بدبینی سرمایه گذاران در ابتدای سال نسبت به چشم انداز اقتصاد ایالات متحده و ارز آن باعث افزایش سریع شاخص دلار شد. چشم انداز دلار آمریکا در سال 2025 چگونه است؟ بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- اقتصاد آمریکا در سال 2024 فراتر از انتظارات بود.
- فدرال رزرو دیرتر از حد انتظار کاهش نرخ بهره را آغاز کرد.
- قصد بانک مرکزی برای توقف و سیاست ترامپ از دلار آمریکا در سال 2025 پشتیبانی خواهد کرد.
- اگر EURUSD از سطح پشتیبانی 1.0385 گذر کند، ممکن است به شدت کاهش یابد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
به لطف قصد فدرال رزرو برای توقف چرخه کاهش نرخ بهره و سیاست‌های دونالد ترامپ، دلار آمریکا در مسیر بهترین عملکرد سه ماهه خود از سال 2022 قرار گرفته است. مورد دوم بسیار بحث برانگیز است؛ این سیاست‌ها باعث ایجاد عدم قطعیت و سوق دادن سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن شده است و دلار آمریکا بهترین گزینه در میان آنهاست. همانگونه که پیش‌بینی می‌شد، خریداران EURUSD نتوانسته‌اند این جفت-ارز را بالاتر ببرند.
دونالد ترامپ بر این باور است که دلار قوی یک مشکل جدی ارزی برای ایالات متحده ایجاد می‌کند و رقابت‌پذیری شرکت‌های آمریکایی را ضعیف می‌کند. در عین حال، سیاست‌های او فقط مشکل را تشدید می‌کند. اصل "اول آمریکا" که با تحریک مالی و تعرفه‌های تجاری پشتیبانی می‌شود، تفاوت در رشد اقتصادی بین آمریکا و بقیه جهان را افزایش می‌دهد، جریان‌های سرمایه را به سمت آمریکا تحریک می‌کند و ارز آمریکا را تقویت می‌کند. در این شرایط، سفته‌بازان موقعیت‌های خالص خرید را بر روی دلار آمریکا ایجاد کرده‌اند که به بالاترین تعداد از ماه مه رسیده است.
مواضع سفته‌بازانه در مورد دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
در سال 2024، دلار آمریکا به دلیل کاهش ارزش آن، بهترین ارز فارکس خواهد بود. در پایان سال 2023، کارشناسان بلومبرگ بر این باور بودند که انقباض پولی تهاجمی فدرال رزرو باعث کاهش رشد تولید ناخالص داخلی به 1٪ می‌شود. در واقع، اقتصاد ایالات متحده 3 درصد رشد کرد. وال استریت گمان می‌کرد که بازدهی خزانه داری ایالات متحده پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش می‌یابد، اما در واقع افزایش یافت. چرخه تسهیل پولی تنها در سپتامبر آغاز شد، نه در ابتدای سال همانگونه که انتظار می‌رفت.
تغییر و پیش‌بینی بازدهی اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
جالب اینجاست که بانک‌های بزرگ همچنین انتظار دارند که نرخ‌های بازار بدهی در سال 2025 کاهش یابد. بر اساس پیش‌بینی توافقی آن‌ها، بازدهی خزانه‌داری 10 ساله به 4.25 درصد یا حدود 25 واحد پایه نسبت به سطح کنونی کاهش خواهد یافت. آیا کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند اقتصاد خنک شود و فدرال رزرو به چرخه انبساط پولی خود ادامه دهد؟ چنین گزینه‌ای وجود دارد، اما سناریوی ارجح سناریویی است که در آن نرخ بهره به دلیل محرک‌های مالی، افزایش کسری بودجه، تسریع تورم، و توقف فدرال رزرو افزایش یابد. از این رو دلار آمریکا تقویت خواهد شد.
انتظارات کنونی بازار ممکن است اشتباه باشد. مشخص نیست که دونالد ترامپ بتواند تمام ایده‌های خود را اجرا کند؛ تورم ایالات متحده ممکن است کاهش یابد و اقتصاد خنک شود. در چنین سناریویی، نرخ EURUSD سر به فلک خواهد کشید. حتی در شرایط ضعف منطقه یورو و ادامه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
ماهیت دقیق تحولات آینده نامشخص است. در همین هنگام، بازارها در حال آماده شدن برای فصل کریسمس و ورود به دوره‌ای با کاهش فعالیت هستند که از منظر معاملاتی می‌تواند تثبیت تلقی شود. نقدینگی پایین در بازار ممکن است باعث نوسان شدید جفت EURUSD شود، که در صورت شکست سطح پشتیبانی 1.0385، احتمالاً کاهش می‌یابد. با این وجود، ممکن است منطقی باشد که رویکرد "منتظر بمان و ببین" را در پیش بگیریم.
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
