تمام تریدر های تازه کار در فارکس، این سوال را می پرسند: "بعد از انجام واریز، پول ما کجا می رود؟" ، "آیا تضمینی وجود دارد که بعد از انجام واریز، هنگام برداشت وجه پول ما به ما پس داده شود؟". در این مقاله ما تمام سوالات شما پاسخ خواهیم داد و شما را با مفاهیم "حساب های تفکیک شده"، "تامین کنندگان نقدینگی"، "حساب های ECN"، اجرای "دستورات فوری بازار" و غیره، آشنا خواهیم کرد.
چطور در فارکس معامله کنیم
قبل از هر چیز، یک تریدر باید در بروکر (کارگزاری) ثبت نام کند و واریز وجه انجام دهد. مقدار واریز در کابین شخصی (پروفایل) معامله گر نشان داده می شود؛ با این حال، پول به حساب تفکیک شده (segregated account) منتقل می شود. یک حساب تفکیک شده حسابی است که در یکی از معتبر ترین و خوشنام ترین بانک های دنیا به منظور نگهداری سرمایه ی تریدر ها ایجاد می شود. حساب های تفکیک شده به صورت مستقیم در دسترس بروکر نیستند، بنابراین یک بروکر نمیتواند از پول مشتریان برای هزینه های عملیاتی خود استفاده کند. به منظور تحقق این قانون، سازمان های تنظیم مقررات (رگولاتور ها) نظارت شدیدی بر روی عملکرد بروکر ها دارند. بانک ها با استفاده از یک سری برنامه ی تحلیلی، سرمایه ی تریدر ها را به صورت فردی کنترل می کنند؛ در بانکداری به این عمل به اصطلاح حسابداری بانکی می گویند، که تریدر ها زیاد به آن علاقه ای ندارند.
حال بیاید فرآیند باز کردن پوزیشن را باهم مرور کنیم. به طور مثال، در نمودار قیمت یک فرصت برای خرید دلار کانادا پیدا می کنید، و به سرعت یک سفارش خرید به بروکر ارسال می کنید. سفارش شما توسط نرم افزار های بروکر پردازش شده و سپس به بازار ارائه دهندگان نقدینگی ارسال می شود.
به عبارتی دیگر می توانیم بگوییم که یک بروکر دارای نرم افزاری است که می تواند نقدینگی را از ارائه دهندگان خارجی تثبیت کند. بعد از دریافت سفارشات یک معامله گر، نرم افزار به صورت خودکار، داده ها را به ارائه دهندگان ارسال می کند؛ پس از دریافت سفارشات معامله گر توسط ارائه دهندگان نقدینگی، آنها با توجه به میزان عرضه و تقاضای بازار بهترین قیمت ممکن را بر روی سفارشات معامله گر اعمال می کنند.
تامین کنندگان نقدینگی در اصل واسطه های اصلی بازار هستند که تمام شرکت کنندگان در بازار ارز جهانی را به یکدیگر متصل می کنند، که این شرکت کنندگان شامل، بزرگترین بانک های سرمایه گذاری، همانند بارکلیز، مورگان استنلی، سیتی بانک، دویچه بانک، بانک آمریکا و غیره می باشد.
روش اجرای سفارشات معامله گر را می توان به طور خلاصه به صورت زیر شرح داد:
- فردی یک سفارش خرید را در یک ابزار مالی مشخص و در یک قیمت ثابت، تعیین می کند
- یک تریدر دیگر یک سفارش فروش را برای همان ابزار مالی تعیین می کند. شیشه ای (یعنی سفارشات معامله گران نسبت به هم مقایسه می شوند) بر اساس سفارشات معامله گران تشکیل شده و ارائه دهندگان نقدینگی پیشنهادات قیمت خود را ارائه می دهند.
- اگر قیمت های اسک (ask) و بید (bid) برابر باشند، دستورات خرید و فروش با یک دیگر همپوشانی می شوند
- اگر سفارشات معامله گران همزمان نباشند، پیشنهاد ها در شیشه باقی می مانند تا زمانی که تامین کننده ی نقدینگی بهترین پیشنهاد قیمتی را به معامله گر بدهد. در این جور شرایط قبل از اعمال سفارش از معامله گر سوال پرسیده می شود که آیا با قیمت جدید موافق است یا نه
- اگر تامین کننده ی نقدینگی در اجرای سفارشات معامله گر ناموفق باشد، سفارش معامله گر به یک تامین کننده ی دیگر منتقل می شود.
میتوان فرآیند اجرای سفارشات را به صورت زیر نمایش داد:
بنابراین، یک بروکر سفارشات هر تریدر را به صورت جداگانه به تامین کنندگان مالی ارسال می کند، به طور کلی، یک تامین کننده ی نقدینگی متعهد است که بهترین قیمت ممکن را به معامله گر ارائه دهد. اگر یک تریدر، یک معامله ی ناموفق انجام دهد، یک معامله گر دیگر سود خواهد کرد. بروکر صرفا از طریق دریافت اسپرد ( و یا کمیسیون) درآمد کسب می کند؛ یک بروکر موظف است درآمد خود را با تامین کننده ی نقدینگی تقسیم کند.
یکی از سخت ترین لحظات اجرای یک سفارش اسلیپیج (slippage) می باشد. انجام سفارشات معامله گران، به زمان احتیاج دارد (البته بسیار ناچیز است). ممکن است در طول این زمان به دلیل نوسانات شدید بازار نقطه ی باز شدن معامله از نقطه ای که تریدر قصد ورود داشت، تفاوت چشمگیری داشته باشد. یک تریدر حرفه ای اهمیت سرعت در اجرای سفارشات (حداکثر 0.5 میلی ثانیه) را به خوبی درک می کند. یک تریدر زمانی که از حساب های ECN به همراه سرعت بالا استفاده کند، احتمال وقوع اسلیپیج را به حداقل میرساند.
تضاد منافع شرایطی است که بروکر از اطلاعات خود استفاده می کند تا مانع اجرای سفارشات مشتریان شود. در سیستم ECN ، بروکر فقط به عنوان یک واسطه عمل می کند که تنها وظیفه ی آن شفافیت تراکنش ها (معاملات) و سرعت بالای انتقال داده ها است. علاوه بر این در سیستم های ECN اسلیپیج وجود ندارد که همین امر یکی از بزرگترین مزیت های این سیستم محسوب می شود.
چارت بالا نشان می دهد که سیستم های الکترونیکی ECN همانند Currenex, Integral, Reuters و غیره، به عنوان واسطه ی بین بروکر ها و بانک ها عمل می کنند. حتی در برنامه های ارتباطی کلاسیک نیز بروکر ها در اغلب اوقات با تامین کنندگان نقدینگی ارتباط مستقیم نداشته اند. برای بعضی از بروکر ها این اطلاعات محرمانه است. گاهی اوقات، سیستم های ECN که از نقدینگی بالایی برخودار هستند، خود می توانند به عنوان تامین کننده ی نقدینگی عمل کنند. به این گونه سیستم ها، بروکرهای STP گفته می شود.
انواع روش های اجرای سفارشات:
- اجرای سریع سفارشات در قیمت فعلی. اگر بروکر قادر به اجرای سفارش در قیمت فعلی بازار نباشد، یک قیمت جدید با تضمین فعال شدن معامله در این قیمت به معامله گر ارائه می دهد (همان ریکوت یا قیمت گذاری مجدد). تریدر به اختیار خود می تواند شرایط جدید را بپذیرد یا آن را رد کند.
- اجرای سفارشات در بهترین قیمت. اگرچه احتمال اجرای سفارش تقریباً 100٪ است، اما اسلیپیج هنوز امکان پذیر است.
یکی از نشانه های بروکر های معتبر، نحوه ی اجرای سفارشات معامله گران توسط بروکر می باشد، زیرا سفارشات معامله گر در بازار بین بانکی (جایی که قیمت توسط بازار به تایید رسمی رسیده است) نمایش داده می شوند. در صورت اجرای سریع سفارشات، بروکر فرصت پیدا می کند تا قیمت را دستکاری کرده و توسط ریکوت قیمتی، قیمت مورد نظر خود را به مشتری ارائه دهد.
اصول کاری A-Book و B-Book
اصول کاری بین یک بروکر و یک تامین کننده ی نقدینگی و بازار بین المللی را A-Book می نامند. در این مقاله به طور مفصل در مورد این سیستم توضیح داده شده است.
بای این حال، یک سیستم دیگر نیز وجود دارد، که B-Book نامیده می شود. در این سیستم، معاملات تمام مشتریان توسط معاملات متضاد بشته می شود. یعنی، سفارشات مشتری به تامین کنندگان نقدینگی (بازار اصلی) منتقل نمی شوند، بلکه در داخل خود بروکر گردش پیدا می کنند.
مهم!
بروکر هایی که از سیستم B-Book استفاده می کنند اغلب "آشپزخانه" نامیده می شوند. استفاده از این اصطلاح کاملا درست نیست، زیرا آشپزخانه ها فقط به دنبال خارج کردن سرمایه از دست مشتریان خود هستند، در حالی که بروکر هایی که با سیستم B-Book فعالیت می کنند، به دنبال جذب مشتری بیشتر هستند زیرا با این کار درآمد بیشتری از طریق اسپرد ها کسب می کنند.
ویژگی های بروکر هایی که از سیستم B-Book استفاده می کنند: هیچ اطلاعاتی درمورد تامین کنندگان نقدینگی به مشتریان ارائه نمی کنند، مقدار اندک سپرده (مثلا 10$)، محدودیت در معاملات. بسیاری از بروکر ها از هر دوی این سیستم ها استفاده می کنند. اگر یک معامله گر تجربه ی کافی در زمینه ی ترید نداشته باشد، سرمایه ی کمی در اختیار داشته باشد و از استراتزی های پر خطر استفاده کند، معاملات او به بازار اصلی منتقل نمی شوند زیرا از نظر اقتصادی این کار به صرفه نیست. معاملات این معامله گر توسط پوزیشن های معکوس معامله گران همان بروکر بسته می شود و تضادی بین منافع معامله گر و بروکر ایجاد نمی شود.
زمانی که یک تریدر به اندازه ی کافی در بازار تجربه کسب کرد و قادر بود بر روی سرمایه های بزرگ ریسک کند (در این صورت او نیاز به استفاده از گزینه های گسترده تر تجارت دارد (برای مثال، اجرای سفارش فوری و غیره)، بروکر خدمات سیستم A-Book را در اختیار وی قرار خواهد داد که در اصل با این کار او را به بازار خارجی وصل می کنند.
نتیجه گیری:
یک بروکر می تواند از سیستم گردش مالی درون شبکه استفاده کند و یا شما را مستقیما به بازار بین بانکی متصل کند. معاملات معامله گر می تواند از طریق بروکرها به بازار های بین بانکی یا از طریق سیستم های ECN مستقیما به تامین کنندگان نقدینگی منتقل شود.
ویژگی های یک بروکر معتبر و قابل اطمینان:
- ارائه ی حساب ECN. یک بروکر معتبر همیشه به دنبال افزایش میزان معاملات است، زیرا درآمد خود را از طریق اسپرد این معاملات کسب می کند. تامین کنندگان نقدینگی، با معاملات با حجم پایین سرو کار ندارند؛ بنابراین، دردسترس بودن حساب های ECN نشان دهنده ی این است که بروکر با بانک های بزرگ سرمایه گذاری همکاری می کند، که یعنی شما با یک بروکر قابل اطمینان کار می کنید؛
- تریدر ها در انتخاب استراتژی ها محدود نمی شوند. زیرا هدف بروکر سود معامله گران است بنابراین دست معامله گران را در این زمینه باز می گذارد (هرچه معامله گران در معاملات خود موفق تر عمل کنند، افراد بیشتری را به بروکر جذب می کنند).
شما می توانید شرایط استفاده از حساب های ECN لایت فارکس را در اینجا مطالعه کنید. لایت فارکس یکپارچگی و شفافیت انجام معاملات را برای مشتریان خود تضمین می کند! اگر هنوز سوالی درباره روشهای انتقال پول و اجرای معاملات در فارکس دارید، با خوشحالی به همه آنها پاسخ خواهم داد!
پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)
لینک های مفید:
- پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
- در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
- کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
