همه ما به شکل فعالی از قابلیتی به نام دستور لیمیت (Limit Order) در بازار استفاده می‌کنیم. استفاده از این قابلیت بسیار راحت بوده و صرفهجویی قابل توجهی در زمان می‌کند. اما در گذشته نه چندان دور، یک نوع دستور جدید به نام استاپ لیمیت ساخته شد.
دستور حد توقف خرید یا فروش، مزایای دو نوع دستور را با هم ترکیب می‌کند و به فعالان بازار اجازه می‌دهد معاملات خود را بهتر مدیریت کنند. چنین دستوری به شما امکان می‌دهد سطوح خاصی را برای ورود یا خروج از بازار از پیش تعیین کنید، که این امر در شرایط بازار ناپایدار ابزاری ضروری است.
در این مقاله، می‌خواهم از تجربه‌ام به هنگام کار با این دستورها صحبت کنم و مثال‌هایی از این که چرا یک دستور لیمیت معمولی ممکن است در استراتژی‌های تحلیل تکنیکال به کار نرود را نشان دهم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
دستور استاپ لیمیت چیست؟
بسیار پیش میآید که هنگام معامله در فارکس یا بازار سهام، متوجه می‌شویم که قیمت به محض غلبه بر یک سطح مشخص و عبور از آن، به حرکت خود ادامه می‌دهد. اما تا بخواهیم دست بجنبانیم، قیمت از آن محدوده گذر کرده و برای ورود به بازار خیلی دیر شده است. این مشکل با قرار دادن یک دستور استاپ لیمیت (Stop Limit) به راحتی حل می‌شود.
استاپ لیمیت یک سفارش بازار (Market order) برای خرید یا فروش سهام در قیمت و محدوده از پیش تعیین شده است. به عبارت دیگر، این یک سفارش فروش یا خرید است که ترکیبی از دستور لیمیت و استاپ است. استفاده از دستور استاپ لیمیت امکان معامله در بهترین قیمت خرید یا قیمت فروش را فراهم می‌کند.
نکات اصلی
یک دستور استاپ لیمیت، سفارشی به یک کارگزار است که شامل باز کردن/بستن معامله در آینده با قیمت سهام از پیش تعیین شده است.
یک دستور استاپ لیمیت ترکیبی از یک دستور استاپ استاندارد و یک دستور لیمیت است؛ این نوع سفارش کارآمدتر از سفارش بازار معمولی است و با مطلوبترین قیمت برای معامله‌گر آغاز می‌شود.
معامله با استفاده از دستورهای استاپ لیمیت به معامله گر اجازه می‌دهد در زمان زیادی صرفه جویی کند فرآیند معاملات می‌تواند کاملاً خودکار باشد.
درک نحوه عملکرد یک دستور استاپ لیمیت به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا سودآورترین استراتژی‌های معاملاتی را بر اساس اخبار و الگوهای نمودار به کار گیرد.
دستور استاپ لیمیت چگونه کار می‌کند؟
دستور حد توقف یک نسخه بهبود یافته از دستورات توقف خرید و فروش استاندارد است. این دستور، مزایای این نوع دستورات را ترکیب می‌کند و انعطاف پذیری و دقت بیشتری در اجرا فراهم می‌کند.
یک معامله گر دو سطح قیمت را تعیین می‌کند: قیمت توقف و یک حد قیمت. در صورت خرید، قیمت توقف باید بیشتر از قیمت کنونی بازار باشد و قیمت حد باید برابر یا کمی بالاتر از قیمت توقف باشد. در صورت فروش، قیمت توقف کمتر از قیمت کنونی و قیمت حد معادل یا کمی کمتر از قیمت توقف تعیین می‌شود.
از این رو، معامله‌گر محدوده‌ای را که باید در آن سفارش اجرا شود، تعیین می‌کند و خطر لغزش را به حداقل می‌رساند. این رویکرد به ویژه در معاملات با حجم بالا موثر است، جایی که یک دستوز استاندارد به دلیل نقدینگی محدود تنها می‌تواند تا حدی اجرا شود. دستور حد توقف به کارگزار کمک می‌کند تا معامله را در محدوده قیمتی مشخص انجام دهد، که به گونه‌ای چشمگیر احتمال اجرای کامل دستور را افزایش می‌دهد.
حد توقف خرید در فارکس
دستور حد توقف خرید به معامله گران اجازه می‌دهد تا قیمت توقف ترجیحی را بالاتر از قیمت کنونی بازار قرار دهند، پس از آن قیمت حد در سطحی معادل یا کمی بیشتر از قیمت توقف تعیین می‌شود. این رویکرد زمانی مفید است که یک معامله گر انتظار دارد روند صعودی ادامه یابد اما نمی‌خواهد ریسک خرید با قیمت بیش از حد را به جان بخرد.
برای نمونه، قیمت کنونی یک جفت-ارز در بازار برابر با 1.1000 است. معامله گر انتظار دارد که اگر قیمت به قیمت توقف 1.1050 برسد، روند صعودی ادامه یابد. در این صورت می‌توانند برای جلوگیری از لغزش، قیمت حد را روی 1.1060 تعیین کنند و در محدوده 1.1050–1.1060 وارد بازار شوند. اگر قیمت به این محدوده برسد، سفارش اجرا می‌شود.
حد توقف فروش در فارکس
دستور حد توقف فروش به معامله گران این امکان را می‌دهد تا قیمت توقف را زیر قیمت کنونی بازار و قیمت حد را در سطحی برابر یا کمتر از قیمت توقف تعیین کنند. این نوع دستور زمانی استفاده می‌شود که معامله گر منتظر است که روند نزولی تایید شود اما می‌خواهد دارایی را در سطحی بفروشد که کمتر از سطح از پیش تعیین شده نباشد.
برای نمونه، قیمت کنونی یک جفت-ارز در بازار برابر با 1.2000 است. معامله گر انتظار دارد که اگر قیمت به قیمت توقف 1.1950 کاهش یابد، روند نزولی تایید شود. در چنین حالتی، آنها می‌توانند قیمت حد را در 1.1940 تعیین کنند تا ریسک‌ها را به حداقل برسانند و اجرای آن را در محدوده 1.1950-1.1940 تضمین کنند. اگر قیمت به این محدوده کاهش یابد، سفارش اجرا می‌شود.
چگونگی قرار دادن یک دستور استاپ لیمیت
معامله کردن با استفاده از دستورهای استاپ لیمیت نسبتاً جدید است. اکثر پلتفرم‌های معاملاتی و همچنین کارگزاران از این ویژگی پشتیبانی نمیکنند.
من به عنوان مثال نشان خواهم داد که چگونه می‌توان با استفاده از پلتفرم معاملاتی LiteFinance Trader، یک دستور استاپ لیمیت تنظیم کرد.
بر روی دکمه New Order در گوشه بالا سمت چپ کلیک کنید.
نوع سفارش Stop Limit Order را در پنل سمت چپ پنجره تنظیمات انتخاب کنید.
پس از آن، نوع معامله ای را که انجام می‌شود انتخاب کنید_Sell Stop Limit.
در مرحله بعد، Stop price یا قیمتی که سفارش در آن اجرا می‌شود - قیمت ورودی تعیین می‌شود.
سپس، مقدار معامله را بر حسب Lot تنظیم کنید.
در مرحله بعد، باید Limit Range را تعریف کنید. این محدوده، فاصله بین قیمت باز شدن معامله تا حد انتخابی بر اساس واحد است. ما قیمت باز شدن معامله را 1.04900 و محدوده را 200 پیپ تعیین کردیم. این بدان معنی است که سفارش شما زمانی آغاز می‌شود که قیمت کنونی بازار بین 1.04900 و 1.04700 باشد.
در نهایت بر روی دکمه Place Order کلیک کنید.
پس از ثبت، سفارش در پنل پایین ظاهر می‌شود و منتظر فعال سازی آن میماند. همچنین می‌توانید تاریخ انقضا را برای دستورهای استاپ لیمیت تعیین کنید. یعنی اگر سفارش قبل از انقضای این مدت اجرا نشود، به صورت خودکار حذف می‌شود.
استراتژیهایی برای استفاده از دستورهای استاپ لیمیت
دستورهای استاپ لیمیت یکی از مفیدترین ابزارها در جعبه ابزار معامله گران موفق است. دستورهای استاپ لیمیت در اغلب موارد در تحلیل تکنیکال بهتر از سایر سفارشات عمل می‌کنند.
من فهرستی از موثرترین روشهای استفاده از این سفارشات را گردآوری کرده‌ام.
- معامله در سطوح حمایت و مقاومت
استراتژی‌های تحلیل تکنیکال پایه بر اساس شکست سطوح حمایت/مقاومت یا بازگشت قیمت از آنها است. معامله با چنین استراتژی هایی با استفاده از دستور استاپ به این معناست که تا حد امکان استراتژی شما به صورت اتوماتیک (خودکار) اجرا می‌شود. اگر منتظر هستید تا قیمت فعلی از یکی از سطوح کلیدی عبور کند، یک استاپ لیمیت بالاتر یا پایین تر از این سطح تعیین کنید و کارگزار همه چیز را برای شما انجام خواهد داد. شما فقط باید تماشا کنید و در زمان مناسب سود ببرید.
- معامله کردن در شکست حالت خنثی (جانبی)
بسیار اتفاق می‌افتد که قیمت در یک محدوده باریک بدون روند مشخص حرکت می‌کند. با این حال، این وضعیت برای همیشه ادامه نخواهد داشت. دیر یا زود، قیمت از محدوده معاملاتی خارج می‌شود و روند رو به رشد را آغاز می‌کند. برای ما مهم نیست که قیمت دقیقاً به چه سمتی حرکت خواهد کرد. فقط یک دستور استاپ لیمیت فروش را در زیر مرز پایینی محدوده جانبی و یک استاپ لیمیت خرید را بالای مرز فوقانی تنظیم کنید. بازار به هر سمت که حرکت کند، دستور استاپ لیمیت در جهت مورد نظر وارد معاملات سهام می‌شود.
- معامله کردن در جهت روند
وقتی بازار روند مشخصی دارد، چرا از آن سود نمی کنید؟ فقط منتظر یک پولبک کوچک باشید و استاپ لیمیت خود را بالاتر از قیمت آخر معامله قرار دهید. هنگامی که روند از سر گرفته شد و قیمت سهام افزایش یافت، شما نیز همراه آن حرکت خواهید کرد و معاملهای را در امتداد روند باز می‌کنید. اگر حرکت قیمت معکوس شود و قیمت سهام سقوط کند، معامله شما فعال نمی شود و چیزی را از دست نمی دهید.
- معامله کردن بر اساس اخبار
بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران هنگام معامله از تقویم اقتصادی استفاده می‌کنند. با این حال، همه نمیدانند که نیازی نیست که حتما در مورد سرمایه گذاری تحقیق کنید و جهت قیمت را پس از انتشار اخبار حدس بزنید، بلکه به سادگی و با استفاده از یک دستور لیمیت فروش یا خرید همراه قیمت حرکت کنید. چند دقیقه قبل از انتشار، یک دستور لیمیت فروش یا خرید، 300-400 پیپ بالاتر و کمتر از قیمت کنونی تنظیم کنید. یکی از آنها قطعا کار خواهد کرد و یک معامله سودآور برای شما باز خواهد شد.
نمونه هایی از دستور استاپ لیمیت خرید و فروش
موارد زیادی برای استفاده از دستور استاپ لیمیت وجود دارد، اما بیایید به یک مثال واقعی از نحوه عملکرد آنها و نحوه رفتار یک معامله گر در این شرایط نگاه کنیم.
مثال استاپ لیمیت خرید
نمودار، جفت-ارز EURUSD را نشان می‌دهد و لحظه‌ای ثبت می‌شود که در 5 دقیقه، تصمیم بانک مرکزی اروپا در مورد نرخ بهره منتشر می‌شود. علیرغم پیش بینی ها، قیمت می‌تواند به هر جهتی پیش برود. بیایید سفارشات در حال انتظار را در هر دو جهت تنظیم کنیم. ما یک استاپ لیمیت خرید بالاتر از قیمت فعلی و یک دستور استاپ فروش در زیر آن تعیین می‌کنیم. هنگامی که قیمت نمودار به قیمت استاپ یکی از سفارش‌ها برسد، آن سفارش فعال شده و معامله خرید یا فروش باز می‌شود.
پس از انتشار این خبر، قیمت به شدت شروع به افزایش کرد. دستور استاپ لیمیت خرید فعال شد. نقدینگی برای جفت-ارز بسیار بالا است، بنابراین لغزشی رخ نداد. کل سفارش با تعیین قیمت استاپ در 1.0520 اجرا شد. قیمت به افزایش خود ادامه داد و ما به سود رسیدیم. ما تنها نیاز داشتیم که سود را برداریم و در لحظه مناسب از معامله خارج شویم.
مثال استاپ لیمیت فروش
حال بیایید به مثالی از ورود به معامله فروش با استفاده از دستور استاپ لیمیت فروش نگاه کنیم.
مانند مثال قبل، از جفت-ارزهای اصلی استفاده می‌کنیم. معامله بر روی یکی دیگر از جفت-ارزهای محبوب، NZDUSD، انجام شد و این استراتژی از معاملات مبتنی بر خبر که در طی زمان امتحان خود را پس داده‌اند استفاده می‌کند. انتظار می‌رود بلوک بزرگی از داده‌ها در مورد بازار کار در نیوزلند منتشر شود و زمان آن رسیده است همراه قیمت حرکت کنیم. ما با استفاده از دستورهای استاپ-لیمیت خرید و فروش سفارشات در حال انتظار را بالاتر و پایین تر از قیمت فعلی و تقریباً با فاصله یکسان از آن قرار می‌دهیم.
مدتی پس از انتشار داده ها، قیمت کاهش می‌یابد. یک دستور استاپ لیمیت فروش فعال شد، و در نتیجه یک معامله فروش باز شد.
لطفا توجه داشته باشید: هنگام معامله در اخبار، لغزش قیمت بسیار شایع است. اگر سفارش را تنظیم کنید و قیمت لیمیت تعیین شده خیلی نزدیک به قیمت باز کردن سفارش باشد، ممکن است عمل نکند - قیمت به سادگی از آن ناحیه دچار لغزش می‌شود. من تجربه چنین مواردی را داشتهام. برای جلوگیری از لغزش، لازم است قیمت را در محدوده وسیع تری تعیین کنید.
مزایا و معایب دستورهای استاپ لیمیت
دستورهای استاپ لیمیت برای بهبود اردهای لیمیت ایجاد شده‌اند. این سفارشات علاوه بر مزایایی که دارند، معایبی نیز دارند.
مزایا:
1. انعطاف پذیر شدن معامله
دستور استاپ لیمیت به شما این امکان را می‌دهد که معامله خود را با کوچکترین جزئیات شخصی سازی کنید. داده‌های سفارش شامل تعیین حد ضرر، حد سود و قیمت‌های آغازین دستور لیمیت است. امکان تنظیم محدوده آغازگر سفارش و مدت زمانی که سفارش شما فعال می‌شود، وجود دارد.
2. دقت اجر
دستورهای استاپ لیمیت به شما امکان می‌دهند با دقیق ترین قیمت ورودی معامله کنید. این کار با تعیین محدوده قیمتی که سفارش در آن اجرا می‌شود، انجام می‌شود. عمدتا هنگام کار با حجم زیاد، سفارشات تا حدی اجرا می‌شوند، زیرا حجم مورد نیاز با یک قیمت خاص در بازار وجود ندارد. دستورهای استاپ لیمیت به شما این امکان را می‌دهد تا از این اتفاق جلوگیری کنید. با کمک آنها می‌توانید معاملات را با چندین قیمت در یک محدوده باز کنید. در نتیجه کل حجم شما با بهترین قیمت سهام اجرا می‌شود.
3. یک ابزار کامل برای تحلیل تکنیکال
در معاملات مدرن، تقریباً هیچ استراتژی مبتنی بر تحلیل تکنیکال بدون استفاده از سفارشات در حال انتظار وجود ندارد. چنین ابزارهایی به شما این امکان را می‌دهند که فرآیند معاملات را کاملاً خودکار کنید. استفاده از استاپ لیمیت به شما این امکان را می‌دهد که بدون خطر لغزش، بهترین قیمت لیمیت برای خروج را تضمین کنید.
معایب:
1. خطر شکست
یک دستور استاپ لیمیت با قیمتی اجرا می‌شود که در محدوده بین قیمت استاپ و قیمت لیمیت قرار می‌گیرد. اما اگر این قیمت در بازار رخ ندهد، سفارش به نتیجه نمیرسد. این می‌تواند زمانی اتفاق بیفتد که شکاف قیمتی در بازار ایجاد شود. اگر یک سرمایه گذار از دستور استاپ لیمیت به عنوان دستور حد ضرر استفاده کند، ممکن است متحمل زیان زیادی شود.
2. مشکلات در راه اندازی و شخصی سازی
انجام معامله با دستورهای استاپ لیمیت ساده و قابل اعتماد به نظر می‌رسد، اما مبتدیان ممکن است مشکلاتی داشته باشند، زیرا این ابزار تنظیمات زیادی دارد. سفارش علاوه بر قیمت تریگر، قیمت لیمیت نیز دارد و اگر آن را خیلی نزدیک به قیمت تریگر قرار دهید، ممکن است به دلیل لغزش، راه سفارش فعال نشود. هنگام تعیین محدوده بین قیمت استاپ و لیمیت، باید سطح نوسان در بازار و نقدشوندگی ابزار معاملاتی را در نظر بگیرید.
نتیجهگیری
به طور خلاصه، من بر این باورم که دستورهای استاپ لیمیت یک ویژگی جدید بسیار مفید برای معامله گرانی است که بر اساس تحلیل تکنیکال معامله می‌کنند. ویژگی اصلی آن امکان تنظیم محدوده تریگر سفارش است که به طور قابل توجهی خطر از دست دادن سریع پول به دلیل لغزش را کاهش می‌دهد.
اگرچه هنوز پلتفرم‌ها و کارگزاران کمی وجود دارند که دسترسی به دستورهای استاپ لیمیت معاملات را فراهم می‌کنند، این نوع سفارش معاملاتی قطعاً ارزش استفاده را دارد. آنها تقریباً از هر نظر نسبت به دستورهای لیمیت و حتی دستورهای حد ضرر سنتی برتری دارند.
پرسش‌های پرتکرار در مورد استاپ-لیمیت
دستور استاپ لیمیت توسط معامله گرانی استفاده می‌شود که می‌خواهند فرآیند معاملات را خودکار کرده و ریسک‌های موجود را به حداقل برسانند. این سفارش‌ها اغلب هنگام معامله با استراتژی‌های شکست سطوح یا به عنوان یک حد ضرر انعطاف پذیر استفاده می‌شوند.
اگرچه این دستورها در حال انتظار هستند، اما همچنان سفارشات بازار هستند، به این معنی که فقط در ساعات عادی معاملات انجام می‌شوند. با این وجود، ساعات کاری استاندارد بازار فارکس شبانه روزی است. این بدان معناست که سفارشات در هر روز معاملاتی به استثنای شنبه و یکشنبه به صورت شبانه روزی اجرا می‌شوند.
به‌طور پیش‌فرض، دستورهای استاپ لیمیت فعال هستند و تا زمانی که لغو شوند، معتبر هستند؛ یعنی تا زمانی که معامله‌گر سفارش را به صورت دستی حذف کند. با این حال، می‌توانید تاریخ و زمان انقضای سفارش را شخصی سازی کنید.
اول از همه، استفاده از دستور استاپ لیمیت باعث صرفه جویی در وقت شما می‌شود. نیازی نیست بازار را زیر نظر داشته باشید و منتظر بمانید تا قیمت مشخصی به سطح ورود به معامله شما برسد. دوم، با توجه به قیمت لیمیت، دستور استاپ لیمیت بهترین قیمت را برای انجام یک معامله تضمین می‌کند، که در بازاری که نوسانات بالا است، بسیار مهم است.
دستورهای استاپ لیمیت کاملاً ایمن هستند، زیرا تنظیمات بسیار انعطاف پذیری دارند. معامله‌گر می‌تواند حد ضرر را تعیین کند و حد سود را با استفاده از دستور لیمیت در نظر بگیرد که معامله را در برابر ضرر کردن محافظت می‌کند. حد ضرر برای معامله فروش بالاتر از حداکثر قیمت و برای خرید کمتر از حداقل قیمت تعیین می‌شود.
دو واحد قیمت در یک دستور استاپ لیمیت وجود دارد - قیمت استاپ یا قیمت فعال سازی و قیمت لیمیت یا قیمت تریگر. برای اطمینان از اجرای سفارش زمانی زمانی که قیمت به هر سطح مطلوبی در محدوده می‌رسد و در حالی که لغزش بازار را نادیده می‌گیرد، دو نرخ قیمت لازم است.
حد ضرر یک دستور مهم است که قطعا اجرا خواهد شد. با این حال، دقت اجرا را تضمین نمی کند. در مورد لغزش، قیمت تریگر واقعی ممکن است بسیار بدتر از قیمت هدف باشد. استاپ لیمیت تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت به محدوده برسد. در غیر این صورت، کار نخواهد کرد.
دستور حد توقف خرید یک ابزار معاملاتی است و زمانی فعال می‌شود که یک دارایی به قیمت توقف مشخص شده بالاتر از قیمت کنونی بازار برسد. سپس این دستور به عنوان یک دستور حد در محدوده قیمت از پیش تعیین شده اجرا می‌شود و تضمین می‌کند که دستور به طور کامل در نقطه ورودی مشخص شده اجرا می‌شود.
دستور حد توقف فروش هنگامی آغاز می‌شود که دارایی به قیمت توقف، که کمتر از قیمت بازار است، برسد. پس از رسیدن به قیمت توقف، این دستور به عنوان یک دستور حد اجرا می‌شود و اطمینان حاصل می‌شود که دارایی در محدوده قیمت از پیش تعیین شده فروخته می‌شود.
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
