اگر قصد معامله ی سهام را دارید باید قادر به محاسبه ی سود خود یعنی ارزش بازده مالی آن باشید. در این راهنما که برای معامله گران مبتدی تدوین شده به بررسی تعریف سود و فرمول و نحوه ی محاسبه ی آن پرداخته و سایر جنبه های حائز اهمیت آن را بررسی می کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
سود یا بازده مالی چیست؟
سود یکی از فاکتورهای اصلی در سرمایه گذاری های انجام شده بر روی سهام است که می توان توسط آن میزان بازده و قابل انجام بودن این سرمایه گذاری ها را ارزیابی و آن ها را با هم مقایسه کرد. اغلب برای ارزیابی میزان سوددهی سرمایه گذاری مالی از نسبت ریسک-بازده مالی استفاده می شود. فهم دلیل این کار ساده است: اندیکاتورهایی مانند میزان سوددهی و ریسک به تنهایی چندان اطلاع رسانی کافی ای انجام نمی دهند.
نکته ی سرمایه گذاری در ابزارهای مالی ای که ریسکی بالا و بازده مالی پایینی دارند چیست؟ اگر ریسک ضرر دیدن بالا باشد احتمال کسب سود هم قاعدتا بالا است. ارزش احتمالی سود نشان می دهد که سرمایه گذاری در یک سهام چقدر بازده یا ضرر به همراه دارد. اگر شما با سرمایه گذاری در یک سهام بیش از هزینه ای که کرده اید سود به دست آورده اید بازدهی که به دست آورده اید مثبت و اگر میزان هزینه از سود شما بیشتر باشد بازده شما منفی است. وقتی از سود می کنیم منظورمان هم بهره ی تعلق گرفته به سهام و هم سود قابل تقسیم خود سهام (Dividend) است که باید هر دو را در نظر گرفت.
سرمایه گذار با خرید سهام می خواهد به دلیل افزایش ارزش بازاری آن (سود بازاری) سود کسب کند. ارزش سهام خریداری شده در روز جاری می تواند طی چند سال چندین برابر شود و یا در طی چند روز به میزان چند سنت گران تر شود. در عین حال افزایش قیمت بازاری سهام به سرمایه گذار اجازه می دهد که با بازفروش سرمایه های خود پول در بیاورد.
سود چگونه محاسبه می شود؟
با استفاده از فرمول زیر می توان سود را محاسبه کرد:
- ( قیمت فروش - قیمت خرید)/ قیمت خرید * ۱۰۰ درصد
به طور مثال، اگر سهام به قیمت ۲۰۰ دلار خریده و به قیمت ۲۱۰ دلار فروخته شده سود سهام به نحو زیر محاسبه می شود:
- (210 - 200) / 200 * 100% = 5%
به لطف وجود سود قابل تقسیم سهام برخی شرکت های صادرکننده ی سهام به شکل منظم بخشی از درآمدهای عاید شده را به دارندگان سهام توزیع می کنند. به این نوع سود ''سود تقسیمی'' که معادل اصطلاح انگلیسی Dividend است می گویند. هر صادر کننده ی سهام مبلغ و شرایط پرداخت را به صلاحدید خود تعیین می کند. اگر ارتباطات مالی شرکت گسترده و اندازه ی شرکت بزرگ شود اندازه ی سود قابل تقسیمی که شرکت پرداخت می کند هم بیشتر می شود.
سود تقسیمی سهام بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:
- سود تقسیمی / قیمت سهام * ۱۰۰٪
به عنوان مثال اگر یک سهام به قیمت ۲۰۰ دلار خریده شود و سود تقسیمی آن ۸ دلار باشد، میزان درصدی سود قابل تقسیم به شکل زیر محاسبه می شود:
- 8/200 * 100% = 4%
محاسبه ی مجموع سود
برای داشتن یک تصویر روشن تر باید اشاره کرد که هر دو نوع سود (یعنی هم تغییرات قیمتی بازار و هم سود تقسیمی) مد نظر قرار می گیرند:
بازده کل بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:
- (سود تقسیمی + (قیمت فروش - قیمت خرید)) / قیمت خرید * ۱۰۰٪
به طور مثال، این فرمول را به عددهایی که در مثال قبل داشیم اعمال می کنیم: سهام به میزان ۲۰۰ دلار خریده و به میزان ۲۱۰ دلار فروخته شده و سود تقسیمی آن ۸ دلار است
(8 + (210 - 200)) / 200 * 100% = 9%
محاسبه ی سود دهی سالیانه
برای محاسبه ی درصد سود سالیانه ی سهام باید حساب کنیم که سرمایه گذار از لحظه ی خرید تا لحظه ی فروش چند روز مالک سهام بوده است.
با استفاده از فرمول زیر این کار را انجام می دهیم:
- (قیمت فروش - قیمت خرید) / قیمت خرید * تعداد روزهای سال / تعداد روزهایی که سرمایه گذار مالک سهام بوده * ۱۰۰٪
فرض کنید که سهام ۲۰۰ دلار خریداری شده و بعد از ۹۰ روز ۲۱۰ دلار فروخته شده است. ارزش سود سالیانه به شرح ذیل محاسبه خواهد شد:
- (210 - 200) / 200 * 365/90 * 100% = 20.27%
مثال سود:
فرض کنید سهامی ۱۰۰ دلاری خریده اید و شاخص نسبت فروش به خرید ۱.۷ است. در سال اول سود تقسیمی ۱۵ دلار بوده است. بازده فعلی در سال دوم نیز معادل ۲۰ درصد است. در سال سوم، سود تقسیمی به ۴۵ درصد رسیده است. سود هر سه ماه پرداخت شده است. در سال سوم، سرمایه گذار سهام خود را ۹۰ روز پیش از سود تقسیمی فروخته است. شاخص نسبت سود میان قیمت فروش و خرید نیز ۱.۲۵ بوده است.
در وضعیتی که فعالیت های زیادی بر روی سهام انجام داده اید محاسبه ی سود نهایی چالش بر انگیز است. به همین دلیل است که فرمول های نامبرده کار شما را راحت می کنند. کاری باید انجام بدهید محاسبه ی بازده نهایی سهام است:
در وهله ی اول قیمت خرید و فروش محاسبه می شود:
- قیمت خرید: ۱۰۰ دلار * ۱.۷ = ۱۷۰ دلار
- قیمت فروش = ۱۷۰ دلار * ۱.۲۵ = ۲۱۲.۵ دلار
در مرحله ی بعد سوددهی فعلی محاسبه می شود:
سود قابل تقسیم در سال اول ۱۵ دلار، سود فعلی در سال دوم ۲۰ درصد است. ۳۴ دلار = ۰.۲ * ۱۷۰ دلار
با توجه به نرخ ۴۵ درصدی در سال سوم، دریافت سود قابل تقسیم برای تنها سه بازه از سه ماهه های اقتصادی در سال سوم معادل فرمول زیر محاسبه می شود: ۳۷.۵ دلار = ۰.۷۵ * ۰.۴۵ * ۱۰۰ دلار
محاسبه ی سود قابل تقسیم سالیانه: ۳۱.۴۵ دلار = ۲.۷۵: (۳۷.۵ + ۳۴ + ۱۵)
علاوه بر سود قابل تقسیم، سهامدار از تفاوت بین قیمت خرید و فروش سهام نیز سود کسب می کند:
212.5 - 170 = 42.5 USD.
اگر تمام اعداد را در فرمول قرار دهید سوددهی پایانی را به دست می آورید:
(31.45 + 42.5 / 2.75) / 170 × 100% = 26.79%.
با توجه به این فرمول متوجه می شویم که به ازای هر دلاری که برای هر سهم خرج می شود سود سالیانه (از جمله مالیات) معادل ۲۷ سنت است.
سرمایه گذاری های مستلزم سود بالا به چه حالتی اشاره دارند؟
اغلب سود بالاتر نشان دهنده ی ریسک بالاتر است. به همین دلیل است که معاملات مرتبط با آن ها افرادی که تمایل بیشتری به معاملات و سرمایه گذاری های پرریسک دارند را جذب می کنند. لیست سرمایه گذاری های مستلزم سود بالا به ترتیب زیر است:
- معاملات سهام: این نخستین موردی است که به هنگام در نظر گرفتن سرمایه های با بازده بالا با آن مواجه می شوید. با خرید یک سهام سهم کوچکی از مالکیت یک شرکت عمومی را صاحب می شوید و بر روی عملکرد آتی آن سرمایه گذاری می کنید. بنابراین، این وضعیت دو حالت دارد: یا بر روی شرکت هایی که از لحاظ مالی عملکرد با ثباتی دارند سرمایه گذاری می کنید یا این کار را در خصوص شرکت های تازه تاسیسی انجام می دهید و بر روی چندبرابر کردن سرمایه ی خود با توجه به عملکرد آتی آن شرکت حساب می کنید.
- سهام های دارای سود قابل تقسیم: این نوع سهام ها نیز یک انتخاب رقابتی هستند، حتی اگر به اندازه ی بقیه سودده نباشند. این نوع سهام ها پرداخت هایی نقدی هستند، بنابراین به راحتی می توانید پول سرمایه گذاری شده ی خود را برگردانید. به این نکته نیز باید اشاره کنیم که سود قابل تقسیم این نوع سهام ها ویژگی های ریسک سهام را مشخص می کنند.
- صندوق های سرمایه گذاری مشترک: این نوع صندوق ها مثل صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس به خریداران اجازه ی محقق کردن برخی اهداف سرمایه گذاری را می دهد. در این صندوق ها می توانید سبد بزرگ تری که شامل سهام، اوراق قرضه، و سایر سرمایه گذاری ها است داشته باشید. در بسیاری از موارد قیمت این صندوق ها بر اساس سهام هایی که در آن قرار دارند تعیین شده و در هر روز معاملاتی قیمت آن مجددا محاسبه می گردد.
- اموال غیرمنقول: علیرغم اینکه این سرمایه گذاری سرمایه ی ورودی اولیه ی بالا و مدارک اولیه ی زیادی می خواهد می تواند سوددهی بالایی داشته باشد. سرمایه گذاری در اموال غیرمنقول امروزه با وام های رهنی ای که نرخ های مختلفی دارند راحت تر شده است. اگر می خواهید برای رشد بازار سرمایه های غیرمنقول صبر کنید به نظر می رسد که این صبر کردن ارزش دارد.
- سرمایه های جایگزین: این سرمایه ها گزینه ای خوب برای سرمایه گذاران خرد به دلیل پایین بودن سطح حداقلی سرمایه ی ورودی هستند. سرمایه های جایگزین ممنوعیت روند ورود سرمایه به ابزارهای معاملاتی ای که پیشتر معامله ی آن ها ممنوع بود را از بین می برند.
اگر به دنبال سهام هایی با رفتار قابل پیش بینی هستید تلاش کنید که یک اکانت معاملاتی با سوددهی بالا باز کنید. در این حالت سرمایه ی ورودی شما در اکانت های بانکی بیمه شده توسط شرکت فدرال بیمه ی سپرده (FDIC) محافظت می شود. در صورت اختلال در فعالیت های بانکی ممکن است بتوانید تا ۲۵۰،۰۰۰ دلار پول به دست بیاورید.
سود بازار سهام
سود سهام
به هنگام سرمایه گذاری در سهام دو نوع سود معمولا محاسبه می گردد. وقتی که قیمت خرید را مدنظر قرار دهیم، سودی وجود دارد که به آن ''سود بر هزینه'' (YOC) می گوییم.
فرمول محاسبه ی آن به شرح زیر است:
سود بر هزینه = (افزایش قیمت + سود قابل تقسیم پرداخت شده) / قیمت خرید
بسیاری از سرمایه گذاران سود سهام را با استفاده از قیمت فعلی بازار محاسبه می کنند. آنچه آن ها به دست می آورند سود فعلی است:
سود فعلی = (افزایش قیمت + سود قابل تقسیم پرداخت شده) / قیمت فعلی
به یاد داشته باشید که زمانی که قیمت سهام صعودی می شود سود فعلی کاهش می یابد و بین این دو عامل رابطه ی همبستگی معکوس بر قرار است.
سود اوراق قرضه
اوراق قرضه روشی برای قرض دادن پول به دولت ها یا شرکت ها است. در مقابل خریدار یک کالابرگ دریافت می کند. اوراق قرضه معمولا بخش محافظت کننده ی سبد سرمایه گذاری هستند. سوددهی احتمالی آن ها پایین تر از سهام اما بالاتر از سپرده ی ورودی در بانک است. اوراق قرضه را می توان یک ابزار مالی قابل اطمینان دانست زیرا قیمت آن ها در برابر نوسانات آسیب پذیری کمتری در مقایسه با سایر سرمایه ها دارد و این بدین دلیل است که بر روی آن ها به شکلی باثبات دریافتی خواهید داشت.
سود اوراق قرضه با واحد بهره ی سالیانه ی قابل تقسیم بیان می شود. این واحد را ''سود اسمی'' می گویند و به شکل زیر آن را محاسبه می کنند:
سود اسمی = (بهره ی سالیانه ی دریافت شده / ارزش اسمی اوراق قرضه)
توجه داشته باشید که این مورد به نرخ های بهره ی باثبات قابلیت اعمال دارد. اگر اوراق قرضه ای بهره ی شناور داشته باشند باید سود را در بازه های زمانی مجزا محاسبه کنید.
چیزی وجود دارد که سرمایه گذاران معمولا به هنگام محاسبه ی سود نهایی نادیده می گیرند: کمیسیون ها. اوراق قرضه چند هزینه به همراه دارند که به شکلی جدی می توانند سوددهی را حتی در اوراق قرضه ی با سوددهی بالا کاهش دهند.
- هزینه ی مدیریت حساب معاملاتی و شرایطی که ذیل آن باید این سود را پرداخت کرد. بسیاری از کارگزاران تنها در ماه هایی قابلیت برداشت پول را ارائه می دهند که در آن معامله انجام داده اید. اگر در ماه مشخصی معامله انجام نداده اید لزومی به پرداخت هزینه نخواهید داشت.
- هزینه ی ودیعه گذاری پول. سرمایه ی ورودی شما توسط متولی مربوطه نگه داری می شود اما تا کنون بسیاری از کارگزاران این هزینه را لغو کرده اند. در هر حال بهتر است که این مورد را دوباره با کارگزار خود بررسی کنید.
- هزینه ی انجام معامله. این هزینه همان هزینه ای است که برای خرید و یا فروش سرمایه در بازار مبادلاتی می پردازید.
پیش از خرید اوراق قرضه باید به سود تعلق گرفته توجه کنید. این سود بخشی از کالابرگ شما است که پس از پرداخت کالابرگ قبلی، برای اوراق قرضه ی خاصی که در حال حاضر در دست دارید جمع شده است. این سود بر ارزش اوراق قرضه ی فعلی شما می افزاید.
سود به چه چیزی بستگی خواهد داشت؟
عوامل زیادی می توانند بر روی بازده سهام تاثیر بگذارند، برخی از آن ها غیرقابل پیش بینی هستند:
- اندیکاتورهای مالی و رتبه ی اعتباری شرکت صادرکننده ی سهام
- سرمایه گذاری های انجام شده توسط صندوق های مالی خارجی
- افزایش شاخص سهام های فراگیر در بازارهای اصلی مبادلات سهام که معامله گران را ترغیب به خرید صندوق های فراگیر (صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس، صندوق های مشترک، و ..) می کند.
- رشد شاخص تولید ناخالص داخلی
- نرخ بهره ی بانک های مرکزی. زمانی که نرخ بهره ی بانک های مرکزی نزولی می شود شاخص های سهام صعودی می شوند.
- شاخص تورم
- نحوه اداره ی شرکت (حاکمیت شرکتی)
- مالیات
- تحریم ها
- ثبات ارزی
برای محاسبه ی اینکه بر روی سهام یک شرکت تا چه حد بیشتر یا کمتر از حد واقعی ارزش گذاری شده معامله گران از مفاهیم زیر استفاده می کنند.
- ارزش سرمایه ی کل (Capitalization): به ارزش مجموع سهام های شرکت اشاره دارد. برای ارزیابی شدن میزان جذابی این سرمایه ی کل به سودهای مشخصی تقسیم شده و ضریب مشخصی به دست می آید. هرچقدر که عدد به دست آمده بالاتر باشد بهتر است. در غیر این صورت، اینگونه فرض می شود که ارزش شاخص در بازار در سطحی کمتر از حد واقعی خود قرار دارد.
- سود: برای برخی از تحلیلگران عبارت سود به تنهایی هیچ معنی ای ندارد. این تحلیلگران معتقد هستند که با تقسیم سرمایه ی کل به حجم پول در گردش می توان میزان جذابیت اوراق سهام را برای سرمایه گذار به دست آورد. هر چقدر که عدد به دست آمده پایین تر باشد بهتر است.
- در مورد گردش آزاد سرمایه، اگر نسبت به دست آمده پایین باشد این نشان می دهد که پس از کسر تمامی مالیات ها شرکت پول آزاد کافی در دسترس خود دارد. مدیریت می تواند این پول را به عنوان سود قابل تقسیم (dividends) پخش کند و یا آن ها را در پروژه های توسعه ی آتی مجددا سرمایه گذاری کند. این پول ها نشان یک شرکت سالم هستند.
بازده میانگین در طی زمان (مثلا ۱۰ سال) نیز کی تواند شما را کمک کند. پس از محاسبه ی نتایج به دست آمده در هر سال و به دست آوردن سود مجموع، الگویی خاص را مشاهده خواهیم کرد.
نواع سود
سود جاری
سود جاری بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:
سود جاری = (قیمت فروش - قیمت خرید) / قیمت خرید * ۱۰۰
نتیجه این را نشان می دهد که سرمایه گذار به هنگام فروش سهام با قیمت فعلی چقدر درآمد کسب می کند. این محاسبه نرخ سود درج شده در کوپن سهام (ورقه سهام یا ورقه ی قرضه) و قیمت واقعی خرید آن ها در بازار نمایش می دهد.
نکته برای معامله حرفه ای: اگر سود فعلی را به تعداد روزهای سال (۳۶۵) تقسیم و آن را در تعداد روزهایی که سهام را نگه می دارید ضرب کنید یک درصد کاملا قابل اتکا در خصوص سود سرمایه گذاری کوتاه مدت به دست می آورید.
سود اسمی
این سود بازده ورقه ی قرضه ای است و معادل درصدی از ارزش اسمی بوده که معادل پرداختی های سالیانه ی ورقه ی قرضه شده ست. به همین دلیل به آن ''نرخ کوپن (ورقه ی سهام یا قرضه)'' می گویند. بسته نوع اوراق قرضه، نرخ نامبرده می تواند شامل موارد زیر باشد:
- نرخ ثابت: سود اسمی در طی زمان معتبر بودن ورقه ی قرضه یکسان می ماند.
- نرخ شناور: سود اسمی در طی زمان معتبر بودن ورقه ی قرضه بسته به تغییرات نرخ بهره تغییر می کند.
- نرخ شاخص شده: سود اسمی بسته به حرکت شاخص مدنظر تغییر می کند.
سود موثر سالیانه همان بازده ی اوراق قرضه است که پس از سرمایه گذاری مجدد بر روی آن بهره پرداخت می شود. بر خلاف سود اسمی، سود موثر حالت انباشت سود را در بازده سرمایه گذاری مدنظر قرار می دهد.
سود در سررسید (YTM)
سود در سررسید نه تنها سود در ورقه ی سررسید و قیمت فعلی خرید بلکه قیمت بازخرید را نیز مدنظر قرار می دهد. لازم است اگر قصد دارید سهام خود را برای مدتی طولانی نگه دارید و سود ورقه ی سهام خود را برداشته و برای امور مورد نیاز خود خرج کنید این موارد را بدانید.
سود موثر در سر رسید نشان دهنده ی درآمد کل دارنده ی سهام است که سرمایه گذاری مجدد سود ورقه ی سهام را نیز در بر می گیرد. این سود را زمانی به دست می آورید که تمام پرداختی های سود ورقه ی قرضه ی خود را در حساب معاملاتی کارگزار خود نگه داشته و با همان پول ورقه ی قرضه ی جدیدی بخرید. به این کار درصورت تمایل برای نگه داشتن طولانی مدت ورقه ی قرضه و سرمایه گذاری مجدد آن ها احتیاج دارید.
سود معادل مالیات (TEY)
اوراق قرضه ی منتشر شده توسط یک دولت، یک مرکز سیاسی محلی، و یا یک کشور اوراق قرضه ی ''درون مرزی'' یا ''داخلی'' نامیده می شوند که از مالیات معاف بوده و با یک سود معادل مالیات (TEY) همراه هستند. این سود به سود قبل از اعمال مالیات اشاره دارد که نرخ آن باید با نرخ اوراق قرضه ی ''درون مرزی'' ای که بر روی آن مالیات اعمال نشده برابر باشد.
سود دارای بدترین عملکرد (YTW)
همانطور که از نامش پیدا است، این شاخص نشان دهنده ی پایین ترین سود ممکن در عین ادامه یافتن انتشار اوراق سهام یا قرضه ی مورد نظر است. این اندیکاتور با در نظر گرفتن بدترین سناریوهای ممکن برای یک ورقه ی قرضه است. با اندازه گیری سود دارای بدترین عملکرد سرمایه گذاران می توانند پیش بینی کنند که درآمد آن ها چگونه تحت تاثیر قرار می گیرد و آیا ورقه ی قرضه اساسا ارزش خرید را دارد یا خیر.
محاسبه ی سود دارای بدترین عملکرد برای تمامی تاریخ های سررسید بازخرید تنظیم شده و حاوی اطلاعات ارزشمند زیادی است. همچنین، فرض این محاسبات این است که به نفع سرمایه گذار محاسبه ی مجددی انجام نخواهد شد.
رمول سود کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)
برخی شرکت ها، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، و صادرکنندگان سهام فرمول های خود را برای محاسبه ی سود دارند. نهادهای قانونی ای مثل کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا معیار سنجش مشخصی را برای محاسبه ی سود تعریف کرده که به آن فرمول سود کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا گفته می شود. این فرمول برای مقایسه ی منصفانه ی سود استاندارد اوراق قرضه تنظیم شده است. فرمول مقایسه ی سود کمیسیون بورس و اوراق بهادار هزینه های مرتبط با خرید را نیز در نظر می گیرد.
مقایسه بازده (Yield) با بازگشت سرمایه (Return)
بازده و بازگشت سرمایه دو معیار برای ارزیابی عملکرد یک سرمایه‌گذاری هستند اما تفاوت‌های مهمی دارند. بازده نشان‌دهنده بازگشت آتی مورد انتظار از یک سرمایه‌گذاری است و معمولاً به‌صورت درصدی از ارزش سرمایه‌گذاری بیان می‌شود. این معیار نشان‌دهنده بهره کسب‌شده بر روی وجوه سرمایه‌گذاری شده است و به ارزیابی درآمد خالص آینده کمک می‌کند.
بازگشت سرمایه سود واقعی است که یک سرمایه‌گذار در طول یک دوره به دست می‌آورد. این شامل سود سرمایه، بهره و سود تقسیمی می‌شود و به‌صورت پولی بیان شده و بازده واقعی سرمایه‌گذاری را در یک بازه زمانی مشخص نشان می‌دهد.
نتیجه گیری
به عنوان یک سرمایه گذار باهوش و با دقت لازم است که میزان سوددهی احتمالی سهام را پیش از سرمایه گذاری پولی که به زحمت به دست آورده اید ارزیابی کنید. با دانستن انواع سود می توانید سود فعلی و سود مجموع یک سرمایه را برای تصمیم گیری آگاهانه و به حداقل رساندن ریسک محاسبه کنید. زمانی که سود را اندازه می گیرید فراموش نکنید که مالیات و هزینه ی معامله را نیز محاسبه کنید - زمانی که با اوراق قرضه یا اوراق سهام در بلند مدت سر و کار دارید نادیده گرفتن این موارد ممکن است ضرر قابل توجهی را برای شما به همراه داشته باشد.
پرسش های متداول
سود یعنی بازده خالصی که از سرمایه گذاری در یک سهام به دست می آورید و معادل درصدی از قیمت آن سهام است.
سرمایه گذاری را در نظر بگیرید که اوراق قرضه ای با سر رسید ۱ ساله می خرد. وی می تواند سود خود را تا زمان سر رسید محاسبه کند تا بفهمد که در طی یک سال آتی بازده علاوه بر قیمت نهایی ای که قرار است اوراق قرضه در آن فروخته شود چقدر خواهد بود.
نرخ سود به درصدی از قیمت سهام اشاره دارد که سرمایه گذار به دست می آورد. به عنوان مثال، اگر سرمایه گذار سهامی را به ارزش ۱۰۰ دلار بخرد و ۲۰ دلار از آن سود کسب کند نرخ سود معادل ۲۰ درصد است.
سود ۱ درصدی به معنی این است که سهام در طی ۱ سال درآمدی به ارزش ۱ درصد قیمت خود تولید می کند. این درصد بسیار پایین است و می تواند نشانه ی مشکلات اقتصادی صادر کننده ی سهام باشد.
سود اوراق قرضه همان بهره ای است که بر اساس قیمت فعلی این اوراق محاسبه می شود. به عنوان مثال، اگر اوراق قرضه ای به ارزش ۱۰۰ دلار فروخته شود، سالانه ۵ درصد سود بدهد، و سپس قیمت اصلی اوراق قرضه به ۱۱۰ دلار افزایش یابد، آنگاه سود ۴.۵۴ درصد (۵/۱۱۰) خواهد بود. زمانی که قیمت اوراق قرضه نزولی شود می توانید انتظار افزایش سود داشته باشید.
نرخ بازده در قالب نسبت درآمد به مقدار سرمایه‌گذاری‌شده محاسبه می‌شود و به صورت درصدی با استفاده از فرمول زیر بیان می‌شود:نرخ بازده = (درآمد / ارزش اولیه) × ۱۰۰٪
بازده یک سهام را می‌توان با تقسیم مجموع افزایش قیمت و سود تقسیمی بر قیمت خرید و سپس ضرب آن در ۱۰۰٪ محاسبه کرد. فرمول: بازده = (افزایش قیمت + سود تقسیمی) / قیمت خرید × ۱۰۰٪
بازده سود تقسیمی نسبت سود تقسیمی سالانه به قیمت فعلی سهام ضربدر ۱۰۰٪ است.فرمول: بازده سود تقسیمی = سود تقسیمی سالانه / قیمت فعلی سهام × ۱۰۰٪
یک بازده خوب بازدهی است که بالاتر از نرخ تورم باشد و درآمد ایجاد کند. به‌طور کلی، بازده سالانه بیش از ۷-۱۰٪ به عنوان بازده خوب در نظر گرفته می‌شود. با این حال، این موضوع به اهداف مالی و میزان تحمل ریسک سرمایه‌گذار بستگی دارد.
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
