سرازیر شدن سرمایه از آمریکای شمالی به اروپا در میان افزایش احتمالی هزینه‌های دفاعی اتحادیه اروپا، به جفت-ارز EURUSD اجازه داد تا تعرفه‌های آمریکا علیه مکزیک و کانادا را تاب بیاورد. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا تعرفه 25 درصدی علیه مکزیک و کانادا وضع کرده است.
- اقتصاد آمریکا در آستانه رکود تورمی است.
- یورو به دلیل سرازیر شدن سرمایه از ایالات متحده به اروپا در حال رشد است.
- معاملات خرید ایجاد شده‌ی EURUSD در سطح 1.042 را می‌توان باز نگه داشت.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو
تصمیم اخیر دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر کالاهای مکزیک و کانادا، به مناقشه تجاری مهمی با این کشورها دامن زده است که برخی آن را جنگ تجاری نامیده‌اند. به گفته کاخ سفید، در حال حاضر هیچ جایی برای مذاکره وجود ندارد. در عوض، آن‌ها خواستار ساخت خودروها و سایر کارخانه‌ها در داخل ایالات متحده شده‌اند و آن‌ها را از تعرفه‌ها معاف می‌کند. با این وجود، نرخ EURUSD همچنان در حال افزایش است که ناشی از فرار سرمایه از آمریکای شمالی به اروپا است.
به گفته گلدمن ساکس، تعرفه‌ها علیه همسایگان و چین، قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده را به ترتیب 0.6 و 0.1 درصد افزایش خواهد داد. این امر فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد که نرخ بهره فدرال را برای مدت طولانی بالا نگه دارد یا حتی آن را افزایش دهد، که خبر خوبی برای دلار آمریکا است. مگر اینکه، البته، فدرال رزرو شروع به نجات اقتصاد ضعیف شده در میان تهدید قریب‌الوقوع رکود تورمی کند. شاخص‌هایی مانند شاخص مدیران خرید (PMI) در بخش تولید، همراه با اجزای آن، به نزدیک شدن به رکود تورمی اشاره می‌کنند.
آمار تولید ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
گلدمن ساکس امکان لغو تعرفه‌ها یا تمدید تعویق‌ها در آخرین لحظه یا مدتی پس از معرفی تعرفه‌ها را رد نمی‌کند. بازار فارکس (FX) نیز به نظر می‌رسد که این امکان را پیش‌بینی می‌کند، همانگونه که واکنش نرخ تبادل EURUSD گواه آن است. در همین هنگام، افزایش تقاضا برای دارایی‌های اروپایی منجر به انتقال سرمایه از آمریکا به اروپا می‌شود و از یورو پشتیبانی می‌کند.
برای سومین ماه پیاپی، شاخص‌های سهام اروپایی عملکرد بهتری نسبت به همتایان آمریکایی خود داشته‌اند. شاخص‌های آمریکایی به نظر می‌رسد بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند و افزایش رقابت در زمینه فناوری‌های هوش مصنوعی، پتانسیل استراتژی سرمایه‌گذاری متقابل مفید متمرکز بر "Magnificent Seven" (هفت شرکت برتر فناوری) را کاهش داده است. از سوی دیگر، اروپا در حال پیروی از مسیری مشابه با روسیه است. با وجود انتظاراتی که تحریم‌ها به شدت به اقتصاد یک تولیدکننده بزرگ نفت آسیب می‌رساند، روسیه توانسته است رشد خود را شتاب بخشد که عمدتاً ناشی از صنعت نظامی آن است.
تفاوت عملکرد S&P 500 و Stoxx 600 اروپا
منبع: Bloomberg.
انتظارات از افزایش هزینه‌های دفاعی باعث افزایش بازدهی اوراق قرضه اروپا، به ویژه اوراق قرضه آلمان شده است. در مقابل، نرخ بدهی خزانه‌داری آمریکا به دلیل ترس از رکود تورمی در حال کاهش است. کاهش تفاوت بین بازدهی اوراق قرضه آمریکا و آلمان، یک پایه محکم برای افزایش جفت-ارز EURUSD ایجاد می‌کند.
به نظر من، خوش‌بینی اروپا بالاست. دونالد ترامپ جنگی تجاری علیه مکزیک، کانادا و چین اعلام کرده است. در این شرایط، او می‌تواند اتحادیه اروپا را نیز هدف قرار دهد. تعرفه‌های اعمال شده بر اتحادیه اروپا می‌تواند بهبودی اقتصادی شکننده منطقه را مختل کرده و سرمایه‌گذاران را وادار به بیرون کشیدن سرمایه از سهام اروپایی کند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
افزایش جفت-ارز EURUSD احتمالا کوتاه-مدت خواهد بود. اگر این جفت به زیر 1.044 کاهش یابد، معاملات خرید تشکیل شده در 1.042 باید مورد بازنگری قرار گیرند. در چنین سناریویی می‌توان معاملات کوتاه-مدت را آغاز کرد. در حال حاضر، پوزیشن‌های خرید را می‌توان باز نگه داشت.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
