در ابتدای سال 2025، به نظر می‌رسید که حمایت‌گرایی تهاجمی ایالات متحده از فروشندگان EURUSD پشتیبانی می‌کند. با این وجود، وضعیت با رسیدن بهار دچار تغییرات قابل توجهی شد. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تعرفه ها علیه مکزیک و کانادا نتوانست دلار آمریکا را تقویت کند.
- سرمایه گذاران از رکود اقتصادی در ایالات متحده می‌ترسند.
- محرک‌های مالی باعث شتاب تولید ناخالص داخلی آلمان و منطقه یورو می‌شود.
- جفت EURUSD ممکن است تا سطوح 1.071 و 1.081 افزایش یابد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
کاهش اخیر ارزش دلار آمریکا پرسش‌هایی را در مورد نقش تعرفه‌ها در بازار مطرح می‌کند. احتمال لغو یا تأخیر در اجرای تعرفه‌ها در آخرین لحظه، یک عامل کلیدی در درک بازار از این سیاست‌ها است. گزارش‌های رسانه‌ای که از وزیر بازرگانی هاوارد لوتنیک نقل می‌کنند، نشان می‌دهد که رئیس‌جمهور ایالات متحده به دنبال یافتن راه‌حلی با کانادا و مکزیک است و تاکید می‌کند که این توقف موقتی نخواهد بود بلکه یک توافق بلند-مدت خواهد بود. با این وجود، افزایش نرخ EURUSD ناشی از این واقعیت است که خرس‌ها مزیت اصلی خود، یعنی استثناگرایی آمریکایی را از دست داده‌اند.
در ابتدای سال 2025، بازار فارکس توسط یک روایت روشن هدایت می‌شد: تعرفه‌ها اقتصاد اروپا را که از قبل شکننده بود، متوقف می‌کردند و بانک مرکزی اروپا را مجبور به مداخله با کاهش نرخ‌های تهاجمی می‌کردند که منجر به افزایش بازده اوراق قرضه اروپایی می‌شد. از سوی دیگر، بازده اوراق قرضه ایالات متحده به دلیل افزایش تعرفه‌های وارداتی افزایش می‌یافت و فدرال رزرو نرخ‌ها را حفظ کرده یا حتی افزایش می‌داد. این تفاوت در سیاست‌های پولی باعث می‌شد جفت-ارز EURUSD به برابری برسد.
بر خلاف این پیش‌بینی، اوراق قرضه اروپا در حال کاهش است و بازده خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است که ناشی از بزرگ‌ترین تغییر مالی آلمان-اتحادیه اروپا از زمان یکپارچگی اقتصادی آلمان است. خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل ترس از رکود تورمی و رکود اقتصادی در ایالات متحده در حال افزایش است، که منجر به کاهش نرخ‌ها، کاهش تفاوت بازده و افزایش نرخ EURUSD می‌شود.
شاخص‌های اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و اوراق قرضه تجمعی یورو
منبع: Bloomberg.
بر اساس برآوردهای باجِت لَبز (Budget Labs)، تعرفه‌هایی که پیش‌ترتوسط کاخ سفید اعمال شده‌اند، 0.6 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال 2025 کاهش خواهند داد. در همین هنگام، اِوِرکُر آی‌اِس‌آی (Evercore ISI) و سیستی‌گروپ (Citigroup) رقمی معادل 1 درصد را پیش‌بینی می‌کنند، به طوری که شرکت سیستی‌گروپ استدلال می‌کند که خنک شدن اقتصاد، فدرال رزرو را مجبور به پایان دادن هر چه زودتر توقف چرخه انبساط پولی خواهد کرد. سیستی‌گروپ بر این باور است که شانس کاهش نرخ وجوه فدرال در ماه مه برابر است.
تحولات چشمگیر در بازارهای مالی را می‌توان به برآورد نادرست از اقتصاد اروپا نسبت داد که به دلیل افزایش هزینه‌های دفاعی به میزان 800 میلیارد یورو، در حال شتاب گرفتن است. افزون بر این، انتظارات در مورد رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده بیش از حد ارزیابی شده است. مزیت سنتی دلار آمریکا، که ریشه در بی‌نظیر بودن آمریکا دارد، ضعیف شده است. با وجود این که دلار آمریکا یک ارز ذخیره جهانی است، سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌های جایگزین، مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس، هستند که به دلیل وضعیت دارایی‌های امن خود مورد توجه قرار می‌گیرند.
در نتیجه، موسسات مالی بزرگ مانند گُلدمن ساکس (Goldman Sachs)، MUFG، و TD دیگر در پیش‌بینی خود حرفی از برابری نرخ EURUSD نمی‌زنند و دویچه بَنک (Deutsche Bank) انتظار دارد تا پایان سال 2025 به طور قابل توجهی به 1.1 افزایش یابد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
به نظر می‌رسد خریداران یورو قدرت خود را بیش از حد برآورد کرده‌اند. درگیری مسلحانه جاری در اوکراین و جنگ تجاری ایالات متحده و اتحادیه اروپا فشار زیادی بر نرخ‌های EURUSD وارد می‌کنند. افزایش این جفت-ارز، که توسط عوامل خارجی تقویت شده است، ممکن است به سمت 1.071 و 1.081 گسترش یابد. در این راستا، پوزیشن‌های خریدی که در سطح 1.042 باز شده‌اند باید باز بمانند. با این وجود، با کاهش تدریجی نیروهای خارجی، احتمالاً این جفت از سطوح مقاومتی کلیدی بازگشته و معامله‌گران را وادار به باز کردن پوزیشن‌های فروش می‌کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
