ابتکار دولت ترامپ برای تقویت رونق آمریکا باعث افزایش قیمت‌ها شده و فدرال رزرو را برای مقابله با تورم فزاینده به چالش می‌کشد. در این شرایط دلار آمریکا قوی‌تر می‌شود. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا از 4 مارس 25 درصد تعرفه بر فولاد و آلومینیوم اعمال خواهد کرد.
- تعرفه بر واردات انتظارات تورمی را افزایش داده است.
- سرعت متغیر انبساط پولی از دلار آمریکا پشتیبانی می‌کند.
- اگر جفت EURUSD به زیر 1.028 کاهش یابد، معاملات فروش را می‌توان باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازارها در انتظار تعرفه‌های قریب الوقوع دونالد ترامپ بر فولاد و آلومینیوم هستند که منجر به افزایش قیمت این کالاها و سایر کالاها شده است و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران درباره کمبود احتمالی عرضه را منعکس می‌کند. پریمیوم مس بین معاملات آتی مس Comex ایالات متحده و آنهایی که در بورس فلزات لندن معامله می‌شوند به بالاترین سطح خود از سال 2020 رسیده است و قراردادهای آتی در 10 فوریه 2 درصد افزایش یافته‌اند. این روند در سایر کالاها نیز مشهود است که تورم را تحریک کرده و فدرال رزرو را وادار به اقدام برای مهار آن کرده است. به عنوان یک قاعده، دلار آمریکا اغلب به عنوان ذینفع اصلی در چنین سناریویی ظاهر می شود.
قیمت‌های مس در بورس کالای نیویورک (Comex) نسبت به قیمت آن در بورس فلزات لندن (LME)
منبع: Financial Times.
کاخ سفید مفهوم تعرفه‌ها به عنوان عامل تورمی را رد کرده و اعلام کرده است که فروشندگان مجبور به ارائه تخفیف خواهند شد و در نتیجه تأثیر آن بر قیمت‌های مصرفی به حداقل خواهد رسید. با این وجود، نخستین جنگ تجاری نشان داد که حتی شرکت‌های آمریکایی که از تعرفه‌های فولاد و آلومینیوم بهره‌مند شدند نیز شروع به افزایش قیمت‌ها کردند. پس از آن ، دولت ترامپ تخفیف‌هایی را در خصوص تعرفه‌ها به چندین شریک تجاری، از جمله مکزیک و کانادا، اعطا کرد.
در مقابل، ترامپ به دلیل تعهد بی‌چون و چرا برای احیای اقتصاد ایالات متحده، حتی به قیمت منافع سایر کشورها، هیچ معافیتی اعطا نکرده است. شایان ذکر است، رئیس جمهور ایالات متحده اقتصادی قوی را، همراه با رشد تولید ناخالص داخلی 2.5٪ و بیکاری در 4٪، از پیشینیان خود به ارث برده است. در حالی که تورم نسبت به اوج خود در سال 2022 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است، اما همچنان بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است. این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو در آینده‌ای نزدیک با انتظارات تورمی فزاینده چه در میان مصرف کنندگان و چه در بازار بدهی مقابله کند.
انتظارات تورمی مصرف کنندگان ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
به گفته مَنیولایف اینوِستمِنت مَنِیجمِنت (Manulife Investment Management) این وضعیت، همراه با برتری آمریکایی، احتمالاً جفت-ارز EURUSD را پایین‌تر خواهد کشاند، حتی اگر بازار از تعرفه‌ها خسته شود. از سوی دیگر، جی‌پِی‌مورگان (JP Morgan) بر این باور است که تعرفه‌های جدید دلار آمریکا را تقویت نخواهد کرد، زیرا احتمال دارد تعرفه‌های تلافی‌جویانه متعاقباً اعمال شوند.
به نظر من، تعرفه‌ها هنوز به طور کامل در قیمت‌های جفت-ارز اصلی لحاظ نشده‌اند. اعلام قریب‌الوقوع تعرفه‌های جدید متقابل توسط رئیس‌جمهور ترامپ احتمالاً عدم اطمینان بازار را افزایش می‌دهد و نقش دلار آمریکا به عنوان یک پناهگاه امن را تقویت می‌کند. افزون بر این، سخنرانی آتی جروم پاول احتمالاً موضع قاطع فدرال رزرو علیه تورم را تأکید می‌کند، که برای کسانی که انتظار دارند یورو در برابر دلار آمریکا ضعیف شود، نویدبخش است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
فدرال رزرو ایالات متحده با اقدام تهاجمی برای راه‌اندازی انبساط پولی در سپتامبر، زمان زیادی به دست آورده و اکنون می‌تواند تا زمانی که برنامه‌های دونالد ترامپ روشن‌تر شود، منتظر بماند. در عین حال، سرعت متفاوت کاهش سیاست پولی در مقایسه با بانک مرکزی اروپا (ECB)، اعتماد به قدرت روند نزولی جفت-ارز EURUSD را تقویت می‌کند. در نتیجه، کاهش به زیر 1.028 به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا معاملات فروش بیشتری باز کنند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
