چه عواملی بر قیمت ارز های دیجیتال تاثیر می گذارند؟

۲۰۲۲.۰۱.۲۱ ۲۰۲۲.۰۱.۲۱ چه عواملی بر قیمت ارز های دیجیتال تاثیر می گذارند؟

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

برخلاف سال 2017، از ژانویه سال 2018، سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات شدیدی همراه بوده است. در ژانویه این سال، کل ارزش بازار کریپتوکارنسی به 820 میلیارد دلار رسید اما در عرض چند هفته این رقم به زیر 400 میلیارد دلار کاهش یافت. در این بازه زمانی، با یک موج پنیک بسیاری از سرمایه گذاران سرمایه خود را از بازار خارج کردند که این اتفاق نمی تواند متاثر از یک دلیل باشد و قطعا دلایل زیادی در کنار هم باعث ایجاد این روند شد. حال بازار ارز های دیجیتال با سرمایه ای بین 250 - 500 میلیارد دلار در حال فعالیت است و در هر زمان می تواند هر یک از این سطوح را بشکند. اما چه چیزی می تواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر بگذارد؟ در این مقاله به این سوال مهم جواب خواهیم داد.

6 عامل موثر در قیمت ارزهای دیجیتال

از اوایل سال 2018، ارزش کل بازار رمزارز ها با سقوط شدیدی رو به رو بوده است. یک روند صعودی شدید در سال 2017 شروع شد که درا این زمان افراد خوشبین احتمال رسیدن قیمت بیتکوین به 50000 دلار را نیز می دادند، اما در آن زمان، ارزش بازار قبل از رسیدن به عدد روانی 1 ترلیون دلار سقوط کرده و از 850 میلیارد دلار شروع به ریزش کرد. در این ریزش که بازار 2.5 برابر کل ارزش خود را از دست داد، سرمایه گذاران زیادی در این بازه زمانی ضرر کردند. افراد ساده ای که فکر می کردند با افزایش نرخ قیمت ها به سادگی سود خواهند کرد با ضرر های سرسام آوری رو به رو شدند. در محافل حرفه ای، بعضی ها معتقد بودند این یک واکنش بازار بوده که بعدا منجر به رشد بازار خواهد شد. آنها حتی پیشبینی می کردند در بهاری که پیش رویشان بود قیمت ها منفجر خواهد شد. هر چند با شروع تابستان ارزش کل بازار به سختی به 450 میلیارد دلار رسید و سپس مجددا سقوط کرد.

این وضعیت به صورت کامل نشان داد که هیچ کس واقعا نمی تواند تشخیص دهد که چرا نرخ ارزهای دیجیتال در یک جهت و یا جهت های دیگر حرکت می کند. هنگامی که ریزش شدیدی رخ می دهد و یا قیمت ها به شدت بالا می رود سپس تحلیل گران عامل های تاثیر گذار بر این روند را پیدا می کنند. تا به امروز هم دلیل مشخصی برای سقوط ناگهانی ارزش کل بازار (یعنی قیمت تمامی ارز های دیجیتال) در ژانویه سال 2018 یافت نشده است. دلایل بسیاری وجود داشت اما شاید تمامی این دلایل را باید باهم در نظر بگیریم؟ در این مقاله من در مورد دلایل اصلی که ارزش کل بازار را تحت تاثیر قرار می دهند، صحبت خواهم کرد.

عواملی که بازار ارز های دیجیتال را تحت تاثیر قرار می دهند

با وجود اینکه بیش از چندین ماه از این اتفاق می گذرد هنوز دلیل مشخصی برای ریزش ارزش کل بازار از 800 میلیارد به 400 میلیارد دلار از تاریخ 7 تا 17 ام ژانوی یافت نشده است. البته من با کنجکاوی خاصی شروع خواهم کرد:

• یکی از انتشارات تحلیلی معتبر در روسیه مقاله ای منتشر کرد که در این مقاله عامل اصلی ریزش بازار را براندون چز که مالک31 ساله سایت coinmacetcap می باشد، معرفی کرده است. طبق این مقاله در 7 ام ژانویه آقای چز به صورت یک جانبه تصمیم گرفت معاملات سایت مبادلاتی کره جنوبی را از الگوریتم سایت حذف کند. به نظر شخصی یکی از همراهان وی، آمار مبادلات این اکسچنج باعث شده بود نرخ BTC بیش از حد واقعی به نظر برسد. نقش چز در سقوط آن زمان قیمت BTC توسط Mati Greenspan تحلیل گر سایت eToro نیز تایید شده است.
• یکی از تئوری های دیگر در مورد عامل ریزش بازار، تاثیر چینی ها می باشد. طبق این نظریه، چینی ها برای خریدن هدایا سال نو، ارز های دیجیتال خود را می فروختند و باعث افزایش عرضه در بازار شدند.

یکی دیگر از نظریه ها در مورد عامل اصلی ریزش بازار، فروش سرمایه های فردی به نام Mt.Gox می باشد و بعضی ها هم یکی از دلایل ریزش های بازار را هک شدن صرافی Coincheck می دانند (که البته خبر هک شدن این صرافی پس از ریزش منتشر شده بود)، و بعضی از افراد نیز این ریزش را حاصل فروش دارایی های سرمایه داران بزرگ می دانستند که باعث شد کل ارزش بازار به عدد 1 ترلیون دلار نرسد. به هر حال، ریزش جدیدی که در ژوئن سال 2018 ایجاد شد همزمان با هک شدن صرافی ژاپنی Coinrail بود که باعث ضرر 40 میلیون دلاری صرافی شد و ارزش کل بازار دراین زمان به پایین 300 میلیون دلار ریزش کرد. با توجه به اینکه این صرافی در بین 100 صرافی مطرح بازار ارزهای دیجتال نمی باشد این نظریه کمی مشکوک می باشد.

چه عواملی می تواند بر نرخ ارزهای دیجیتال تاثیر گذار باشد

1. عوامل روانی. همانطور که در قسمت قبلی نیز خواندیم عوامل روانی در این بازار می توانند تاثیرات چشمگیری داشته باشند. اخبار می توانند به عنوان یک کاتالیزور عمل کنند، اما فروش احساسی (پنیک) شدید ترین تاثیرات را بر روند ریزشی یا صعودی بازار می گذارد. سرمایه گذاران را می توان بر این سه دسته مختلف تقسیم کرد: سرمایه گذاران بزرگ، که در واقع کنترل بازار را توسط گردش مالی بالایی که در دست دارند کنترل می کنند، دسته دیگر سرمایه گذاران هوشمند می باشند که در حال ساخت استراتژی های خود هستند و دسته سوم همستر هایی هستند که از بالا رفتن نرخ ها خوشحال می شوند و کافیست کمی به آنها فشار بیاورید تا پولشان به سوی بازار ارزهای دیجیتال روانه شود همچنین دلایل بسیاری نیز برای ایجاد شدن وحشت بین این همستر ها وجود دارد.

واقعیت های جالب: زمانی که اخباری در مورد محدودیت های احتمالی برای معاملات منتشر می شود، قیمت ها با ریزش چشمگیری همراه می شوند. اما چنین خبرهایی با نظم عجیبی در این سال ها منتشر شد و بازار همچنان در حال ریکاوری و صعود می باشد. می توان با قطعیت گفت که هیچ محدودیتی نمی تواند تاثیر قابل توجهی در بلاکچین داشته باشد. بنابراین منطقی است که فرض کنیم فشار برای فروش یا خرید توسط مهره های بزرگ تر بازار انجام می شود و همستر ها تحت تاثیر این پنیک ها و طمع ها می شوند. در این مقاله می توانید اطلاعات بیشتری در مو

2. تصیمات رگولاتوری ها در مورد ارز های دیجیتال (مخصوصا رگولاتوری های ژاپن، کره جنوبی و امریکا). سیاست های اتخاذ شده از سمت رگولاتوری ها (سازمان های نظارتی) اغلب باعث به دردسر افتادن سرمایه گذاران می شود. برای مثال در انتهای سال میلادی گذشته سازمان SEC (کمیسیون اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا) راه اندازی معاملات آتی بیتکوین را برای IOE  و CME مجاز اعلام کرد. در آغاز ماه ژوئن سال 2018 اطلاعاتی منتشر شد که SEC قصد دارد صندوق ETF بیتکوین را راه اندازی کند که به نظر می رسید نشانی از وفاداری این سازمان به حوزه ارزهای دیجیتال باشد. اما از طرف دیگر، محدودیت های زیادی درباره تبلیغات ارز های دیجیتال (اطلاعات بیشتر در این لینک) و قوانینی در مورد در دسترس بودن اطلاعات شخصی کیف پول های ارز های دیجیتال تصویب شد.

رگولاتوری ژاپنی نیز وضعیت مشابهی داشت، دوره اولیه آزاد سازی ارز های دیجیتال سرانجام منجر به ممنوعیت خرید و فروش سکه های ناشناس پس از هک شدن صرافی Coincheck شد هر چند که این اتفاق قبل از این هک شدن صرافی رخ داده بود. 

و سرانجام، ارزهای دیجیتال در اروپا با توجه به بخش نامه ای که در ماه می منتشر گردید با استقبل خوبی رو به رو نشد. طبق این سند، واحد های مالی باید اطلاعات صاحبان کیف پول ارزهای دیجیتال را مشخص می کردند و مقامات اتحادیه اورپا امکان مانیتور کردن کیف پول ها و تراکنش آنها را داشتند. البته این حقیقت هم وجود دارد که فقط 30 درصد از اکانت ها با نام های واقعی ثبت شده اند و 18 ماه بازه زمانی برای اجرایی شدن این تصمیم در کل کشورهای اتحادیه اورپا، در نظر گرفته شد.

3. تحرکات سرمایه گذاران بزرگ. بازار توسط قانون عرضه و تقاضا هدایت می شود. وقتی تقاضا بیشتر از عرضه باشد قیمت در حال رشد خواهد بود و زمانی که تقاضا از عرضه کمتر باشد قیمت ها با روند کاهشی رو به رو خواهند شد. پس قدرت تاثیر این عامل منطقی به نظر می رسد اما این بدان معناست که امکان دستکاری بازار نیز وجود دارد:

• در سال 2017، زمانی که قیمت بیت کوین 5000 دلار بود، تعدادی از سیاستمداران آمریکا با انتقاد از ارزهای دیجیتال، نرخ آن را به 3000 دلار رساندند. ولی این عامل مانع از خرید رمزارزها در کمترین قیمت نشد. نمونه بارز دیگر، جورج سوروس می باشد که در ژانویه 2018 علنا بازار بیتکوین را حباب خواند (بازار رمز ارزها نوعی توهم است که بر اساس یک سو تفاهم شکل گرفته است).  پس از ریزش 41 درصدی قیمت بیتکوین وی نظر خود را به یک باره تغییر داد و با شروع ماه می، شعبه نیویورک صندوق سرمایه گذاری سوروس (که مدیریت 26 میلیون دلار سرمایه را به عهده دارد) وعده داد که در بازار رمز ارز ها فعال خواهد بود.
• سرمایه هایی با مقیاس بزرگ، می توانند در بازار ارزهایی که حجم گردش مالی اندکی دارند باعث به وجود آمدن پ
• Mt.Gox . این پاراگراف به صورت جداگانه ارزش بررسی دارد. ظهور پتانسیلی به ارزش 200,000 بیتکوین و بیتکوین کش به لطف مدیر آن، یعنی کوبایاشی باعث ایجاد ریزش قابل توجهی شد. در عرض 15 دقیقه کل این مبلغ به فروش گذاشته شده که باعث ریزش مبلغ از 20,000 دلار به زیر 7000 دلار شد. خود کوبایاشی تاثیر اقدامات خود در بازار را انکار می کند، هر چند که اگر هم واقعا این کار را انجام داده باشد هیچ قانونی را زیر پا نگذاشته است. می ت

به هر حال در 10 ام ژانویه 2018، وارن بافت اظهار داشت که بازار ارزهای دیجیتال، سرنوشت مطلوبی نخواهد داشت. در 17 ام ژانویه، اولین قرداد آتی به پایان رسید، و مردم سریعا شروع به فروش بیتکوین های خود کردند. در اینجا دو دلیل دیگر وجود دارد که می تواند کار ارزهای دیجیتال را در ژانویه به اتمام برساند.

با در نظر گرفتن این حقیقت که امروزه سرمایه گذاران بزرگی همچنان، سرمایه خود را در این بازار حفظ کرده اند، می توانیم تا حدودی به این بازار امیدوار باشیم. به عبارت دیگر، بعید است این بازار به پایین تر از سطحی که هم اکنون در آن قرار دارد سقوط کند(مطابق تصویر اول مقاله، کف 250 میلیارد دلار کاملا مشهود می باشد).

4. ورشکستگی و هک شدن صرافی های ارز دیجیتال. با وجود اینکه به نظر میرسد این دلیل یکی از عوامل اصلی بی ثباتی ارز های دیجیتال می باشد، اما اینطور نیست. حتی با بزرگترین هک تاریخ ارز های دیجیتال که در سایت معروف Coincheck  ایجاد شد، ریزش ایجاد شده در مقایسه با عوامل تاثیرگذار دیگر، چندان شدید نبود. دلایل بیشتری برای این عامل وجود دارد:

• میزان پول سرقت شده در مقایسه با ارزش کلی بازار مقدار قابل توجهی نمی باشد. علاوه بر این، همه هک ها موفق نیستند و می توانند فقط تنش روانی ایجاد کنند. 
• سرمایه گذاران بسیاری معتقدند که تمامی هک ها نمی توانند به دارایی آن ها آسیبی برساند و آنها به اعتماد خود نسبت به بازار های رمز ارزها ادامه می دهند. هک شدن یکی از ریسک های غیر قابل اجتناب می باشد که سرمایه گذاران به صورت خودکار با آن موافقت کرده اند و این ریسک نمی تواند دلیلی برای امتناع از سرمایه گذاری در بازاری باشد که با سرعت زیادی در حال رشد است.

سرمایه گذاران می توانند از قبل شروع این اتفاقات، آنها را در بورس اوراق بهادار پیشبینی کنند (این امر تا حد زیادی از طریق ارتباطات در انجمن های تخصصی به وجود آمده است)، بنابراین آنها می توانند از اکسچنج دیگری برای انجام مبادلات استفاده کنند. ضرر های ایجاد شده از هک ها در استراتژی های معاملاتی لحاظ شده است.

5. انشعاب ها (فورک) و  تغییرات ساختاری (این عامل اکثرا فقط روی یک ارز دیجیتال تاثیر می گذارد). سرمایه گذاران به هر گونه اخبار و تغییراتی که توسط توسعه دهندگان مطرح می شود واکنش نشان می دهند. درست فهمیدید این واکنش همیشه افزایش تقاضا نمی باشد. جالب است بدانید یک خبر می تواند تاثیر متفاوتی بر رمز ارزهای مختلف داشته باشد. در مقالات قبلی، مثالی را بررسی کردیم که انشعاب BTC در اگوست، با استقبال مثبتی رو به رو شد اما خبری مشابه در مورد ETN  با همچنین واکنشی رو به رو نشد. واکنش سرمایه گذاران قابل درک است: عواقب انشعاب ها مشخص نمی باشد. اگرچه اخیرا تعداد بسیاری از افراد  وجود دارند که از ایجاد شدن تغییرات اساسی می ترسند، امروزه خبرهای مربوط به انشعاب ها مثبت تلقی می شوند.

مهمترین اخبار :

• پیوستن شرکت کنندگان بزرگ به سیستم؛
• درج گزارش در مورد نحوه اجرای برنامه هایی که در نقشه راه پروژه پیشبینی شده بود؛
• اطلاعاتی در مورد موفقیت هایی که از توسعه پروژه حاصل شده است.

6. میزان علاقه استخراج کنندگان به ارزهای دیجیتال. یکی از مزیت های الگوریتم PoW نسبت PoS  نیاز به هزینه  انرژی می باشد که در قیمت گذاری ارزها تاثیر می گذارد. اگر قیمت سقوط کرد، استخراج کنندگان به خرید مسقیم روی می آورند، و نرخ را بالا برده و آن را به منطقه سود دهی برمیگردانند. به گفته تحلیلگر کمپانی Fundstrat Global Advisors تام لی، هزینه استخراج یک بیتکوین حدود 6000 دلار می باشد که تا حدودی در تصویر زیر نیز تایید شده است (اطلاعات برای فبریه 2018 می باشد.)

تام لی باور داشت استخراج گنندگان اجازه نخواهند داد تا قیمت بیتکوین به زیر 6000 دلار برسد. اگرچه هنوز هم مشخص نیست که چگونه انها خواهند توانست در مقابل فشاری که از طرف سرمایه گذاران اصلی سکه ها اعمال می شود، مقاومت کنند.

با ظهور الگوریتم های جدید، استخراج ارزهای دیجیتال به صورت انفرادی با استقبال بیشتری مواجه شده است و هر چقدر افراد بیشتری درگیر آنها می شوند، علاقه بیشتری برای سکه ها ایجاد می شود. از لحاظ تئوری، رشد تعدا د  استخراج کنندگان می تواند نرخ را پایین تر بیاورد، اما در عمل فقط باعث تحریک احساسات می شود. اگر BTC به دلیل نیاز به تجهیزات ASIC از نظر منفعتی سود کمتری داشته باشد، سکه های رده پایین جالب تر به نظر می رسند. مثال : Siacoin یا Decred و Ethereum (استخراج دوگانه).

جمع بندی. من فکر می کنم دلایل بیشتری را می توانیم به این لیست اضافه کنیم اما عوامل فوق را می توان به عنوان عناوین اصلی در نظر گرفت. افسوس، اکنون اکثر این دلایل نمی تواند به نفع بازار ارزهای دیجیتال ایفا نقش کند، این بدان معنیست که دیگر هیچ دلیلی برای خوشبینی وجود ندارد. حداقل، من که اعتقاد ندارم در آینده نزدیک اقدام مثبت یکی از رگولاتوری ها یا یکی از عوامل فاندامنتالی دیگر باعث به وجود آمدن اعتماد بنفسی جدید در دل همستر ها شود و این بدان معنیست که به زودی ICO ها به کاهش چشمگیری رو به رو خواهند شد و بازار از وجود “رمز ارز های بی ارزش” پاک خواهد شد، همانطور که در سال 2000 حباب دات کام از بین رفت.

چگونه سرمایه گذاران می توانند از این مساله برای منفعت خود استفاده کنند:

• انتظار نداشته باشید که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در آینده نزدیک افزایش چشمگیری داشته باشد. این امر فقط زمانی امکان پذیر است که این بازار توسط رگولاتوری ها و سرمایه گذاران بزرگ حمایت شود.
• منابع اطلاعاتی مرتبط با رمز ارزها را تحت نظارت داشته باشید : CoinMarketCap (coinmarketcap.com), Forklog (forklog.com), bitcointalk.org forum;
• دچار تنش احساسی (پنیک) نشده و هر چیزی را که در انجمن ها شنیدید یا سخنانی که از زبان افراد مشهور نقل می شود، باور نکنید.

در این زمان، روند بازار بیشتر خرسی می باشد و یک راه حل ساده در این نوع بازار باز کردن سفارشات فروش در مقابل ارز های پایه می باشد. اگر از وجود چند استثنا چشم پوشی کنیم اکثر صرافی ها از ریزش نرخ های مبادلات سودی برای شما نخواهند داشت پس فارکس بهترین راه برای کسب درامد در این بازار می باشد. اگر گزینه دیگری سراغ دارید که می تواند قیمت ها را تحت تاثیر بگذارد از شما دعوت می کنم در این مورد اطلاعات خود را از طریق کامنت با ما در میان بگذارید.

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog