ارزش واقعی دلار آمریکا چقدر می باشد؟

۲۰۲۲.۰۳.۱۷ ۲۰۲۲.۰۳.۱۷ ارزش واقعی دلار آمریکا چقدر می باشد؟

جانا کین (Jana Kane)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/jana-kane/

قیمت روز یرو - دلار، در بازار ارز های خارجی (فارکس) به صورت لحظه ای: 

EURUSD = 1.11882

نمودار آنلاین یرو به دلار در بازار ارز های خارجی، از طریق این لینک قابل دسترس است.

شاخص Big Mac یا ارزش دلار ؟

چگونه می توان کاهش یا افزایش ارزش یک ارز را تشخیص داد؟ برای جواب دادن به این سوال شما می توانید شاخص Big Mac  یک کشور را بررسی کنید.

“Burgernomics”  یک شاخص مطلق برای ارزش گذاری قیمت یک ارز نمی باشد اما این شاخص هم اکنون به یک استاندارد جهانی تبدیل شده است و در بعضی از کتاب های اقتصادی و مطالعات دانشگاهی مورد بحث می باشد.

در مورد این شاخص در ابتدا مطلبی در مجله اکونومیست در سال 1967 منتشر شد. در آن زمان همبرگر 47 سنت قیمت داشت. بیست سال بعد این قیمت به 1.6 دلار رسید. هم اکنون قیمت یک    Big Mac حدودا 4.3 دلار می باشد. بنابراین می توان از این اعداد این نتیجه را گرفت که دلار در مدت 50 سال گذشته ده برابر بی ارزش تر شده است اما نمی توان گفت که دلار مجددا در 50 سال آینده 10 برابر ارزش خود را از دست خواهد داد ولی یک روند در این آمار آشکار می باشد.

چطور می توان با استفاده از شاخص بیگ مک، ارزش واقعی دلار را تعیین کرد؟

شاخص بیگ مک به عنوان یک ابزار غیر رسمی، برای محاسبه تعادل قدرت خرید استفاده می شود. برای مثال با استفاده از این شاخص به سادگی می توانم ارزش واقعی دلار در مقابل یورو را محسابه کنم، چطور؟ مک دونالد قوانین سفت و سختی برای محصولات خود در منو شعبه های واگذار شده تعیین می کند. بطور مثال، همبرگر در سراسر جهان از مواد اولیه یکسان و با استفاده از دستگاه های یکسان به عمل می آید هچنین تمام شعبات این رستوران زنجیره ای، هنگام پخت و پز یک رویه مشخص را دنبال می کنند. به زبان ساده تر، این بدان معناست که یک بیگ مک با یک فرمول ثابت در تمام دنیا تولید می شود. بنابراین، هزینه های انجام شده برای تولید این محصول در تمام دنیا یکسان می باشد. همچنین یک بیگ مک حاوی مقادیری از مواد تشکیل دهنده دیگر می باشد (نان ، پنیر ، گوشت ، سبیزیجات) که می توان آن را یک نمونه ی کوچک از کل اقتصاد ملی یک کشور در نظر گرفت. بیگ مک در منو مک دونالد هر کشوری به چشم می خورد. پس، نیازی به صرف زمان در سایت مک دونالد برای پیدا کردن قیمت نخواهید داشت، چرا که تعداد زیادی از وب سایت ها و منابع اطلاعاتی مخصوص وجود دارند که این قیمت ها را در سراسر جهان بررسی کرده و آنها را توسط نمودار ها نمایش می دهند.

برای مثال، زمانی که در سال 2018 در آمریکا، یک بیگ مک معادل 5.5 دلار قیمت داشت، در کشور آلمان، یک بیگ مگ به قیمت 3.66 یورو فروخته می شد. اگر 3.99 یورو را به 5.51 تقسیم کنید عدد 0.72 را بدست خواهید آورد، که این نرخ تقریبا معادل با ارزش واقعی دلار در مقابل یورو می باشد. پس در صورت استفاده از شاخص بیگ مک قیمت هر دلار، 0.72  یورو می باشد. بیایید نرخ EURUSD را در نمودار فارکس بررسی کرده و نظرات خود را در مورد دلایل اختلاف فاحش بین نرخ بیگ مک و فارکس، با ما به اشتراک بگذارید. ایده های خود را در این باره در قسمت نظرات بنویسید.

نرخ معاملاتی دلار به چه عواملی بستگی دارد؟

بیایید به این شکل نگاه کنیم که شاخص های اقتصاد کلان، تصمیمات فدرال رزرو و اخبار جهانی چه تاثیری بر نرخ خرید و فروش دلار می گذارند. و یا ممکن است حتی، رفتار شاخص دلار آمریکا کاملا به این بستگی داشته باشد که امروز دونالد ترامپ از کدام طرف تختخواب خود بیدار شده است (از کدوم دنده از خواب بیدار شده).

چندی پیش، افرادی به شوخی عنوان کردند که تغییرات قیمت نفت تحت تاثیر حالات شخصی شاهزاده عربستان سعودی می باشد، با این حال، اغلب افراد بر این باورند که تاثیر رئیس جمهور آمریکا بر روی شاخص های مالی، بیشتر از یک اصیل زاده ی اهل ریاض می باشد.

مالک کاخ سفید، بیشترین تاثیرات را بر روی بازار فارکس می گذارد، اگرچه حساسیت بازار نسبت به سخنان وی در سالهای اولیه ریاست جمهوری با عنصر غافلگیری همراه بود. قبل از ترامپ، بندرت کسی از سران کشورها با تأثیرگذاری بر سیاست های پولی تنظیم شده توسط بانکهای مرکزی، در امورات بازار فارکس مداخله می کرد. به تدریج، بازار به این شرایط عادت کرد و از سخنان ترامپ در مورد خطرات قدرت گرفتن بیش از حد دلار، چشم پوشی کرد. در اصل، تفاوت زیادی بین حرف و عمل وی وجود دارد. سیاست ترامپ تقویت ارز ملی بود و اما وی هنگام صحبت در اینباره آن را تضعیف می کرد. در همین راستا، محبوبیت روز افزون رئیس جمهور آمریکا منجر به تغییراتی در نرخ دلار شد.

از دیدگاه تئوری، نرخ یک ارز تحت تاثیر جریان مالی ایجاد شده از تجارت و سرمایه گذاری های انجام شده می باشد. سالهاست که تقاضا برای ارز خارجی با توجه به علاقه به محصولات تولید شده در این کشور تعیین می شود. هرچند، با بزرگ شدن اقتصاد و بیشتر شدن بدهی دولت، اندازه بازار های سهام و اوراق بهادار نیز افزایش می یابد. صادر کنندگان جدید اوراق بهادار پدیدار می شوند، و تقاضاهایی به وجود می آید که باعث تغییرات نرخها می شود که این روند شامل دلار هم می شود. هم اکنون، جریان سرمایه گذاری بزرگ تر و پر تحرک تر شده است. با این حال، وقتی که می خواهیم نرخ ارز را بررسی کنیم معاملات خارجی را نباید از یاد ببریم.

زمانی که یک سرمایه گذار تصمیم می گیرد در سهام آمریکا و یا دیگر بازار های سهام سرمایه گذاری کند، او بر مبنای وضعیت اقتصادی آن کشور قضاوت کرده و تصمیم خواهد گرفت. به طور کلی قبول داریم که نرخ تولید ناخالص کلی جهان سریع تر از نرخ تولید ناخالص آمریکا رشد می کند چرا که در این آمار نرخ جهانی تحت تاثیر اقتصاد کشور های در حال توسعه و چین می باشد. برای امپراطوری آسمانی، 6 درصد رشد، یک عدد طبیعی می باشد، برای آمریکا 3 درصد یک نرخ شگفت انگیز محسوب می شود. وقتی اقتصاد جهانی سریع تر از اقتصاد آمریکا رشد می کند، جریان نقدینگی به بازار های بین المللی نوظهور سرازیر می شود. برعکس، تقویت نرخ تولید ناخالص کشور آمریکا توسط کاهش مالیات و یا توسعه سیاست های پولی فدرال باعث به وجود آمدن فرصت های مناسب برای خرید ارز و سهام های آمریکایی می شود.

در این راستا، یک محرک بیرونی مانند جنگ معاملاتی یا ویروس کرونا باید یک عامل سرنوشت ساز برای اقتصاد جهان و اقتصاد امریکا تلقی شود. حالت دوم ثابت مانده است، در ابتدا، تحت تاثیر ویروس کرونا تولید ناخالص چین شروع به کند شدن شد. در نتیجه، دلار حتی با وجود کاهش نرخ صندوق های فدرال در حال تقویت می باشد.

بنابراین، مهم نیست که ترامپ چگونه می خواهد دلار را تضعیف کند، اگر قصد دارد تولید ناخالص داخلی را به 3٪ برساند و به رکورد جدید S&P 500 برسد، کاهش ارزش فراموش خواهد شد. حمایت از رئیس جمهور آمریکا و شعار " America First!" به معنای زیر پا گذاشتن دیگران برای رسیدن به هدف می باشد. مالک کاخ سفید از کسری تجاری خارجی امریکا ناراضی می باشد و قصد دارد تا حد امکان آن را کاهش دهد. چرا که بهبود جریان تجاری رابطه مستقیمی با به رشد ارزش ارز ملی خواهد داشت!

در این میان، شرایط بازار سهام، تعادل معاملات و خزانه داری نیز بر ارزش اسکناس یک کشور تاثیر می گذارد. در دوره های که آشفتگی و ترس در بازار حاکم است و با توجه به سیاست های پولی فدرال رزرو، تقاضا برای خرید دارایی های امن افزایش پیدا می کند. نرخ صندوق های فدرال ایالات متحده در حال حاظر بالاتر از همتایان خود در سایر کشور های در حال توسعه می باشد. در نتیجه، بازده اوراق خزانه داری آمریکا بیشتر می باشد. آنها پر سود تر از اوراق اوروپایی و ژاپنی به نظر می رسند که این امر به انتقال سرمایه به آمریکا و تقویت نرخ دلار کمک می کند.

افزایش یا کاهش نرخ یک ارز

نوسانات ارزی تاثیر قابل توجهی بر اقتصاد دارند، اما چون بیشتر مبادلات با ارز ملی انجام می شود اکثر مردم جهان توجه خاصی به آن نمی کنند و توجه اشخاص زمانی به قیمت ارز جلب می شود که قصد خارج شدن از کشور و قصد انجام نقل و انتقالات پولی با خارج از کشور را دارند. مردم یک کشور از داشتن یک ارز محلی قدرتمند لذت خواهند برد چرا که هزینه مصارف وارداتی و سفر های خارجی کاهش می یابد. اما ممکن است یک ارز قدرتمند با ارزش بالا در چشم انداز بلند مدت کل اقتصاد را تحت تاثیر قرار دهد. سود صنایع کمتر می شود و بسیاری از افرادی که در این صنایع شاغل بودند بیکار می شوند. مردم عادی از کاهش ارزش ارز محلی نارحت می شوند چرا که هزینه های سفرهای توریستی و اجناس وارداتی بیشتر می شود ولی گاها ارزی با ارزش پایین تر فواید زیادی برای اقتصاد ملی را دارا می باشد. در اصل نرخ خرید و فروش ارز، یک ابزار مالی مهم برای بانک مرکزی به منظور تدوین سیاست های پولی می باشد. ارزش گذاری نرخ ارز و کاهش یا افزایش نرخ آن بر روی بسیاری از متغییر های اقتصادی، به صورت مستقیم و غیر مستقیم تاثیر می گذارد. این عامل بر نرخ بهره، بازده سبد های سرمایه گذاری، قیمت کالا ها و خدمات و میزان اشتغال تاثیر می گذارد. بیایید تغییرات نرخ ارز را با استفاده از چندین مثال، بررسی کنیم:

در نمودار ماهانه USD/JPY روشن است که ین در برابر دلار آمریکا قوی تر شده است. این روند به خوبی می تواند ادامه پیدا کند چرا که شاخص BigMac نشان از کاهش ارزش ین در مقابل دلار را دارد  لذا ممکن است کاهش ارزش ین در مقابل دلار در ماه های بعدی نیز ادامه پیدا کند. کاهش ارزش ین در مقابل دلار حدودا 36.58 درصد می باشد که می تواند اقتصاد ژاپن را تحت تاثیر قرار دهد. اما این احتمال نیز وجود دارد که ژاپن به این عدم تعادل قیمت ارز علاقه داشته باشد چرا که قصد دارد اجناس خود را به فروش برساند و برای رسیدن به این مقصود نرخ خرید و فروش ارز ملی خود را به طور مصنوعی کاهش داده است. باید یادآوری کنیم که نرخ ین در ژاپن به شدت تحت کنترل بوده و ما بارها شاهد کاهش یا افزایش بدون دلیل نرخ آن بوده ایم. به همین دلیل است که پیشبینی نرخ ین همچنان جز یکی از سخت ترین پیشبینی ها می باشد.

در مورد نرخ دلار نیوزلند در مقابل دلار آمریکا نیز ارزش این نماد نیوزلندی در مقابل دلار کاهش یافته است و بعدا می تواند ارزش آن بیشتر شود. طبق شاخص Big Mac نرخ این ارز 16.37 درصد کاهش داده شده است. نرخ این ارز به طور شدیدی به میزان بازدهی تولیدات و مواد غذایی نیوزلندی وابسته است و این نرخ می تواند در آینده افزایش پیدا کند. اگرچه این امکان نیز وجود دارد که نرخ این ارز به مدت طولانی در هر دو جهت حرکت کرده و حالت ساید وی داشته باشد. در نمودار می توانید ببینید قیمت در حول مرکز دامنه معاملات در حال حرکت است. یورو نیز در برابر دلار 16.37 درصد کمتر ارزش گذاری شده است بنابراین می تواند در ادامه افزایش قیمت داشته باشد. هرچند نرخ EUR/USD  هم می تواند تا 1.23 افزایش و یا تا 1.035 کاهش یابد. فارکس همیشه تعجب آور و غیر قابل پیشبینی بوده است، نرخ فعلی 1.23 دلار می باشد که حاکی از آن است که نرخ یورو کاهش داده شده است.

طبق شاخص Big Mac ارزش دلار استرالیا 14.57 درصد کاهش یافته است. ارز AUD یک ارز ارزان محسوب می شود ولی این شرایط به زودی می تواند تغییر کند. اگر به نمودار دقت کنید مشخص است که AUD/USD  به سطح محلی خود نزدیک است. نمودار قیمت تا 1.10 دلار برای یک واحد ارز استرالیایی افزایش قیمت داشته است. البته انتظار نمی رود این اتفاق مجددا رخ دهد، صعودی بودن روند این جفت ارز کاملا محتمل می باشد.

به عنوان مثال وضعیت اقتصاد و بخش های مالی استرالیا ارتباط مستقیمی با ارزش طلا دارد. اگر قیمت فلزات گرانبها کاهش یابد، این کاهش بر اقتصاد استرالیا تاثیر منفی می گذارد. اما نمودار های طلا و AUD/USD دقیقا مانند یکدیگر نیستند. علاوه بر طلا، استرالیا مقدار زیادی آهن، زغال سنگ، و مواد غذایی در لیست محصولات صادراتی خود دارد. بیشتر شدن قیمت این محصولات می تواند پشتیبان ارز ملی استرالیا باشد و برعکس کاهش قیمت اقلام صادراتی استرالیا می تواند باعث کاهش ارزش ارز ملی استرالیا شود. در پی دلار استرالیا، ارزش دلار کانادا نیز کاهش خواهد یافت. اگر شاخص Big Mac  را برای این ارز مطالعه کنید، می بینید که 12.16 درصد از ارزش این ارز کاهش یافته است. USD/CAD با نرخ 1.60 و 1:1 مبادله شده است.

آیا دلار کانادا قوی تر خواهد شد؟ هیچ کس نمی تواند در این مورد نظر قطعی داشته باشد اما شاخص Big Mac به خوبی می تواند نشان گر این مساله باشد و دلار آمریکا می تواند در مقابل دلار کانادا با کاهش ارزش رو به رو شود و قطعا این روند در بلند مدت امکان پذیر خواهد بود. جفت ارز فرانک سوئیس در مقابل ین ژاپن یک نمونه بسیار بازر از یک ارز قوی در مقابل یک ارز ضعیف می باشد. ین نسبتا ضعیف بوده (-36.58 درصد) و فرانک سوئیس با (27.2 درصد) قوی ترین در بین همه ارز ها می باشد. شاخص Big Mac نشان می دهد که به احتمال زیاد ین قوی تر خواهد شد و ارزش فرانک پایین تر خواهد آمد و نرخ جفت می تواند به خوبی پایین بیاید.

در جفت ارز دلار آمریکا و رند آفریقا جنوبی نیز همین مساله کاملا نمایان است. رند به طور کامل قابل توجهی (57.34 درصد) با کاهش ارزش مواجهه بوده است. هرچند، اخیرا ارزش آن افزایش یافته است، پس پیشبینی روند این ارز کار دشواری می باشد. طبق نمودار ماهانه، می توانیم این فرض را داشته باشیم که روند فعلی ادامه خواهد یافت.

البته ، شما باید نه تنها به شاخص Big Mac بلکه باید به چگونگی حرکت نمودار قیمتی آن نیز توجه کنید.

زمانی که قیمت عمق پیدا می کند، احتمال رشد شدید آن افزایش پیدا می کند و برعکس زمانی که قیمت یک جهش قیمتی رو به بالا انجام میدهد، احتمالا افت خواهد کرد. وضعیت رند نیز مانند ارز استرالیایی ارتباط مستقیمی با قیمت طلا دارد. آفریقا جنوبی یکی از بزرگترین تولید کنندگان طلا می باشد. اقتصاد و شاخص های مالی این کشور به قیمت طلا بستگی دارد. علاوه بر طلا آفریقا جنوبی بزرگترین تولید کننده پلاتین بوده و زغال سنگ و سنگ آهن و کبالت را نیز تولید می کند. در صورتی که می خواهید با این جفت ارز کار کنید باید نوسانات تمامی این محصولات را زیر نظر بگیرید.

اگر USD/ZAR را خرید و فروش می کنید باید بدانید که نا آرامی های اجتماعی مانند اعتصاب و یا حمله به مراکز تولید طلا و دیگر آشفتگی ها در این منطقه زیاد رخ می دهند و اگر از این قبیل مشکلات در آفریقا وجود داشته باشد. نمی توان از شاخص Big Mag  به عنوان اساس تصمیم گیری برای انجام معاملات استفاده کرد. اگر سرمایه گذاران، سرمایه های خود را از این کشور خارج کنند، کارخانه ها تعطیل شده، معدن های طلا بسته شده و ارزش ارز ملی به شدت پایین خواهد آمد.

ارزش دلار نیز می تواند با سرعت زیاد کاهش یابد چرا که هر چند قیمت طلا همیشه در حال تغییر است اما قیمت گذاری دلار نیز با مبنا استاندارد طلا انجام نشده است(یعنی چاپ پول به ازای ذخیره طلا در کشور انجام نمی شود). اگر صندوق فدرال ایالات متحده بخواهد نرخ بهره را تغییر دهد، این عامل از هر نظر اهمیت زیادی خواهد داشت. پس مهم نیست که قیمت Big Mac چقدر می باشد. برای مثال در سال 2008 که نرخ بهره به 0%-0.25% تغییر یافت، دلار با کاهش قیمت رو به رو شد.

علاوه بر فرانک سوئیس، ارزش کرونی نروژ و کرون سوئد به ترتیب 11 و 9.79 درصد کاهش یافته است. قیمت این ارزها به طور سنتی افزایش یافته بود. هر چند این عامل در هنگام انجام معاملات، باید توسط تریدر لحاظ شود. ارزهایی که قیمتشان بیش از ارزش واقعی خود افزایش یافته اند می توانند به راحتی با کاهش ارزش روبه رو شوند. این کاهش در مقابل ارزهایی که قیمتشان کاهش داده شده است بیشتر ملموس می باشد.

بیگ مک ارزان و گران

چرا این همبرگر در سوئیس بسیار گران تر می باشد؟ اولین دلیل این گرانی، گران بودن نیروی کار در سوئیس می باشد. برای مثال یک کارگر در سوئیس ده ها برابر بیشتر از یک کارگر مصری حقوق دریافت می کند. همچنین شاخص Big Mac می تواند تحت تاثیر فاکتور های دیگری مانند آب و هوا باشد. سوئیس به مدت شش ماه دارای آب و هوای بسیار سرد می باشد و پرورش دام در این آب و هوا بسیار سخت می باشد و آنها مجبور هستند ساختمانها را برای این کار گرم نگه دارند و غیره...

هزینه کار در سوئد و فنلاند نیز بسیار گران می باشد. همچنین شرایط آب و هوایی در این کشورها نیز زیاد مساعد نمی باشد و با وجود این دلایل جای تعجبی نیست که یک همبرگر در این کشور ها گرانتر از سایر کشور هاست.

ارتباط زیادی با نرخ تورم دارد، به عنوان مثال در آرژانتین در سال 2001، هنگامی که در این کشور بحران شدیدی وجود داشت، بیگ مک بسیار ارزان بود چرا که این کشور دارای نیروی کار بسیار ارزانی بود اگر محصولات به ارز آزاد خارجی تبدیل می شد کالا ها دارای قیمت ها تمام شده بسیار کمتری بودند.

هرچند که باید شاخص Big Mag را همواره در نظر داشته باشیم اما شما نمی توانید عملکرد کلی اقتصاد یک کشور را فقط با سنجش این معیار تخمین بزنید. برای مثال شاخص Big Mag ژاپن و تایلند به هم دیگر نزدیک است این در حالی است که درامد ژاپنی ها و تایلندی ها را حتی نمی توان با هم مقایسه کرد. تایلند از مزیت نیرو کار ارزان بهره مند است و ژاپن از قدرت اتوماسیون در بسیاری از صنعت ها و استفاده بهینه از نیرو کار بهره می برد. برای مثال برای انجام دادن یک سری وظایف به چند نفر نیرو انسانی تایلندی نیاز داریم این در حالیست که همین کار را یک اپراتور ژاپنی به راحتی انجام می دهد.

حال چرا این همبرگر در کانادا بسیار گران است؟ در این کشور محصولات زیادی مانند گاو، روغن و غیره تولید می شود ولی شرایط آب و هوایی این کشور نیز مساعد نمی باشد. برای مثال در روسیه، در برخی از مناطق می توان گیاهان گرمسیری را پرورش داد اما در کشور کانادا انجام این کار کاملا غیر ممکن است چرا که هزینه تامین گرمایش مخصوصا در زمستان های سرد این کشور بسیار بالا می باشد. جریان فعلی لابرادور کشور را به شدت خنک کرده و شرایط را برای پرداخت کنندگان مالیات و همچنین کارفرمایان بسیار سخت می کند. به هر حال ، شاخص Big Mac برای معامله گران کشور های غربی با ارز های قوی بیشتر از کشور های توسعه نیافته، در نظر گرفته می شود.

جمع بندی:

با توجه به شاخص Big Mac  در معاملات جفت ارز ها چه نتیجه ای می توان گرفت؟ این شاخص نمی تواند به عنوان یک شاخص کاملا دقیق و مرجع اصلی برای انجام معاملات در نظر گرفته شود اما به کمک این شاخص می توان قضاوت نسبتا صحیحی را برای کم ارزش بودن و یا با ارزش بودن یک ارز انجام داد.

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی