فدرال رزرو و تالار آینه ای

۲۰۲۰.۰۵.۰۶ ۲۰۲۰.۰۵.۰۶ فدرال رزرو و تالار آینه ای

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

ایده های سرمایه گذاری بر اساس تعامل بازار و فدرال رزرو

طبق نظریه اقتصاد، سیاست های پولی عامل اصلی تغییر در قیمت دارایی ها می باشد. توسعه مالی منجر به کاهش نرخ اوراق قرضه می شود. هزینه های افزایش دادن سرمایه، کاهش یافته و سود آوری بیشتر می شود. گزارشات مثبت از وضعیت شرکت ها قیمت سهام آنان را بالا می برد. در عوض، محدودیت های پولی، به دلیل افزایش کارمزد وام ها، بر روی برایند مالی شرکت ها تاثیر منفی می گذارد. در دنیای واقعی، به این شکل است که بانک فدرال از شاخص های سهام پیروی می کند. در سال 2004، رئیس سابق بانک مرکزی فدرال، بن برنانکی تعامل بین S&P 500 و بانک مرکزی را “تالار آینه ها” نامید.

آیا زندانیان مجاز به کنترل زندان هستند؟ بازار سهام باید تابع بانک فدرال باشد. در غیر این صورت، اصل “در مقابل بانک فدرال بازی نکن” معنایی نخواهد داشت. با این وجود، بهترین عملکرد بازار زمانی است که شرکت کنندگان بازار ترس سالمی از ضرر داشته باشد. بنابراین حتی مقامات FOMC نیز به دانش مردم احترام می گذارند چرا که تعداد آنها بیشتر بوده و بر اساس خرد جمعی تصمیم گیری می کنند. همانطور که می دانید شاخص های بورس وضعیت اقتصاد یک کشور را منعکس می کنند. در این صورت، مقامات فدرال رزرو تمایل دارند سیگنال های مردم را ملاحظه کرده و آنها را با دیدگاه های خود مقایسه کنند.

اگر نظرات آنها با دیدگاه بازار مخالف باشد، کمیته بر سر یک دوراهی قرار میگیرد، که هر دو آنها مشکل آفرین خواهند بود. تعدیل سیاست پولی بر روی سیگنال های S&P 500 خطر بی ثباتی اقتصاد کلان را در آینده افزایش می دهد. بازی در مقابل بازار هم تلاطم اقتصادی را بالا می برد.

فدرال رزرو هر دو روش را امتحان کرده است. جروم پاول و همکارانش در پاسخ به سریع ترین سقوط بازار بورس، در مارس 2020، نرخ صندوق های فدرال را 150 مارک پایه کاهش دادند. همچنین اعلام کردند که خزانه و وام های اوراق قرضه در مقدار نامحدودی خریداری می شود.

پویایی نرخ فدرال

منبع : روزنامه وال استریت

پویایی QE آمریکا

منبع : روزنامه وال استریت

در دسامبر سال 2018، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که نرخ فعلی از میزان طبیعی خود، بسیار دور می باشد. این امر منجر به یک عرضه یا فروش بزرگ سهام خواهد شد. ارتباطات صحیح شرایط را در ابتدای سال 2019 حفظ کرد: پاول سخنان خود را اصلاح کرده و بر تلاش FOMC برای مکث کردن، پافشاری کرد. این تصمیم به S&P 500 اجازه داد تا ضرر های خود را جبران کند.

بن برنانکی به لزوم برقراری ارتباط با بازار ها اشاره می کند. این روش برای حل اختلافات، بین دیدگاه FOMC و سیگنال های بازار ارائه شده بود. یکی از مبانی اصلی "تالار آینه ای" برقراری ارتباط می باشد و این امکان را می دهد که موازی با آسیب شناسی روانی را ترسیم کنید ، وقتی بیمار احساس تمایل جدی برای صحبت با تأملات شخصی خود داشته باشد.

نظرات فدرال رزور و بازار های مالی در اغلب اوقات مطابق یکدیگر می باشند. جروم پاول ایده عادی سازی بیشتر سیاست های پولی را در سال 2019 ارائه کرد، چرا که منحنی سود نشانگر رکود اقتصادی در آینده بود. در آن زمان، بعید به نظر می رسید که عاملی قدرت آسیب رساندن به اقتصاد ایالات متحده را داشته باشد، اما پاسخ هم اکنون واضح است : ویروس کرونا

بهترین راه سود آوری تالار آینه ها چیست؟ یافتن اشتباهات در بیانیه های فدرال رزرو. به عنوان مثال، پاول در اوایل بهار اظهار داشت که کشور ها بازیابی V شکل را مشاهده خواهند کرد. این ادعا به همراه یک محرک بزرگ مالی به S&P 500  اجازه داد تا 28 درصد نسبت به سطح ماه مارس، بیشتر رشد کند. امروز این ادعا سوال برانگیز به نظر می رسد چرا که تغییرات اعمال شده در نظرات فدرال رزور می تواند منجر به سود آوری سهام ایالات متحده شود.

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog

نمودار قیمت SPX در حالت زمان واقعی