فدرال رزرو ایالات متحده موضع محتاطانه‌ای اتخاذ کرده و انتظار دارد که هدف تورم 2٪ دیرتر از آنچه پیش‌تر پیش‌بینی شده بود، محقق شود. سرمایه‌گذاران از پیش از این اطلاعات آگاه بودند، که این امر باعث شده است تا افزایش جفت-ارز EURUSD توسعه‌ای منطقی باشد. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو نتوانست بازارها را غافلگیر کند.
- داده‌های اشتغال بخش خصوصی ADP ناامیدکننده بود.
- کریستوفر والر کاهش بیشتر نرخ‌های بیشتر را پیش‌بینی می‌کند.
- معاملات فروش تشکیل شده در جفت-ارز EURUSD در 1.0375 باید باز نگه داشته شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
کاهش نرخ بهره فدرال در دسامبر به میزان 25 واحد به 4.5٪ توسط بازارها به عنوان یک "کاهش تهاجمی" تعبیر شد. پیش‌بینی‌های بروز شده FOMC باعث کاهش شاخص‌های سهام شده، بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده را افزایش داده، و دلار آمریکا را تقویت کرده است. سرمایه‌گذاران انتظار لحن تهاجمی از صورتجلسه نشست FOMC را داشتند. با این وجود، عدم وجود لحن تهاجمی در صورتجلسه، همراه با نظرات کریستوفر والر و آمار ناامیدکننده ADP، باعث شد که فروشندگان EURUSD عقب‌نشینی کنند.
بیانیه فدرال رزرو حاوی هیچ اطلاعاتی نبود که بتواند بازارهای مالی را بیشتر نگران کند. مقامات اذعان کردند که احتمالاً تورم به هدف 2٪ ادامه خواهد داد، اما این فرآیند ممکن است به دلیل تغییرات احتمالی در سیاست‌های تجاری و مهاجرتی زمان بیشتری ببرد. نرخ‌های تورم کمتر به عنوان مانعی برای اقتصاد محسوب می‌شوند، که نیاز به رویکرد محتاطانه‌ای در هر گونه تنظیمات را ضروری می‌سازد.
در نتیجه، تنظیم‌کننده ایالات متحده مطمئن نیست که افزایش تورم در ماه‌های آخر سال نشان‌دهنده فشارهای قیمتی قریب‌الوقوع است، و یا اینکه سیاست‌های دونالد ترامپ باعث افزایش نرخ‌های CPI و PCE خواهد شد یا خیر. بانک مرکزی تصمیم گرفته است که فرآیند انبساط پولی را متوقف کند و بازار مشتقات نشان می‌دهد که کاهش نرخ بعدی تا ماه مه اجرا نخواهد شد. در نتیجه، خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است، که فشار بر بازار سهام وارد می‌کند و به کاهش جفت-ارز EURUSD کمک می‌کند.
سهام جهانی و بازده خزانه 10 ساله ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
در عین حال، به گفته عضو FOMC کریستوفر والر، صحبت در مورد پایان چرخه تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو زود است. او بر این باور است که تورم به حرکت به سمت هدف 2٪ ادامه خواهد داد. به همین دلیل، کاهش بیشتر هزینه‌های استقراض مناسب به نظر می‌رسد. این دیدگاه، همراه با رشد اشتغال بخش خصوصی به میزان 122,000 در دسامبر، همانگونه که توسط ADP گزارش شده است، می‌تواند فروشندگان EURUSD را آرام کند.
رشد شغلی بخش خصوصی ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
با توجه به انتظارات بازار آتی، 95 درصد احتمال دارد که فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را در 4.5 درصد در ژانویه، 59 درصد در مارس و 45 درصد در ماه مه حفظ کند. این ارقام پس از انتشار داده‌های ADP، صورتجلسه نشست دسامبر FOMC و اظهارات کریستوفر والر کاهش یافته است. با این وجود، این برآوردها در حال حاضر بر عملکرد دلار آمریکا اثر می‌گذارد. شایان ذکر است، پیش‌بینی‌های بازار آتی پس از انتشار آمار اشتغال ایالات متحده در ماه دسامبر، انتظار می‌رود تغییرات چشمگیری داشته باشد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
به گفته کارشناسان بلومبرگ، انتظار می‌رود اشتغال رشد 162000 موردی را تجربه کند و بیکاری ممکن است در 4.2 درصد باقی بماند. آمار قوی‌تر احتمالاً جفت EURUSD را پایین‌تر می‌آورد، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر ممکن است منجر به تغییر صعودی شود. در عین حال، اصلاح در چارچوب تعهد بانک مرکزی اروپا برای رسیدن به نرخ خنثی 2 درصد در اسرع وقت، همانطور که توسط رئیس بانک فرانسه، فرانسوا ویلروی دو گالهاو تاکید کرد، بعید به نظر می‌رسد. با توجه به این تحولات، توصیه می‌شود یک رویکرد محتاطانه اتخاذ کنید و پوزیشن‌های فروش خود را که در 1.0375 شکل گرفته‌اند، باز نگه دارید و منتظر انتشار گزارش بازار کار ایالات متحده باشید.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
