مارجین کال و استاپ آوت در بازار فارکس به چه معنا است؟

۲۰۲۱.۰۸.۱۷ ۲۰۲۱.۰۸.۱۷ مارجین کال و استاپ آوت در بازار فارکس به چه معنا است؟

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

تعریف مارجین کال و استاپ آوت. این دو مفهوم چه معنایی دارند و از آن ها چگونه در معاملات خود استفاده کنیم. مثال های عملی محاسباتی. مدل مدیریت ریسک برای پیش بینی سطح مارجین.

مارجین کال و استاپ آوت شرایط معاملاتی استانداردی هستند که باید در قسمت اطلاعات کلی اکانت معاملاتی بروکرهای لایت فارکس تعیین شوند.

استاپ آوت و مارجین کال در بازار فارکس به چه معنا هستند؟ سطح مارجین را در بازار فارکس چگونه محاسبه کنیم؟

هشدار مارجین کال توسط خصوص ضرورت شارژ کردن حساب معاملاتی توسط بروکر صادر می شود. مارجین کال شبیه به یک هشدار یا زنگ خطر می ماند و زمانی صادر می شود که پول کافی در حساب معاملاتی برای باز کردن معامله وجود نداشته باشد. یکی از موارد صدور مارجین کال این است که ضرر شناور معامله گر بیشتر از سطح حداقلی مارجین برای باز نگه داشتن پوزیشن های معاملاتی باشد.

استاپ آوت سیگنالی است که نشان می دهد تمام پوزیشن های معاملاتی فعال در بازار فارکس به شکل خودکار توسط بروکر بسته خواهد شد زیرا سطح مارجین انقدر پایین است که نمی توان معاملات باز را همچنان نگه داشت. سطح مارجین به درصد توسط بروکرها در قراردادهای معاملاتی تعیین می شود و ممکن است مورد به مورد فرق کند.

کنترل میزان سرمایه ی اکانت معاملاتی یکی از قواعد الزامی مدیریت ریسک است که هر برنامه ی معاملاتی ای باید شامل آن باشد. برای بهینه سازی این روند معامله گران پیشرفته اغلب مدل هایی را ایجاد می کنند که بر اساس آن ها می توان حداکثر میزان ممکن نزول سرمایه را با در نظر گرفتن میزان اهرم و حجم معاملاتی تخمین زد و اجازه ی رسیدن آن به سطح مارجین کال و استاپ آوت را نداد. در این مطلب خواهیم خواند که چنین مدل هایی را چگونه ایجاد و به چه شکل سطح سرمایه ی اکانت معاملاتی را محاسبه و اهرم مالی را مدیریت کنیم.

مارجین کال و استاپ آوت: تعریف و قواعد محاسبه

لغت شناسی معامله یکی از نخستین مواردی است که معامله گران باید قبل از امتحان کردن خود در بازار فارکس با آن آشنا باشند. بدون این شناخت کسب سود در بازار فارکس و یا حتی برقراری ارتباط با بروکر غیرممکن است. بیشتر معامله گران مبتدی به دلایلی معتقد هستند که دانلود کردن یک استراتژی معاملاتی در بازار فارکس کافی است تا با پیروی از دستورات و تست کردن آن در یک اکانت دمو در نهایت بتوانند به شکلی سریع و آسان کسب سود کنند.

معامله گران در اکانت های معاملاتی بروکرها عباراتی مانند ''I have read, understand and agree with the Terms and Conditions'' بدون اینکه خوانده شوند تایید می شوند و این عبارات را یک نوع پیشنهاد معاملاتی (یا در اصطلاح حقوقی ایجاب'' نمی دانند. این ها مواردی هستند که تمام اصطلاحات و شروط در آن ها تعیین شده است. عدم توجه نامبرده توسط معامله گران می تواند در نهایت به از دست رفتن سپرده و عدم تفاهم میان معامله گران و بروکر منتهی گردد. امروز می خواهم دو اصطلاح مهم که عبارتند از مارجین کال و استاپ آوت را توضیح دهم که سطوح مرتبط با آن ها همواره توسطط بروکرها در ''شروط قراردادی معامله'' در حساب کاربری تعیین می گردد.

در این مقاله با موارد زیر آشنا خواهیم شد:

1. چیستی مارجین کال و استاپ آوت به همراه مثال های معاملاتی عملی
2. چگونگی ایجاد مدلی که اجازه می دهد سطح سرمایه را به شکلی قابل قبول کنترل کنیم و از آن در معامله استفاده نماییم
3. چگونگی جلوگیری از از بین رفتن سرمایه به وسیله ی استاپ آوت

مارجین کال و استاپ آوت: چگونه از خود در برابر از بین رفتن ناگهانی سپرده محافظت کنیم؟

می خواهیم به داستانی که در روز ۳۰ دسامبر ۲۰۱۵ اتفاق افتاد اشاره داشته باشیم. این داستان پیش از شروع سال جدید اتفاق افتاد، زمانی که معمولا معجزه های مختلفی رخ می دهد و همه می خواهند آرزوهای جادویی داشته باشند. دنیس گرومف که یک معامله گر شخصی بود هم قطعا همین آرزو را داشته است! در غیر این صورت سخت است بشود توضیح داد که وی چگونه توانست روز خود را با ۵.۶ میلیون روبل روسیه شروع کند و در طی ۴.۵ ساعت با انجام بیش از ۵۰۰۰  خرید و فروش ارزهای خارجی ۴۲ میلیارد روبل روسیه را معامله کند. اما بعدا اتفاقاتی افتاد که این معامله گر ۳۸ ساله گفت نفهمیده که چه اتفاقی افتاده است، به این دلیل که شاخص دلار در حال صعود بود و وی گرومف فکر می کرد که موقعیتی فوق العاده برای خرید با قیمتی پایین تر و فروش با قیمتی بالاتر به وجود آمده و به همین دلیل وی می تواند پول در بیاورد.

این معامله گر یک ابزار معاملاتی خاص به نام USDRUB_TOM را معامله کرده بود. بانک مرکزی روسیه از عبارت USDRUB_TOM برای تعیین نرخ تبدیل ارز رسمی دلار برای روز آینده استفاده می کند و در واقع عبارت TOM که مخفف Tomorrow است به معنی فردا است. وی از ابزار معاملاتی USDRUB_TOD نیز استفاده کرده بود که در واقع معاملات انجام شده بر روی آن در همان روز اجرایی می شود زیرا TOD مخفف کلمه ی Today و به معنی امروز می باشد. گرومف متوجه شد که معاملات دلار برای روز آینده (USDRUB_TOM) کمی گران تر از معاملات برای روز جاری (USDRUB_TOD) است. گرومف در ۳۸ دقیقه بیش از ۲۵۰۰ معامله انجام داد و با خرید دلار ''در روز جاری'' آن ها را برای ''فردا'' فروخت. میزان سرمایه ی در دسترس وی به نظر کافی نمی رسید و به همین دلیل وی تصمیم گرفت که از اهرم مالی (Leverage) استفاده کند که بروکر آن را در دسترس قرار داده بود. شرایط به گونه ای شد که مجموع پوزیشن های باز شده در خصوص دو نوع معامله ی مذکور فراتر از سطح مارجین (میزان پولی که به عنوان سپرده برای معاملات بلوکه می شود) نرفت اما مجموع گردش مالی به سطح ۲۳.۷ میلیارد روبل روسیه رسیده بود.

در این لحظه بود که مدیر بروکر تماس گرفت و مارجین کال را اعلام کرد. گرومف پیشنهاد داد که میزان پول وام گرفته شده توسط لورج را پایین بیاورد و به شکل معکوس اقدام به فروش کند تا اکانت معاملاتی او شرایط مارجین را به دست آورد. اشتباهی که این معامله گر انجان داده بود ساده بود: وی هزینه های مرتبط با معاملات آربیتراژ (خرید یک ابزار مالی در یک بازار و فروش همزمان آن در بازاری دیگر با قیمتی بالاتر و کسب سود از تفاوت مقطعی قیمت ها) را در نظر نگرفته بود. اهرم به شما امکان افزایش حجم معاملات را فراهم می کند و وقتی یک پوزیشن باز را می خواهید از یک روز به روز دیگر منتقل کنید بروکر از شما هزینه ای به نام سوآپ (swap) اخذ می کند. اتفاقی افتاد این بود که معاملات باز شده در خصوص USDRUB_TOD در روز ۳۱ دسامبر اجرایی شد اما معاملاتی USDRUB_TOM قرار بود در روز ۱۱ ژانویه انجام شود و به همین برای تمامی روزهایی که در فاصله ی میان این دو تاریخ (احتمالا به دلیل تعطیلی بازار) معامله انجام نمی شود هزینه ی سوآپ اخذ شد. این همان چیزی بود که مدیریت بروکر  گرومف را به عنوان یک معامله گر مبتدی از آن مطلع کرد. گرومف با توجه به این اتفاق هیچ کاری به جز بستن تمام پوزیشن های خود با ضرر نمی توانست بکند.

تلاش ها برای حل و فصل موضوع در دادگاه با شکست مواجه شد اما در هر حال این ماجرا به مثالی واضح تبدیل شد که نتایج عدم درک اصطلاحاتی مانند ''معامله ی مارجینی''، ''مارجین کال'' و ''سوآپ'' چه می تواند باشد.

معامله ی مارجینی و مارجین کال چیست؟

معامله ی مارجینی در بازار فارکس به انجام داد و ستد با استفاده از اهرم اشاره دارد که بروکر آن را در اختیار معامله گر قرار داده است. این به معامله گر امکان باز کردن پوزیشن های معاملاتی به ارزش چند ده برابری، چند صد برابر، و یا حتی هزاران برابر سپرده ی اصلی او را می دهد، البته به شرطی که پول قرض گرفته شده پس داده شود.

بروکر های مختلف اهرم های متفاوتی را پیشنهاد می دهند: مثلا ۱:۱ (که یعنی اهرمی در کار نیست)، ۱:۱۰ (یعنی امکان باز کردن پوزیشن به میزان ۱۰ برابر سپرده ی اصلی معامله گر وجود دارد)، و یا حتی ۱:۱۰۰ و ۱:۲۰۰. بر اساس قوانین اروپا قبلا حداکثر میزان مجاز اهرم ۱:۲۰۰ بود اما حالا به سطح ۱:۵۰ کاهش داده شده و احتمال تبدیل آن به سطح ۱:۳۰ نیز وجود دارد. البته این محدودیت ها جلوی بروکرهایی که در خارج از مرزهای اروپا ثبت شده اند را در خصوص ارائه اهرمی مانند ۱:۱۰۰۰ یا ۱:۲۰۰۰ را نگرفته و چنین اهرم هایی را همچنان می توان مشاهده کرد.

سوال این است که بروکر پولی که وام می دهد را از کجا به دست می آورد؟ هیچ کدام از نمایندگان شرکتی بروکر پاسخ این سوال را به شما نمی دهند و می گویند که این موضوع یک موضوع تجاری سری است. البته به طور کلی می توان به چند مورد اشاره کرد:

• کمک تامین کنندگان نقدینگی: تامین کنندگان نقدینگی در واقع بانک های سرمایه گذاری هستند که سرمایه شان توسط سپرده ای سرمایه گذاران تضمین شده است. بروکرها در این رابطه در اسپردی که ارائه می شود سهم دارند. اگر این منبع تامین نقدینگی واضح و مشخص بود بروکرها آن را پنهان نمی کردند اما مکانیزم تامین اهرم های معاملاتی (لورج) معمولا مشخص نیست.
• ضریب های تکنیکال: اهرم هر چقدر هم که باشد معامله همچنان در محدوده ی سپرده ی معامله گر انجام می شود. معامله گری که یک ارز را می خرد دیر یا زود آن را خواهد فروخت و بالانس حساب خود را به حالت اولیه بر خواهد گرداند. اهرمی که بروکر ارائه می دهد تنها یک ابزار دیجیتال است که با ''معاملات معکوس'' جبران می شود و حجم چنین معاملات دیجیتالی چندین برابر حجم پول واقعی ای است که در حساب وجود دارد. اما سیستم همیشه می تواند بالانس لازم را حفظ کند چون به نحوی می توان گفت پس از هر معامله ای که بر اساس حرکت روند در یک جهت خاص انجام می شود یک معامله بر خلاف جهت روند اولیه به وقوع خواهد پیوست. در واقع سودی که یک معامله گر انجام می دهد همان ضرری است که معامله گری دیگر متحمل شده است.
• بروکر نوعی ''آشپزخانه'' است که در آن اعداد با هم ترکیب و دستکاری می شوند و هدف این کار فراهم آوردن بیشترین میزان اهرم ممکن برای معامله گر است تا سپرده ی وی به سرعت هرچه تمام تر از بین برود.

از لحاظ تئوری اغلب نوشته شده که معاملات مارجینی یک ''وام مجازی است که سپرده ی معامله گر آن را تضمین می کند''، و یا '' معامله ای دوجانبه است که در آن معامله گری که ابزاری مالی را با وام خریده مجبور به فروش آن می شود''. البته شاید به طور دقیق تر اگر به موضوع نگاه کنیم اینگونه نباشد. در هر معامله ی اعتباری ای وام دهنده با ریسک عدم بازپرداخت وام مواجه است ولی در معاملات مارجینی بروکر با چنین ریسکی مواجه نیست.

مثال:

• بدون اهرم: معامله گری ۱۰۰۰ دلار دارد و می خواهد ۶۰۰ دلار در نفت سرمایه گذاری کند. نوسانات نفت پایین است و معمولا بین ۰.۱ تا ۰.۳ درصد در روز می باشد. فرض کنید که معامله گر معاملات روزانه انجام می دهد و یک شرایط فورس ماژور در بازار نفت به وقوع می پیوندد. مثلا شاخص نفت به یکباره ۵ درصد افت می کند و از ۶۰ دلار به ۵۷ دلار در هر بشکه می رسد. اگر معامله گر با ۶۰۰ دلار خود وارد یک معامله ی خرید شده باشد ضرر وی معادل ۳۰ دلار = ۰.۰۵ * ۶۰۰ می شود. برای یک سپرده ی ۱۰۰۰ دلاری این ضرری کوچک محسوب می گردد.
• با اهرم: حال فرض کنید که معامله گر اطمینان دارد که قیمت ها در بازار نفت بالا خواهند رفت و تصمیم می گیرد که از اهرم ۱:۱۰۰ استفاده کند. مبلغ اولیه ی ۶۰۰ دلاری وی به عنوان سرمایه وارد معامله شده و بقیه ی ۴۰۰ دلار از سرمایه ی در دسترس به عنوان تضمین و وثیقه در حساب باقی خواهد ماند. سرمایه گذار یک پوزیشن باز می کند که محاسبه ی آن به این شکل است: ۶۰۰ دلار سرمایه ی اولیه * ۱۰۰ (اهرم) = ۶۰،۰۰۰ دلار ارزش معامله. حالا فرض کنید که شرایط فورس ماژوری که به آن اشاره داشتیم اتفاق می افتد و به دلیل وجود اهرم ۱۰۰ ۳۰ دلار ضرری که در حالت بدون اهرم می توانست به وجود بیاید به ضرر ۳۰۰۰ دلاری تبدیل می گردد. معامله گر چنین پولی را در حساب خود ندارد و به همین علت تمامی معاملات فعال وی به طور خودکار توسط بروکر پیش از رسیدن قیمت نفت به سطح ۵۷ دلار بسته خواهد شد. محاسبه این اتفاق آسان است: سپرده ی ۶۰۰ دلاری با اهرم ۱۰۰ تنها می تواند کاهش ۱ درصدی (معادل ۶۰ سنت) قیمت نفت را تحمل کند و در صورت کاهش ۴۰ سنت دیگر بقیه ی پولی که در حساب به عنوان تضمین موجود بود (۴۰۰ دلار) به ضرر تبدیل خواهد شد.

مارجین کال زمانی اتفاق می افتد که سرمایه ی کافی در اکانت معاملاتی شما برای باز کردن پوزیشن جدید وجود نداشته باشد. همچنین، مارجین کال زمانی اتفاق می افتد که ضررهای شناور شما بیشتر از حداقل میزان مارجین مورد نیاز باشد. مارجین کال در واقع نوعی هشدار است که نشان می دهد اگر روند حرکتی شاخص به همین منوال ادامه پیدا کند سپرده ی معامله گر از میان خواهد رفت.

استاپ آوت (A Stop Out) زمانی به وقوع می پیوندد که سطح مارجین یک معامله گر به درصدی مشخص کاهش پیدا می کند و در آن یک یا تمام پوزیشن های باز به طور خودکار توسط بروکر بسته (یا به اصطلاح تصفیه) می شوند. پوزیشن ها تا زمانی بسته می شوند که سطح سپرده مجددا بالاتر از مارجین قرار بگیرد.

مثال:

بروکر سطح مارجین کال را ۲۰ درصد و استاپ آوت را ۱۰ درصد تعیین می کند. معامله گر ۳۰۰ دلار در حساب خود سپرده می گذارد و ضمن استفاده از اهرم ۱:۱۰۰ یک معامله ی ۲۰،۰۰۰ دلاری باز می کند. برای چنین معامله ی ۲۰،۰۰۰ دلاری ای که اهرم آن ۱:۱۰۰ است ۲۰۰ دلار از سرمایه ی معامله گر درگیر معامله می شود. در این شرایط ۲۰ درصد مارجین معادل ۴۰ دلار و ۱۰ درصد معادل ۲۰ دلار می شود. این بدان معنی است که اگر ضرر معامله گر به ۲۶۰ دلار برسد یک هشدار صادر می شود و وقتی سپرده ی معامله گر به ۲۰ دلار برسد پوزیشن معاملاتی به شکل اجباری بسته می شود.

این مثال یک وضعیت ساده سازی شده در بازار را نشان می دهد و محاسبه ی جزئی تر استاپ آوت در قالب نرم افزار اکسل در پایین آورده شده است.

مهم!  قوانین اروپایی ای که میزان حداکثری اهرم را تعیین کرده اند بروکرها را هدف قرارنداده اند بلکه مقصود آن ها وضعیت روانی معامله گران است. سطح اهرم در بازار فارکس متضمن ریسک نیست. تفاوتی نیز میان معامله گری گه یک معامله ی ۳۰۰ دلاری را با اهرم ۱:۱۰۰ و با سپرده ی تضمینی ۲۰۰ دلاری باز می کند با اهرم ۱:۲۰۰ و با سرمایه ی ۱۰۰ دلاری و سپرده ی ۳۰۰ دلاری وجود ندارد و وی همچنان با سپرده ای ۳۰۰ دلاری به معامله می پردازد. آنچه اهمیت دارد حجم معاملع است! در اینجا حجم معامله ۲۰ هزار دلار است اما در عمل می بینیم که هیجانات معامله گران آن ها را به باز کردن معاملاتی با حجم بیشتر سوق می دهد که در عمل می تواند منجر به ضرر شود.

در متاتریدر ۴ اطلاعات مربوط به ابزارهای مالی در دسترس و سطح مارجین در بخش پایینی پلتفرم وجود دارد که با مربع قرمز رنگ مشخص شده است.

تفسیر عبارات:

• Balance: میزان سپرده ای که معامله گر با آن اکانت را شارژ کرده
• Equity: بالانس مالی حساب پس از اجرا شدن معاملات که معادل سپرده ی Balance است که مطابق سود یا ضرر فعلی در حساب تنظیم شده باشد. اگر میزان ضرر در معاملات فعلی ضررده بیشتر از سود معاملات فعلی سودده باشد، در قسمت مربعی عدد مربوطه کمتر از بالانس با ضرر خواهد بود. مثال فرضی: ۱۰۰ دلار سپرده گذاری شده و در یکی از معاملات ۳۲ دلار سود به دست آمده و در دیگری ضرری ۴۳ دلاری حاصل شده: ۴۳ - ۳۲ + ۱۰۰ = ۸۹.
• Margin: به آن Collateral یا سپرده ی تضمینی نیز می گویند. این عبارت به مبلغی اشاره دارد که سپرده به عنوان تضمین برای باز نگه داشتن پوزیشن وارد معامله می شود. به عبارتی ساده این مبلغ بخشی از سرمایه ی شما است که بروکر بازار فارکس از بالانس کلی حساب شما جدا می کند تا معاملات شما را باز نگه داشته و اطمینان کسب کند که قادر هستید ضررهای احتمالی معامله را پوشش دهید.
• Free margin: سرمایه هایی که در معامله حضور ندارند و معامله گر می تواند بنا به خواسته خود از آن ها استفاده کند. طرز محاسبه ی آن اینگونه است: Equity – Margin
• Margin level: این مورد یک اندیکاتور در خصوص وضعیت اکانت است که به درصد معلوم می شود و نقش منبع ارجاعی اصلی را برای معامله گر دارد. اگر عدد مرتبط با آن به پایین تر از سطح استاپ آوت تعیین شده توسط بروکر کاهش پیدا کند معاملات شروع به بسته شدن خواهند شد و فرمول محاسبه ی آن به شرح زیر می باشد: "Equity" / "Margin" * 100%

مثال:

معامله گر ۱۰۰ دلار سپرده وارد اکانت خود می کند و می خواهد وارد یک معامله با حجم ۰.۰۱ لات  با قیمت ۱.۴۵۰۰ و با اهرم ۱:۱۰۰ شود. ۱ لایت معادل ۱۰۰،۰۰۰ واحد یک ارز است و بنابراین برای خرید ۰.۰۱ لات به ۱۴.۵ دلار (حجم تمام پوزیشن ۱.۴۵۰ دلار است) نیاز وجود دارد. "Balance" معادل ۱۰۰ دلار است و میزان "Equity" پیش از ورود به معامله نیز ۱۰۰ دلار است. "Margin" سطح ۱۴.۵ را نشان می دهد و "Free Margin" عبارت است از ۸۵.۵ دلار. فرمول این وضعیت را نشان می دهد: “Margin level” - (100 / 14,5) * 100 = 689% .

چگونه می توانیم بر اساس سطح مارجین (margin level) به پیش بینی بپردازیم؟

هر مبحث نظری ای را نه تنها باید در عمل تجربه کرد بلکه از آن برای پیش بینی هم استفاده می شود. سیستم مدیریت ریسک مستلزم توسعه ی یک سری از مدل های مرتبط است که به شما اجازه می دهد ظرف چند دقیقه بر اساس شرایط فعلی بازار تغییرات فعلی را در یک جدول قرار دهید و ببینید که در آینده چه نتایجی حاصل خواهد شد.

مدیریت سطح مارجین سپرده ی شما اجازه ی این را به شما می دهد که پیش بینی کنید در چه سطح قیمتی ای در یک لات مشخص استاپ آوت به وقوع خواهد پیوست. دانستن سطح متوسط نوسانات نیز این امکان را به شما می دهد که یک استراتژی معاملاتی فارکس به صورت شخصی در خصوص افزایش (یا کاهش) سایز پوزیشن معاملاتی بر اساس نوسانات نرخ قیمتی و اهرم تدوین کنید. ساده ترین مثال های این جدول را می توان در نرم افزار اکسل ایجاد کرد.

پارامترهای ورودی:

در جدول پر کنید

قیمت مینی لات ها برای معامله ی فعلی:  (D3) = C3*B3

ضرر شناور قبل از اولین معامله: – 0 .

مارجین: (F3) = D3/100 (عدد صد در اینجا نشانگر اهرم است)

سطح مارجین: Margin level (Н3) = G3/F3

وضعیت سل ها در اکسل را به درصد تغییر دهید و در نتیجه خواهیم دید که سطح مارجین ۱۳۳ درصدی به دست خواهد آمد. این سطح از استاپ آوت فاصله زیادی دارد.

• نکته: آنچه مطرح شد یک مثال است که کاملا بستگی به شرایط دارد! نظر معامله گران این است که بهتر است نگذاریم سطح مارجین به پایین تر از ۵۰۰-۷۰۰ درصد برسد. در این مثال شرط اصلی مدیریت ریسک برآورده نشده و ۷۵ درصد سپرده درگیر معامله شده است.

پس از ورود معامله به بازار قیمت به شکل ناگهانی معکوس شده و ۲۵ واحد افت می کند (هر واحد معادل ۰.۰۰۰۱ ارز پایه است). در دومین جایگاه یعنی B4 می توان عدد  1,2475 را قرار داد و سلول های c و D را به سمت پایین بزرگ تر کرد. ضرر شناور: Е4 = D4-D3+E3. سلول F را نیر می توان به سمت پایین گسترش داد و فرمول $G$3+E4 را وارد G4 کرد. ستون مرتبط با سطح مارجین را هم می توان به سمت پایین بزرگ تر کرد. در نتیجه ی سقوط شاخص سطح مارجین ۲۰ درصد افت داشته و بر همین اساس می توان جدول را پر کرد و فرمول ها را گسترش بیشتری داد.

شاخص های رو به کاهش به طور تدریجی سپرده ی حساب را کمتر کرده اما پوزیشن معاملاتی هنوز به پایان نرسیده پس صحبت کردن از ضرر هنوز خیلی زود است. سطح مارجین به شکل تدریجی به همراه ارزش معامله کم شده اما تقریبا می توان گفت که سطح مارجین (Margin Level) را تحت تاثیر خود قرار نداده است. بعد از ستون هفتم سطح مارجین حساب به سطح حائز اهمیت ۱۳.۵ درصد دست یافته و همانطور که می توانیم در جدول مشاهده کنیم در سطح استاپ آوت ۱۰ درصدی معامله به اجبار با قیمتی بین ۱.۲۳۵۰ تا ۲۳۴۵ بسته خواهد شد.

چگونه باید از این جدول استفاده کنیم؟

• اکانت خود را ۳۷۰ دلار شارژ کنید. سطح مارجین با نرخی که دیدیم معادل ۱۰.۰۴ درصد خواهد بود. راه دیگر این است که سپرده ی حساب را طوری اضافه کنیم که مارجین آزاد اکانت از تفاوت میان Equity - Margin فراتر برود (در ستون هفتم قبل از وقوع استاپ آوت مارجین آزاد وجود ندارد) و پس از آن با وارد کردن یک معامله ی متضاد یک جدول جدا برای آن درست کنیم.
• به میزان 5/6 پوزیشن خود را ببندیم و یک پازیشن ۱ مینی لاتی را باز بگذاریم. ضرر معادل ۷۵۰ دلار خواهد بود ( ۵*۶ /  ۹۰۰ : ستون هفتم در اسکرینشات قبلی با سطح مارجین ۱۳.۵ درصد مرتبط است). ضرر را در جدول وارد می کنیم و بدین ترتیب به میزان ۲۵۰ دلار از سپرده باقی می ماند و ضرر فعلی برای پوزیشنی که باقی مانده ۱۵۰ دلار خواهد بود. می توانیم با گسترش دادن ستون ها و بر مبنای ستون هشتم و با مبلغ و حجم معاملاتی جدید تمامی فرمول ها را دوباره تنظیم کنیم.

می توان یک پوزیشن دو مینی لاتی را باز نگه داشت. من این را محاسبه نکردم اما این جدول برای محاسبه ی چنین اعدادی تنظیم شده است. همچنین، بر اساس این جدول می توان میزان استاپ را محاسبه و آن را با میزان سپرده تنظیم کرد. این جدول را می توان به صورت شخصی توسعه ی بیشتری داد.

ویژگی های خاص معاملات مارجینی و انتخاب اهرم در بازار فارکس

ویژگی های خاص معاملات مارجینی در بازار فارکس:

• بر خلاف سایر روش های اخذ وام معامله گر با استفاده از وام نباید بهره را به شکل متداول آن پرداخت کند. هر بروکر هزینه ای به نام سوآپ اخذ می کند که عبارت است از هزینه ی باز نگه داشتن پوزیشن های معاملاتی به شکل شبانه که شامل مبالغ وام گرفته شده نیز می گردد. مبلغ سوآپ از سرمایه ی معامله گر کسر می شود و بدین ترتیب رویه ی کاهش سپرده را تسریع می کند.
• معامله ی مارجینی اغلب برای استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت پیشنهاد می شود. معامله گر تنها زمانی از اهرم استفاده می کند که کاملا قانع شده باشد روند فعلی در همان جهت سابق به حرکت ادامه خواهد داد. پس از کسب سود در معاملات کوتاه مدت معامله گران معمولا به معامله با سرمایه ی اصلی خود می پردازند.
• ریسک های معامله گر در بیشتر موارد توسط حجم سپرده محدود می شوند.

یک نکته ی خاص در خصوص پاراگراف آخر: بروکری که پول خود را در یک روز در اختیار معامله گر می گذارد با ریسک مواجه نیست زیرا با معکوس شدن حرکت شاخص به شکل ناگهانی زمان برای بستن خودکار پوزیشن های معاملاتی معامله گر وجود دارد. وضعیت البته در خصوص انتقال معامله به روز بعد و یا در صورت وقوع شرایط فورس ماژور بسیار جدی متفاوت خواهد بود.

مثال:

در روز ۱۵ ژانویه ۲۰۱۵ بانک مرکزی سوییس به صورت غیرمنتظره ای نرخ ثابت تبدیل ارز را برای فرانک از بین برد و تنها در طی یک شب نرخ فرانک در برابر یورو و دلار به میزان ۳۰ درصد افزایش یافت.

کمتر کسی چنین تصمیمی را انتظار داشت. در روز اول به دلیل نوسانات بالا شرکت ها اصطلاحات و شروط قرار دادی را تغییر دادند. برخی شرکت ها اساسا معاملات را متوقف کردند و برخی دیگر شروط مارجین را تغییر دادند. همچنین، تقریبا هیچ بروکری نبود که ضرر نکرده باشد و در یک بازار با گردش سرمایه ی پایین معاملات را اجرایی کردند. موسسه ی Alpari بریتانیا هم کلا به همین دلیل ورشکسته شد. توضیح رسمی ای که در این خصوص داده شده این است که به دلیل نوسانات خارق العاده ای که به وجود آمد نقدینگی این شرکت به پایان رسید و ضرر مشتریان از میزان سرمایه ی حساب آن ها فراتر رفت. در واقع ضررهایی که مشتریان امکان جبران آن را نداشتند به شرکت منتقل شد.

این وضعیت به طور واضح نشان می دهد که در رابطه با هر قاعده ای استثنائاتی نیز وجود دارد:

چگونه جلوی مارجین کال و استاپ آوت را بگیریم؟

• با دقت توافق نامه با مشتری را مطالعه کنید زیرا شروط معامله برای هر نوع از اکانت به شکل جدا در آن تعیین شده است
• به طور سفت و سخت قواعد مدیریت ریسک را رعایت کنید. از لحاظ نظری میزان معاملات وارد شده در یک زمان نباید از سطح معادل ۱۰ درصد (و در مواردی نادر ۱۵ درصد) سپرده فراتر برود. از یک جدول همانطور که در مثال های بالا ذکر شد استفاده کنید.
• به شدت به هنگام استفاده از اهرم مراقب باشید. بر اساس حجم معاملاتی یک تارگت برای اهرم خود تعیین کنید و سعی نکنید پوزیشنی باز کنید که حداکثر حجم معاملاتی ممکن را داشته باشد.
• رابطه ی همبستگی میان اهرم و نوسانات بازار را تحلیل کنید. هر چقدر که نوسانات بالاتر باشند اهرمی که در معاملات مارجینی استفاده می شود باید پایین تر باشد.
• دستور استاپ لاس وارد کنید

نتیجه گیری:

از استفاده کردن از اهرم نترسید. هر ابزار معاملاتی ای که حرفه ای ها از آن استفاده می کنند می تواند سود به همراه داشته باشد. میزان اهرم به تصمیمات شخصی بستگی دارد و نمی توان توصیه هایی کلی در این خصوص مطرح کرد. یکی از موثر ترین راه ها برای جلوگیری از استاپ آوت پیروی سفت و سخت از قواعد مدیریت ریسک و کنترل کردن معاملاتی است که به شکست می انجامند. در پایان می خواهم اشاره کنم که اگر اطلاعاتی غیر دقیق و یا غیرمرتبط در مقاله ی حاضر پیدا کردید و یا اگر می خواهید چیزی به این مطلب اضافه کنید لطفا در بخش کامنت ها نظر خود را بنویسید!

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog

نمودار قیمت USDRUB در حالت زمان واقعی