در ماه آوریل، بانک مرکزی اروپا وعده داد در نشست بعدی خود سیاست‌های پولی را کاهش می‌دهد. وقت آن است که به تعهدات خود عمل کند. از نظر تئوری، این موضوع باید باعث کاهش EURUSD شود، اما این جفت-ارز در حال رشد است. چرا؟ بیایید در مورد آن بحث کرده و یک برنامه تجاری ایجاد کنیم.
پیش‌بینی بنیادی یورو برای امروز
همه 82 کارشناس مورد نظر رویترز پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی اروپا در نشست 6 ژوئن خود نرخ سپرده را از 4 درصد به 3.75 درصد کاهش خواهد داد. با این وجود، همه فکر نمی کنند که این ایده خوبی است. به باور الجبریز اینوستمنت (Algebris Investments) این حکم "یک اشتباه سیاسی" است، در حالی که جی پی مورگان معتقد است اقدامات بانک مرکزی بسیار عجولانه است. بانک مرکزی اروپا در حال پیوستن به سوئیس، سوئد و کانادا است، که رگولاتورهای آن‌ها پیش‌تر برای آغاز تسهیلات پولی دست بکار شده‌اند، اما برخلاف فرانک و کرون در حال سقوط، EURUSD در حال افزایش است.
تغییرات نرخ بانک مرکزی
منبع: Financial Times.
در موارد پیشین، تسهیل سیاست‌ها ناشی از بحران‌ها یا کندی‌های جدی در اقتصاد منطقه یورو بود، درست آنگونه که پس از فروپاشی لیمن برادرز (Lehman Brothers) در سال 2008 رخ داد. در سال 2019، بانک مرکزی در واکنش به کاهش رشد تولید ناخالص داخلی و کاهش تورم به زیر هدف، نرخ‌ها را کاهش داد. در سال 2024، از آنجایی که اقتصاد در حال شتاب گرفتن است، با وضعیت کاملاً متفاوتی رو به رو هستیم.
سرمایه گذاران بر این باورند که بانک مرکزی اروپا به این دلیل که وعده داده است، نرخ بهره را کاهش می‌دهد. در جلسه پیشین، کبوترها و شاهین‌ها به مصالحه رسیدند که به روشنی نشان دهنده کاهش سیاست‌ها در ژوئن است. جالب اینجاست که این وعده در کنار بازار کار قوی و رشد دستمزدهای واقعی، به یکی از محرک‌های تسریع تولید ناخالص داخلی بلوک ارزی تبدیل شد. این موضوع به کاهش هزینه‌های رهن و وام‌های شرکتی کمک کرد.
جای تعجب نیست که کارشناسان بلومبرگ شانس زیادی برای تجدید نظر در پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در نشست بانک مرکزی اروپا در ماه ژوئن دارند. اگر بانک مرکزی نیز برآوردهای خود را برای تورم اصلی ارتقا دهد، این نشان می‌دهد که شرایط برای کاهش نرخ سپرده سخت‌تر شده است و باعث سرعت بخشیدن به افزایش EURUSD می‌شود.
چشم‌انداز اقتصاد منطقه یورو و احتمال بازنگری
منبع: Bloomberg.
از این رو، کریستین لاگارد و همکارانش پاشنه‌های خود را برای بهبود سلامت اقتصادی بلوک ارزی ور کشیدند، که این موضوع به سود یورو شد. در سال 2023، تولید ناخالص داخلی اروپا 0.4٪ و همتای آمریکایی آن به میزان 2.5٪ افزایش یافت. تحول شاخص‌های مدیران خرید حاکی از رشد 1.3 درصدی هر دو شاخص در سه ماهه دوم است. بر اساس گزارش اختلاف رشد اقتصادی بین ایالات متحده و اروپا، که در گذشته بیشتر بوده، اکنون کاهش یافته است. اگر چنین باشد، EURUSD به سختی در چند ماه یا حتی سال آینده به 1.06 باز می‌گردد.
با این وجود، بازارها نیز ممکن است شاهد نوسانات جدی باشند. رسیدن S&P 500 برای بیست و پنجمین بار به بالاترین سطح تاریخی خود و کاهش بازدهی خزانه داری به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه اخیر به نفع EURUSD است.
شوک‌های سیاسی از جمله انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نیز می‌تواند توازن قوا را تغییر دهد. به هر حال، سرمایه گذاران تنها به کریستین لاگارد نگاه می‌کنند و منتظر سرنخ هایی در مورد گام‌های بعدی بانک مرکزی اروپا هستند.
برنامه معاملاتی EURUSD برای امروز
بهبود پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی و تورم برای منطقه یورو و اظهارات در مورد کاهش آهسته پولی به EURUSD اجازه می‌دهد تا به افزایش خود به سمت 1.108 ادامه دهد. شکسته شدن مقاومت در سطوح 1.0905 و 1.0915 می‌تواند دلیلی برای افزوده شدن پوزیشن‌های خریدی باشد که پیش‌تر باز شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
