پوشش ریسک در بازار فارکس به چه معنا است؟

۲۰۲۵.۰۴.۱۱ ۲۰۲۴.۰۳.۲۸ پوشش ریسک در بازار فارکس به چه معنا است؟

میکائیل هایپوف (Mikhail Hypov)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/mikhail-hypov/

دوستان عزیز! 

در این مطلب به پوشش ریسک در بازار فارکس خواهم پرداخت. این استراتژی مدیریت ریسک در بازار فارکس در وهله ی اول راهبردی  برای کاهش یا از بین بردن ریسک های مرتبط با انجام معاملات مالی است. علاوه  بر آن، برخی معامله گران توانسته اند ایده ی پشت این روش را تغییر داده و آن را به یک استراتژی سود زای  معاملاتی در بازار فارکس تبدیل کنند. 

بسیاری از معامله گران پس از شکست خوردن تاکتیک های ساده ای که  در محافظت از سرمایه به کار می گیرند متوجه تمامی مزایایی که در محدود کردن ریسک معاملات وجود دارد نیستند. بنابراین، در این مطلب می خواهم به بیانی ساده استراتژی های پوشش  ریسک را شرح بدهم تا  بتوانیم تمامی مزایای محافظت از سپرده ی ورودی خود را قبل از تحمل ضررهایی قابل توجه متوجه شویم. 

پوشش ریسک در بازار فارکس به چه معنا است؟ 

پوشش ریسک به معنی حفاظت پیشاپیش در برابر ریسک نوسانات قیمتی آتی سرمایه ی مورد معامله است. این روش اجازه ی بیمه کردن سرمایه در برابر قرار گرفتن ناخواسته در معرض ریسک هایی را می دهد که در نتیجه ی معامله در بازار فارکس و یا سایر معاملات به وجود می آیند.

پوشش ریسک (Hedging) یک استراتژی مالی است که از آن برای حفاظت معامله گر در برابر معاملات ضررده  ناشی از حرکات نامطلوب شاخص جفت های ارزی استفاده می شود. 

مفهوم بیمه نزدیک ترین ارتباط مفهومی را با عبارت استراتژی مدیریت ریسک دارد. 

از پوشش ریسک تقریبا در تمام نوع های مختلف کسب و کار مالی استفاده می شود اما در بازار مبادلات ارز خارجی شکلی خاص تر دارد.

معامله گران معمولا از ارزهایی که با یکدیگر همبستگی دارند استفاده می کنند تا در برابر ریسک های ارزی از خود حفاظت کنند. 

جفت های ارزی ای که با یکدیگر همبستگی دارند معمولا به شکلی همزمان و هم جهت حرکت می کنند. علاوه بر جفت هایی که با یکدیگر همبستگی مثبت دارند می توان از ارزهایی که با هم همبستگی منفی دارند نیز استفاده کرد زیرا آن ها نیز به شکلی مقارن اما در جهتی مخالف حرکت می کنند. در این حالت یک معامله گر دو پوزیشن معاملاتی خرید یا فروش باز می کند. در این مطلب می توانید بیشتر در خصوص همبستگی جفت های ارزی بخوانید. 

پوشش ریسک مستلزم  باز کردن یک موقعیت خرید و فروش با اندازه ی ریسک یکسان است. پوزیشن های معاملاتی را می توان در خصوص یک جفت ارزی یکسان و یا دو سرمایه ی مورد معامله ی متفاوت (یا بیشتر) باز کرد. در صورتی که معامله گر دو جفت ارزی  را انتخاب کند این دو جفت باید با هم همبستگی مثبت داشته باشند. 

نکته ای در خصوص معنای لغوی اصطلاحات:

پوزیشن لانگ (Long Position) به معنی پوزیشن خرید است

پوزیشن شرت (Short Position) به معنی پوزیشن فروش است. 

استراتژی پوشش ریسک دیگری وجود دارد که مستلزم باز کردن دو موقعیت خرید در دو جفت ارزی است که با هم همبستگی منفی دارند. 

به عنوان مثال، جفت EURUSD و USDCHF با یکدیگر همبستگی منفی قوی ای دارند. این بدین معنا است که زمانی که شاخص اولین جفت صعود می کند شاخص دومین جفت نیز به شکلی مرتبط با چند واحد افت مواجه می شود. استراتژی پوشش ریسک در بازار فارکس در این حالت به شرح ذیل خواهد بود: 

• باز کردن  پوزیشن خرید در جفت EURUSD 
• باز کردن پوزیشن خرید در جفت USDCHF 

داشتن حجم ثابتی از معاملات تنها در حالت پوشش ریسک کامل مورد نیاز است. این بدین معنی است که یک استراتژی  نسبی وجود دارد که مطابق آن از پوزیشن معاملاتی خود می توانیم در برابر برخی ریسک ها محافظت کنیم. این پوزیشن های معاملاتی را می توانید زمانی باز کنید که سیگنال های قوی ای در خصوص یک سناریوی معاملاتی خاص در چارت وجود داشته باشد. در پایین به بررسی جزئی استراتژی های معاملاتی می پردازم. 

به عنوان مثال در صورتی که مطمئن هستید که شاخص جفت EURUSD صعودی می شود باز کردن جفت USDCHF با حجمی کمتر سود  شما را در مقایسه با حالت پوشش ریسک کامل افزایش می دهد. اگرچه، در صورتی که یک سناریوی معاملاتی نامطلوب رقم بخورد تنها بخشی از ضررها را جبران خواهید کرد. 

آیا پوشش ریسک قانونی است؟

در سطح ملی اینطور نیست که همواره پوشش ریسک و معاملات سهام مبتنی بر گمانه زنی ابزارهایی قانونی جهت بیمه کردن در برابر ریسک های بازار فارکس باشند. عجیب است که برخی از عملیات پوشش ریسک حتی در آمریکا هم ممنوع شده اند. یکی از این ممنوعیت ها مرتبط با پوشش ریسک در بازار فارکس است. در آمریکا خرید و فروش هم زمان یک جفت ارزی یکسان با ''نرخ های انجام گزینه'' (Strike Price) یکسان و یا متفاوت غیرقانونی است. 

برای حصول اطمینان از اینکه پوزیشن های معاملاتی پوشش داده شده ممنوع هستند، کمیسیون معاملات آتی کالاهای اساسی (CFTC) بروکرها را ملزم کرده که یک دستور معاملاتی OCO (لغو شدن یک دستور معامله توسط معامله ی دیگر) را در پلتفرم های معاملاتی خود قرار دهند. این دستور معاملاتی  خرید و فروش جفت ارزی یکسان را ممنوع می کند. همچنین، کمیسیون مالی نامبرده قاعده  ی FIFO را اعمال کرده که بر اساس آن معامله گران باید معاملات باز خود را تنها بر اساس ترتیبی بیندند که آن ها را در وهله ی اول باز کرده بودند. 

دلیل اصلی وجود چنین ممنوعیت هایی وجود هزینه های معاملاتی دوگانه ی در یک نتیجه ی معاملاتی ناچیز است. این موضوع منجر به این می  شود که بروکرها سود بسیار بیشتری در مقایسه با معامله گران دریافت کنند. پوشش ریسک از لحاظ بین المللی یک ابزار بیمه کردن ریسک قانونی محسوب می شود. به طور خاص می توان گفت که در اروپا، آسیا، و استرالیا آزادی انتخاب روش ها و راهبردهای مورد استفاده در معامله وجود دارد. خرید و فروش هم زمان یک جفت ارزی یکسان در نقاط نامبرده ممنوع نیست. بروکرها به شکلی فعال از این سیاست مقامات مالی حمایت می کنند زیرا پوشش ریسک معاملاتی دو برابر اسپرد معاملات خرید و فروش معمولی را برایشان فراهم می کند.

پوشش ریسک در بازار فارکس  چگونه است؟

حال  می خواهیم ببینیم پوشش ریسک به بیانی ساده چیست. برای ادامه  ی حفاظت از سرمایه ساده ترین راه بستن یک پوزیشن معاملاتی است که به زودی می تواند  سودزا نباشد. در وهله ی اول به نظر می رسد که در حالتی که به سادگی می توانید در محدوده ی تعادل (Breakeven) از معامله خارج شوید ادامه ی انجام معامله خرید یا فروش بی مفهوم باشد. اگرچه، در برخی موارد باز کردن معاملات متضاد می تواند در مقایسه با بستن آن ها سهل تر  باشد. مثالی در خصوص محدود کردن ریسک در جفت ارزی EURUSD را در نظر بگیرید. 

فرض کنید که در وهله ی اول معامله گر با تکیه بر ارزش گیری دلار تصور کرده که شاخص جفت می تواند به سرعت صعود کند و با ورود به معامله در خط سبز انتظار داشته که سود به دست بیاورد. 

اگرچه، معکوس شدن بعدی  حرکت شاخص به سمت پایین باعث شده که معامله گر در پیش بینی اولیه ی خود تجدیدنظر کند. به جای بستن پوزیشن خرید با سود کم، وی با یک معامله ی  فروش در محل بسته  شدن دومین خط کاهشی (خط قرمز) ریسک خود را در برابر نزولی تر شدن قیمت به حداقل رسانده است. 

پس از آن وی دو معامله ی متضاد خود را رها می کند تا یک سیگنال معکوس شدن حرکت به شکل یک تقاطع (کراس) در چارت پدیدار گردد. به محض اینکه فضای هیجانی صعودی بر بازار مسلط بشود معامله گر معامله ی فروش خود را در خط بنفش می  بندد. 

سود به دست آمده به شما اجازه می دهد که ریسک خود را آزادانه تر مدیریت کنید زیرا اگر حرکت کاهشی ادامه پیدا کند این سود ضررهای متحمل شده را جبران خواهد کرد. بنابراین، معامله گر می تواند با آرامش بازار را نظاره کند و امیدوار باشد که پس از معکوس شدن حرکت شاخص ارزش سرمایه ی مورد معامله صعود خواهد کرد. 

حرکت صعودی همانطور که معامله گر انتظار داشت ادامه یافت. زمانی که حرکت افزایشی به یک حرکت افقی تبدیل شود - اتفاقی که سیگنال آن را پدیدار شدن چندین خط متوالی با سایه های بزرگ نشان می دهد - معامله گر پوزیشن خرید خود را در قیمتی بسیار بالاتر از قیمت باز شدن معامله بست. 

معامله گر توانسته از دو معامله ی خود به اندازه ی دو  برابر سود کند. در صورت وقوع یک  سناریوی منفی، معامله گر ممکن بود قادر نباشد تا با پوشش ریسک پول بیشتری در بیاورد. اگرچه، باید گفت که ضررها نیز در این حالت ناچیز خواهند بود. این دقیقا به خاطر احتمال کسب سود بالا با ریسک نه چندان قابل توجه است که معامله گران با تجربه ترجیح می دهند به جای خروج از بازار در محدوده ی تعادل قیمتی (Breakeven) ریسک خود را محدود کنند.

معامله ی  انجام شده برای پوشش ریسک نباید بر روی همان سرمایه ای باز شود که برای باز کردن معامله ی اصلی استفاده شده بود. علاوه بر این، بسیاری از بروکرها چنین عملکردی  را در پلتفرم های خود ارائه نمی دهند. همواره می توان از سرمایه های مورد معاملاتی ای استفاده کرد که با یکدیگر همبستگی بالای منفی و یا مثبت دارند. در این مقاله می توانید در خصوص همبستگی جفت های ارزی در  بازار فارکس بیشتر مطالعه کنید. 

در بازار فارکس چگونه  پوشش ریسک انجام دهیم؟

پوشش ریسک در ارتباط با کاهش ریسک و حفاظت از خود در برابر حرکات قیمتی ناخواسته معنا پیدا می کند. پوشش ریسک به معنی باز کردن پوزیشن معاملاتی ای است که ضرر مجموع را در یک سناریوی منفی کاهش می دهد. 

به عنوان مثال  در آن واحد جفت های ارزی  GBPUSD و USDCHF را خریداری می کنیم زیرا با هم همبستگی منفی دارند. در صورتی که یک جفت به جهتی ناخواسته حرکت کند، معامله ی دیگر ضمن سوددهی ضررهایی که از معامله ی قبلی ناشی شده بود را پوشش می دهد. استراتژی های مختلفی برای محدود کردن ریسک در بازار فارکس وجود دارد: 

• خرید جفت های ارزی ای که در جهت های مختلف حرکت می کنند
• خرید و فروش  جفت های ارزی ای که به شکلی مثبت هم بستگی دارند به شکل هم زمان
• خرید و فروش جفت های یکسان به شکلی هم زمان و با قیمتی یکسان
• خرید و فروش جفت های یکسان اما با قیمت هایی متفاوت

پوشش ریسک و استفاده از حد ضرر

هر ترمینال معاملاتی به شکلی خودکار یک عملکرد در مورد تعیین حد سود دارد اما در عین  حال حد ضرر نیز مشاهده می شود. حدضرر یک دستور معاملاتی خنثی کننده است که در صورتی که حرکت شاخص به میزانی که شما تعیین می کنید خارج از خواسته ی شما حرکت کند شما را از معامله خارج می کند. معامله گران مبتدی علاقه ای به استفاده از حد ضرر ندارند زیرا امیدوارند که ضررهایشان جبران شود. 

خطای اصلی معامله گر مبتدی نگه داشتن معامله ی  ضررده و صبر کردن برای معکوس شدن حرکت شاخص و تبدیل معامله ی ضررده به معامله ی سودده است. 

به همین دلیل است که به هنگام خرید یک سرمایه باید فضای هیجانی بازار را تحلیل کرده و حداکثر افت سرمایه را تعریف کنید. اگر میزان ریسک فراتر از عددی  باشد که قواعد مدیریت ریسک آن را تعیین می کنند بهتر است که اصلا وارد معامله نشوید. 

اگر وضعیت بازار مناسب به نظر برسد اما ریسک احتمالی به شما اجازه ندهد تا با یک لات کامل وارد معامله شوید می توانید اندازه ی پوزیشن معاملاتی خود را کاهش دهید. استراتژی های معاملاتی مختلف بازار فارکس مستلزم نسبت های متفاوتی از حد سود در برابر حدضرر است اما  سود احتمالی همواره باید بزرگتر از ضرر باشد. علاوه بر این، باید اسپرد یا تفاوت میان قیمت خرید و فروش را نیز مدنظر قرار دهیم. 

اگر می خواهید تاکتیک های پوشش ریسک فارکس شما به یک سیستم معاملاتی کلی تبدیل شود تنها باید دو قاعده را رعایت کنید:

1. قبل از ورود به معامله سطح استاپ لاس (حدضرر) را تعیین کنید
2. هیچ گاه حدضرر خود را پس از تعیین عوض نکنید

این کار به شما اجازه می دهد مشکل دیگری که معامله گران مبتدی با ان مواجه هستند یعنی سطح پایین انضباط معاملاتی را کاهش دهید. اگر شما سطحی را بدون تحلیل مناسب تعیین کرده باشید و ضرر کنید وضعیت بازار را در معامله ی بعدی به شکلی جامع تر ارزیابی خواهید کرد. 

همبستگی ارزها و پوشش ریسک در بازار فارکس

همبستگی جفت های ارزی یک سنجش آماری در خصوص این است که جفت های ارزی چگونه در سطوح تقریبی یکسان حرکت می کنند. این جفت ها می توانند در جهتی یکسان حرکت کنند (همبستگی مثبت) و یا جهتشان مخالف باشد (همبستگی منفی). 

طبیعتا معامله گران از همبستگی جفت های ارزی برای تایید پیش بینی هایشان استفاده می کنند. می توان با استفاده از جفت های ارزی دارای هم بستگی ریسک معاملات را پوشش داد، مثلا از طریق باز کردن دو پوزیشن یکسان  در جفت های ارزی ای که همبستگی منفی ای دارند. 

محاسبه کردن همبستگی جفت های ارزی به شکلی دستی آسان نیست، بنابراین معامله گران از اندیکاتورهای خاصی برای این کار استفاده می کنند. لایت فایننس یک محاسبه گر همبستگی آسان را ایجاد کرده که نشان می دهد سرمایه های معاملاتی مختلف تا چه حد با یکدیگر هم بستگی دارند. 

با استفاده از محاسبه گر زیر می توانید هم بستگی جفت EURUSD را محاسبه کنید: 

همانطور که می بینید امیدوار کننده ترین جفت های  ارزی دارای همبستگی مثبت با جفت EURUSD عبارتند از جفت های NZDUSD و EURJPY و AUDUSD و جفت های دارای همبستگی منفی نیز عبارتند از USDDKK و USDCHF و USDSEK. 

در این لینک می توانید اطلاعات بیشتری در خصوص همبستگی جفت های ارزی و ابزار محاسبه گر کسب کنید.

چگونه ریسک معاملات بازار فارکس را پوشش دهیم؟ 

حال می خواهیم بر اساس تکنیکی کلاسیک و با استفاده از جفت EURUSD یک مثال را در رابطه با پوشش ریسک در بازار فارکس مطالعه کنیم. 

وضعیتی را تصور کنید که در آن جفت EURUSD در یک روند صعودی برای مدتی طولانی قرار گرفته است. انتظار معکوس شدن روند به سمت پایین و پدید آمدن سیگنال معکوس شدن روند توسط الگوهای کندل استیک را داریم. 

دو خط متوالی نزولی در چارت وجود دارد ( شکل بیضی آبی رنگ در آمده اند) که نقش تایید کننده در خصوص پدیدار شدن الگوی ستاره دنباله دار (Shooting Star) را بازی می کنند (کندل استیک نزولی با سایه ی بالایی بلند و سایه ی پایینی کوتاه یا کندل بدون سایه). بنابراین، می توانیم وارد پوزیشن فروش ۱ لاتی در خط افقی قرمز در حوالی سطح ۱.۱۳ شویم: 

پس از نگه داشتن پوزیشن فروش می بینیم که یک حرکت افقی به جای یک روند نزولی مداوم شکل گرفته است. زمانی که دو کندل استیک صعودی با بدنه ی کامل شکل گرفت (که تقریبا تمامی حرکت کاهشی را در بر می گیرد) ریسک قوی ای وجود دارد که جفت EURUSD حرکتی صعودی کند و روند صعودی ادامه یابد (این وضعیت را با دومین بیضی آبی رنگ در سمت راست مشخص کرده ام). 

برای کاهش دادن ریسک وارد پوزیشن معاملاتی در جهتی مخالف پوزیشن اول با حجمی یکسان یعنی ۱ لات می شویم. در چارت بالا قیمت خرید جفت EURUSD با خط سبز مشخص شده و در حوالی  سطح 1.134 قرار دارد. 

بنابراین، دو معامله با یکدیگر همپوشانی دارند و از سپرده ی ورودی حفاظت می کنند. در شرایط وجود فضای عدم قطعیت قوی باید سطح ضرر احتمالی را ۴۰۰ واحد تعیین کنیم (=اسپرد بین پوزیشن های فروش و خرید). 

حال می توانیم بازار را بدون ترس از متحمل شدن ضرری چشم گیر دنبال کنیم. اگر قیمت در هر حال نزول کند باید پوزیشن خرید را بسته و سود را پوزیشن معاملاتی فروش برداریم. اگر سیگنال ادامه ی روند خرید به وجود بیاید باید از پوزیشن فروش خارج شویم و در این حالت پوزیشن خرید شروع به سوددهی خواهد کرد. 

مثال پوشش ریسک در بازار فارکس

حال می خواهیم مثالی دیگر را در خصوص اعمال کردن یک استراتژی پوشش ریسک کامل مطالعه کنیم. این بار باید ضرر و سود احتمالی ای که با خارج شدن از  استراتژی پوشش ریسک ممکن است به وجود آید را محاسبه کنیم.

در این وضعیت که با بیضی آبی رنگ در چارت بالا مشخص شده پیش بینی کردیم که قیمت به زودی صعود خواهد کرد. بنابراین، زمانی که خط بسته شود در سطح 1.08578 یک پوزیشن لانگ (خرید) (خط سبز رنگ) باز می  کنیم. 

اگر چه، شاهدیم که قیمت به یک حرکت نزولی ادامه داده و از سطح حمایت 1.08180 عبور کرده که با خط افقی قرمز نشان داده شده است. سیگنالی نسبتا قدرتمند در خصوص ادامه یافتن روند نزولی به وجود آمده است. برای محافظت از سرمایه ی خوود در برابر ضررهای احتمالی باید از استراتژی پوشش ریسک در فارکس استفاده کنیم. برای محافظت در برابر متحمل شدن ضررهایی قابل توجه باید پس از بسته شدن کندل استیک کاهشی با همان حجم معاملاتی اما در جهتی مخالف در سطح 1.08166 پوزیشن باز کنیم. 

بنابراین، تفاوت بین این دو پوزیشن معاملاتی متضاد تنها 0.00412 واحد است. این عدد را می توان مساوی با ضرری دانست که با کمک استراتژی پوشش ریسک محدود کرده ایم. 

چارت بالا نشان می دهد که پوشش ریسک کامل پوزیشن های معاملاتی در بازار فارکس مناسب است. این استراتژی به ما اجازه داده که به شکلی امن صبر کنیم  تا شاخص در جهتی ناخواسته حرکت کند. روند صعودی پس از مدتی باز گشته است. 

زمانی که قیمت به اندازه ی کافی بالاتر از پوزیشن اولیه یعنی  1.08852 (خط مشکی در چارت) به  ثبات برسد باید از معاملات فروش خارج شویم و بنابراین ضرر 0.00686 واحدی حاصل شده از پوزیشن فروش تثبیت می شود (سطح ورود به معامله ی فروش - سطح خروج از معامله ی فروش). اگرچه، معامله به خودی خود هنوز کامل نشده زیرا همچنان یک پوزیشن خرید داریم که در سطح 1.08578 باز شده است. 

پس از آن همانطور که در چارت هم مشاهده می کنید یک حرکت صعودی قوی به وجود آمده است. در اینجا ما روندی صعودی را پیگیری می کنیم و از پوزیشن خرید زمانی خارج می شویم که الگوی معکوس ستاره دنباله دار و دو کندل استیک قرمز تایید کننده به شکلی کاهشی (رنگ بنفش در چارت) به وجود بیاید. در سطح 1.09484 پوزیشن معاملاتی را می بندیم و با خط بنفش آن را مشخص می کنیم. 

بنابراین، سود خالص به دست آمده توسط معامله ی خرید بدون در نظر گرفتن کمیسیون ها معادل 0.00906 واحد (1.09484 - 1.08578) است و سود کاملی که از مجموع معامله به دست می آید معادل 0.00220 واحد (0.00906 - 0.00686) خواهد بود. همانطور که می بینیم مجموع سود به دلیل پوشش ریسک بسیار کاهش یافته اما به طور کامل مطمئن هستیم که در برابر ریسک ضرری که می تواند در نتیجه ی وقوع یک سناریوی معاملاتی منفی به وجود آید به طور کامل بیمه شده ایم. 

روش های پوشش ریسک در بازار فارکس

تا اینجا مثال های پوشش ریسک در بازار فارکس را مطالعه کردیم و حال می خواهیم ببینیم چه روش های محافظت از سرمایه ای وجود دارد و ویژگی هایشان چیست. اولا، می خواهیم به توصیف عواملی بپردازیم که بر اساس آن روش های پوشش ریسک تقسیم بندی شده اند: 

انواع ابزارهای پوشش ریسک

ابزارهای پوشش ریسک مختلفی در بازار مبادلات خارجی ارز و در بازارهای خارج از بورس وجود دارند. همانطور که تعریف این نکته را به ما می رساند، معاملات پوشش ریسک با حضور یک شریک معاملاتی در بازار مبادلات خارجی وارد می شوند و در مورد بازار فارکس این شریک یک شرکت کارگزاری (بروکر) است. معاملات خارج از بورس را نمی توان در یک بازار مبادلاتی باز کرد و این معاملات معمولا یک بار انجام می شوند.

میزان ریسک جبران شده

در بازار  فارکس پوشش ریسک کامل و یا نیمه وجود دارد. پوشش ریسک کامل در برابر ریسک های مرتبط با تمام مبلغ معامله پوشش ایجاد می کند و پوشش ریسک نیمه نشان گر بیمه شدن تنها بخشی از معامله در برابر ریسک است. از این نوع پوشش ریسک در صورت وجود ریسک های کوچک استفاده می شود. 

خریدار یا فروشنده

بسته به اینکه آیا معاملات خود را بر اساس صعود یا نزول شاخص تنظیم می کنید، باید یک استراتژی مرتبط با خرید و یا فروشنده را وارد بازار کنید. در حالت اول، سرمایه در برابر افزایش احتمالی قیمت بیمه می شود و در حالت دوم این اتفاق در برابر کاهش احتمالی قیمت می افتد. 

نوع ابزار معاملاتی

پوشش ریسک می تواند به شکل خالص یا متقاطع باشد. پوشش ریسک خالص مستلزم باز کردن یک معامله ی دیگر بررای همان ابزار معاملاتی است. در خصوص پوشش ریسک متقاطع پوزیشن پوششی برای سرمایه ی معاملاتی دیگری باز می شود. در این حالت، دومین سرمایه ی مورد معامله باید با سرمایه ی اولیه همبستگی داشته باشد یعنی قیمتش وابسته به قیمت سرمایه اولیه باشد. 

به عنوان مثال، زمانی که قیمت سرمایه ی مورد معامله صعودی می شود قیمت سرمایه ی دوم مورد استفاده در پوشش ریسک نیز باید در مقیاسی متناسب صعودی و یا نزولی شود. 

زمان باز کردن پوزیشن معاملاتی اصلی

زمان باز کردن پوزیشن معاملاتی اصلی خود به دو دسته ی کلاسیک و پیش نگرانه تقسیم می شود. 

در حالت اول بلافاصله یک پوزیشن مخالف بعد از پوزیشن اصلی (پوزیشنی که ریسک آن پوشش داده می شود) باز می شود. مثال پوشش ریسک کلاسیک خریدن یک آپشن است که پوزیشن اصلی را پوشش بدهد. 

دومین استراتژی مستلزم باز کردن یک پوزیشن معاملاتی پوششی خرید قبل از باز کردن پوزیشن اصلی (که پوشش داده می شود) است. این مورد را در معاملات خرید آتی سرمایه (فیوچرز) می بینیم.

انواع استراتژی های پوشش ریسک در بازار فارکس

بر اساس ویژگی های بالا چندین استراژی پوشش ریسک را می توان تعیین کرد.

لطفا توجه داشته باشید! 

• برای اینکه در حین پوشش ریسک میزان سود از ضرر بیشتر شود سرمایه های مورد معامله ی انتخاب شده باید بسیار پرنوسان باشند و معاملاتی باید در طی روز باز شوند. 
• تمامی انواع استراتژی های معاملاتی پوشش ریسک بر اساس یک اصل ابتدایی مدیریت ریسک است - نمی توانید در یک معامله بیش از ۵ درصد سپرده ی خود را از دست بدهید. علاوه بر این، نمی توانید بیش از ۱۰ درصد سرمایه ی خود  را در ابزارهای معاملاتی ای سرملیه گذاری کنید که همبستگی قوی ای دارند. 

پوشش ریسک کامل یا ایده آل

در این روش یک پوزیشن معاملاتی خرید یا فروش بر روی همان جفت اولیه ی مورد معامله با حجمی یکسان اما در جهتی مخالف باز می شود. بنابراین، به این ترتیب شما سرمایه ی ورودی خود در پوزیشن معاملاتی اول را به طور کامل از خطر حرکت شاخص به جهتی ناخواسته محافظت می کنید. 

پوشش ریسک قسمتی (بخشی)

در صورت وجود ریسک پایین حرکت قیمت به سمتی ناخواسته امکان این وجود دارد که تنها بخشی از معامله ی اصلی پوشش داده شود. در این حالت سود احتمالی افزایش می یابد و در عین حال هزینه های پوشش ریسک کم می شود. اگرچه،  در صورتی که ریسک را دست کم بگیرید ممکن است ضررهای پیش بینی نشده ای را متحمل شوید. 

پوشش ریسک پیش نگرانه

این نوع از پوشش ریسک مستلزم ورود به یک معامله ی آتی (فیوچرز) با قیمتی ثابت و با داشتن این انتظار است که سرمایه ی مورد معامله با قیمتی بهینه در آینده فروخته خواهد شد.

پوشش ریسک متقاطع (کراس)

در این روش یک پوزیشن معاملاتی متفاوت با پوزیشن معاملاتی اصلی باز می شود. همانطور که پیش تر نوشتم مثال پوشش ریسک متقاطع باز کردن پوزیشن خرید بر روی جفت EURUSD و جفت USDCHF است. 

پوشش ریسک انتخابی

این نوع از پوشش ریسک یک استراتژی نسبتا پیچیده است که تنها برای معامله گران با تجربه توصیه می شود.

در پوشش ریسک انتخابی هم در بازار فعلی و هم در بازار سرمایه های مشتق پوزیشن معاملاتی باز می شود. این پوزیشن هم از لحاظ زمانی و هم از لحاظ حجمی متفاوت هستند. 

انعطاف این استراتژی معاملاتی به شما اجازه ی انتخاب بهترین نسبت ها را می دهد و بدین ترتیب می توان به بهینه ترین نسبتی که میان سود احتمالی و ریسک معاملاتی فعلی وجود دارد دست یافت. 

یک مثال را در این خصوص بررسی می کنیم:

فرض کنید ۱۰۰۰ واحد سهام را در ابتدای سال می خرید و برنامه ی فروش آن را با قیمتی بالاتر در سه ماهه ی سوم دارید. در سه ماهه ی اقتصادی دوم در بازار یک آپشن فروش برای ۱۵۰۰ واحد سهام قرارر می  دهید. محاسباتی که انجام می دهید به شما اجازه می دهد تا با احتمال بالاتری انتظار داشته باشید که از هر دو پوزیشن معاملاتی ای که در زمان های مختلفی بسته شده اند سود کسب کنید. 

پوشش ریسک میان صنعتی

در این استراتژی ریسک موجود در پوزیشن معاملاتی باز شده بر روی یک  سرمایه ی مشخص و در یک بخش اقتصادی خاص توسط سرمایه ای دیگر در یک بخش اقتصادی متفاوت پوشش داده می شود. به طر مثال، به وسیله ی قراردادهای مابه التفاوت (CFD) در منابع انرژی می توان در برابر حرکات ناخواسته ی جفت EURUSD پوشش ایجاد کرد.

پیشتر استراتژی های پوشش ریسکی که در این مطلب به آن ها پرداخته شد توسط معامله گران و یا صندوق های مالی ای مورد استفاده قرار می گیرند که از ابزارهای معاملاتی مختلف و یا استراتژی های مختلفی استفاده می کنند. در مقاله ی جدول پوششی استراتژی های فارکس و در یکی از مقاله های آموزشی خود به شکلی جزیی به برخی از این موارد پرداخته ام. 

حال زمان آن فرا رسیده تا اطلاعات بالا را خلاصه کرده و به شکلی کوتاه در خصوص مزایا و معایب اصلی پوشش ریسک صحبت کنیم. 

مزایای پوشش ریسک در بازار فارکس

مزایای زیادی در خصوص استفاده از استراتژی های محدود کردن ریسک وجود دارد و به همین دلیل است که استراتژی های پوشش ریسک بسیار محبوب هستند. 

حال می خواهیم تمام مزایا و معایب استفاده از پوشش ریسک را در معاملات بازار فارکس در نظر بگیریم:

1. اعمال کلی پوشش ریسک بر معاملات بازار

به  دلیل حضور طیف گسترده ای از استراتژی های پوشش ریسک و ابزارهای معاملاتی مرتبط، این استراتژی های را می  توان بر روی تمام سرمایه های مورد معامله اعمال کرد و همه ی معامله گران با مهارت های مختلف می توانند از آن استفاده کنند. معامله گران شخصی و صندوق های سرمایه گذاری بین المللی از پوشش ریسک استفاده می کنند و حتی می توان از آن به عنوان یکی از مولفه های سیاست پولی اقتصادی یک کشور نام برد. 

این نکته را نیز بگوییم که مردم عادی اغلب از پوشش ریسک به عنوان یک استراتژی، و مثلا در طلا یا پول های خارجی در وضعیتی  استفاده می کنند که می  خواهند خود را در برابر خطرات ناشی از افت ارزش پولی بیمه کنند. مثالی دیگر در مقیاس بین المللی برنامه ی هدفی است که برای رشد و توسعه ی توریسم در امارت متحده ی عربی برای متنوع سازی منابع کسب درآمد و کاهش اتکا به صادرات محصولات هیدروکربنی تنظیم شده بود. در واقع در این نوع استراتژی دولت ''نفت'' می فروشد و ''توریسم'' می خرد. 

2. انعطاف و تنوع روش

این نکته به نوعی یک منطق گسترش یافته در رابطه با مزیت نوع اول است. انعطاف پذیری پوشش ریسک در نتیجه ی سادگی منطقی روش های به کار رفته در آن است و در عین حال دلیل دیگر آن گسترده ترین ابزارهای موجود در روند پوشش ریسک است که آن را به شکل کلی می توان در رابطه با هر معامله ی اعمال کرد. به دلیل وجود چنین گستره ی بزرگی از ابزارهای پوشش ریسک، استراتژی های مرتبط را می توان به چندین دسته تقسیم کرد:

• کامل و قسمتی (بخشی)
• سنتی و انتخابی
• بازار سهام، خارج از بازار سهام، و ترکیبی
• خالص و تقاطعی
• پیش نگرانه و کلاسیک

3. متنوع سازی ریسک

این موضوع شعار تمام سرمایه گذاران است. متنوع سازی ریسک را می توان یک مثال در خصوص پوشش ریسک انتخابی و تقاطعی دانست. تعریف ارائه شده را می توان با این ضرب المثل شرح داد که ''تمام تخم مرغ های خود را در سبدی واحد نچینید!''. 

منطق این گفته ساده و شفاف است. اگرچه، در دنیای بازارهای مالی دنبال کردن این قاعده ساده نیست. 

مبانی پوشش ریسک دستیابی به اهداف سرمایه گذار را با ارائه کردن ۲ اصل آسان می کند: پوشش ریسک  یعنی چند بخشی کردن سرمایه ی مورد معامله و هم بستگی میان قیمت سرمایه های مورد معامله در سبد سرمایه گذاری. 

چند بخش کردن سرمایه ی مورد معامله به این معنی است که سرمایه های موجود در سبد سرمایه گذاری باید به بازارهای مختلف و انواع مختلفی از مالکیت تعلق داشته باشند. به طور مثال، سبد سرمایه گذاری ای که تنها از رمزارز تشکیل شده تنوع کمتری از سبدی دارد که سایر سرمایه ها مثل سهام یا اوراق قرضه را شامل می شود. 

فکر می کنم که منطق بحث در اینجا مشخص است. همبستگی میان قیمت سرمایه های مورد معامله در این مقاله و بسیاری از مقالات دیگر در وبلاگ معامله گران لایت فارکس شرح داده شده و تصور نمی کنم در اینجا بتوانم چیز دیگری را به آن توضیحات اضافه کنم. 

4. پوشش ریسک به معامله گران اجازه می دهد که نه تنها ریسک خود را کاهش دهند بلکه سود نیز کسب کنند

هدف اولیه ی پوشش ریسک بیمه کردن سرمایه در برابر ریسک های معاملاتی است. در این خصوص، معمولا پوشش ریسک در مقابل استفاده از حد ضرر قرار می گیرد و این موضوعی است که یک اشتباه بزرگ است. به راحتی می توان اصل اساسی پوشش ریسک را این جمله دانست: ''هر چه که از بین نرود درآمد است''. اگرچه، صحبت از کسب سود ذیل این اصل به عنوان یک استراتژی در معنی قابل توجه تری پیدا می کند. 

استراتژی های معاملاتی گرید به عنوان مثال موقعیت خوبی برای کسب سود مناسب با تقریبا سود صفر فراهم می کند. با استفاده از این استراتژی فارکس می توانید حتی در جایی که روند مشخصی در چارت ایجاد نشده سود کسب کنید. 

یکی دیگر از عوامل موجود در پوشش ریسک که به شکلی فعال توسط سرمایه گذاران نهادی برای کسب درآمد اسفاده می شود استفاده از معاملات انتقالی (Carry Trades) است. معاملات انتقالی یک وام به بهره ی پایین به یک ارز مشخص و وارد کردن سپرده با  سودی بالاتر در معامله ای دیگر است. البته معاملات مشتقی همانند معاملات آتی (فیوچرز) و معاملات آپشن نیز جود داررند که نقش اولیه ی آن ها پوشش ریسک است. اگرچه، این ابزارهای معاملاتی بیشتر نزد معامله گران فعالی که اهل گمانه زنی هستند مورد استفاده قرار می گیرد.

5. تناسب تکنیکی پوشش ریسک در بازار فارکس

فهمم مبانی پوشش ریسک و توانایی استفاده ی صحیح از استراتژی های معاملاتی به شکلی خاص در وضعیت بحران و ناآرامی های اقتصادی مهم است. بسیاری از شرکت هایی که معامله می کنند به همراه موسسات مالی و حتی بانک های مرکزی در کشورهای مختلف استراتژی های پوشش ریسک خاص خود را برای حصول اطمینان از فعالیت با ثبات در زمان وجود داشتن آشفتگی قابل توجه در بازار دارند. 

شاید حتی به آن فکر هم نکنید، اما همیشه در رسانه ها در مورد پوشش ریسک می شنوید یا مطالبی را می خوانید. رسانه ها به جای عبارت پوشش ریسک از عبارت هایی مثل ''ریسک گریزی''، ''منطقه ی امن'' و یا ''پول در حال سوختن'' و غیره استفاده می کنند. هر وقت در اخبار می شنویم که برخی صندوق های بزرگ سرمایه گذاری سهام خود را فروخته و آن را تبدیل به طلا یا اوراق قرضه ی دولتی کرده اند می فهمیم که این موارد قطعا پوشش ریسک هستند. ما  به عنوان معامله گران عادی نیز می توانیم از استراتژی های پوشش ریسک در معاملات بازار فارکس استفاده کنیم.

معایب پوشش ریسک در بازار فارکس

حال می خواهیم نگاهی به معایب پوشش ریسک در  بازار فارکس بیندازیم. این معایب چندان زیاد نیستند اما همچنان وجود دارند:

1. تضمینی وجود ندارد که از سرمایه ی ورودی شما به بازار به طور کامل محافظت شود

اشتباه بزرگی است که تصور کنیم پوشش ریسک همان حد ضرر است. متاسفانه بسیاری از معامله گران مبتدی اینطور فکر می کنند و سپرده ی ورودیشان را در نتیجه از دست می دهند. باید متوجه باشید که این روش امنیت سرمایه ی شما را به شکل قطعی تضمین نمی کند. 

همچنین، پوشش ریسک کسب سود توسط شما را تضمین قطعی نمی کند. پوشش ریسک تنها روشی برای کاهش ریسک است و برای حذف کامل آن ها نیست.

2. بلوکه شدن سرمایه

پوشش ریسک به میزان زیادی از سرمایه ی بلااستفاده نیاز دارد. این مورد به طور خاص در مورد استراتژی پوشش ریسک کامل و در زمانی مصداق دارد که باید سرمایه گذاری خود را دو برابر کرده و دومین پوزیشن معاملاتی را برای پوشش دادن کامل پوزیشن اول باز کنیم. 

در اغلب موارد سایر سرمایه گذاری های جایگزین می توانند به خودی خود سود بیشتری در مقایسه با حالتی بدهند که سرمایه در گرو معاملات باز فعلی  قرار می  گیرد تا از ضرر جلوگیری شود.  

3. دام روانی

در صورتی  که یک معامله گر به شکلی فعال در معاملات خود پوشش ریسک را اعمال کند ممکن است با این احساس کاذب رو به رو شود که هرگز ضرر نخواهد کرد و سرمایه ی او به طور کامل امن است. کسی که چنین تفکری دارد از استراتژی قفل کردن زیاد استفاده می کند، ریسک خود را بالا می برد، و اهرم بسیار بالایی را به کار می برد.

چنین معامله گری شاید از استاپ لاس (حد ضرر) استفاده نکند زیرا به اشتباه تصور می کند که به آن احتیاجی ندارد چون می تواند ضمن اعمال استراتژی قفل کردن (لاکینگ) صبز کند تا حرکت شاخص در جهتی دلخواه معکوس شود. اگرچه، باید بدانیم که در واقعیت هیچ چیز آنقدر ها هم ساده نیست. 

4. هزینه های اضافی

پووشش ریسک معمولا مستلزم تقبل هزینه های اضافی است. زمانی که برای محدود کردن ریسک یک پوزیشن معاملاتی باز می کنید باید پول کمیسیون پرداخت کنید. در مورد معاملات انجام شده در بازار فارکس، هزینه های اضافی ای وجود دارند که در نتیجه ی اسپرد و مبالغ سوآپ ایجاد می شوند. معامله گران مبتدی معمولا این هزینه های را به هنگام ایجاد ساز و کارهای معاملاتی خود بر اساس استراتژی های پوشش ریسک در نظر نمی گیرند.

5. استانداردهای بالا در مورد داشتن مهارت های معاملاتی

منظورم شرایط قابل توجهی است که معامله گر یا سرمایه گذار استفاده کننده از پوشش ریسک در استراتژی های معاملاتی شخصی باید در ارتباط با مهارت های تحلیلی و تجربه ی معاملاتی داشته باشد. علیرغم آنکه منطق این موضوع ساده است، اعمال کردن آن در معامله ی واقعی کاری پیچیده است. پوشش ریسک موضوعی جدی برای مطالعه است که در وهله ی اول با سرمایه ها و روش های معاملاتی گسترده ای ارتباط دارد.

یک معامله گر تازه کار باید وقت و زمان زیادی را صرف خواندن نظریه ها بکند. علاوه بر آن، نظریه بدون اجرایی کردن آن هیچ معنی ای ندارد. باید به این نکته اشاره کرد که انجام آزمایش بر روی استراتژی های پوشش ریسک در بازارر فارکس اغلب می تواند به ضرر منتهی شوند. 

بنابراین می توان گفت که کسب تجربه نیز هزینه دارد. کسانی که مایل به صرف زمان، تلاش، و پول نیستند ممکن است نتوانند شرایط لازم را به دست بیاورند.

معامله ی خودکار و پوشش ریسک

پوشش ریسک در بازار فارکس با استفاده از ابزارها و ربات های معاملاتی می تواند مزایای زیادی برای یک معامله گر به همراه داشته باشد. ربات ها ارزش یک سرمایه را در سطح اصلی با دخالت کم و یا بدون دخالت افراد نگه می دارند و بنابراین او را از انجام دادن انجام بسیاری از فعالیت های معاملاتی عادی رها می کنند. 

ساز و کارهای خودکار پوزیشن های سنتی خرید و فروش را بر اساس تحلیل بازار باز می کنند. ربات ها احتمال رشد یک روند، معکوس شدن حرکت شاخص، قدرت و دوره ی زمانی آن، و بسیاری ازعوامل دیگر را ارزیابی می کنند تا بدین ترتیب اطمینان حاصل کنند که ریسک به حداقل رسیده است. 

پوشش ریسک خودکار در بازار فارکس هم توسط معامله گران عادی و هم معامله گران خطرپذیر و کسب و کارهای بزرگ اجرایی می شود. به طور مثال می توان به بانک Deutsche Bank اشاره کرد که از نرم افزار پوشش ریسک Maestro در نظام بانکی برای سال ها استفاده کرده است. 

این نرم افزار به شما اجازه می دهد تا اطلاعات مرتبط با معاملات فعلی خود را دانلود کرده و یا آن را به شکل دستی وارد کنید و علاوه بر آن این نرم افزار ضمن تحلیل وضعیت بازار ساز و کار محدود کردن ریسک معاملات ارزی را اجرایی می کند. یکی از مزایای این نرم افزار رویکرد انطباق پذیر آن است. کاربران می توانند آمار مرتبط را هم در قالب پوزیشن های تجمیعی در بازار فارکس و هم در قالب معاملات مجزا ذخیره کنند. این کار را می توان به اندازه ی دلخواه انجام داد. کاربر می تواند به بازار فارکس هر روز و یا هر ساعت دسترسی داشته باشد و معاملات جدید را در نزم افزار بارگزاری کرده و آن ها را به پایگاه اطلاعاتی این نرم افزار اضافه نماید. 

کارکرد پذیری این نرم افزار امکان بیمه کردن کامل بالانس حساب را  فراهم می کند. مجموع ریسک بر اساس اطلاعات مرتبط با نسبت بین حساب پرداختی و حساب دریافتی، نقدینگی حساب بانکی، و معاملات مبتنی بر پوشش ریسک در بازار فارکس محاسبه می شود. زمانی که تمامی پوزیشن های معاملاتی در پایگاه داده ای بارگزاری می شود نرم افزار بازار را تحلیل کرده و تنظیمات پوشش ریسک مورد نیاز را محاسبه می کند. 

تعدیل درون نرم افزاری یک نوع عملیات معاملاتی است که می تواند به شکل خودکار و یا پس از بازنگری کاربر وارد  بازار شده و یا تغییر پیدا کند. 

ارائه ی معاملات پوشش ریسک خودکار فارکس بر اساس نرم افزار Maestro نتایج خوبی را برای مشتریان Deutsche Bank به همراه داشته است. اگرچه، اجرای عملی پوشش ریسک خودکار در بازار فارکس نیازمند مشارکت متخصصانی است که می توانند نرم افزار را برای انجام وظایف لازم تنظیم کنند. 

همین موضوع در خصوص معاملات خودکار با استفاده از مشاوران پوشش ریسک نیز مصداق دارد. برای به دست آوردن سود پایدار از معامله باید در مبانی نظری که در این مقاله به آن ها پرداخته شده ماهر شوید و یاد بگیرید که چگونه آن را اعمال کنید. 

پوشش ریسک ارزی به چه معنی است؟

پوشش ریسک ارزی به معنی باز کردن معاملات فروش و خرید برای کاهش دادن ریسک موجود در بازار فارکس است. این مانور مالی به شما اجازه می دهد که تاثیرات نوسانات قیمتی را بر روی بازار کاهش دهید تا بدین ترتیب معامله را شبیه به مبادله ی ارزی ای کنیم که با نرخی ثابت انجام می شود. 

مثالی ساده در خصوص پوشش ریسک ارزی برای شما طرح می کنم. فرض کنیم می خواهید جفت USDJPY را با انتظار صعودی شدن آن بخریم. اگرچه، این را نیز فرض کنیم که وقتی برخی اخبار مهم که باعث ایجاد نوسانات کوتاه مدت می شود منتشر می گردد. در صورت وجود داشتن یک سپرده ی ورودی کوچک یا اهرم بالا حتی نوسانات کوچک در بازارهای مالی نیز می توانند باعث شوند که سرمایه ی خود را در بازار از دست بدهید. 

در چنین شرایطی لازم است درر مورد ریسک فکر کرده و یک معامله ی مخالف را به عنوان پوشش ضررهای احتمالی باز می کنیم. زمانی که بازار دوباره آرام می شود و نوسانات آن در سطحی کم است، پوزیشن معاملاتی پوششی می تواند بسته شود و سود را می توان از معامله ی اصلی برداشت. 

به دلیل وجود تفاوت میان قیمت تعیین شده، قیمتی اجرایی شدن معامله در بازار، اسپرد، و کمیسیون بروکر، اغلب به هنگام باز کردن معاملات مخالف ضررهای کوچکی را متحمل خواهید شد. اگرچه، اگر در خصوص ریسک هایی که ممکن است با آن ها مواجه شوید فکر کنید باز کردن این معاملات ارزش دارد. 

با داشتن رویکردی صحیح می توانید از نوسانات استفاده کنید: یعنی همانند مثالی که بالاتر مطرح شد در واقع می توانید از دو معامله به شکل همزمان سود کسب کنید. 

حال می خواهیم انواع ریسک های ارزی را با جزییات بیشتری در نظر بگیریم و بیشتر در خصوص روش های محدود سازی قرار گرفتن در برابر ریسک مطالعه کنیم. 

چهار نوع ریسک پایه در بازار مبادلات ارزی وجود دارد:

ریسک معامله، که از آن به عنوان ریسک تبدیل ارز نیز یاد می شود، عبارت است از ریسک دریافت سودی کوچک تر و یا متحمل شدن ضرر حاصل از عملیات صادرات ارزی به دلیل تغییرات منفی در جفت های مورد استفاده. این ریسک می تواند با محدود سازی صادرات ارزی کم شود و بدین ترتیب قیمت بهینه برای صادرکنندگان و وارد کنندگان ارزی و سهام ها از طریق کاهش بازه ی زمانی برای دریافت و پرداخت سرمایه تعیین می شود.

در معاملات فارکس بیمه کردن سرمایه در برابر ریسک های فارکس به معنی ورود به دو معامله در جهت های مخالف است که احتمال متحمل شدن ضرر و سود را همزمان فراهم می کند. 

ریسک ترازنامه (ریسک پرداختی) که مبتنی بر تفاوت موجود میان سود و ضرر تعیین شده به ارز کشورهای مختلف است. در اینجا فرض می کنیم که یک شرکت آمریکایی با فعالیت بین المللی یک نمایندگی در کشور آلمان دایر می کند. 

بخشی از سرمایه های این شعبه به یورو تعیین شده است. در صورتی که سرمایه های شرکت آلمانی مسوولیت های حقوقی ای شبیه به سرمایه ی آمریکایی نداشته باشد سرمایه های تعیین شده به یورو در معرض ریسک های ارزی قرار خواهند گرفت. نزول شاخص یورو منجر به کاهش درآمدهای شرکت آمریکایی مادر که به دلار تعیین شده خواهد شد. 

به همین ترتیب، در صورتی که یورو در برابر دلار صعود کند افزایش چشمگیر مسوولیت های حقوقی در مقایسه با سرمایه ی موجود ریسک بزرگ تری را ایجاد می کند. تنها راه محافظت از سرمایه های شرکت در برابر ریسک های پرداختی نگه داشتن تعادل میان سرمایه ها و مسوولیت ها است. 

ریسک اقتصادی به تاثیر منفی نوسانات ارزی بر روی تمام جنبه های مرتبط با فعالیت های شرکتی اشاره دارد: گردش کالاهای اساسی، تولید، تقاضا، هزینه تولید، رقابت و غیره. در نتیجه، ارزش بازاری شرکت و عملکرد اقتصادی آن کاهش و تنزل پیدا می کند. کمترین ریسک های اقتصادی برای شرکت هایی به وجود می آید که تنها به ارز داخلی خود متحمل هزینه می شوند. 

ریسک مخفی: به هر یک از ریسک های بالا می تواند اشاره داشته باشد. تنها تفاوت آن این است که این ریسک در سیاست گذاری  اقتصادی و مالی شرکت ها در نظر گرفته نمی شود و به همین دلیل است که مخفی است. به طور مثال، یک یا چند توزیع کننده ی کالا به یک شرکت می توانند از منابع وارداتی برای تولید استفاده کنند و بدین ترتیب قیمت اجزای توزیع شده می تواند در نتیجه ی نوسانات فارکس به شدت افزایش یابد. 

چندین روش برای پوشش دادن ریسک های مذکور وجود دارد. 

انواع  پوشش ریسک در فارکس

ابزارهای پوشش ریسک به دو دسته تقسیم می شوند: 

• سرمایه های قابل معامله (معاملات آتی قابل معامله، سوآپ ها، و معاملات آپشن)
• سرمایه  های مورد استفاده در فرابورس (OTC) (قراردادهای سلف، سوآپ های خارج از بورس، و آپشن ها)

کالاهای مورد استفاده در مبادلات تجاری سطح نقدینگی بالا و ریسک اعتباری پایینی را نشان می دهند و موسسات تهاتری (اتاق پایاپای) این را تضمین می کند که طرف مقابل هر گونه تعهدی را اجرا می نماید. اگرچه، این را نیز باید اشاره داشت که نوع سرمایه های مورد معامله، مفاد، و شروط تحویل کالا به طرزی قابل توجه استاندارد شده اند. 

کالاهای فرابورس (OTC) از سویی دیگر به سرمایه گذاران اجازه می دهد که سهل ترین شرایط را در خصوص نوع سرمایه ی مورد معامله و مفاد معامله ارائه دهند اما این را نیز باید بدانیم که در چنین شرایطی پیدا کردن شریک سخت بوده و نشان دهنده ی سطح بالای ریسک اعتباری و نقدینگی پایین است.

معاملات آتی (فیوچرز)

معاملات آتی قراردادهایی برای خرید یا فروش یک سرمایه در زمان و قیمتی از پیش تعیین شده هستند. علاوه بر بازار فارکس، از این قراردادها به شکلی فعال در بازار سهام و کالاهای اساسی استفاده می شود.  

معاملات آتی محبوب هستند زیرا می توان از آن ها تقریبا در تمام بازارهایی که در دسترس معامله گران هستند استفاده کرد. این قراردادها استاندارد هستند و مارجین پایینی دارند زیرا مجبور نیستید در ابتدای کار سرمایه ی خود را در آن ها قرار دهید. همچنین، این معاملات قادر هستند که ضررها را بدون توجه به اینکه چقدر قیمت سهام ها، کالاهای اساسی، و جفت های ارزی تغییر می کنند جبران کنند. 

بسته به جهت حرکتی قیمت یک سرمایه ی مورد معامله دو راه برای محدود کردن ریسک وجود دارد. از طریق معامله ی خرید سرمایه گذار در برابر افزایش قیمت در آینده معامله ی خود را پوشش می دهد و از طریق معامله ی فروش سرمایه گذار کالا را در برابر کاهش ارزش آن محافظت می کند. 

پوشش ریسک کامل معاملات فارکس با استفاده از قراردادهای آتی بیمه ای ۱۰۰ درصدی در برابر ضرر ایجاد می  کند. در صورتی که بخشی از ریسک های معاملاتی پوشش داده شوند سرمایه گذاران قادر خواهند بود تنها بخشی از ضررها را جبران کنند اما در صورت ایجاد شدن یک سناریوی معاملاتی مناسب سود نیز بالاتر خواهد بود. 

قراردادهای دارای آپشن

برخی معامله گران قراردادهای دارای آپشن را به معاملات کلاسیک آتی ترجیح می دهند. آپشن در معاملات آتی مورد استفاده قرار می گیرد، به نحوی که به شما اجازه می دهد یک سرمایه را  پیش از منقضی شدن این آپشن خریده و یا بفروشید. در این صورت، شرکت مبلغی به نام حق کمیسیون می پردازد اما به طور کامل معامله  را در برابر ضررهای مرتبط با ریسک های ارزی پوشش می دهد. 

در اینجا مثالی ساده را می بینیم. فرض کنیم که یک شرکت نفتی می خواهد در یک ماه ۵ میلیون دلار نفت سفید بخرد و این در حالی است که سرمایه ی این شرکت به یورو تعیین شده است. اگر نرخ تبدیل دلار فقط ۱ درصد در طی این مدت رشد کند آنگاه ضرر معادل ۵۰،۰۰۰ دلار خواهد بود. در صورتی که معامله دارای آپشن باشد، ارزش دلار در سطوح فعلی تثبیت خواهد شد و حتی در وضعیتی که شرکت باید حق کمیسیونی معادل چندین هزار دلار پرداخت کند چنین ضررهایی بسیار کمتر از ریسک های ارزی احتمالی خواهد بود. 

قراردادهای سلف

قرارداد سلف یک قرارداد استاندارد نشده برای تحویل یک سرمایه با قیمتی ثابت در آینده است. این قراردادها به سرمایه های قابل معامله (Exchange-Traded) اعمال نمی شود. 

سوآپ ها

سوآپ معامله ای است که در آن دو طرف قرارداد جریانات نقدی (Cash Flow) یا مسوولیت های قرار دادی دو سرمایه ی مورد معامله را با یکدیگر تبادل می کنند. سوآپ های بروکرها در فارکس  مثالی در مورد این است که شرکت ها چگونه ریسک های ارزی حاصله از نوسانات بازار فارکس را پوشش می دهند. 

نتیجه گیری در خصوص استفاده از پوشش ریسک در بازار فارکس

پوشش ریسک در بازار فارکس یکی از محبوب ترین ابزارهای محدود سازی در معرض ریسک های مختلف قرار گرفتن است. با اعمال کردن صحیح پوشش ریسک معامله گران امکان این را پیدا می کنند که ریسک خود را کاهش دهند و سود خود را بیشتر کنند. اگرچه، تنها معضل این روش در بازار فارکس دو برابر شدن هزینه های باز کردن پوزیشن در بازار است. 

در مطلب بعدی راهنمای بازار فارکس به تکنیک های متفاوتی از پوشش ریسک (مثلا به تکنیک گرید دوگانه) خواهم پرداخت. لطفا مشترک ما بشوید و اطلاعات خود را به روز رسانی کنید! 

مهم! زمانی که خواندن این مطلب را تمام می کنید پیشنهاد می کنم که هر چه سریع تر از طریق عملی کردن آن تقویت کنید. برای این کار می توانید یک اکانت دمو باز کنید و به تمامی استراتژی های پوشش ریسکی که در این مطلب به آن ها پرداخته شد بپردازید. 

این کار را می توانید همین حالا در درگاه معاملاتی لایت فارکس انجام بدهید. این درگاه معاملاتی کاربرپسند و استفاده از آن آسان است. در این درگاه معاملاتی می توانید بر روی تمامی جفت های ارزی ای که امروز به آن ها اشاره شد معامله ی خرید یا فروش انجام دهید. 

برای شما آرزوی موفقیت می کنم و امیدوارم سود خوبی کسب کنید! 

Mikhail @Hypov

پا نوشت: آیا نوشته ی من مورد پسندتان قرار گرفت؟ لطفا در شبکه های اجتماعی آن را به اشتراک بگذارید: این بهترین ''تشکر'' خواهد بود :)

لینک های مفید:

• پیشنهاد می کنم که با یک کارگزار (بروکر) مطمئن معامله کنید اینجا. سیستم این امکان را به شما می دهد که یا خودتان به معامله بپردازید یا معامله ی معامله کنندگان موفق از سرتاسر دنیا را کپی کنید.
• در پلتفرم لایت فایننس از کد تشویقی BLOG برای گرفتن امتیاز سپرده گذاری 50% استفاده کنید. به هنگام سپرده گذاری سپرده گذاری در حساب معاملاتی خود تنها لازم است که این کد را در محل مناسب وارد نمایید.
• کانال تلگرام با تحلیل های باکیفیت، مطالب مربوط به فارکس، مقالات آموزشی، و سایر مطالب مفید برای معامله گران https://t.me/farsi_forex_trading_blog