اگرچه انتظارات کاهش تهاجمی جدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش یافته است، دلار آمریکا هفته گذشته با حمایت از افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و آمارهای مثبت ایالات متحده به تسلط خود در بازار ادامه داد. فعالان بازار توجه خود را به روز پنجشنبه 7 نوامبر، زمانی که قرار است رهبران فدرال رزرو آمریکا تصمیم دیگری در مورد نرخ بهره بگیرند و چشم انداز سیاست پولی را ترسیم کنند، معطوف خواهند کرد. با این وجود، رویداد کلیدی هفته پیش رو، 04.11.2024 - 10.11.2024، نشست فدرال رزرو آمریکا نیست، بلکه انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در روز سه شنبه 5 نوامبر است. این رویداد تأثیر زیادی بر سیاست خارجی و داخلی ایالات متحده خواهد داشت. در نهایت بر اقدامات بعدی فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد.
افزون بر این، فعالان بازار بر انتشار آمارهای کلان مهم در مورد چین، ایالات متحده، نیوزلند، استرالیا، منطقه یورو و کانادا نظارت خواهند کرد و منتظر نتایج نشست‌های بانک‌های مرکزی بریتانیا و استرالیا خواهند بود.
علاوه بر این، در روز یکشنبه، 3 نوامبر، ساعت ایالات متحده به ساعت زمستانی تغییر خواهد کرد. اروپا همین تعدیل را هفته قبل در 27 اکتبر انجام داد و ساعت‌ها را یک ساعت به عقب بازگرداند.
توجه: در طول هفته آینده، رویدادهای جدید ممکن است به تقویم افزوده شوند و / یا ممکن است برخی از رویدادهای برنامه‌ریزی شده لغو شوند. ساعت به وقت گرینویچ (GMT) است.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
حقایق کلیدی
- دوشنبه: هیچ آمار کلان مهمی برای انتشار برنامه‌ریزی نشده است.
- سه شنبه: انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، تصمیم بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ بهره.
- چهارشنبه: هیچ آمار کلان مهمی برای انتشار برنامه‌ریزی نشده است.
- پنجشنبه: تصمیمات بانک انگلستان و فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره.
- جمعه: داده‌های بازار کار کانادا
- رویداد کلیدی هفته: انتخابات ریاست جمهوری آمریکا.
دوشنبه، 4 نوامبر
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
سه شنبه، 5 نوامبر
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
01:45 - CNY: شاخص مدیران خرید بخش تولید عمومی کایکسین چین
شاخص مدیران خرید کایکسین یک شاخص پیشرو در بخش تولید چین است. به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان، انتشار داده‌های مهم اقتصاد کلان توسط چین ممکن است به شدت بر بازار مالی تأثیر بگذارد.
مقادیر پیشین: 50.3، 50.4، 49.8، 51.8، 51.7، 51.4، 51.1، 50.9، 50.8، 50.8، 50.7، 49.5، 50.6، 51.0، 49.2، 50.5، 50.9، 49.5، 50.0، 51.6، 49.2 در ژانویه 2023.
کاهش ارزش این شاخص و مقادیر زیر 50 ممکن است بر رنمینبی (یوان) و همچنین ارزهای کالایی مانند نیوزلند و دلار استرالیا تأثیر منفی بگذارد. داده‌هایی که بیش از مقادیر پیش‌بینی شده یا پیشین باشد، تأثیر مثبتی بر این ارزها خواهد داشت.
03:30 - AUD: تصمیم بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ بهره. بیانیه همراه RBA
از ژوئن 2023، مقامات بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را در 4.10٪ نگه داشته‌اند. با این حال، در نشست نوامبر 2023، آنها نرخ بهره را دوباره به 4.35 درصد افزایش دادند.
رشد آهسته دستمزدها، بازار کار ضعیف و نرخ رشد کند، اصلی‌ترین عوامل منفی بر اقتصاد استرالیا هستند.
در نشست سپتامبر، بانک مرکزی استرالیا تصمیم گرفت نرخ بهره را در 4.35 درصد نگه دارد. در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، اظهار داشت که "نرخ‌ها فعلاً ثابت خواهند ماند". بولاک خاطرنشان کرد: "تورم هنوز بالاتر از هدف ما است و ثابت مانده است." افزون بر این، تورم "بالاتر از نقطه میانی محدوده هدف 2٪ تا 3٪" است و به باور هیئت بانک مرکزی "در کوتاه-مدت کاهشی در نرخ بهره در کار نیست."
علاوه بر این، مقامات RBA پیش‌تر به امکان اجرای اقدامات سختگیرانه جدید در پاسخ به هرگونه نشانه‌ای از افزایش تورم مصرف کننده اشاره کرده بودند.
پیش‌بینی تصمیم آنها این بار دشوار است. با این وجود، بانک مرکزی ممکن است در این نشست دوباره نرخ سود را افزایش دهد.
در همین هنگام، به طور گسترده انتظار می‌رود که رهبران RBA یک بار دیگر دست نگه دارند.
در بیانیه همراه، RBA دلایل تصمیم گیری در مورد نرخ را توضیح خواهد داد. اگر RBA احتمال تسهیل پولی در کوتاه-مدت را نشان دهد، خطرات کاهش ارزش دلار استرالیا افزایش خواهد یافت. در مقابل، لحن تهاجمی بیانیه همراه RBA ممکن است منجر به تقویت دلار استرالیا شود.
04:30 - AUD: کنفرانس مطبوعاتی RBA
میشل بولاک وضعیت کنونی اقتصاد استرالیا را ارزیابی کرده و برنامه‌های سیاست پولی وزارت خود را تشریح خواهد کرد. فعالان بازار منتظر دیدگاه‌های او در مورد سیاست‌های بانک مرکزی در میان روندهای رکود جهانی و سطوح بالای تورم در استرالیا هستند
هر گونه سیگنال در مورد برنامه‌های او برای تعدیل پارامترهای سیاست پولی RBA باعث افزایش نوسان در بازار ارز و سهام استرالیا می‌شود. اگر رئیس بانک مرکزی استرالیا از بحث درباره سیاست پولی دوری کند، بازار واکنشی نشان نخواهد داد.
15:00 – USD: شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده از سوی نهاد مدیریت تأمین (ISM)
شاخص مدیران خرید وضعیت بخش خدمات ایالات متحده را ارزیابی می‌کند که حدود 80 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را شکل می‌دهد. سهم تولید کالاهای نهایی حدود 20 درصد از تولید ناخالص داخلی است که 1 درصد آن برای کشاورزی و 18 درصد برای تولید صنعتی است. از این رو، انتشار داده‌های بخش خدمات به گونه‌ای چشمگیر بر دلار آمریکا اثر می‌گذارد. مقدار بالای 50 برای این ارز مثبت است.
مقادیر پیشین: 54.9 در سپتامبر، 51.5 در آگوست، 51.4 در جولای، 48.8 در ژوئن، 53.8 در مه، 49.4 در آوریل، 51.4 در مارس، 52.6 در فوریه، 53.4 در ژانویه 2024، 50.5 در دسامبر، 52.5 در نوامبر، 51.9 در اکتبر، 53.4 در سپتامبر، 54.5 در آگوست، 52.7 در جولای، 53.9 در ژوئن، 50.3 در مه، 51.9 در آوریل، 51.2 در مارس، 55.1 در فوریه، 55.2 در ژانویه 2023، 49.6 در دسامبر، 56.5 در نوامبر، 54.4 در اکتبر، 56.9 در آگوست، 56.7 در جولای، 55.3 در ژوئن، 55.9 در مه، 57.1 در آوریل، 58.3 در مارس، 56.5 در فوریه، 59.9 در ژانویه 2022.
رشد مقادیر شاخص تاثیر مطلوبی بر دلار آمریکا خواهد گذاشت. با این حال، کاهش نسبی در مقادیر شاخص و رسیدن این مقادیر به زیر 50 ممکن است در کوتاه-مدت بر دلار آمریکا تأثیر منفی بگذارد.
21:45 - NZD: تغییر اشتغال نیوزیلند. نرخ بیکاری در سه ماهه سوم
نرخ اشتغال منعکس کننده تغییرات سه ماهه در تعداد شهروندان شاغل نیوزلند است. افزایش مقادیر شاخص بر مخارج مصرف کننده تأثیر مثبت می‌گذارد و رشد اقتصادی را تحریک می‌کند. مقادیر بالای شاخص برای دلار نیوزیلند مطلوب است، در حالی که مقادیر پایین منفی است.
"مقادیر پیشین: +0.4% در سه ماهه دوم، -0.2% در سه ماهه نخست 2024، +0.4% در سه ماهه چهارم 2023، -0.2% در سه ماهه سوم، +1.0% در سه ماهه دوم، +0.8% در سه ماهه نخست 2023، +0.2% در سه ماهه چهارم 2022، +1.3% در سه ماهه سوم، 0% در سه ماهه دوم 2022، +0.1% در سه ماهه نخست و چهارم، +2.0% در سه ماهه سوم، +1.0% در سه ماهه دوم، +0.6% در سه ماهه نخست 2021."
در همان زمان، Stats NZ گزارشی در مورد نرخ بیکاری منتشر می‌کند، شاخصی که نسبت افراد بیکار را نسبت به تعداد کل شهروندان در سن کار اندازه گیری می‌کند. افزایش در مقادیر شاخص نشانه ضعیف شدن بازار کار است که منجر به کندی در اقتصاد ملی می‌شود. برعکس، کاهش مقادیر شاخص مثبت تلقی می‌شود که اغلب باعث تقویت ارزش دلار نیوزیلند می‌شود.
مقادیر پیشین به صورت فصلی (سه ماهه): 4.6% در سه ماهه دوم، 4.3% در سه ماهه نخست 2024، 4.0% در سه ماهه چهارم 2023، 3.9% در سه ماهه سوم، 3.6% در سه ماهه دوم، 3.4% در سه ماهه نخست و چهارم، 3.3% در سه ماهه دوم و سوم 2022، 3.2% در سه ماهه نخست و چهارم، 3.4% در سه ماهه سوم، 4.0% در سه ماهه دوم، 4.7% در سه ماهه نخست 2021.
اگر سایر شاخص‌ها در گزارش Stats NZ نشانه‌هایی از کاهش را نشان دهند، دلار نیوزیلند احتمالاً ضعیف می‌شود. داده‌های بدتر از حد انتظار می‌تواند تأثیر منفی شدیدتری بر ارز داشته باشد.
چهارشنبه، 6 نوامبر
هیچ آمار کلان مهمی برای انتشار برنامه ریزی نشده است.
پنجشنبه، 7 نوامبر
00:30 – AUD: تراز تجاری
تراز تجاری شاخصی است که نسبت بین صادرات و واردات را اندازه گیری می‌کند. افزایش صادرات استرالیا منجر به مازاد تجاری بزرگتر می‌شود که بر دلار استرالیا تأثیر مثبت می‌گذارد. مقادیر پیشین (بر اساس میلیارد دلار استرالیا): 5.644 در آگوست، 5.636 در جولای، 5.425 در ژوئن، 5.052 در مه، 6.678 در آوریل، 4.841 در مارس، 6.707 در فوریه، و 9.873 در ژانویه 2024.
کاهش در مازاد تجاری می‌تواند بر دلار استرالیا تأثیر منفی بگذارد، در حالی که افزایش رقم شاخص ممکن است ارز را تقویت کند.
10:00 – EUR: خرده فروشی منطقه یورو
داده‌های خرده فروشی معیار اصلی هزینه‌های مصرف کننده است که نشان دهنده تغییر در حجم فروش است. مقدار بالای شاخص باعث تقویت یورو می‌شود، در حالی که یک مقدار پایین آن را ضعیف می‌کند.
مقادیر پیشین: +0.2% (+0.8% نسبت به سال گذشته)، +0.1% (-0.1% نسبت به سال گذشته)، -0.3% (-0.3% نسبت به سال گذشته)، +0.1% (+0.3% نسبت به سال گذشته)، -0.5% (0% نسبت به سال گذشته)، +0.8% (+0.7% نسبت به سال گذشته)، -0.5% (-0.7% نسبت به سال گذشته)، +0.1% (-1.0% نسبت به سال گذشته) در ژانویه 2024، -1.1% (-0.8% نسبت به سال گذشته) در دسامبر، -0.3% (-1.1% نسبت به سال گذشته) در نوامبر، +0.1% (-1.2% نسبت به سال گذشته) در اکتبر، -0.3% (-2.9% نسبت به سال گذشته) در سپتامبر، 1.2% (-2.1% نسبت به سال گذشته) در آگوست، -0.2% (-1.0% نسبت به سال گذشته) در جولای، -0.3% (-1.4% نسبت به سال گذشته) در ژوئن، 0% (-2.4% نسبت به سال گذشته) در می، -1.2% (-2.9% نسبت به سال گذشته) در آوریل، -0.8% (-3.3% نسبت به سال گذشته) در مارس، +0.3% (-2.4% نسبت به سال گذشته) در فوریه، -2.7% (-1.8% نسبت به سال گذشته) در ژانویه، +0.8% (-2.8% نسبت به سال گذشته) در دسامبر 2022.
داده‌ها نشان می‌دهد که خرده‌فروشی پس از کاهش شدید در ماه‌های مارس تا آوریل 2020، زمانی که اروپا تحت اقدامات قرنطینه‌ای سختگیرانه بود، به سطح پیش از همه‌گیری بازنگشته است و دوباره به صورت دوره‌ای کاهش می‌یابد. با این وجود، مقادیر فراتر از پیش‌بینی، یورو را تقویت می‌کند.
12:00 - GBP: تصمیم بانک انگلستان در مورد نرخ بهره. صورتجلسه بانک انگلستان. تسهیلات خرید دارایی بانک انگلستان. گزارش سیاست پولی
در نتیجه نشست آگوست 2023، نرخ بهره به 5.25 درصد افزایش یافت. کمیته سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس تصمیم گرفته است تا هزینه‌های استقراض را در بحبوحه بازار کار قوی افزایش دهد تا از رشد قیمت جلوگیری کند. با این وجود، ممکن است برای رساندن تورم به هدف 2.0 درصد، سخت‌تر کردن سیاست‌های پولی مورد نیاز باشد.
از زمان نشست سپتامبر 2023، بانک انگلستان مواضع انتظار و دید خود را حفظ کرده است. سرانجام، در اول آگوست 2024، بانک انگلستان نرخ بهره را 0.25 درصد به 5.00 درصد کاهش داد که اولین کاهش از ماه آگوست 2023 بود.
در نشست آتی، بانک انگلستان ممکن است تصمیم بگیرد با توجه به کاهش تورم در کشور، دوباره نرخ بهره را کاهش دهد یا با توجه به داده‌های کلان مثبت از بریتانیا و وضعیت پیچیده ژئوپلیتیکی در اروپا، به ویژه در اوکراین، دست نخورده نگه دارد.
تحلیلگران بر این باورند که بانک انگلستان ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، واکنش بازار ممکن است غیرقابل پیش‌بینی باشد.
در همین زمان، بانک مرکزی انگلیس صورتجلسه کمیته سیاست پولی (MPC) را منتشر خواهد کرد که شامل تفکیک آرا موافق و مخالف تغییرات نرخ بهره است. ریسک‌های اصلی بریتانیا پس از برگزیت مربوط به انتظارات در خصوص کاهش رشد اقتصادی این کشور و همچنین کسری بزرگ در حساب تراز پرداخت‌های بریتانیا است.
عدم اطمینان در مورد گام بعدی بانک انگلستان همچنان ادامه دارد. در همین هنگام، معاملات آتی پوند انگلیس و FTSE100 فرصت‌های معاملاتی زیادی را در طول انتشار تصمیم بانک در مورد نرخ گذاری ارائه می‌دهند.
افزون بر این، بانک انگلستان گزارش سیاست پولی خود را منتشر خواهد کرد که ارزیابی چشم انداز اقتصادی و تورم را ارائه می‌دهد. نوسان پوند انگلیس ممکن است در این دوره به شدت افزایش یابد. جدا از تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم بریتانیا یکی از شاخص‌های اصلی برای موضع سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان است. لحن ملایم گزارش احتمالاً بازار سهام بریتانیا را تقویت می‌کند اما باعث ضعیف شدن پوند انگلیس می‌شود. برعکس، لحن تهاجمی گزارش در مورد تورم که حاکی از افزایش نرخ بهره است، پوند را تقویت خواهد کرد.
12:30 - GBP: سخنرانی رئیس بانک مرکزی انگلستان
اندرو بیلی در مورد تصمیم بانک انگلستان درباره نرخ بهره اظهار نظر خواهد کرد. به طور معمول، در طول سخنرانی رئیس بانک انگلستان، پوند انگلیس و شاخص FTSE بورس لندن با جهش قابل توجهی در نوسان مواجه می‌شوند، به ویژه اگر نشانه‌هایی در مورد انقباض یا تسهیل سیاست پولی وجود داشته باشد. افزون بر این، اندرو بیلی احتمالاً در مورد سلامت و چشم انداز اقتصاد بریتانیا در شرایطی تورمی و قیمت بالای انرژی بحث خواهد کرد.
19:00 - USD: تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره. تفسیر فدرال رزرو در مورد سیاست پولی. پیش‌بینی‌های اقتصادی FOMC
در نیمه نخست سال 2024، سیاستگذاران فدرال رزرو ایالات متحده در نشست‌های متعدد پارامترهای سیاست پولی را بدون تغییر باقی گذاشتند و نرخ بهره کلیدی را در 5.50 درصد حفظ کردند. با این وجود، در نشست سپتامبر، رهبران فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را به میزان 0.50 درصد کاهش دادند و به 5.00 درصد رساندند، و احتمال کاهش بیشتر را رد نکردند. شایان ذکر است، یک ماه پیش از این تصمیم، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، اظهار داشت که تمرکز بانک مرکزی ایالات متحده به سمت تضمین ثبات در بازار کار تغییر کرده است. با این حال، پاول تاکید کرد که هرگونه تصمیم گیری در مورد نرخ بهره همچنان به شرایط اقتصادی حاکم بستگی دارد.
اکنون، فعالان بازار انتظار دارند بانک مرکزی ایالات متحده به چرخه تسهیل پولی خود ادامه دهد. با این وجود، همانگونه که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو بارها پیش‌تر هشدار داده است، در صورت شروع دوباره تورم، احتمال افزایش نرخ بهره نیز وجود دارد.
به طور گسترده پیش‌بینی می‌شود که احتمال کاهش 0.25 درصدی وجود داشته باشد، و این نرخ را در این نشست به 4.75 درصد کاهش می‌دهد.
هنگام اعلام تصمیم در مورد نرخ، بازار مالی ممکن است نوسان بیشتری را تجربه کند، به ویژه در بازار سهام ایالات متحده و دلار آمریکا، به خصوص اگر تصمیم در مورد نرخ با پیش‌بینی مطابقت نداشته باشد یا فدرال رزرو اظهارات غیرمنتظره‌ای ارائه دهد.
نظرات پاول ممکن است بر تجارت کوتاه-مدت و بلند-مدت دلار آمریکا اثر بگذارد. رویکرد تهاجمی‌تر فدرال رزرو به سیاست پولی عامل مثبتی است که دلار آمریکا را تقویت می‌کند، در حالی که موضع محتاطانه‌تر برای دلار منفی است. سرمایه گذاران مشتاقانه منتظر اظهارات پاول در مورد برنامه‌های آتی فدرال رزرو برای امسال و سال آینده هستند.
19:30 - USD: کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده
کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ایالات متحده (FOMC) تقریباً یک ساعت به طول می‌انجامد. این قطعنامه در بخش نخست جلسه خوانده می‌شود و پس از آن نشست پرسش و پاسخ برگزار می‌شود که ممکن است نوسان بازار را افزایش دهد. هرگونه اظهارات غیرمنتظره جروم پاول در مورد سیاست پولی فدرال رزرو باعث افزایش نوسان در دلار آمریکا و بازار سهام ایالات متحده می‌شود.
جمعه، 8 نوامبر
13:30 - CAD: نرخ بیکاری کانادا
آمار کانادا داده‌های بازار کار ماه نوامبر این کشور را منتشر خواهد کرد. تعطیلی گسترده مشاغل به دلیل ویروس کرونا و اخراج کارکنان نیز به نرخ بیکاری کمک کرده است و از 5.6٪ تا 5.7٪ به 7.8٪ در مارس و 13.7٪ در مه 2020 افزایش یافته است.
در سپتامبر 2024، نرخ بیکاری 6.5% بود در مقابل 6.6% در آگوست، 6.4% در جولای و ژوئن، 6.2% در مه، 6.1% در آوریل و مارس، 5.8% در فوریه، 5.7% در ژانویه 2024، 5.8% در دسامبر و نوامبر 2023، 5.7% در اکتبر، 5.5% در سپتامبر، آگوست و جولای، 5.4% در ژوئن، 5.2% در مه، 5.0% در آوریل، مارس، فوریه، ژانویه، دسامبر، 5.1% در نوامبر، 5.2% در اکتبر و سپتامبر، 5.4% در آگوست، 4.9% در جولای و ژوئن، 5.1% در مه، 5.2% در آوریل، 5.3% در مارس، 5.5% در فوریه، 6.5% در ژانویه 2022.
اگر نرخ بیکاری به افزایش خود ادامه دهد، دلار کانادا کاهش می‌یابد. اگر داده‌ها از مقدار پیشین بیشتر شود، دلار کانادا تقویت می‌شود. کاهش نرخ بیکاری یک عامل مثبت برای دلار کانادا است، در حالی که افزایش آن یک عامل منفی است.
15:00 - USD: شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (انتشار نخست)
این شاخص نشان دهنده اعتماد مصرف کنندگان آمریکایی به توسعه اقتصادی کشور است. یک عدد بالا نشان دهنده رشد اقتصادی است، در حالی که یک عدد پایین به رکود اشاره دارد. مقادیر پیشین شاخص: 70.5 در اکتبر، 70.1 در سپتامبر، 67.9 در آگوست، 66.4 در جولای، 68.2 در ژوئن، 69.1 در مه، 77.2 در آوریل، 79.4 در مارس، 76.9 در فوریه، 79.0 در ژانویه 2024، 69.7 در دسامبر 2023، 61.3 در نوامبر، 63.8 در اکتبر، 68.1 در سپتامبر، 69.5 در آگوست، 71.6 در جولای، 64.4 در ژوئن، 59.2 در مه، 63.5 در آوریل، 62.0 در مارس، 67.0 در فوریه، 64.9 در ژانویه 2023، 59.7 در دسامبر، 56.8 در نوامبر، 59.9 در اکتبر، 58.6 در سپتامبر، 58.2 در آگوست، 51.5 در جولای، 50.0 در ژوئن، 58.4 در می، 65.2 در آوریل، 59.4 در مارس، 62.8 در فوریه، 67.2 در ژانویه 2022. افزایش این شاخص باعث تقویت دلار آمریکا خواهد شد، در حالی که کاهش آن باعث ضعیف شدن این ارز خواهد شد. داده‌ها نشان می‌دهند که بهبود این شاخص ناپایدار است و برای دلار آمریکا نامطلوب است. کمتر بودن ارقام نسبت به مقادیر پیشین احتمالاً تأثیر منفی بر دلار آمریکا در کوتاه-مدت خواهد داشت.
نمودار قیمت AUDUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
