گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه چین در حال فروش اوراق قرضه آمریکا است و اروپا در انتظار جنگ‌های تجاری صادرات خود به ایالات متحده را افزایش می‌دهد، باعث شده است تا فروشندگان EURUSD سود خود را قفل کنند. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ژاپن و چین با سرعت بی‌سابقه‌ای خود را از اوراق قرضه خلاص می‌کنند.
- اروپا با توجه به تعرفه‌های جدید، صادرات به ایالات متحده را افزایش می‌دهد.
- واشنگتن از حرکات تلافی‌جویانه چین ترسی ندارد.
- بازگشت صعودی جفت-ارز EURUSD یا بازگشت به زیر 1.0545 دلایلی برای فروش هستند.
پیش‌بینی بنیادی دلار آمریکا
بررسی داده‌های تاریخی اغلب برای به دست آوردن بینش در مورد روندهای آتی مفید است. سرمایه گذاران پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده ، به طور جدی از الگوی 2016 بهره‌برداری می‌کردند. به همین ترتیب، ارزش دلار آمریکا به میزان قابل توجهی هشت سال پیش افزایش یافت. با این حال، شاخص USD پس از نخستین دوره ترامپ، 10 ٪ کاهش را تجربه کرد. علت اصلی این کاهش پاندمی بود ، اما دوره‌ای وجود داشت که ارز آمریکا به دلیل نگرانی‌ها از اینکه چین در تلافی تعرفه‌ها اوراق قرضه آمریکا را بفروشد، در حال کاهش بود. فروشندگان EURUSD زمانی که این روند در سه‌ماهه سوم سال 2024 آغاز شد، غافلگیر شدند.
در ماه‌های جولای تا سپتامبر، دو مورد از بزرگترین دارندگان اوراق قرضه آمریکا دارایی‌های خود را کاهش دادند. ژاپن رکورد فروش 61.9 میلیارد دلار را به ثبت رساند، در حالی که چین 51.3 میلیارد دلار فروخت که دومین فروش گسترده است.
ژاپن و چین اوراق قرضه ایالات متحده را می‌فروشند
منبع: Bloomberg.
اگر مانورهای اقتصادی توکیو را بتوان به مداخله ارزی انجام شده در این دوره برای جلوگیری از سقوط ین مرتبط دانست، حرکت پکن نگرانی‌هایی را برمی‌انگیزد. در اواخر سال 2017 و ابتدای سال 2018 ، دلار آمریکا با وجود افزایش بازده اوراق بهادار خزانه داری رو به کاهش بود. بازار پیشنهاد می‌کرد که چین در حال خلاص شدن از اوراق قرضه آمریکا به تلافی تعرفه‌های وارداتی اعمال شده توسط آمریکا است.
در آن زمان مشخص شد که ایالات متحده از این تاکتیک دلسرد نشده است. افزایش بازده در اوراق قرضه ایالات متحده تأثیر منفی بر اقتصاد جهانی از جمله چین دارد. افزایش هزینه‌های وام‌گیری به رشد اقتصادی آسیب می‌رساند. دلار آمریکا با شروع پاندمی، به سرعت به سطوح سال 2016 بازگشت اما به دلیل اقدامات گسترده محرک پولی فدرال رزرو در سال 2020 دوباره کاهش یافت.
تکرار الگوی 2017-2018 باعث نگرانی خرس‌های EURUSD شد ، که به دنبال کسب سود در پوزیشن‌های فروش خود بودند. این موضوع به ویژه با توجه به احتمال افزایش صادرات اروپا به آمریکا پیش از به قدرت رسیدن دونالد ترامپ مرتبط است. صادرات در ماه سپتامبر 8.9 درصد افزایش یافته است، زیرا شرکت‌های اتحادیه اروپا فروش خود را پیش از تعرفه‌های جدید از سوی دولت جمهوریخواه افزایش دادند.
با وجود بازگشت EURUSD، چشم‌انداز بنیادی برای این جفت ارز تغییر نکرده است. افزون بر این، IIF پیش‌بینی میکند که عدم وجود تعرفه‌های وارداتی، همراه با جمعیت سالخورده و بهره‌وری پایین‌تر، منجر به کاهش تولید ناخالص داخلی یورو به 1.45 ٪ تا سال 2029 خواهد شد. برعکس ، پیش‌بینی می‌شود ایالات متحده رشد اقتصادی 2.29 ٪ را تجربه کند. شرکت‌های اروپایی همچنان در بازار جهانی با چالش‌هایی روبرو هستند که گلدمن ساکس قدرت دلار آمریکا را به عواملی مانند تعرفه، اقتصاد قوی، و تقاضای بالا برای دارایی‌ها نسبت می‌دهد.
عملکرد شاخص‌های سهام اتحادیه اروپا و ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EURUSD
از این رو ، یک اصلاح رایج در جفت EURUSD وجود دارد. اگر قیمت از سطح مقاومت [1.061-1.0625]، [1.068-1.07]، برگردد، و یا به زیر 1.0545 بازگردد، می‌توان پوزیشن‌های فروش را باز کرد.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
