص مخارج مصرفی شخصی ایالات متحده (PCE) و اظهار نظرهای غیرتهاجمی مقامات بانک مرکزی، فروشندگان EURUSD را مجبور به عقب نشینی کرده است. حتی تهدیدهای دونالد ترامپ علیه اتحادیه اروپا تأثیر قابل توجهی بر ارزش یورو نداشت.
در ماه نوامبر، نرخ رشد شاخص PCE به 0.1 درصد کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از ماه مه است. PCE اصلی که در 2.8٪ (نسبت به سال گذشته) ثابت شده است، روند مشابهی را در شرایط ماهانه نشان داد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، از کاهش بیشتر نرخ بهره پشتیبانی کرده است، در حالی که مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، پیش‌بینی FOMC را برای دو کاهش در مسیر انبساط پولی تا سال 2025 منطقی می‌داند. آستین گولزبی از فدرال رزرو شیکاگو پیش‌بینی می‌کند که هزینه‌های استقراض طی 12 تا 18 ماه آتی کاهش یابد.
تغییر تورم آمریکا
منبع: Bloomberg.
با وجود اظهارات بت هامک، که به حفظ نرخ وجوه فدرال در 4.75 درصد در دسامبر رای داد، سرمایه گذاران بی‌تفاوت ماندند. رئیس بانک فدرال رزرو کلیولند تاکید دارد که با توجه به نزدیکی سطح نرخ‌های خنثی، احتمال افزایش بیشتر نرخ‌ها به پیشرفت در مقابله با تورم بستگی خواهد داشت. این ادعا، به نوبه خود، احتمال کاهش سیاست پولی در ژانویه را منتفی نمی‌کند، به ویژه با توجه به کاهش اخیر PCE به 0.1%. مشتقات احتمال توقف فدرال را از 95% به 89% کاهش داده‌اند.
در ارتباط با رشد بازدهی خزانه داری ایالات متحده و شاخص‌های سهام، این جرقه احساسات صعودی را در جفت EURUSD ایجاد کرده است. حتی اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر اینکه اگر اروپا خرید نفت و گاز خود از آمریکا را افزایش ندهد، تعرفه وضع خواهد کرد، باعث ایجاد نگرانی نشد.
بر اساس داده‌های اتحادیه اروپا، ایالات متحده دارای کسری تجاری در کالاها با بلوک به میزان 155.8 میلیارد یورو، معادل 162 میلیارد دلار است. این وضعیت احتمالاً برای رئیس جمهور منتخب نگران‌کننده است. با این وجود، اظهارات او با قصد رئیس کمیسیون اروپا، اورسولا فون در لاین، برای حذف تدریجی گاز روسیه به نفع گاز آمریکایی ناسازگار به نظر می‌رسد. به گونه‌ای چشمگیر، ایالات متحده 48% از تأمین گاز طبیعی مایع به اروپا، در مقایسه با 16% روسیه، را تشکیل می‌دهد.
معاملات خارجی آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
با وجود اینکه فروشندگان EURUSD عقب‌نشینی کرده‌اند، آن‌ها همچنان تسلط قوی بر بازار دارند. HSBC هیچ نشان‌های مبنی بر ضعیف شدن دلار آمریکا در سال 2025 مشاهده نکرده است. منولایف اینوِستمنت منیجمنت (Manulife Investment Management) اظهار داشته است که شواهد بیشتری لازم است تا بتوانند با اطمینان کاهش شاخص دلار را پیش‌بینی کنند، زیرا در حال حاضر هیچ نشانه روشنی از بهبود اقتصادی جهانی وجود ندارد. ولز فارگو اشاره کرده است که محرک‌های مالی و تعرفه‌های دونالد ترامپ می‌توانند دلار آمریکا را تقویت کنند. از سوی دیگر، دویچه بانک کاهش این جفت-ارز اصلی تا سطح برابری را پیش‌بینی کرده است.
برنامه هفتگی معاملاتی EURUSD
در برابر این شرایط، معاملات فروش را می‌توان در EURUSD با بازگشت از سطوح مقاومت 1.0465 و 1.05 باز کرد.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
