معاملات انتقالی (Carry Trade) چیست و در اقتصاد امروز چگونه کار می کند؟

۲۰۲۴.۰۳.۲۸ ۲۰۲۴.۰۳.۲۸ معاملات انتقالی (Carry Trade) چیست و در اقتصاد امروز چگونه کار می کند؟

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

استراتژی معاملات انتقالی در دهه 80 و پس از معرفی سیستم مبتنی بر نرخ شناور بازار های بورس، اختراع شد. ماهیت این استراتژی معاملاتی، خرید ارز یک کشور با نرخ بهره پایین و سرمایه گذاری در دارایی هایی با بازده سرمایه گذاری بالاتر است (مثل ارزهای با نرخ بهره بالاتر، اوراق بهادار و غیره). 

پس از مطالعه این مقاله، مفهوم معاملات انتقالی را به طور کامل درک کرده و به مزایا و معایب آن پی می برید. در اینجا یاد می گیرید که چطور از آن برای کسب درآمد در بازار ارز استفاده کرده و در عین حال ریسک های معمول این استراتژی را به حداقل برسانید.

به شما اطمینان می دهم که جالب و کاربردی خواهد بود!

معاملات انتقالی (Carry Trade) چیست؟ ماهیت و معنی آن

معامله انتقالی یا Carry Trade اصطلاحی است که برای زمانی استفاده می شود که فرد یک منبع ارزان را قرض میگیرد تا بتواند یک منبع (دارایی یاه هر چیز دیگر) گرانتر را خریدای کند. در این مدل از معامله سود شخص بر اساس اختلاف بین بازده منبع گران قیمت و میزان بازپرداخت وام، محاسبه می شود.

مثال: نماد S&P500 سالانه 30 درصد بازده دارد. شما یک وام با میزان بازپرداخت سالیانه 10 درصد از بانک دریافت می کنید و در بازار آتی (فیوچرز) سرمایه گذاری می کنید. با این کار توانسته اید 20 درصد سود خالص بدست آورید. البته باید به خاطر داشته باشید که این نماد فقط به مدت 3 سال است که به طور ثابت 30 درصد در سال سود دهی داشته و ممکن است تغییر کند. اما در حالت کلی اگر شاخص در طول یک سال کمتر از 10 درصد بازدهی داشته باشد، شما ضرر می کنید. 

به عنوان یک جایگزین برای شاخص S&P500، شما می توانید در دارایی های کم خطر تری سرمایه گذاری کنید که بازده تضمینی دارند. سرمایه گذاران اغلب اوراق قرضه دولتی را برای این اهداف انتخاب می کنند. اما نرخ بازدهی اوراق قرضه هر کشور 2 تا 3 درصد می باشد، بنابراین سرمایه گذار باید ارزان ترین روش ممکن را برای قرض گرفتن پول پیدا کند. 

تاثیر گذاری استراتژی معاملات انتقالی به چند عامل بستگی دارد: 

• نرخ بازپرداخت وام. هرچه این مقدار بالاتر باشد، میزان بازدهی دارایی که می خواهید پول را در آن سرمایه گذاری کنید نیز باید بیشتر باشد. 
• سودآوری دارایی که در آن سرمایه گذاری می کنید. باید برای پوشش هزینه های وام و پشتیبانی از معامله کافی باشد. میزان بازدهی شما بسته به نوع سرمایه گذاری شما می تواند ثابت (همانند ارواق قرضه) یا شناور (افزایش یا کاهش نسبت به قیمت خریداری شده ی سهام) باشد.
• میزان نوسانات دارایی که در آن سرمایه گذاری می کنید. سود بالا با ریسک بالا همراه است. بنابراین وقتی نوسانات یک بازار زیاد باشد، سرمایه گذار می تواند سود یا ضرر زیاد کسب کند. اگر سرمایه گذار می خواهد در دارایی های پر نوسان سرمایه گذاری کند، باید مرتبا بازار را زیر نظر داشته و در زمان برگشت قیمت، به سرعت از معامله خارج شود. 

توجه! استراتژی معاملات انتقالی، به هیچ عنوان معامله گر را در انتخاب یک کشور یا یک دارایی محدود نمی کند. در تئوری، آنها می توانند از بانک یک کشور وام بگیرند و در دارایی (مثل بورس) کشور دیگری سرمایه گذاری کنند، اما هدف مورد نظر از وجوه اعتباری، ضرر های مربوط به فرایند تبدیل پول، خدمات تراکنش و کارمزد باعث می شود که ارزش آن را نداشته باشد. بنابراین در اغلب مواقع، چنین تراکنش هایی توسط معامله گران شخصی (از طریق پلتفرم های الکترونیک) در بازار های بورس و فرابورس انجام می شود. 

اجزای اصلی معاملات انتقالی

اجزای اصلی مورد نیاز برای کسب سود از طریق استراتژی معامله انتقالی عبارتند از:

• نرخ بهره بانک مرکزی. بانک های مرکزی بر اساس این نرخ به بانک های تجاری وام می دهند. در اصل آنها با تعیین نرخ بهره به طور غیر مستقیم نرخ سود سپرده و بازپرداخت وام را تعیین می کنند. نرخ تنزیل نشان دهنده ارزش پول است. با تغییر نرخ، سود یا زیان معامله گر منعکس کننده تفاوت بین آنها است.
• تغییرات نرخ ارز. اگر افزایش پیدا کند، سرمایه‌گذار علاوه بر تفاوت نرخ‌ های تنزیل، سود اضافی کسب می کند.

هدف Carry Trade در بازار فارکس، باز کردن معامله فروش در ارز با نرخ بهره پایین‌ تر و معامله خرید در ارز با نرخ بهره بالاتر است. به عنوان مثال، هنگام باز کردن یک موقعیت خرید در جفت AUDJPY، یک معامله گر دلار استرالیا را به ازای ین ژاپن وام گرفته شده می خرد. برای کسب سود، نرخ بهره JPY باید کمتر از نرخ بهره AUD باشد.

بیایید معاملات Carry Trade را در بازار فارکس و در جفت ارز ها با استفاده از مثال های خاص بررسی کنیم. 

معامله انتقالی ارز چطور انجام می شود؟ توضیحات کامل به همراه مثال های عملی

معاملات انتقالی در فارکس بر اساس قرض گرفتن ارز کم ارزش تر و استفاده از آن برای خرید ارز های با ارزش تر انجام می شوند، که در نتیجه معامله گر می تواند از نرخ بهره سود خود را دریافت کند. مثال:

• در جفت ارز AUDJPY، نرخ تنزیل JPY برابر با 1 درصد است، نرخ تنزیل AUD نیز 4 درصد است. به منظور خرید خرید دلار استرالیا در برابر ین زاپن، معامله گر باید آن را قرض بگیرد – به عبارت دیگر یک معامله فروش باز کند. 
• معامله گر یک پوزیشن خرید در جفت ارز AUDJPY باز می کند. 
• یک سال بعد، معامله گر به ازای سرمایه گذاری در AUD، 4 درصد سود دریافت می کند و به ازای استفاده از JPY، 1 درصد باز پرداخت انجام می دهد. در این حالت، اگر قیمت AUDJPY به مدت یک سال تغییری نکرده باشد، سود خالص معامله گر برابر با 3 درصد خواهد بود. 

اگر AUDJPY افزایش پیدا کند چه اتفاقی خواهد افتاد؟ برای درک راحت تر، نسبت 1:2 را در نظر بگیرید (مترجم: یعنی هر 1 دلار استرالیا به اندازه 2 ین ژاپن ارزش دارد).

• سرمایه گذار برای خرید 50 دلار استرالیا، 100 ین ژاپن با نرخ بازپرداخت 1 درصد قرض می کند. 
• فرض می کنیم که سرمایه گذاران دیگر نیز از همین استراتژی پیروی می کنند. افزایش تقاضا برای AUD، منجر به افزایش قیمت آن به نسبت 1:3 می شود. 
• یک سال بعد، سرمایه گذار 3 درصد سود به ازای تفاوت نرخ های تنزیل دریافت می کند و 50 دلار استرالیا خود را به ازای 150 ین به فروش می رساند. 100 ین از این سرمایه باید برای بازپرداخت وام استفاده شود، 50 ین باقی مانده، به عنوان سود خالص معامله گر محسوب می شود که به آن 3 درصد قبلی که از طریق معامله انتقالی بدست آمد اضافه می شود. 

در عمل، زمانی که تراکنش ها به روز بعد منتقل می شوند، این مکانیسم در قالب سوآپ اجرا می شود. در هنگام خرید AUDJPY، بروکر در واقع ین را به معامله گر می فروشد و دلار استرالیا را با هزینه خود خریداری می کند. در همین زمان، معامله گر بهره ارز فروخته شده را پرداخت کرده و بهره ارز خریداری شده را دریافت می کند. و این درصد به نرخ های تنزیل گره خورده اند. در پایان روز، بروکر تمام معاملات را دوباره محاسبه کرده، و پس از کسر کارمزد، سوآپ را به حساب ها اعمال می کند. 

مواردی که باید در مورد سواپ فارکس بدانید: 

• سواپ هزینه ای است که به ازای انتقال معامله به دوره معاملاتی بعدی (طبق شرایط قرارداد) دریافت می شود. اگر سواپ مثبت باشد – میزان اختلاف نرخ های تنزیل به حساب معامله گر اضافه می شود، که البته این مورد نیز به شرایط معاملاتی ارائه شده توسط بروکر بستگی دارد. برعکس این شرایط نیز برقرار است، یعنی زمانی که اختلاف نرخ های تنزیل منفی باشد، سواپ از حساب شما کم خواهد شد. 
• میزان سواپ برای هر جفت ارز (دارایی) متفاوت است که توسط بروکر و بر اساس نرخ بهره تعیین می شود. 
• سواپ معاملات خرید و فروش متفاوت است. 
• مقدار سواپ در وبسایت کارگزاری (در بخش مشخصات نماد) یا از طریق پلتفرم معاملاتی قابل مشاهده است. 

در هنگام محاسبه سود احتمالی خود، باید مقدار سواپ را نیز در نظر بگیرید. و به خاطر داشته باشید که سواپ ربطی به استراتژی معاملات انتقالی یا استراتژی های دیگر ندارد و مبلغی است که در هر صورت به حساب شما اعمال می شود.

مثال های معاملات انتقالی

تعداد جفت ارز هایی که سواپ مثبت دارند خیلی کم است. از آنجایی که نرخ های تنزیل ثبات نداشته و گاها یه میزان زیادی تغییر می کنند (کشورهایی که نرخ‌ تنزیل بالایی دارند می‌توانند آن‌ را پایین بیاورند تا مانع توسعه اقتصاد نشوند، و کشور هایی نرخ تنزیل پایین دارند، می‌توانند آن را افزایش دهند)، انتخاب شما کمی پیچیده خواهد بود. بنابراین، بهتر است که به دنبال نرخ های بهره خیلی بالا نباشیم، و به دنبال پایداری نرخ بهره و جهت روند باشیم.

توجه! سواپ می تواند هم برای معاملات خرید و هم برای معاملات فروش استفاده شود. دو نکته مهم در مورد استفاده از سواپ وجود دارد: 

• معامله خود را فقط در جهت سواپ مثبت باز کنید.
• به منظور اینکه سود بدست آمده از سواپ توسط ضرر حاصل از معامله از بین نرود، بهتر است قیمت در حالت سایدوی باشد و یا معامله خود را طوری باز کنید که وارد ضرر نشود. هرچه معامله شما بیشتر در این وضعیت باقی بماند، سود بیشتری از سواپ روزانه عایدتان خواهد شد. می توانید مشکلات مربوط به ضرر معامله را با تعیین یک حد ضرر در منطقه سر به سر (جایی که معامله را باز کرده اید) رفع کنید. 

بیایید مثال هایی از استراتژی معاملات انتقالی را در بازار فارکس بررسی کنیم: 

1. EURMXN

در این جفت ارز، شما با انجام معامله فروش، سواپ مثبت دریافت می کنید: نرخ تنزیل ارز دوم این جفت ارز (یعنی پزو مکزیک - MXN) از نرخ تنزیل ارز پایه (یعنی EUR) بیشتر است. بنابراین، فروش یورو و خرید پزو بسیار سود آور خواهد بود. 

به دلیل وجود روند های نزولی دنباله دار، نمودار بلند مدتی این جفت ارز برای معاملات انتقالی عالی به نظر میرسد. درضمن اگر در معامله خود از یک حد ضرر نیز استفاده کنید می توانید از ضرر ناشی از حرکات صعودی شارپ جلوگیری کنید. 

2. USDZAR

یک جفت ارز دیگر که برای معاملات فروش مناسب می باشد. در این بازار علیرغم نوسانات بالا، روند نزولی واضحی در تایم فریم های بزرگ تر وجود دارد. 

در سال 2021، جفت ارز هایی که RUB (مثل EURRUB، USDRUB) در آنها وجود داشت جذاب ترین نماد های مالی برای معاملات انتقالی بودند، که از نظر چشم انداز از پزو آرژانتین و مکزیک پیشی گرفته بودند. اما به دلیل نوسانات بالا در سال 2022، تقویت و تضعیف دوره ای روبل، توصیه می شود که در حال حاضر از این ارز برای استراتژی Carry Trade استفاده نکنید. 

جفت ارز USDTRY نیز برای استفاده در این استراتژی مناسب نیست. این جفت ارز در معاملات فروش سواپ مثبت دارد اما روند آن صعودی است. می توانید حرکات نزولی را در تایم فریم های کوچک شکار کنید اما سود احتمالی ارزش زمان و اسپرد را ندارد. 

توجه! این مثال ها اصول انتخاب جفت ارز و نمودار مناسب برای این اسراتژی را به شما نشان خواهند داد. اگر نرخ بهره تغییر کند، سواپ نیز تغییر می کنند، بنابراین میزان جذابیت بعضی از جفت ارز ها برای انجام معاملات کری ترید نیز تغییر خواهد کرد. 

مثال های معاملات انتقالی با کمک اهرم

این استراتژی یک ایراد اصلی دارد – سود دهی نسبتا پایین. به منظور محاسبه سود احتمالی از این فرمول استفاده می شود: 

سود = ارزش یک پوینت x سواپ x تعداد روز ها

• ارزش یک پوینت. پونت واحد حرکتی قیمت در نمودار می باشد، بنابراین ارزش هر پوینت یعنی ارزش پولی قیمت به ازای هر پوینت. این پارامتر به جفت ارز و حجم معاملاتی بستگی دارد. در مقاله "یک لات در فارکس به چه معناست و چطور آن را محاسبه کنیم" می توانید اطلاعات بیشتری در مورد ارزش یک پوینت مطالعه کنید. 
• سواپ، هزینه انتقال معامله از یک روز به روز بعدی است که در بخش مشخصات (specification) نمودار نمایش داده می شود. 
• تعداد روز ها، نشان دهنده مدت زمان باز ماندن معامله در بازار است. سواپ در پایان هر روز معاملاتی به حساب شخص اعمال می شود، در تعطیلات پایان هفته مقدار سواپ سه برابر است.

مثال. فرض می کنیم که جفت ارز ما چنین مشخصاتی دارد: ارزش پوینت – 0.01 دلار برای حجم معاملاتی 0.01 لات و قیمت 5 رقم اعشار. مقدار سواپ نیز 1.156 می باشد. مجموع سود معامله گر برای معامله با حداقل حجم و باز نگه داشتن آن به مدت یک روز، 1.156 × 0.01 = 0.01156 USD خواهد بود. 

این تریدر می تواند معامله خود را تا یک سال باز نگه دارد. اگر نرخ تنزیل بدون تغییر باقی بماند، او می تواند در عرض یک سال 0.01156 × 365 = 4.2194 USD در این معامله بدست آورد. البته تریدر می تواند از اهرم نیز استفاده کند – اهرم مبلغی است که از کارگزار قرض گرفته می شود و می توان از آن برای افزایش حجم معاملات استفاده کرد. برای مثال، یک اهرم 1:100 به شما امکان باز کردن معامله ای به حجم 0.01 × 100 = 1 lot را می دهد. بنابراین به همین نسبت میزان سود شما به ازای هر پوینت نیز افزایش می یابد (یعنی ططبق مثال ما، ارزش هر پونت 1 دلار خواهد شد). در نتیجه سود سالانه شما تقریبا برابر با 422 دلار می شود. 

توجه!کاهش نرخ کلیدی کاهش نرخ کلیدی ارز سرمایه گذاری منجر به کاهش سودآوری می شود.

معامله انتقالی مثبت

کری ترید مثبت، یک استراتژی است که با کمک آن می توانید از اختلاف نرخ های تنزیل درامد زایی کنید. در این روش سرمایه گذار از کشوری که نرخ تنزیل پایین تری دارد پول قرض می گیرد و ارز کشوری که نرخ تنزیل بالاتری دارد خریداری می کند. اگر تا پایان سال این نرخ ها تغییر نکنند، معامله گر توانسته از اختلاف نرخ تنزیل دو کشور سود کسب کند. این استراتژی برای جفت ارز هایی که بر روی معاملات خرید یا فروش آنها سواپ مثبت اعمال می شود، مناسب است. سواپ مثبت یعنی در پایان روز معاملاتی به حساب شما (در صورتی که معامله باز داشته باشید) پول اضافه شود. 

در کابین شخصی و در بخش "اطلاعات نماد مالی"، می تواند مشخصات قرارداد را پیدا کرده و اطلاعات مربوط به نماد را مطالعه کنید. 

معامله انتقالی منفی

معامله انتقالی منفی زمانی اتفاق می افتد که هزینه مالکیت یک دارایی بیشتر از سود آن باشد. این بدان معناست که سرمایه گذاری شما تا زمانی که ارزش پایه آنها بدون تغییر باقی بماند یا کاهش یابد، سودآور نخواهند بود. در فارکس، سواپ منفی به عنوان یک هزینه اضافی تلقی می شود. اگر معامله شما قبل از پایان روز معاملاتی بسته شودف این هزینه به حساب شما اعمال نخواهد شد.

چرا معاملات انتقالی تا این حد محبوب شده اند؟ 

در مورد محبوبیت این استراتژی کمی اغراق شده است. چند دلیل برای این مورد وجود دارد:

• درامد پایین. معامله گران شخصی که سعی می کنند از ریسک اجتناب کنند، معمولا با سرمایه های نزدیک به 1000 دلار معامله انجام می دهند. بر اساس ریسک، می توان حجم تقریبی معامله و ارزش هر پوینت را محاسبه کرد. با محاسبه ارزش پوینت، می توانید مقدار سود حاصل از سواپ را بدست آورید. مقدار سودی که در نتیجه این محسبات بدست می آید، ارزش ریسک و زمانی که باید برای آن صرف کنید را ندارد. 
• ریسک های استفاده از اهرم. با کمک اهرم سود احتمالی معامله گر در بلند مدت می تواند زیاد باشد اما باید بگویم که این یک توهم است. به منظور کسب سود، قیمت به هیچ عنوان نباید از سطح باز شدن معامله پایین تر بیاید، که چنین حالتی در بلند مدت بسیار نادر است. اگر قیمت از سطح باز شدن معامله پایین تر برود، باید بدانید که ارزش پوینت با حداکثر اهرم چقدر است. و چه مقدار سرمایه باید داشته باشید تا معامله با استاپ اوت بسته نشود. و اگر چنین سرمایه بزرگی دارید، آیا منطقی است که آن را در معاملات انتقالی راکد نگه دارید؟
• فقط می توانید بر روی تعداد بسیار کمی از نماد های معاملاتی از این استراتزی استفاده کنید. تعداد کمی از جفت ارز ها سواپ مثبت دارند. اگر تمام جوانب مثبت و منفی را بسنجیم، معلوم می‌شود که کسب درآمد از نوسانات فاندامنتالی (همانند EURUSD)، سریع‌تر از تمرکز بر نرخ کراس و ایجاد یک سیستم معاملاتی جداگانه برای آن در تایم فریم روزانه است.

معاملات انتقالی (Carry Trade) یک استراتژی مکمل است که می توان از آن در کنار عملیات سفته بازی (یعنی کسب سود از طریق خرید و فروش جفت ارز) استفاده کرد. اگر سواپ منفی باشد شما می توانید از اختلاف قیمت ها کسب سود کنید و اگر مثبت باشد شما می توانید با در نظر گرفتن استراتژی تحلیلی خود در جهت سواپ مثبت معامله باز کرده و با کمک استراتژی کری ترید، سود اضافی از بازار دریافت کنید. 

خطرات این استراتژی چیست؟ 

خطرات معاملات فارکس در صورت استفاده از استراتژی کری ترید: 

• پس از باز کردن معامله قیمت در جهت مخالف حرکت کند. برای فرض شما یک معامله خرید باز کرده اید، اما قیمت جفت ارز به سمت پایین حرکت کرده است – در نتیجه معاملع شما با استاپ اوت (از بین رفتن کل سرمایه شما) بسته خواهد شد. در این حالت شما از طریق سواپ سود کرده اید اما در اسپرد و اختلاف قیمت ضرر کرده اید که ضرر اختلاف قیمت میتواند بسیار بالاتر سود سواپ باشد. 

اگر قیمت در جهت معامله حرکت کند و حد ضرر به سطح سر به سر منتقل شود، می توان گفت که ریسک شما از بین رفته و هر زمان که سود سواپ شما از مقدار کارمزد بیشتر شود، شما سود کرده اید. 

• تغییرات نرخ تنزیل. بانک های مرکزی با کمک نرخ تنزیل (discount rate) می توانند نرخ تورم را کنترل کنند. بنابراین، در کشور های در حال توسعه که اقتصاد بی ثباتی دارد، نرخ تنزیل می تواند تغییرات زیادی داشته باشد، که اغلب مواقع این تغییرات به نفع معامله گر نیست. مثال هایی از عوامل تاثیر گذار بر نرخ تنزیل: بحران های اقتصادی و وضعیت اقتصاد جهانی، سیاست های پولی داخلی برای حفظ ثبات پول ملی، فعالیت های اقتصادی بزرگترین بازیگران بازار های مالی و غیره. 

این ریسک را می توان با نظارت مستمر بر عوامل فاندامنتالی موثر بر نرخ تنزیل، کنترل کرد.

به منظور حداقل سازی ریسک، توصیه می کنم که سرمایه خود را تقسیم کنید. برای مثال، می توانید ترکیبی از پر سود ترین و کم سود ترین جفت ارز ها درست کنید. جفت ارز هایی که سود دهی بالایی دارند، اختلاف نرخ بهره بالاتری دارند، اما ریسک بیشتری نیز دارند، چون کشوری که در ارز آن سرمایه گذاری کرده اید می تواند نرخ بهره خود را به منظور تحریک اقتصاد خود کاهش دهد. در مقاله "مدیریت سرمایه در معاملات برای معامله گران حرفه ای و مبتدی" می توانید اطلاعات بیشتری در مورد روش های مدیریت ریسک و سرمایه کسب کنید.

مزایا و معایب امروزه معاملات انتقالی

الگوریتم جستجوی جفت ارز ها برای پیدا کردن سواپ مثبت در MT4: 

1.    جدول نرخ تنزیل بانک ها را باز کنید. برای مثال می توانید آن را در پورتال تحلیلی Investing پیدا کنید. در این جدول، به جفت ارز هایی توجه کنید که بیشترین اختلاف را در نرخ تنریل دارند. 

چند نکته مهم:

• هر چه لیست شما کشور های بیشتری را نشان بدهد بهتر است. لیست نرخ های بانک مرکزی در سرمایه گذاری کامل نیست اما یک نمونه ساده است. 
• برای یک معامله خرید، نرخ ارز پایه (ارز پایه همان ارز اول یک جفت ارز می باشد) باید بیشتر از ارز دوم باشد. این شرابط به طور صد در صد یافتن جفت ارز هایی که سواپ مثبت دارند را تضمین نمی کنند اما سرعت این فرایند را تا حد زیادی افزایش می دهند. برای یک معامله فروش، شرایط برعکس است – یعنی نرخ تنزیل ارز دوم باید بیشتر باشد.
• جفت ارز تشکیل شده بر اساس این اصل باید جزو نماد های معاملاتی بروکر باشد. در اغلب اوقات جفت ارز های کراس برای این کار مناسب تر هستند اما همه ی بروی کر ها آنها را ارائه نمی دهند. 

جفت ارز کلاسیک USDCHF، با این شرایط مطابقت دارد. نرخ USD "0.5%" است، که بالاتر از نرخ CHF "-0.75%" می باشد. 

در MT4 این کار را انجام دهید: 

• پنجره Market Watch (ساعت بازار) را باز کنید. می توانید آن را در بخش ابزار ها یا منو View پیدا کنید. 
• بر روی جفت ارز مورد نظر خود راست کلیک کرده و "Specification" را انتخاب کنید. 

• در بخش specification، به گزینه "Swap for long positions" و "Swap for short positions" توجه کنید. مقدار مثبت بدان معناست که شما می توانید با استفاده از استراتژی معامله انتقالی در این جفت ارز کسب سود کنید.

در صورتی که سواپ معاملات خرید بیشتر از صفر باشد. شما میتوانید در جفت ارز مورد نظر معامله خرید انجام دهید.

توجه! اگر نرخ تنزیل ارز پایه از ارز دوم بیشتر باشد، صرفا به معنای سواپ مثبت نیست. بیایید نگاهی به جفت ارز GBPCHF بیندازیم. در پوند انگلیس، نرخ تنزیل حتی بالاتر از دلار (در مثال قبلی) است، اما سوآپ در اینجا منفی است.

مزایا و معایب معاملات انتقالی

جدول زیر مزایا و معایب معاملات انتقالی را به طور خلاصه نمایش می دهد: 

استراتژی معاملات انتقالی در فارکس

پیدا کردن یک جفت ارز با سواپ مثبت در ارز چند دقیقه انجام می شود، برای این کار فقط کافیست بخش specifications را در پلتفرم معاملاتی بررسی کنید. اگرچه این کار به تنهایی سود ده بودن شما را تضمین نمی کند. باید به شما یاد آوری کنم که اگر معامله شما در خلاف جهت حرکت کند استراتژی معامله انتقالی با شکست مواجه خواهد شد و سود حاصل از سواپ نمی تواند ضرر حرکات قیمت را جبران کند. بنابراین، توصیه می کنیم که نکات زیر را حتما رعایت کنید: 

مرحله اول. انتخاب ارز

نرخ تنزیل (discount rate) بانک های مرکزی را مقایسه کنید. می توانید برای راحتی کار از بخش specifications پلتفرم معاملاتی خود استفاده کرده و ارز هایی را انتخاب کنید که سواپ مثبت دارند. بیایید فرض کنیم که شما یک جفت ارز با سواپ مثبت برای معاملات خرید پیدا کرده اید. 

مرحله دوم. بررسی اخبار (تحلیل فاندامنتال)

شما باید عوامل موثر بر نرخ را تحلیل کرده و مطمعن شوید که نرخ موجود در معامله باز شما در جهت مخالف برگشت انجام ندهد. به عبارت دیگر، شما علاوه بر کسب سود از سواپ مثبت باید معامله خود را با سود یا سر به سر ببندید، و برای انجام این کار باید عوامل فاندامنتال را بررسی کنید. 

مرحله سوم. بررسی نمودار (تحلیل تکنیکال)

تفاوت نرخ های تنزیل در کوتاه مدت ناچیز است. بنابراین شما دو گزینه دارید: 

• در تایم فریم کوتاه مدت حجم معاملاتی خود را با استفاده از اهرم افزایش دهید. 
• روند بلند مدتی را تحلیل کنید.

برای اینکه بتوانید در معاملات انتقالی کسب سود کنید، بهتر است در جهت روند، یا حداقل در بازار سایدوی معامله کنید. به صورت ایده آل، پس از یافتن یک سواپ خرید مثبت، باید در تایم فریم D1 تا MN به دنبال یک روند صعودی بگردید. 

اندیکاتور های روند نمایی که می توانند به شما در یافتن نقطه شروع یک روند بلند مدت کمک کنند: 

• میانگین های متحرک. تمام نسخه های میانگین متحرک می توانند جهت روند بلند مدت را به خوبی نمایش دهند. در مقاله "میانگین های متحرک: نحوه استفاده از اندیکاتور EMA" می توانید اطلاعات بیشتری در مورد آنها کسب کنید. 
• اندیکاتور تمساح (Alligator). یک اندیکاتور پایه است که توسط بیل ویلیامز برای پلتفرم های MT4 و MT4 طراحی شده، که شامل سه میانگین متحرک با دوره های متفاوت و پارامتر های جابجا شده می باشد. واگرایی همزمان میانگین های متحرک نشان دهنده شروع یک روند است. در مقاله "الیگیتور بیل ویلیامز" می توانید اطلاعات بیشتری راجب این اندیکاتور کسب کنید. 
• مومنتوم. یک اندیکاتور پیشرو (جلوتر از قیمت حرکت می کند) می باشد که امکان اندازه گیری تغییرات قیمت نماد مالی در یک دوره زمانی مشخص را فراهم می کند. "اندیکاتور حرکتی (مومنتوم): راهنمای جامع به همراه چارت و مثال های مرتبط".

علاوه بر این، می توانید از اسیلاتور های تاییدی برای شناسایی لحظات برگشت روند استفاده کنید. 

مرحله چهارم. جستجو برای نقاط خروج از بازار

میزان سود یک سوآپ مثبت به پویایی (دینامیک) روند بستگی ندارد، و فقط جهت آن مهم است. اگر شما توانستید یک روند صعودی را شناسایی کرده و وارد معامله شوید، برای اینکه بتوانید بیشترین سود را از این معامله کسب کنید، باید زمانی از آن خارج شوید که روند صعودی شما در حال برگشت باشد. اما در هر صورت اگر شما حد ضرر خود را بر روی نقطه باز شدن معامله (اسپردد نیز باید لحاظ شود) قرار دهید، پوزیشن شما با سود بسته خواهد شد. 

جمعبندی

نکات کلیدی استراتژی معامله انتقالی در فارکس: 

• این استراتژی بر اساس باز کردن معامله خرید یا فروش با سواپ مثبت ایجاد شده است. شما می توانید مقدار سواپ را در بخش مشخصات (specifications) مشاهده کنید. 
• طبق قوانین استراتژی، شما فقط زمانی سود خواهید کرد که قیمت در جهت معامله شما حرکت کند و یا روند کلی سایدوی باشد. اگر قیمت در جهت مخالف حرکت کند، ضرر شما نسبت به سود بدست آمده توسط سواپ، بیشتر خواهد شود. بنابراین، در استراتژی های بلند مدت، به منظور جلوگیری از ضرر حرکات قیمت باید حد ضرر را به نقطه سر به سر منتقل کنید. 
• سواپ منفی یا مثبت به صورت روزانه از حساب شما کم یا زیاد می شود. 
• جفت ارز هایی که از نوسانات بالایی برخوردارند، به دلیل ریسک حرکات قیمت برای این استراتژی مناسب نیستند.
• همیشه ارز هایی که نرخ بهره بالاتری دارند به معنای سودآوری بیشتر نیستند، چراکه بانک های مرکزی می توانند به راحتی نرخ بهره خود را به منظور کنترل شرایط اقتصادی کشور تغییر دهند. 
• اگر با حداقل حجم معامله انجام دهید، درامد روزانه سواپ فقط چند سنت خواهد بود. به منظور رفع این مشکل معامله گر می تواند از استراتژی های مارجین تریدینگ کمک بگیرد. البته با استفاده از این استراتژی به همان نسبت که سود شما افزایش می یابد ریسک نیز بیشتر می شود و احتمالا به همان نسبت نیز باید میزان حجم معامله و سرمایه اولیه خود را افزایش دهید. باید توجه داشته باشید که هرچه سرمایه واریزی شما بیشتر باشد، پول بیشتری را راکد نگه داشته اید و بهتر است مطمعن شوید که سود سرمایه گذاری شما ارزش ریسک و راکد ماندن سرمایه را داشته است. معامله انتقالی (Carry trade) برای استراتژی های روزانه مناسب نیست. تحلیل ها باید در تایم فریم هفتگی یا ماهانه انجام شوند. 

این استراتژی برای معامله گرانی مناسب است که می خواهند علاوه بر حرکات قیمت از سواپ نیز به عنوان درامد اضافی بهره ببرند و یا برای سرمایه گذارانی مناسب است که سرمایه خیلی زیادی در اخیتار دارند. شما بر اساس اهداف معاملاتی خود باید مقدار سرمایه اولیه را تعیین کنید.

ممکن است بسیاری از معامله گران، کری ترید را به عنوان یک استراتژی بدون ریسک در نظر بگیرند اما یک اشتباه در هنگام ورود به معامله می تواند منجر به نابودی قسمت بزرگی از سرمایه شما شود. 

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog