در حالی که اروپا درگیر گفت‌و‌گو درباره صلح اوکراین است، اقتصاد آن از تعرفه‌های قریب‌الوقوع دونالد ترامپ رنج می‌برد. این امر ممکن است بانک مرکزی اروپا را وادار کند تا نرخ بهره را به طور شدید کاهش دهد و جفت-ارز EURUSD را پایین بکشد. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- پیرامون گفت‌و‌گو در مسیر صلح اوکراین مشکلات بسیاری وجود دارد.
- بانک مرکزی اروپا ممکن است کاهش نرخ بهره را در مارس 2026 از سر بگیرد.
- فدرال رزرو انتظار دارد سناریوی تورم 2024 تکرار شود.
- معاملات خرید جفت EURUSD را می‌توان با یک بازگشت از 1.044 یا 1.042 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو
این تصور که می‌توان آینده اروپا را بدون دخالت مستقیم آن تعیین کرد، به اندازه تهدید قریب‌الوقوع تعرفه‌های دونالد ترامپ که همچنان بر منطقه فشار می‌آورد دلهره‌آور است. به گفته اتحادیه اروپا، تصمیم کاخ سفید برای اعمال تعرفه‌ها بر بلوک اقتصادی اروپا به اقتصاد اتحادیه اروپا آسیب می‌زند. چه تحولات دیگری را می‌توان انتظار داشت؟ بوندس‌بانک پیش‌بینی می‌کند که محافظه‌کاری اقتصادی آمریکا می‌تواند تولید ناخالص داخلی آلمان را به میزان 1.5 درصد کاهش دهد. این موضوع، همراه با عدم قطعیت در مورد مذاکرات صلح اوکراین، موجب شده است که گاوهای EURUSD عقب‌نشینی کنند.
رشد تولید ناخالص داخلی آلمان
منبع: Bloomberg.
مذاکرات مستقیم بین آمریکا و روسیه نگرانی‌هایی را در اروپا ایجاد کرده است، زیرا شایعاتی وجود دارد که دونالد ترامپ اجازه نخواهد داد بروکسل درباره آینده اوکراین مذاکره کند. در همین حال، واشنگتن خواستار تضمین‌های امنیتی از اتحادیه اروپا شده است و این اتحادیه را بر آن داشته تا با استناد به بند معافیت، به کشورهای خود اجازه دهد تا هزینه‌های دفاعی خود را با وجود کسری بودجه 3 درصدی نسبت به تولید ناخالص داخلی افزایش دهند. پیش‌تر این معافیت تنها در شرایط بحران اقتصادی شدید قابل اعمال بود.
افزایش هزینه‌های نظامی احتمالاً تأثیر مثبتی بر تولید ناخالص داخلی منطقه یورو خواهد داشت، در حالی که تعرفه‌های اعمال‌شده توسط دونالد ترامپ احتمالاً نتایج نامطلوبی خواهند داشت. از بانک مرکزی اروپا خواسته می‌شود تا از اقتصاد خود پشتیبانی کند، که به گفته کارشناسان بلومبرگ، منجر به سومین کاهش پیاپی نرخ سپرده در سال 2025 خواهد شد. آخرین پیش‌بینی با پیش‌بینی پیشین سازگار است، تنها یک استثنا وجود دارد: اکثریت اندکی شروع به پیش‌بینی از سرگیری چرخه انبساط پولی در ماه مارس 2026 کرده‌اند که برای جفت-ارز EURUSD نامطلوب است.
پیش‌بینی نرخ بانک مرکزی اروپا
منبع: Bloomberg.
در همین هنگام، فدرال رزرو قصد ندارد تا زمانی که کاهش تورم بازنگردد، تسهیل پولی را از سر بگیرد. به گفته کریستوفر والر، یکی از مقامات FOMC، این اقدام مناسبی است. با این وجود، او پیش‌بینی می‌کند که رخداد سال 2024 دوباره تکرار می‌شود. در ابتدا، شاخص‌های CPI و PCE رشد سریع‌تری را در ابتدای سال نشان دادند، اما این شاخص‌ها در سه‌ماهه دوم شروع به کاهش کردند. در نتیجه، تنظیم کننده ایالات متحده در ماه سپتامبر یک چرخه توسعه پولی را آغاز کرد.
با این وجود، احتمال تکرار رویدادهای سال گذشته به نظر کم می‌رسد. تعرفه‌ها و اقدامات محرک مالی اعمال‌شده توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ احتمالاً تورم را تحریک می‌کنند و قصد او برای کاهش این فرآیند از طریق بهینه‌سازی دولت، کاهش قیمت نفت، و کاهش بازده اوراق خزانه به نظر بیشتر از حد آرمانی است تا واقع‌گرایانه. یک نمونه ملموس در این خصوص، تعلیق موقت اخراج‌های جمعی از مقامات دفتر حمایت مالی مصرف‌کنندگان توسط دادگاه فدرال است.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
همانگونه که در مقاله پیشین خود اشاره کردم، جفت-ارز EURUSD به زودی در مسیر نزولی ناشی از واگرایی در سیاست های پولی و رشد اقتصادی قرار می‌گیرد. پرسشی که در ذهن همه وجود دارد این است: چه زمانی این اتفاق رخ خواهد داد؟ در این مرحله، خرید یورو را با بازگشت از سطوح پشتیبانی در 1.044 و 1.042 یا فروش آن در صورتی که این جفت-ارز از این سطوح کلیدی گذر کند، اقدام خردمندانه‌ای خواهد بود.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
