به نظر می‌رسد که تفاوت در سیاست‌های پولی ممکن است به ادامه روند نزولی در جفت EURUSD دامن بزند. با این وجود، اثر عامل ترامپ این پتانسیل را دارد که وضعیت را پیچیده‌تر کند. نوسان در جفت EURUSD، ویژگی بارز سال 2025 خواهد بود. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تیم دونالد ترامپ قصد دارد تعرفه ا را به تدریج اعمال کند.
- بانک‌های وال استریت مطمئن هستند که جفت EURUSD به برابری خواهد رسید.
- جفت ارز EURUSD نوسان شدید خود را به عنوان یک ویژگی بارز در سال 2025 به نمایش خواهد گذاشت.
- معاملات فروش را می‌توان به هنگام اصلاح تا سطوح 1.012 و 1.000 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
گزارش واشنگتن پست در تاریخ ششم ژانویه، زمینه را برای سال پیش رو فراهم کرده است. انتظار می‌رود که جفت-ارز EURUSD به سطح برابری برسد، اما مسیر ممکن است به دلیل گمانه‌زنی‌های جدید درباره تیم رئیس‌جمهور منتخب که در حال آماده‌سازی طرحی برای اعمال تعرفه‌های 2-5% در ماه است، ناپایدار باشد. این امر منجر به کاهش چشمگیری در پوزیشن‌های خالص خرید نگه داشته شده توسط سفته‌بازان شده است، پیشرفتی که از سال 2019 تاکنون دیده نشده است.
عملکرد دلار آمریکا و پوزیشن‌های سفته‌بازانه
منبع: Bloomberg.
در حالی که تورم در سال 2022 و ابتدای سال 2024 بر بازار فارکس حاکم بود، سرمایه گذاران در پایان سال گذشته تمرکز خود را به سمت ضعف بازار کار معطوف کردند. داده‌های بعدی که قدرت آن را تأیید می‌کند، صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران دارایی را به تخصیص مجدد سرمایه واداشت. سفته بازان تلاش می‌کنند تا مسیر قیمت‌های مصرف کننده را پیش‌بینی کنند و سیاست‌های دونالد ترامپ یک حلقه کلیدی است.
تیم ترامپ بر این باور است که تعرفه‌های تدریجی به اندازه اعمال تعرفه‌های 60 درصدی بر واردات چین و 10 تا 20 درصدی بر سایر نقاط جهان باعث افزایش تورم نخواهد شد. اگر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) شتاب نگیرد، فدرال رزرو می‌تواند چرخه انبساط پولی را از سر بگیرد که این امر باعث ضعیف شدن دلار آمریکا خواهد شد. به همین دلیل است که جفت-ارز EURUSD به بینش‌های واشنگتن پست و بلومبرگ واکنش شدیدی نشان داد. بانک مشترک‌المنافع استرالیا اعلام کرده است که اگر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور، اطلاعات را در شبکه‌های اجتماعی رد نکند، همانگونه که در گذشته در مورد رویدادهای هفته گذشته انجام داد، دلار آمریکا ممکن است بیشتر ضعیف شود.
با این وجود، ایده ادامه روند نزولی EURUSD همچنان در وال استریت معتبر است. گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که به لطف استثناگرایی ایالات متحده و کند شدن رشد تولید ناخالص داخلی در خارج از ایالات متحده به دلیل تعرفه‌ها، ارزش دلار در سال 2025 تا 5 درصد تقویت شود. این پیش‌بینی نشان‌دهنده چشم‌انداز شش ماهه یورو 0.97 است. در همین هنگام، دویچه بانک برآورد می‌کند که جفت-ارز اصلی امسال در محدوده 0.95-1.05 در نوسان خواهد بود.
راه‌های متعددی برای برابری وجود دارد، از جمله سقوط بی‌امان، همانطور که در سه ماهه چهارم شاهد بودیم، یا یک بازگشت قابل توجه. عامل اصلی تأثیرگذار بر این چشم انداز، تلاش دولت دونالد ترامپ برای دستیابی به چیزی به ظاهر غیرممکن است: اعمال تعرفه‌ها به میزان دلخواه در حالی که تورم را نیز کاهش می‌دهد.
تغییر تورم آمریکا
منبع: Bloomberg.
اثربخشی معرفی تدریجی تعرفه‌ها در حل این مسئله هنوز روشن نیست. به گفته سیتی (Citi)، انتظار می‌رود چنین رویکردی یک سری شوک‌های عرضه ایجاد کند، که منجر به بروز اختلالات متعدد در زنجیره تأمین می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که این رویکرد بیش از افزایش فوری تعرفه 10 تا 60 درصد تورم‌زا باشد. در مقابل، افزایش فوری تعرفه منجر به افزایش سریع در شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) خواهد شد، اما این اثر در عرض یک سال از بین خواهد رفت.
برنامه هفتگی معاملاتی EURUSD
من بر این باورم که نرخ EURUSD در سال 2025 افزایش شدیدی را به نمایش خواهد گذاشت. با این وجود، تورم ایالات متحده مهار نخواهد شد و چرخه انبساط پولی فدرال رزرو ممکن است زودتر از زمان پیش‌بینی شده به پایان برسد. اگر این اتفاق رخ دهد، می‌توان پوزیشن‌های فروش جفت EURUSD را با تارگت‌هایی در 1.012 و 1.000 باز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
