جنگ‌های تجاری ممکن است اقتصاد جهانی را کند کرده و تورم را تحریک کنند، که این امر محیطی مساعد برای طلا ایجاد می‌کند. در این شرایط، بانک‌های مرکزی طلاهای بیشتری خریداری می‌کنند و سرمایه‌گذاران خرد نیز به گونه‌ای فزاینده سرمایه‌های خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا (ETFs) اختصاص می‌دهند. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- انتظار می‌رود تولید ناخالص داخلی جهانی کاهش یابد و تورم افزایش یابد.
- بازارها در حال رو آوردن از پشتیبانی ترامپ به پشتیبانی فدرال رزرو هستند.
- کاهش بازده واقعی خزانه‌داری شرایط مناسبی برای جفت‌ارز XAUUSD ایجاد می‌کند.
- اهداف صعودی برای طلا، سطوح 3,046 دلار و 3,105 دلار می‌باشند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا
پس از چندین سال رشد قوی اقتصادی جهانی که توسط اقتصاد ایالات متحده تقویت شد، سرمایه‌گذاران خود را برای دوران سخت آماده می‌کنند. برنامه‌های رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای بازسازی سیستم تجارت بین‌المللی چیزی جز درد کوتاه‌مدت اما شدید برای اقتصاد جهانی به همراه نخواهد داشت. سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد جهانی کند شود و تورم افزایش یابد، که این امر محیطی مساعد برای طلا ایجاد می‌کند.
پیش‌بینی OECD در خصوص تورم
منبع: Bloomberg.
کامِرتس‌بانک (Commerzbank) خاطرنشان می‌کند که این فلز گرانبها در حال از سرگیری روند صعودی خود در پس زمینه کاهش تورم در ایالات متحده است. این امر احتمال از سرگیری چرخه انبساط پولی فدرال رزرو را افزایش داده است. بازار آتی میزان آن را 70 واحد در سال 2025 برآورد می‌کند و اگر پیش‌بینی‌های به‌روزشده FOMC این موضوع را تأیید کنند، دلار آمریکا بیشتر ضعیف می‌شود و قیمت‌های XAUUSD افزایش می‌یابد.
در عین حال، تعرفه‌ها احتمالاً تورم را تحریک می‌کنند. با این وجود، طلا نسبت به این عامل مصون است. طلا به بازده واقعی حساس است، در حالی که نرخ‌های اسمی به دلیل ترس از رکود همچنان کاهش یافته‌اند. در نتیجه، روند صعودی این فلز گرانبها پایه‌های محکمی دارد.
عملکرد طلا و بازده خزانه واقعی 10 ساله
منبع: Bloomberg.
بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی‌های خود را به سمت بالا بازنگری می‌کنند. بانک ANZ انتظار دارد که قیمت طلا در 3 و 6 ماه آتی به ترتیب به 3,100 دلار و 3,200 دلار به ازای هر اونس برسد. گلدمن ساکس هشدار داده که برآورد خود از 3,100 دلار تا پایان سال کمتر از واقعیت است. مدیریت ثروت جهانی UBS بر این باور است که این فلز گرانبها در چهار فصل آینده با میانگین قیمت 3,200 دلار معامله خواهد شد، چراکه بازارها انتظار خود از پشتیبانی ترامپ را کنار گذاشته‌اند و خواستار پشتیبانی از سوی فدرال رزرو هستند.
تغییر از پشتیبانی ترامپ به پشتیبانی فدرال رزرو یک نیروی مثبت برای جفت‌ارز XAUUSD به شمار می‌آید. به جای محرک‌های مالی، سرمایه‌گذاران منتظر محرک‌های پولی هستند که دلار آمریکا را ضعیف کرده و بازده خزانه‌داری ایالات متحده را پایین می‌آورد. این یک شرایط ایده‌آل برای روند صعودی طلا است! به همین دلیل ورود سرمایه به ETFهای طلا غیرمنتظره به نظر نمی‌رسد.
سرازیر شدن سرمایه به ETFهای طلا
منبع: Bloomberg.
از این رو، برنامه‌های دونالد ترامپ برای بازسازی سیستم تجارت بین‌المللی با کندی اقتصاد جهانی و افزایش تورم جهانی همراه خواهد بود. در همین هنگام، طلا همچنان در بازارهای مالی می‌درخشد. تقاضای سرمایه‌گذاران خرد برای ETFها، بانک‌های مرکزی برای شمش طلا، و سفته‌بازان برای قراردادهای آتی به شدت افزایش یافته و نرخ XAUUSD را بالاتر می‌برد.
عوامل ژئوپلیتیکی، به‌ویژه پایان درگیری مسلحانه در اوکراین، می‌توانند مانع از افزایش قیمت این فلز گرانبها شوند. با این وجود، روسیه هنوز پاسخی قطعی نداده است و حملات اسرائیل به غزه به عدم قطعیت ژئوپلیتیکی افزوده است.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
پوزیشن‌های خریدی که در قیمت 2,930 دلار به ازای هر اونس باز شده‌اند، می‌توانند با تارگت‌هایی در سطوح 3,046 دلار و 3,105 دلار باز نگه داشته شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
