تقویم اقتصادی برای این هفته 07.10.2024 – 13.10.2024

۲۰۲۴.۱۰.۰۳ ۲۰۲۴.۱۰.۰۳ تقویم اقتصادی برای این هفته 07.10.2024 – 13.10.2024

جانا کین (Jana Kane)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/jana-kane/

هفته گذشته، دلار آمریکا پس از افت شدید ناشی از نتایج نشست سپتامبر فدرال آمریکا، تلاش کرد تا اصلاح شود. در جریان کنفرانس مطبوعاتی، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اشاره کرد که نرخ بهره ممکن است تا پایان سال دوباره کاهش یابد. او هفته گذشته اعلام کرد که دو کاهش 0.25 درصدی پیش از پایان سال بهترین اقدام خواهد بود. با این وجود، برخی از اقتصاددانان پیش‌بینی‌های جسورانه‌ای انجام می‌دهند و پیشنهاد می‌کنند که نرخ بهره ممکن است تا پایان سال 0.75 درصد یا حتی 1.00 درصد کاهش یابد و ممکن است در سال آینده به کاهش خود ادامه دهد، که یک عامل نزولی اساسی برای دلار آمریکا است.

پس از انتشار PMI ایالات متحده و داده‌های بازار کار سپتامبر، فعالان بازار در هفته آینده بر روی ارقام تورم سپتامبر ایالات متحده تمرکز خواهند کرد. آنها همچنین گزارش نشست FOMC سپتامبر را تجزیه و تحلیل خواهند کرد تا اطلاعات بیشتری را برای ارزیابی سیاست پولی ایالات متحده کشف کنند.

افزون بر این، فعالان بازار در هفته آینده 07.10.2024 – 13.10.2024 به انتشار داده‌های کلان در حوزه یورو، آلمان، کانادا و ایالات متحده توجه خواهند کرد. انتظارمی‌رود داده‌های تورم سپتامبر ایالات متحده توجه بسیاری را به خود جلب کند.

توجه: در طول هفته آینده، رویدادهای جدید ممکن است به تقویم افزوده شوند و / یا ممکن است برخی از رویدادهای برنامه‌ریزی شده لغو شوند. ساعت به وقت گرینویچ (GMT) است.

حقایق کلیدی

• دوشنبه: داده‌های خرده فروشی منطقه یورو.
• سه شنبه: صورتجلسه بانک مرکزی استرالیا.
• چهارشنبه: نشست بانک مرکزی نیوزلند، صورتجلسه FOMC.
• پنجشنبه: شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده.
• جمعه: داده‌های بازار کار کانادا، شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده.
• رویداد کلیدی هفته: داده‌های تورم ایالات متحده.

دوشنبه، 07 اکتبر

09:00 - EUR: خرده فروشی منطقه یورو

داده‌های خرده فروشی معیار اصلی هزینه‌های مصرف‌کننده است که نشان‌دهنده تغییر در حجم فروش است. نتیجه بالای شاخص باعث تقویت یورومی‌شود، در حالی که یک نتیجه پایین آن را ضعیفمی‌کند.

مقادیر پیشین: +0.1% (-0.1% نسبت به سال پیش)، -0.3% (-0.3% نسبت به سال پیش)، +0.1% (+0.3% نسبت به سال پیش)، -0.5% (0% نسبت به سال پیش)، +0.8% (+0.7% نسبت به سال پیش)، -0.5% (-0.7% نسبت به سال پیش)، +0.1% (-1.0% نسبت به سال پیش) در ژانویه 2024، -1.1% (-0.8% نسبت به سال پیش) در دسامبر، -0.3% (-1.1% نسبت به سال پیش) در نوامبر، +0.1% (-1.2% نسبت به سال پیش) در اکتبر، -0.3% (-2.9% نسبت به سال پیش) در سپتامبر، 1.2% (-2.1% نسبت به سال پیش) در آگوست، -0.2% (-1.0% نسبت به سال پیش) در جولای، -0.3% (-1.4% نسبت به سال پیش) در ژوئن، 0% (-2.4% نسبت به سال پیش) در می، -1.2% (-2.9% نسبت به سال پیش) در آوریل، -0.8% (-3.3% نسبت به سال پیش) در مارس، +0.3% (-2.4% نسبت به سال پیش) در فوریه، -2.7% (-1.8% نسبت به سال پیش) در ژانویه، +0.8% (-2.8% نسبت به سال پیش) در دسامبر 2022.

داده‌ها نشان می‌دهد که خرده‌فروشی پس از کاهش شدید در ماه‌های مارس تا آوریل 2020، زمانی که اروپا تحت اقدامات قرنطینه‌ای سخت‌گیرانه بود، به سطح پیش از همه‌گیری بازنگشته است و دوباره به صورت دوره‌ای کاهش می‌یابد. با این وجود، مقادیر بیشتر از پیش‌بینی، یورو را تقویت خواهد کرد.

سه شنبه، 8 اکتبر

00:30 - AUD: صورتجلسه نشست بانک رزرو استرالیا

این سند دو هفته پس از جلسه و تصمیم گیری نرخ بهره منتشرمی‌شود. اگر RBA نسبت به بازار کار و نرخ رشد تولید ناخالص داخلی کشور خوشبین باشد و نسبت به دورنمای تورم بدبین باشد، ممکن است در جلسه آتی نرخ افزایش یابد که برای دلار استرالیا مطلوب است. لفاظی‌های کذب این بانک در مورد تورم، به ویژه، دلار استرالیا را تحت فشار قرارمی‌دهد.

در نشست اخیر سپتامبر 2024، RBA دوباره دست نگه داشت و نرخ بهره را در 4.35٪ در بالاترین سطح 12 سال گذشته نگه داشت. با این وجود، RBA احتمال افزایش بیشتر در صورت شروع شتاب تورم را نشان داد.

در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، اظهار داشت که "نرخ‌ها فعلاً ثابت خواهند ماند." بولاک اشاره کرد که "تورم همچنان بالاتر از هدف ما است و به سختی کاهش می‌یابد." افزون بر این، تورم "بالاتر از نقطه میانی محدوده هدف 2%–3%" است و هیئت مدیره بانک مرکزی "در کوتاه-مدت، کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی نمی‌کند."

از این رو، RBA تقریباً تنها بانک مرکزی بزرگ در جهان است که به صراحت اعلام کرده است که پارامترهای سیاست پولی سخت را حفظ خواهد کرد.

اگر صورتجلسه منتشر شده حاوی اطلاعات غیرمنتظره‌ای در مورد مسائل مربوط به سیاست پولی RBA باشد، نوسان دلار استرالیا افزایش می‌یابد.

چهارشنبه، 9 اکتبر

01:00 - NZD: تصمیم رزرو بانک نیوزیلند در مورد نرخ بهره. بیانیه همراه

پس از نشست‌های خود در اکتبر و نوامبر 2021، بانک مرکزی نیوزلند نرخ بهره اصلی خود را برای نخستین بار در هفت سال گذشته به 0.50 درصد و سپس به 0.75 درصد افزایش داد. در فوریه و آوریل 2022، نرخ بهره مجدداً به 1.5 درصد افزایش یافت تا تورم کاهش یابد و قیمت مسکن به سرعت در حال افزایش باشد. در حال حاضر، نرخ بهره رزرو بانک نیوزیلند (RBNZ) برابر با 5.50٪ است.

این تنظیم‌کننده پیش‌تر اعلام کرده بود که اقتصاد دیگر به سطح کنونی محرک پولی نیاز ندارد.

RBNZ پس از هشت نشست پیاپی که در آن نرخ را بدون تغییر نگه داشت، نرخ رسمی پول را از 0.25٪ به 5.25٪ در آگوست 2024 کاهش داد.

ارز نیوزلند به دنبال اعلام غیرمنتظره RBNZ برای کاهش نرخ بهره از 5.50% به 5.25% با فشار مواجه شد. بیانیه همراه نشان داد که این تصمیم در بحبوحه انتظارات کاهش بیشتر تورم گرفته شده است که به تدریج به محدوده هدف 1.0-3.0 درصد بازمی گردد.

در ماه جولای، نیوزلند اِستاتیستیکس (Stats NZ) مقادیر رسمی شاخص قیمت مصرف‌کننده را منتشر کرد. تورم در سه ماهه دوم 2024 به 0.4+ درصد در برابر 0.6+ درصد در سه ماهه نخست و به 3.3+ درصد در مقایسه با 4.0 درصد در سه ماهه پیش کاهش یافت.

انتظارات تورمی نیز کاهش یافته است. انتظارات تورمی دو ساله از 2.33 درصد در سه ماهه دوم 2024 به 2.03 درصد در سه ماهه سوم کاهش یافته است و میانگین ​​انتظارات تورمی یک ساله در سه ماهه سوم در مقابل 2.73 درصد در سه ماهه پیش به 2.40 درصد کاهش یافته است.

در طول این نشست، RBNZ ممکن است در مورد اینکه یک بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد و حمایت خود را برای تسهیل بیشتر سیاست پولی اعلام کند یا نرخ را بدون تغییر نگه دارد، تصمیم‌گیری خواهد کرد. فعالان بازار که قیمت دلار نیوزیلند را زیر نظر دارند باید برای افزایش شدید نوسان در این دوره آماده باشند.

در بیانیه و تفسیر همراه، مقامات RBNZ تصمیم خود در مورد نرخ بهره و عوامل اقتصادی مؤثر بر آن را توضیح خواهند داد.

نوسان قیمت دلار نیوزیلند ممکن است این بار به شدت افزایش یابد.

شایان ذکر است، سیاست گذاران بانک مرکزی نیوزیلند پس از نشست جولای 2023، نرخ بهره را در 5.50 درصد نگه داشتند. این نخستین باری بود که RBNZ تشدید سیاست‌های پولی را از زمان آغاز آن در آگوست 2021 متوقف می‌کرد. RBNZ خاطرنشان کرد که موضع سیاست پولی کنونی در بیانیه همراه محدود کننده است.

18:00 - USD: صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال

انتشار صورتجلسه  کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای تعیین مسیر سیاست کنونی فدرال رزرو و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره ایالات متحده بسیار مهم است. نوسان در بازارهای مالی معمولاً در طول انتشار صورتجلسه افزایش می‌یابد، زیرا اغلب تغییرات را نشان می‌دهند یا توضیحاتی را از آخرین نشست FOMC ارائه می‌دهند.

پس از نشست 18 سپتامبر 2024، روسای بانک مرکزی تصمیم گرفتند که نرخ وجوه فدرال را به میزان 0.50٪ کاهش دهند و به 5.00٪ برسانند و نشان دادند که به سمت تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی برای تقویت بازار کار تمایل دارند.

در همین حال، بازارها انتظار دو کاهش دیگر نرخ بهره را در سال جاری دارند.

لحن غیرتهاجمی صورتجلسه تاثیر مثبتی بر شاخص‌های سهام و تاثیر منفی بر دلار آمریکا خواهد گذاشت. لفاظی‌های تهاجمی فدرال رزرو در مورد سیاست پولی ممکن است دلار آمریکا را تقویت کند.

پنجشنبه، 10 اکتبر

12:30 – USD: شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) تغییر قیمت یک سبد کالا و خدمات انتخابی را در یک دوره معین اندازه گیریمی‌کند و یک شاخص کلیدی برای ارزیابی تورم و تغییرات در ترجیحات مصرف‌کننده است. غذا و انرژی از شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (Core CPI) حذفمی‌شوند تا ارزیابی دقیق‌تری ارائه شود.

مقادیر بالای شاخص دلار آمریکا را تقویتمی‌کند زیرا احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو افزایشمی‌یابد، در حالی که مقادیر پایین باعث ضعیف شدن این ارزمی‌شود.

مقادیر پیشین نسبت به سال گذشته:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده: +2.5%، +2.9%، +3.0%، +3.3%، +3.4%، +3.5%، +3.2%، +3.1%، +3.4%، +3.1%، +3.2%، +3.7%، +3.7%، +3.2%، +3.0%، +4.0%، +4.9%، +5.0%، +6.0%، +6.4% در ژانویه 2023؛
• شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی: +3.2٪، + 3.2٪، + 3.3٪، + 3.4٪، + 3.6٪، + 3.8٪، + 3.8٪، + 3.9٪، + 3.9٪، + 4.0٪، + 4.0٪، + 4.1٪ ، +4.3٪، +4.7٪، + 4.8٪، + 5.3٪، + 5.5٪، + 5.6٪، + 5.5٪، + 5.6٪ در ژانویه 2023.

داده‌ها حاکی از کاهش مداوم تورم مصرف‌کننده، البته با سرعت کمتری نسبت به پیش‌بینی فدرال رزرو، است. این موضوع بسیار کمتر از میزان سال 2022، یعنی زمانی که تورم سالانه ایالات متحده در ژوئن به بالاترین میزان در 40 سال گذشته یعنی 9.1 درصد رسید، است. از سوی دیگر، تورم ایالات متحده همچنان به گونه‌ای چشمگیر بالاتر از تارگت 2 درصدی فدرال رزرو است که سیاست گذاران بانک مرکزی ایالات متحده را مجبورمی‌کند تا نرخ بهره را بالا نگه دارند.

اگر این ارقام تایید شوند یا ثابت شوند که کمتر از حد انتظار هستند، ارزش دلار آمریکا احتمالا در کوتاه-مدت کاهش خواهد یافت. مقادیر بالاتر از مقادیر برآورده شده، این ارز را تقویتمی‌کند، زیرا احتمال اینکه فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تری نرخ بهره را در سطوح بالا نگه دارد، افزایشمی‌دهد.

جمعه، 11 اکتبر

06:00 – EUR: شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده آلمان (برآورد نهایی)

شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) توسط آمار اروپا منتشر شده و با استفاده از روش‌شناسی مورد توافق همه کشورهای اتحادیه اروپا محاسبه می‌شود. HICP یک شاخص برای اندازه گیری تورم است و توسط بانک مرکزی اروپا برای ارزیابی ثبات قیمت‌ها استفادهمی‌شود. یک نتیجه مثبت شاخص یورو را تقویتمی‌کند، در حالی که نتیجه منفی آن را تضعیفمی‌کند.

مقادیر پیشین نسبت به سال گذشته: +2.0%، +2.6%، +2.5%، +2.8%، +2.4%، +2.3%، +2.7%، +3.1% در ژانویه 2024، +3.8% در دسامبر، +2.3% در نوامبر، +3.0% در اکتبر، +4.3% در سپتامبر، +6.4% در آگوست، +6.5% در جولای، +6.8% در ژوئن، +6.3% در می، +7.6% در آوریل، +7.8% در مارس، +9.3% در فوریه، +9.2% در ژانویه، +9.6% در دسامبر، +11.3% در نوامبر، +11.6% در اکتبر، +10.9% در سپتامبر، +8.8% در آگوست، +8.5% در جولای، +8.2% در ژوئن، +8.7% در مه، +7.8% در آوریل، +7.6% در مارس، +5.5% در فوریه، +5.1% در ژانویه 2022.

داده‌ها حاکی از آن است که تورم آلمان همچنان در حال کاهش است، البته با سرعت کمتر از حد انتظار. این وضعیت بر بانک مرکزی اروپا فشار وارد می‌کند تا سیاست پولی خود را کاهش دهد. ارقام کمتر از مقادیر پیشین احتمالاً بر یورو تأثیر منفی خواهد گذاشت. در مقابل، از سرگیری رشد تورم ممکن است باعث افزایش ارزش یورو شود. رشد مقادیر این شاخص عاملی مثبت برای این ارز است.

اگر داده‌های سپتامبر بهتر از مقادیر پیشین باشد، یورو ممکن است در کوتاه-مدت تقویت شود.

برآورد نخست برابر با 1.8٪+ بود.

12:30 - CAD: نرخ بیکاری کانادا

آمار کانادا داده‌های بازار کار این کشور را در ماه سپتامبر منتشر خواهد کرد. از سال 2020، بیکاری در کانادا افزایش یافته است. تعطیلی گسترده مشاغل به دلیل ویروس کرونا و اخراج کارکنان نیز به نرخ بیکاری کمک کرده است و از 5.6٪-5.7٪ به 7.8٪ در مارس و 13.7٪ در مه 2020 افزایش یافته است.

در آگوست 2024، نرخ بیکاری برابر با 6.6%، در مقابل 6.4% در جولای و ژوئن، 6.2% در مه، 6.1% در آوریل و مارس، 5.8% در فوریه، 5.7% در ژانویه 2024، 5.8% در دسامبر و نوامبر 2023، 5.7% در اکتبر، 5.5% در سپتامبر، آگوست و جولای، 5.4% در ژوئن، 5.2% در می، 5.0% در آوریل، مارس، فوریه، ژانویه، دسامبر، 5.1% در نوامبر، 5.2% در اکتبر و سپتامبر، 5.4% در آگوست، 4.9% در جولای و ژوئن، 5.1% در می، 5.2% در آوریل، 5.3% در مارس، 5.5% در فوریه، 6.5% در ژانویه 2022، بود.

اگر نرخ بیکاری به افزایش خود ادامه دهد، دلار کانادا کاهش خواهد یافت. اگر داده‌ها از مقادیر پیشین بیشتر شود، دلار کانادا تقویتمی‌شود. کاهش نرخ بیکاری یک عامل مثبت برای دلار کانادا است، در حالی که افزایش آن یک عامل منفی است.

12:30 – USD: شاخص قیمت تولید کننده

شاخص قیمت تولید کننده (PPI) میانگین تغییر قیمت عمده فروشی تعیین شده توسط تولیدکنندگان را در تمام مراحل تولید اندازه گیریمی‌کند. این شاخص یکی از شاخص‌های تورم پیشرو در ایالات متحده است که میانگین تغییر قیمت‌های تولیدکننده عمده‌فروشی را برآورد می‌کند.

افزایش هزینه‌های تولید، قیمت فروش عمده فروشی را افزایشمی‌دهد که در نهایت باعث افزایش تورممی‌شود. در شرایط عادی اقتصادی، تورم رو به رشد معمولاً فشاری صعودی بر نرخ پول ملی وارد می‌کند که به معنای سیاست پولی سخت‌تر بانک مرکزی است.

مقادیر پیشین: +0.2% (+1.7% نسبت به سال گذشته) در آگوست، +0.1% (+2.2% نسبت به سال گذشته) در جولای، +0.2% (+2.6% نسبت به سال گذشته) در ژوئن، -0.2% (+2.2% نسبت به سال گذشته) در مه، +0.5% (+2.2% نسبت به سال گذشته) در آوریل، +0.2% (+1.6% نسبت به سال گذشته) در مارس، +0.6% (+1.6% نسبت به سال گذشته) در فوریه، +0.3% (+0.9% نسبت به سال گذشته) در ژانویه 2024، 0% (+0.9% نسبت به سال گذشته) در دسامبر 2023، -0.5% (+1.3% نسبت به سال گذشته)، +0.5% (+2.2% نسبت به سال گذشته)، +0.7% (+1.6% نسبت به سال گذشته)، +0.3% (+0.8% نسبت به سال گذشته)، +0.1% (+0.2% نسبت به سال گذشته)، -0.3% (+0.9% نسبت به سال گذشته)، +0.2% (+2.3% نسبت به سال گذشته)، -0.5% (+2.7% نسبت به سال گذشته)، -0.1% (+4.9% نسبت به سال گذشته)، +0.7% (+5.7% نسبت به سال گذشته) در ژانویه 2023.

اگر داده‌ها از مقادیر پیش‌بینی شده فراتر رود، احتمالاً دلار آمریکا تقویت خواهد شد. برعکس، اگر داده‌ها کمتر از مقادیر پیش‌بینی‌شده و یا پیشین باشد، بر فدرال رزرو فشار وارد می‌کند. این موضوعمی‌تواند منجر به کاهش سیاست پولی فدرال رزرو شود که تأثیری منفی بر دلار آمریکا خواهد داشت.

14:00 - USD: شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (انتشار نخست)

این شاخص نشان‌دهنده اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی به توسعه اقتصادی کشور است. مقدار بالای این شاخص نشان‌دهنده رشد اقتصادی و مقدار پایین آن نشان‌دهنده رکود است. مقادیر پیشین شاخص: 70.1 در سپتامبر، 67.9 در آگوست، 66.4 در جولای، 68.2 در ژوئن، 69.1 در مه، 77.2 در آوریل، 79.4 در مارس، 76.9 در فوریه، 79.0 در ژانویه 2024، 69.7 در دسامبر 2023، 61.3 در نوامبر، 63.8 در اکتبر، 68.1 در سپتامبر، 69.5 در آگوست، 71.6 در جولای، 64.4 در ژوئن، 59.2 در مه، 63.5 در آوریل، 62.0 در مارس، 67.0 در فوریه، 64.9 در ژانویه 2023، 59.7 در دسامبر، 56.8 در نوامبر، 59.9 در اکتبر، 58.6 در سپتامبر، 58.2 در آگوست، 51.5 در جولای، 50.0 در ژوئن، 58.4 در مه، 65.2 در آوریل، 59.4 در مارس، 62.8 در فوریه، 67.2 در ژانویه 2022. افزایش این شاخص دلار آمریکا را تقویت می‌کند، در حالی که کاهش آن ارز را ضعیف می‌کند. داده‌ها نشان می‌دهند که بهبود این شاخص ناپایدار است که برای دلار آمریکا نامطلوب است. کاهش این شاخص به زیر مقادیر پیشین احتمالاً در کوتاه-مدت تأثیر منفی بر دلار آمریکا خواهد داشت.

نمودار قیمت NZDUSD در حالت زمان واقعی