سیاست پولی نقشی کلیدی را در پیش بینی شاخص ارز بازی می کند
بسیاری از نهادهای مالی پیش بینی های دقیقی راجع به نرخ تولید ناخالص داخلی، تورم، بی کاری، و سایر شاخص های اقتصاد کلان ارائه می دهند اما در عین حال از پیش بینی نرخ ارز ناتوان هستند. در این خصوص باید گفت که عاملی روانی همیشه در بازار وجود دارد، و قیمت ارز بر اساس انتظارات بازار و به وقوع پیوستن عملی آن ها در قالب روندها حرکت می کند. یک معامله گر تازه کار ممکن است با دیدن تقویم اقتصادی به سادگی گیج شود زیرا پاسخ هایی که از بازار ارز دریافت می کند اغلب آنطور نیست که در کتاب های تحلیل تکنیکال شرح داده شده است. برای فهمیدن این موضوع، شخص معامله گر نیاز به داشتن یک سیستم دارد، و این سیستم همواره بر اساس سیاست های پولی بانک های مرکزی عمل می کند.
معامله گران سهام از قدیم با این عبارت که ''بر خلاف (سیاست های) بانک مرکزی آمریکا وارد بازی نشوید'' آشنا هستند. بازار فارکس نسبتا جوان است، و در عین حال هیچ شخصی که مدیریت سرمایه را بر عهده دارد نمی تواند نسبت به تصمیمات بانک های مرکزی بی تفاوت باشد. لازم به ذکر است که سیاست های مالی بر اساس نیاز به مهار تورم تعیین می شوند. در کشورهای پیشرفته، هدف مربوطه در این خصوص حدود ۲ درصد، یا در بازه ی ۲ تا ۳ درصد تعیین می گردد. اگر شاخص قیمت مصرف کنندگان یا سایر شاخص ها پایین تر از هدف تعیین شده باشد، بانک مرکزی اقدام به تزریق محرک های اقنصادی (سیاست پولی انبساطی) به اقتصاد یک کشور می کند. این سیاست می تواند شامل نرخ بهره ی پایین (گاهی اوقات منفی)، خرید سرمایه (برنامه ی سهولت بخشی کمی یا همان QE)، و سایر ابزار باشد. مثالی مناسب در این خصوص اقتصاد اروپا است که در آن نرخ تورم پایین (۱.۳ درصد) بوده و این باعث شده که بانک مرکزی اروپا نرخ فاینانس مجدد ( یا نرخ حداقلی مناقصه) را از سال ۲۰۱۴ صفر تعیین کند.
وضعیت نرخ تورم اروپا و نرخ بهره در بانک مرکزی اروپا
منبع: تریدینگ اکونومیکس
از سویی دیگر، اگر شاخص هزینه های شخصی (PCE)، که توسط بانک مرکزی آمریکا بر آن نظارت می شود نشان دهد که از نرخ هدف ۲ درصدی قرار است تجاوز شود، آنگاه این بانک باید سرعت رشد نرخ مزبور را کاهش دهد. لازم به ذکر است که سیاست پولی محدودیت زا یا محدودیت پولی شامل افزایش نرخ بهره، عادی سازی ترازنامه به وسیله ی فروش سرمایه، و سایر ابزار می باشد.
وضعیت نرخ بودجه ای فدرال و نرخ تورم در آمریکا
منبع: تریدینگ اکونومیکس
سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا بر بازارهای مالی و اساسا بر نظام مالی این کشور و سایر کشورها تاثیر می گذارد. به طور مثال، فیلیپ لووی رییس بانک مرکزی استرالیا بیان داشته که سیاست پولی محدودیت زای بانک مرکزی آمریکا موجب می شود هزینه های وام در استرالیا افزایش یابد و این در حالی اتفاق می افتد که اقتصاد این کشور تاب و تحمل چنین افزایشی را ندارد. افزون بر این، افزایش یا کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا به ترتیب موجب افزایش یا کاهش قیمت کالاهای اساسی می شود (بهره ی وام ، سپرده گذاری بهره دار).
به طور ساده تر، اگر بخواهیم از بین دو بانک تصمیم بگیریم که در کدام سپرده گذاری کنیم، سراغ بانکی می رویم که بهره ی بیشتری پرداخت کند. اگر بانک الف نرخ بهره را افزایش داده و در آینده نیز بر همین اساس عمل کند، و از سوی دیگر اگر بانک ب نرخ بهره ی پایینی را اعمال کند و برای مدت طولانی ای حاضر به تغییر آن نباشد، انتخاب سپرده گذاران واضح و مبرهن خواهد بود. سرمایه گذاران کلان همانقدر که ما انسان هستیم انسان هستند و تنها تفاوت در این است که آن ها سرمایه های کلانی در اختیار دارند! این سرمایه گذاران به جای سپرده گذاری در بانک، به سراغ اوراق بهاداری می روند که گردش سرمایه در أن ها بالاتر باشد. به طور مثال، اگر سود ۱۰ ساله ی اوراق خزانه داری آمریکا در سال های ابتدایی از ۲.۴ درصد به ۳ درصد ( ۶۰ امتیاز پایه )، و سود سهام آلمان از ۰.۴۳ درصد به ۰.۵۸ درصد رسیده باشد (۱۵ امتیاز پایه)، اوراق سهام آمریکا انتخاب خواهد شد. بدین ترتیب، سرمایه از شرق (اروپا) به غرب (آمریکا) منتقل، و از ارزش شاخص دلار پشتیبانی خواهد شد.
وضعیت سود اوراق خزانه داری آمریکا و سهام آلمان
منبع: رویترز
بنابراین، سیاست بانک های مرکزی نرخ سهام را تغییر داده و در کل دلایلی ایجاد می کند تا سرمایه بین کشورها و مناطق مختلف دنیا در حرکت باشد. از آنجا که قیمت سهام در دنیا با ارزهای مختلفی تعیین می گردد، نیاز است ارزها به یکدیگر تبدیل شوند. بنابراین، رشد سود ۱۰ ساله ی اوراق خزانه داری آمریکا به ۳ درصد نه تنها تقاضای این نوع از سرمایه را بالا می برد، بلکه باعث می شود احتمال ایجاد روندی اصلاحی در جفت ارزی یورو-دلار آمریکا افزایش یابد.
پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)
لینک های مفید:
- پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
- در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
- کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
