رپد بیت کوین یا (WBTC) چیست؟

۲۰۲۴.۰۴.۱۰ ۲۰۲۴.۰۴.۱۰ رپد بیت کوین یا (WBTC) چیست؟

جانا کین (Jana Kane)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/jana-kane/

همه ی افراد دخیل در دنیای رمزارز می دانند که بلاکچین های مختلف در بستر پروتکل های مختلفی ایجاد شده اند و عملکرد آن ها متفاوت است، عملکردی که باعث می شود هر یک از آن ها با دیگری همخوان نباشند. هدف رمزارزهای ملقب به Wrapped غلبه کردن بر چنین محدودیتی است که امکان استفاده از رمزارزهایی خاص را بر روی بلاکچین های غیربومی فراهم می کند. به عنوان مثال می توان به قابلیت استفاده ی بیت کوین (BTC) بر روی شبکه ی اتریوم اشاره کرد. 

رپد بیت کوین که با نام اختصاری WBTC شناخته می شود یکی از متداول ترین انواع توکن های رپد است. این توکن به کاربران اجازه می دهد که از مزیت کارکرد پذیری مشترک رمزارزها استفاده کرده و امکان دسترسی به زیست بوم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را فراهم کند. در این مقاله راهنمایی جامع در خصوص رپد بیت کوین، ویژگی های اصلی آن، مزایا و معایب آن، و در نهایت تفاوت های بین بیت کوین (BTC) و رپد بیت کوین (WBTC) را ارائه خواهیم کرد.

رمزارزهای Wrapped چیستند؟

مفهوم رمزارزهای wrapped شبیه به مفهوم توکن های ثابتی(Stablecoin ها) مثل USDT و USDC و BUSD (و غیره) است. توکن های رپد مستلزم این هستند که ارزش خود را به شکلی متصل و مستقیم از یک رمزارز دیگر بگیرند و بدین ترتیب امکان استفاده از آن ها در بلاکچین های غیربومی فراهم شود. با توجه به اینکه نقصان های زیادی در مورد قابلیت اتصال شبکه های مختلف وجود دارد، رمزارزهای wrapped راهکاری بدون اختلال را ارائه می دهد که در واقع یک پل بین این شبکه ها است و امکان دسترسی به پلتفرم های مرتبط با امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi فراهم می کند. افزون بر این، این راهکار مقدار نقدینگی در بازار رمزارز را افزایش داده و در نتیجه، میزان تمایل معامله گران به معامله را افزایش می دهد. 

یکی از محبوب ترین مثال ها در رمزارزهای wrapped همان wrapped Bitcoin یا WBTC است. این رمزارز به کاربران استفاده کننده از بیت کوین (BTC) اجازه می دهد که بر تفاوت های اساسی بین شبکه های بیت کوین و اتریوم غلبه کرده و در عین حال از مزیت های کارکردی هر یک استفاده کند. رپد بیت کوین یک توکن فعال در بستر شبکه ی ERC-20 بوده که معادل یک واحد بیت کوین (BTC) است. اگرچه، در مقایسه با دارایی پایه یعنی بیت کوین، از رپد بیت کوین می توان در شبکه ی اتریوم و ساز و کار نرم افزاری غیرمتمرکز آن (DApps) استفاده کرد. 

علاوه بر توکن های wrapped در شبکه ی اتریوم، برخی نسخه های توکن سازی شده ی رمزارزی شبکه های دیگر نیز در بازار ایجاد شده که به طور مثال می توان به امکان رپ کردن رمزارزهای BTC و ETH و XRP (و غیره) اشاره داشت، به شکلی این موارد به یک توکن BEP-20 تبدیل می شوند و بدین ترتیب از ان ها می توان در شبکه ی Binance Smart Chain یا همان BSC استفاده کرد.

راه اندازی رپد بیت کوین (WBTC)

رپد بیت کوین (WBTC) یک بیت کوین است که از آن می توان در شبکه اتریوم استفاده کرد. رپد بیت کوین در ژانویه ی سال ۲۰۱۹ توسط Ren و Bitgo و Kyber راه اندازی شد و یک پل را بین بیت کوین و شبکه های اتریوم ایجاد کرد، به نحوی که کاربران فرصت دسترسی به زیست بوم شبکه ی امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و نرم افزارهای غیرمتمرکز (DApps) را پیدا کردند. فرآیند مدیریتی رپد بیت کوین  (WBTC) سه بازیگر اصلی دارد: سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO)، کارگزاران، و متولیان.

• سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) یک نهاد مقرراتی است که از ۱۷ سهام دار و بیش از ۴۰ شرکت کننده شکل گرفته شامل معامله گران، بورس ها، کیف پول های الکترونیکی و برخی موارد دیگر می شود.

• متولیان که کار آن ها ضرب کردن توکن ها (Minting)، بازگرداندن توکن WBTC به حالت اولیه یعنی به رمزارز پایه ی بیت کوین (که در اصطلاح تخصصی به آن unwrap کردن می گویند)، و تضمین امنیت ذخایر بیت کوین است.

• کارگزاران که کار آن ها توزیع WBTC است. این کارگزاران با متولی ها در مورد متصل کردن مستقیم بیت کوین برای سایر شبکه (Wrapping) ارتباط برقرار گرفته و توکن تنظیم شده برای سایر شبکه ها یعنی همان WBTC را به کاربر نهایی انتقال می دهند.

چگونه ساختار بیت کوین برای سایر شبکه ها تنظیم می شود (BTC Wrapping)؟

اگر یک کاربر تصمیم بگیرد که دارایی بیت کوین خود را برای سایر شبکه های زیرساختی تنظیم کند (یعنی فرآیند رپینگ یا Wrapping را انجام دهد) باید قدم های زیر را بردارد:

1.  کاربر باید کارگزاری را انتخاب کند که مدیریت تراکنش ها را در اختیار دارد و باید درخواست خود را پیش او مطرح کند.

2. کارگزار فرآیند احراز هویت مشتری (KYC) را انجام داده و مقررات مرتبط با پیشگیری وقوع پولشویی (AML) را اعمال می کند. زمانی که هویت کاربر احراز شد کارگزار بیت کوین کاربر را به متولی منتقل می کند.

3. .متولی کار تبدیل توکن پایه یعنی بیت کوین به توکن Wrapped یعنی  WBTC را بر اساس ارزش بیت کوین دریافتی انجام می دهد و آن را به کارگزار می فرستد. 

4. کاربر و کارگزار در یک یک بازار مبادلاتی متمرکز (CEX) یا غیر متمرکز (DEX) معامله انجام می دهند. در نتیجه، کاربر توکن WBTC را دریافت می کند و در عوض کارگزار بیت کوین می گیرد.

کاربران پس از دریافت WBTC به چندین پلتفرم DeFi که بر روی شبکه اتریوم ایجاد شده (مثل MakerDAO و Compound و Uniswap و غیره) دسترسی پیدا می کند. 

در وضعیت برعکس، اگر کاربران بخواهند دوباره WBTC را با بیت کوین عوض کنند باید دوباره همان فرآیند را طی کنند. 

1. کاربر باید کارگزار را پیدا کرده و بیت کوین درخواست کند

2. کارگزار فرآیند برگرداندن دوباره ی WBTC به بیت کوین (Unwrapping) را انجام می دهد و با متولی ارتباط برقرار می کند.

3. متولی مقدار لازم بیت کوین (بسته به میزان WBTC) را تامین می کند. 

4. کاربر بیت کوین قبلی خود را پس می گیرد و متولی توکن های تبدیل شده ای که بازپس گرفته را می سوزاند.

مزایای Wrapped Bitcoin

توکن Wrapped Bitcoin یک تکنولوژی مبتکرانه است که امکان تعامل پذیری بلاکچین های بیت کوین و اتریوم را فراهم می کند. به لطف این پیشرفت، کاربران بیت کوین امکان استفاده از زیست بوم فناوری امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi و بسیاری از نرم افزارهای غیرمتمرکز (DApps) مبتنی بر شبکه ی اتریوم را پیدا می کنند. در پایین به طور خاص می خواهیم به چند مزیت دیگر توکن WBTC اشاره کنیم.

نقدینگی

توکن Wrapped Bitcoin ابزاری موثر است که سطح نقدینگی را در بازارهای مبادلاتی متمرکز و غیرمتمرکز افزایش می دهد. از آنجا که در بازارهای متمرکز اغلب از بیت کوین و در بازارهای غیرمتمرکز از اتریوم استفاده می شود، توکن  WBTC ابزاری برای حذف کردن نیاز برای تبدیل بیت کوین به اتریوم است و اجازه ی انتقال روان سرمایه ها بین شبکه های مختلف را می دهد. در نتیجه ی این مزیت، توکن WBTC می تواند هم از مزایای عملکردی بازارهای مبادلاتی متمرکز و هم از طیف گسترده ای از نرم افزارهای غیرمتمرکز استفاده کند.

ذخیره سازی یا انباشت رمزارز (Staking)

ذخیره سازی رمزارز یکی از ویژگی های محبوب امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi است. ذخیره سازی به کاربران امکان کسب درامد اضافی از طریق انباشت رمزارز خود را برای مدتی مشخص و با سودی مشخص می دهد. علیرغم اینکه بیت کوین را نمی توان انباشت کرد، نسخه ی توکنیزه شده ی آن یعنی WBTC دارندگان بیت کوین را قادر می سازد تا از پروتکل های انباشت رمزارز استفاده کرده و کارایی سرمایه های خود را افزایش دهند. یکی از محبوب ترین پلتفرم هایی که فرصت کسب درامد اضافی را از طریق انباشت کردن WBTC می دهد پلتفرم CoinList است.

کشت سود (Yield Farming)

کشت سود توکن WBTC راهی دیگر برای کسب درامد اضافی در حین نگه داشتن سرمایه گذاری های بیت کوینی در بازه ی زمانی بلند مدت است. علیرغم وجود شباهت هایی که کشت سود با انباشت (staking) دارد باید گفت که هر یک از آن ها از پلتفرم های متفاوتی در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می کنند. کشت سود به کاربران اجازه می دهد تا رمزارز خود را برای مدتی کوتاه تر قفل کنند. علاوه بر این، کشت سود به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا سرمایه های خود را با بهره ی مشخصی وام بدهند و بدین ترتیب بازده ی مالی اضافی ای دریافت کنند. چند پلتفرم محبوب مثل Compound و Uniswap برای کشت سود توکن WBTC وجود دارند.

کارکرد اضافی

توکن WBTC به دارندگان بیت کوین فرصت استفاده از کارکردها و مزایای امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi را می دهد. یکی از این مزایا توانایی کار کردن با قراردادهای هوشمند است. قراردادهای هوشمند نه تنها نیاز به حضور اشخاص ثالث را از بین می برند و تراکنش ها را اقتصادی تر کرده و آن ها را در معرض خطاهای دستی قرار نمی دهند، بلکه امنیت و سرعت تراکنش ها را نیز بیشتر می کنند.

معامله ی مارجینی

از توکن WBTC می توان در معامله ی مارجینی استفاده کرد. این کار می تواند برای معامله گران تازه کار پیچیده باشد، اما معامله گران با تجربه اغلب از ان برای کسب سود احتمالیی بالاتر از در وضعیتی می کند که سرمایه ی اولیه ی کوچک تریی را در بازار وارد کرده اند. اگرچه، یاداوری این نکته ضروری است که معامله ی مارجینی مستلزم ریسکی چشمگیرتر است، چون هم سود و هم ضرر بر اساس کل مبلغ سرمایه گذاری محاسبه می شوند.

بیت کوین رپد (WBTC) در مقایسه با بیت کوین (BTC)

ارزش بیت کوین رپد (Wrapped Bitcoin) بر اساس ارزش بیت کوین (BTC) تعیین می شود. ذکر این نکته ضروری است که اگر توکن WBTC نبود، بزرگ ترین و گسترده ترین شبکه ها مثل اتریوم و بیت کوین همچنان معضلات گسترده ای در مورد مسئله ی سازگاری و کارکرد پذیری مشترک می داشتند. با ارائه شدن این تکنولوژی پیشرو، دارندگان بیت کوین به امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و کارکردهای آن مثل انباشت (Staking)، کشت سود (yield farming)، و غیره دسترسی پیدا کردند. علاوه بر این، دسترسی به قراردادهای هوشمند تراکنش ها را سریع تر، امن تر، و اقتصادی تر کرده است. 

اگرچه، WBTC تنها نسخه ی توکنیزه شده بیت کوین نیست. Huobi BTC که با نام اختصاری HBTC شناخته می شود توکن دیگری است که به شکل ۱:۱ به بیت کوین متصل شده و این رمزارز را وارد بلاکچین اتریوم و بازار غیرمتمرکز می کند. 

 آیا سرمایه گذاری در Wrapped Bitcoin مناسب است؟

Wrapped Bitcoin می تواند سرمایه گذاری ای موفق بسته به اهداف راهبردهای معاملاتی مورد استفاده باشد. WBTC یک نمود انحصاری از بیت کوین است و بیشتر به عنوان ابزاری برای دسترسی به شبکه ی اتریوم و امور مالی غیرمتمرکز استفاده می شود. با درنظر داشتن رشد سریع و توسعه ی راهکارهای غیرمتمرکز، انتظار می رود که در آینده ی نزدیک WBTC محبوبیت بیشتری پیدا کند. 

ایا Wrapped Bitcoin امن است؟

علیرغم آنکه اثبات شده WBTC به خوبی عمل می کند، این توکن مثل همه ی تکنولوژی های دیگر و سرمایه گذاری هایی ای که سودده هستند مستلزم برخی ریسک ها است. به طور مثال، این احتمال وجود دارد که ارزش WBTC در مقایسه با سرمایه ی پایه ی خود یعنی بیت کوین دچار واگرایی قیمتی شود. علاوه بر این، اشتباهات احتمالی ممکن است در فرآیند تراکنش از سوی متولیان یا کارگزاران به وجود بیاید. بنابراین، پس از تصمیم برای تبدیل بیت کوین به WBTC مهم است به ریسک های احتمالی را به یاد داشته باشیم و برای کاهش دادن آن ها برنامه ریزی کنیم. 

نتیجه گیری

توکن WBTC یک تکنولوژی پیشرو است که پلی بین دو شبکه ی محبوب یعنی بیت کوین و اتریوم ایجاد کرده و به دارندگان بیت کوین امکان استفاده از مزایای امور مالی غیرمتمرکز و نرم افزارهای آن که به شکلی سریع رو به افزایش هستند را داده است. علاوه بر این، WBTC نقدینگی را در بازارهای مبادلاتی متمرکز (CEX) و غیرمتمرکز (DEX) بیشتر کرده و کارایی سرمایه را افزایش داده است.  

علیرغم اینکه ثابت شده این تکنولوژی نسبتا امن است، قبل از استفاده از مربوطه لازم است که درکی واضح از چگونگی کارکرد آن داشته باشیم و در خصوص مزایا و ریسک های احتمالی آن بیشتر یاد بگیریم.