در نخستین دوره ریاست جمهوری خود، دونالد ترامپ ابتدا اقتصاد را از طریق اقدامات محرک مالی تقویت کرد و سپس با اعمال تعرفه‌ها، از سرعت آن کاست. با این وجود، در دوره کنونی، رویکرد معکوس خواهد بود. جفت EURUSD چگونه به این موضوع واکنش نشان خواهد داد؟ بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تعرفه‌های ترامپ در زمان بدی برای تورم اعمال خواهد شد.
- تعرفه‌های واردات به طور متوسط 10 درصد افزایش می‌یابد.
- فدرال رزرو ممکن است زودتر از حد انتظار نرخ بهره را کاهش دهد.
- می‌توان پوزیشن‌های EURUSD را در محدوده 1.0255-1.0335 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
وعده‌های سیاسی دونالد ترامپ بر احساسات معامله‌گران تأثیر گذاشته و منجر به افزایش قابل توجه سود خالص دلار آمریکا از سال 2019 شده است. وقتی چنین اظهاراتی بیان میشود، این تصور ایجاد میشود که تحولات قابل توجهی در راه است. در نتیجه، آینده جفت EURUSD ممکن است آنگونه که انتظار می‌رود تیره و تار نباشد.
پوزیشن‌های معامله گران غیرتجاری در برابر دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
از نظر تکنیکال، دلایل قانع‌کننده‌ای برای انتظار افزایش ارزش دلار آمریکا وجود دارد. اقتصاد ایالات متحده به وضوح قوی‌تر از اقتصاد اروپا است، همانگونه که در پیش‌بینی صندوق بین‌المللی پول برای رشد 2.8 درصدی ایالات متحده در سال 2024، در مقایسه با رشد برآوردی 0.8 درصدی برای بلوک ارزی، منعکس شده است. بر اساس پیش‌بینی اجماع 73 کارشناس وال‌استریت ژورنال، تورم در ایالات متحده تا پایان سال 2025 به 2.7 درصد افزایش خواهد یافت که از پیش‌بینی 2.3 درصدی در نظرسنجی اکتبر فراتر می‌رود. تا پایان سال 2026، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) به 2.6 درصد خواهد رسید. افزون بر این، تأثیر تعرفه‌های دونالد ترامپ، PCE را 0.5 درصد افزایش خواهد داد.
کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که تعرفه‌های وارداتی در چین 23 درصد و در سایر مناطق 6 درصد افزایش یابد، که منجر به افزایش متوسط تعرفه‌ها به میزان 10 درصد در همه کشورها خواهد شد. این زمان‌بندی بسیار چالش برانگیز است، چرا که تورم بالا پس از شوک قیمتی ناشی از همه‌گیری همچنان ادامه دارد.
همانگونه که انتظار می‌رفت، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال در سال 2025 در بازار مشتقات در حال افزایش است. پیش‌بینی‌های کنونی نشان می‌دهد که احتمال افزایش نرخ بهره 25 درصد است، اگرچه کارشناسان وال استریت ژورنال کاهش 50 واحدی در هزینه‌های استقراض را پیشی‌بینی می‌کنند.
انتظارات بازار مشتقات در مورد سیاست فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
در این شرایط، دلار آمریکا آماده تقویت شدن است. با این وجود، افزایش 8 درصدی آن در سه ماهه چهارم نشان می‌دهد که نرخ ارز دلار آمریکا پیش‌تر تعدادی از عوامل مثبت را در خود جای داده است. در نتیجه، پوزیشن‌های خرید سفته‌بازانه در شاخص دلار بیشتر نشان‌دهنده آسیب‌پذیری آن است تا دلیلی برای خوش‌بینی. در صورت وقوع هرگونه رویداد غیرمنتظره، همچون کاتالیزوری برای بازگشت جفت-ارز EURUSD عمل خواهد کرد.
در روزهای نخست روی کار آمدن دونالد ترامپ، سرمایه‌گذاران احتمالاً بر تعرفه‌ها تمرکز خواهند کرد که برای شروع، منطقه ساده‌تری است. با این وجود، توالی اقدامات در مقایسه با دولت پیشین ترامپ تغییر کرده است. در ابتدا، آن‌ها محرک‌های مالی را معرفی کردند، اقتصاد را تقویت کردند و نوعی بالشتک مالی ایجاد کردند که به آن امکان داد تا جنگ‌های تجاری را تاب بیاورند.
در حال حاضر، اقدامات دونالد ترامپ در ابتدا خطر ضعیف شدن ایالات متحده و در پی آن افزایش تولید ناخالص داخلی آن از طریق کاهش مالیات را به همراه دارد. اگر اقتصاد دچار رکود شود، انتظار می‌رود فدرال رزرو چرخه انبساط پولی خود را از سر بگیرد که احتمالاً جفت-ارز EURUSD را تقویت خواهد کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اعمال تدریجی تعرفه‌ها در ابتدا دلار آمریکا را ضعیف می‌کند و پس از آن افزایش می‌یابد. برعکس، عوارض واردات در مقیاس بزرگ، این جفت-ارز اصلی را به سطح برابری کشانده و به سپس آن را بهبود می‌بخشد. توصیه میشود که معاملات خرید جفت EURUSD را در سطح 1.0335 و معاملات فروش را در سطح 1.0255 باز کنید.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
