تصمیم بانک انگلستان برای پیروی از فدرال رزرو و توقف چرخه سیاست پولی خود، بحران بدهی در بریتانیا را تشدید می‌کند. این امر باعث شده است که سایر تنظیم کننده‌ها با پشتیبانی از دلار آمریکا، نرخ‌های بهره را کاهش دهند. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- اقتصاد ایالات متحده به محدودیت‌های رشد رسیده و تورم در حال افزایش است.
- بی‌میلی بازار کار به کاهش، فدرال رزرو را مجبور می‌کند تا کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.
- تلاش بانک انگلستان برای پیروی از فدرال رزرو شکست خواهد خورد.
- جفت EURUSD ممکن است به دلیل گزارش مشاغل قوی به سطوح 1.012 و 1.000 کاهش یابد.
پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
بازار همه چیز را به حساب می‌آورد. ناتوانی شاخص‌های سهام ایالات متحده برای ادامه رشد در میان افزایش بازدهی خزانه‌داری، پیام مهمی را منتقل می‌کند: اقتصاد ایالات متحده به سقف رشد خود رسیده است. تلاش‌های جدید برای تحریک آن به تورم منجر خواهد شد و از فدرال رزرو را مجبور می‌کند تا کاهش نرخ‌ها را کنار بگذارد که به کاهش قابل توجه در نرخ‌های EURUSD منجر می‌شود.
بازار نسبت به پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری واکنش مثبتی نشان داد و آن را به عنوان فرصتی بزرگ برای تسریع تولید ناخالص داخلی (GDP) و افزایش درآمدهای شرکتی به دلیل محرک‌های مالی و کاهش مقررات تلقی کرد. با این وجود، واکنش بازار به‌طور گسترده‌ای ملایم بود زیرا افزایش بازدهی خزانه‌داری به عنوان موضوعی قابل توجه تعبیر نشد.
بازده خزانه داری ایالات متحده و نرخ وجوه فدرال
منبع: Bloomberg.
در همین هنگام، بازار باید خیالبافی را کنار گذاشته و با حقیقت روبرو شود. تأثیر سیاست‌های ترامپ موضوع بحث‌های زیادی بوده است. تعرفه‌های تجاری و سیاست‌های ضد مهاجرت او احتمالاً می‌توانند اقتصاد را کند کنند، در حالی که محرک‌های مالی می‌توانند به افزایش بدهی دولت و عرضه اوراق قرضه دولتی منجر شوند. اگر تقاضا با عرضه همگام نباشد، ممکن است به کاهش قیمت‌ها و افزایش بازدهی منجر شود. توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، وضعیت بازار بدهی را بیشتر از آنکه به قصد توقف فدرال رزرو نسبت دهد، به سیاست مالی نسبت می‌دهد.
از سوی دیگر، بازار نسبت به کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو اعتماد کمتری دارد. بازار مشتقات 16% احتمال می‌دهد که پس نخستین اقدام فدرال رزرو در سال 2025، دومین اقدام نیز رخ دهد، با وجود اینکه پیش‌بینی‌های FOMC در دسامبر دو کاهش نرخ را نشان می‌دهد.
به گفته بانک آمریکا، اگر بازار کار متوقف شود، فدرال رزرو ممکن است چرخه انبساط پولی را به پایان برساند. این امر بر اهمیت حیاتی آمار اشتغال در ماه دسامبر تأکید می‌کند. به گفته کارشناسان بلومبرگ، انتظار می‌رود که شاخص اشتغال از 227000 به 165000 کاهش یابد، و برآوردها بین 100000 تا 268000 متغیر است.
داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
یک سناریوی رشد اجماع نشان می‌دهد که اقتصاد ایالات متحده 2.1 میلیون شغل جدید در سال 2024 ایجاد کرده است که کمتر از 3 میلیون شغل افزوده شده در سال 2023 اما بیش از 2 میلیون شغل ایجاد شده در سال 2019، پیش از همه گیری است. بازار کار قوی است، تورم در حال شتاب است و این پرسش مطرح است: چرا فدرال رزرو باید نرخ بهره را کاهش دهد؟
در همین حال، سایر بانک‌های مرکزی مجبور به پیروی از این روند هستند. یک نمونه برجسته در این مورد بحران بدهی در بریتانیا است. بانک انگلستان نتوانسته سیاست‌های خود را با فدرال رزرو همسو کند و این امر منجر به بالارفتن هزینه‌های استقراض شده است که اقتصاد بریتانیا نمی‌تواند آن را تحمل کند. وضعیت مشابهی در منطقه یورو نیز وجود دارد.
برنامه معاملاتی روزانه EURUSD
فدرال رزرو ایالات متحده و بانک مرکزی اروپا سیاست‌های پولی متفاوتی دارند، که این امر باعث خواهد شد تا جفت-ارز EURUSD به سمت پایین حرکت کند. آمار بازار کار ایالات متحده در ماه دسامبر احتمالاً این روند را تسریع یا کند خواهد کرد. بر اساس داده‌های قوی، می‌توان معاملات فروش را با تارگتی در حدود 1.012 و 1.000 در نظر گرفت، در حالی که داده‌های ضعیف احتمالا فرصتی برای باز کردن معاملات خرید کوتاه-مدت ایجاد می‌کند، به ویژه اگر این جفت-ارز از سطح مقاومت 1.0325 گذر کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
