حجم معاملاتی - تعریف و توضیح

۲۰۲۴.۰۵.۰۳ ۲۰۲۴.۰۵.۰۳ حجم معاملاتی - تعریف و توضیح

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

حجم معاملاتی نشانگر فعالیت معامله گران است. هر چه بیشتر باشد، نقدینگی دارایی و نوسانات آن بیشتر می‌شود. پویایی تغییرات در حجم معاملات به یافتن نقاط بالقوه‌ی بازگشت قیمت و سطوح کلیدی و تعیین مناطق کاهش روند کمک می‌کند. حجم معاملاتی برای تایید روند و الگوهای معکوس نیز استفاده می‌شود.

برای یادگیری چگونگی استفاده از این اندیکاتور و اینکه چگونه می‌تواند در هنگام ساخت سیستم‌های معاملاتی به ما کمک کند، ادامه مطلب را با ما همراه باشید.

حجم معاملاتی چیست؟

حجم معاملاتی به تعداد معاملات یا خرید و فروش دارایی‌ها در یک بازه زمانی ثابت گفته می‌شود. حجم معاملاتی، نشان دهنده منافع عمومی معامله گران در یک دارایی خاص است. هر چه معاملات بیشتری در بازار انجام شود و حجم آن‌ها بیشتر باشد، فعالیت معامله گران بیشتر می‌شود. فعالیت زیاد، میزان نقدینگی و نوسان بالای یک دارایی را تعیین می‌کند. حجم معاملاتی را می‌توان به صورت تعداد سهام، لات، قراردادها یا واحدهای پولی بیان کرد.

رویکردهای محاسبه حجم معاملات به دلیل ویژگی‌های جمع آوری اطلاعات آماری در بازارهای مختلف متفاوت است. بیایید به نمونه‌هایی از بازارهای سهام و فارکس نگاه کنیم.

بازار سهام

حجم معاملاتی، تعداد اوراق بهاداری است که مالکیتشان در یک بازه زمانی مشخص تغییر می‌کند. داده‌ها توسط صرافی‌ها محاسبه می‌شود و سپس اطلاعات در پورتال‌های تحلیلی یا وبسایت صرافی‌ها برای دسترسی عموم قرار می‌گیرد.

بازار ارز خارجی

حجم معاملاتی، تعداد کل معاملات انجام شده در یک بازه زمانی ثابت است. هیچ فناوری‌ای در فارکس وجود ندارد که بتواند داده‌ها را در مورد تعداد و حجم تمام معاملات جمع آوری کند. از این رو، این اندیکاتور در پلتفرم‌های معاملاتی تقریبی است.

هنگام استفاده از حجم معاملاتی، مهم است که ارزش کنونی آن را در مقایسه با دوره‌های قبل در نظر بگیرید. به عنوان مثال، ده فعال بازار هر روز 100 سهم را خرید و فروش می‌کنند. برای بازار، این حجم متوسط است. سپس یک شرکت کننده جدید قدم به بازار گذاشته و برای خرید 200 سهم به طور همزمان درخواست می‌دهد. این حجم زیادی است. فروشندگان بلافاصله به بازار می‌آیند و قیمت فروش خود را ارائه می‌دهند. در نتیجه با افزایش تقاضا، قیمت سهام به شدت افزایش می‌یابد، حجم معاملات به 300 سهم افزایش می‌یابد و نوسان بالا می‌رود. افزایش قیمت پیش‌بینی شده، فعالان جدید بازار را جذب می‌کند.

حجم معاملاتی چگونه اندازه‌گیری می‌شود؟

در بورس چیزی با نام اندیکاتور حجم متوسط  (Average Volume) وجود دارد. این شاخص تعداد سهام خریداری شده و فروخته شده در یک جلسه معاملاتی را نشان می‌دهد. به عنوان یک قاعده، مقدار میانگین برای یک دوره زمانی ثابت (معمولا 90 روز) تجزیه و تحلیل می‌شود.

در بازار فارکس، محاسبه حجم معاملاتی دشوارتر است زیرا داده‌های واقعی در اینجا در دسترس نیستند. بازار جهانی فارکس به مبادلات ارزی فرابورس و معاملات آتی تقسیم‌بندی شده است، که در آن اوراق مشتقه (آتی، اختیار معامله) به جای ارزها معامله می‌شوند. اطلاعات مربوط به تعداد تراکنش‌های ارائه شده توسط صرافی‌های ارزی بروز است. در فارکس، هنوز امکان دریافت اطلاعات کامل در مورد تمام معاملات انجام شده وجود ندارد.

چگونگی محاسبه حجم در فارکس

اگرچه بدست آوردن اطلاعات دقیق در مورد حجم معاملات فارکس غیرممکن است، اما چندین روش وجود دارد که به معامله گران اجازه می‌دهد تا داده‌های متوسط  را​​ بدست آورند.

حجم تیک (Tick volume)

یک تیک حداقل تغییر قیمت است. مقدار تیک همان مقدار pip (واحد) جفت-ارز و برابر با 0.00001 در نرخ‌های پنج رقمی است. برای هر شمع، نوسان قیمت در دوره آن محاسبه می‌شود.

داده‌های مختص به کارگزار

کارگزاران در سیستم پردازش سفارش خود، تمام سفارشات اجرا شده را می‌بینند و می توانند حجم متوسط آن‌ها را به عنوان ورودی برای محاسبات اندیکاتور ارائه دهند. از این رو، این پارامتر می‌تواند برای تجزیه و تحلیل پویای تغییرات حجم استفاده شود.

خلاصه‌های مربوط به تبادل ارز توسط کِلاستِر دِلتا (ClusterDelta) منتشر شده است. این پلتفرم بر روی شاخص‌های حجم، از جمله شاخص‌های MT4 و MT5 تمرکز دارد. برخی از آن‌ها به صورت رایگان و بدون نیاز به تهیه‌ی حق اشتراک در دسترس هستند.

نمونه‌هایی از محاسبه حجم معاملاتی

بیایید به چند نمونه از محاسبه حجم معاملاتی متناسب با نوع بازار نگاه کنیم.

1. رویکرد تبادل

حجم معاملاتی با تعداد سهام درگیر در معامله برای یک دوره خاص محاسبه می‌شود.

مثال 1. شما 30 سهم خریداری کرده‌ و در همان روز فروختید. حجم معاملاتی شما در آن روز برابر با 60 سهم بوده است.

مثال 2. شما 100 سهام اپل خریدید و 50 سهام متا را فروختید. معامله گر دیگری 100 سهام متا از جمله 50 سهامی که شما فروختید خریداری کرده است و 50 سهم تسلا را می‌فروشد. گردش بورس 100 سهام اپل + 100 سهام متا + 50 سهام تسلا = 250 سهام بود.

2. رویکرد کمّی

این رویکرد تعداد معاملات انجام شده را در یک دوره ثابت تعیین می‌کند. روش کمّی امکان ردیابی تغییرات در فعالیت معامله گران را فراهم می‌کند اما یک اشکال دارد و آن هم این است که خود حجم تراکنش را در نظر نمی‌گیرد. حامیان این روش استدلال می‌کنند که ظاهر یک سفارش بزرگ بلافاصله باعث ایجاد سفارش‌های کوچک بسیاری می‌شود و حجم را افزایش می‌دهد. اما این تنها در صورتی کار خواهد کرد که دارایی دارای نقدینگی بالا باشد.

3. رویکرد تیک (Tick)

این رویکرد فرکانس تغییرات قیمت را در یک بازه زمانی ثابت نمایش می‌دهد. به عنوان مثال، تعداد حرکات در هر 0.00001 پیپ در 60 ثانیه برای شمع یک دقیقه‌ای خلاصه می‌شود. اگر یک دارایی مورد علاقه معامله گران باشد، آن‌ها وارد معاملات زیادی می‌شوند که قیمت را به میزان 0.00001 واحد در هر دو جهت حرکت می‌دهد. اگر تعداد معاملات کمی وجود داشته باشد، تغییرات قیمت کمتر خواهد بود. اگر تغییرات قیمت با فرکانس بالایی همراه باشند به معنای زیاد بودن حجم معاملات است. فرکانس پایین نشان دهنده حجم کم است. به عنوان یک قاعده، این نوع محاسبه در بازار فارکس فرابورس استفاده می‌شود.

چگونه حجم را در نمودار پیدا کنیم؟

بسته به اندیکاتور مورد استفاده، حجم معاملات در نمودار متفاوت نمایش داده می‌شود. به عنوان مثال، می‌تواند به صورت منحنی باشد که روی (اندیکاتور VWAP) یا زیر (اُسیلاتور حجم، اندیکاتورهای OBV) نمودار قیمت قرار گرفته است. اما اغلب از هیستوگرام با نوارهای رنگی (اندیکاتور حجم) استفاده می‌شود.

در بالا نمونه‌ای از حجم‌های عمودی آمده است. نوار سبز نشان می‌دهد که شمع کنونی حجم معاملات بیشتری نسبت به قبلی دارد، در حالی که نوار قرمز به معنای کمتر است. یک سری نوار قرمز به معنی کاهش حجم است.

چرا حجم معاملات برای معامله گران مهم است؟

اندیکاتورهای زیر به معامله گران کمک می‌کند تا به درکی از حجم معاملات و نحوه تغییر آن‌ها در طول زمان دست یابند.

سطح نقدینگی دارایی

در بورس اوراق بهادار، سهامی با گردش مالی تا سقف 300 هزار در روز، به عنوان یک دارایی با نقدینگی پایین در نظر گرفته می‌شود. این دارایی‌ها دارای اسپرد بالا و خطر مواجهه با اصلاحات عمیق هستند. برای استراتژی‌های روزانه یا اسکالپینگ، سهام با حجم معاملات 1 تا 5 میلیون در روز مناسب‌تر است.

سهام با حجم بالا (از 10 میلیون در روز) سنگین محسوب می‌شود. سفارشات کوچک نمی‌توانند تاثیر قابل توجهی روی قیمت داشته باشند. سفارش سرمایه گذاران نهادی بزرگ که به جای معاملات درون روزی سفته بازانه از معاملات پوزیشنی استفاده می‌کنند، می‌تواند قیمت را تغییر دهد.

سطح نوسان

همزمان بودن تغییر قیمت با افزایش حجم، بیانگر فعالیت معامله گران و ادامه روند است. افزایش قیمت‌ها و حجم‌ها از ورود خریداران بیشتر به بازار خبر می‌دهد. کاهش قیمت نشان می‌دهد که معامله گران بیشتری دارایی را می‌فروشند، که این موضوع قیمت را پایین‌تر می‌آورد. هر چه حجم معاملات بزرگتر باشد، نوسان بیشتر است.

شناسایی سطوح بالقوه که در آن‌ها روند معکوس می‌شود

کاهش حجم معاملات پس از رشد شدید نشان می‌دهد که معامله گران به رویکرد "منتظر ماندن و تماشا کردن" پایبند هستند. روند ممکن است خنثی (فلت) بماند یا تغییر جهت دهد.

شناسایی شکست‌های کاذب سطوح کلیدی

حد ضررها و حد سودها اغلب در سطوح کلیدی تنظیم می‌شوند. اگر قیمت از سطوح کلیدی یا یک خط روند گذر کند، و در زمان شکست افزایش حجم قابل مشاهده باشد، شکست ممکن است به معنای حرکت روند باشد. اگر حجم در زمان شکست بدون تغییر باشد یا کاهش یابد، شکست کاذب است. همین امر در مورد الگوهای معکوس نیز صدق می‌کند. اهمیت الگوی معکوس رشد فعالیت معامله گران را تایید می‌کند.

ردیابی تغییرات حجم معاملات به معامله گران اجازه می‌دهد تا با در نظر گرفتن حجم‌ها در سیستم معاملاتی کسب درآمد کنند. به عنوان مثال، معامله گران می‌دانند که فعالیت معاملاتی در پایان هفته کاری یا تعطیلات کاهش می‌یابد، که به معنای کاهش حجم است. برعکس، یک هفته جدید ممکن است با افزایش شدید حجم شروع شود و باعث عدم تعادل بین خریداران یا فروشندگان شود که منجر به ایجاد شکاف (گَپ) می‌شود. بنابراین معامله گران باید ریسک‌ها را محدود کنند یا معاملات را پیش از آخر هفته ببندند.

چگونگی انجام تحلیل تکنیکال حجم معاملات

از نتایج تحلیل حجم می‌توان برای شناسایی روند یا اصلاح استفاده کرد.

• به عنوان مثال، پس از یک حالت خنثی، ظاهر یک روند و افزایش حجم، روند را تایید می‌کند. اگر حجم‌ها کاهش یافته باشند یا نوارهای هیستوگرام افقی باشند، قیمت به حالت فلت می‌رود.

اولین روند نزولی با افزایش حجم تایید می‌شود. سپس حجم کاهش می‌یابد، قیمت در یک حالت فلت یا همان خنثی است و عملاً تغییر نمی‌کند. بنابراین، به دلیل نبود معامله، شمع‌ها دارای بدنه کوچکی هستند. سپس حرکت نزولی دوباره آغاز می‌شود که تایید کننده‌ی افزایش فعالیت معامله گران همراه با حجم بالا نسبت به دوره پیش است.

• پس از یک روند نزولی، قیمت به سمت بالا معکوس شد. اگر حجم‌ها در حال کاهش هستند، این موضوع نشان دهنده رخداد یک اصلاح است. کاهش پس از آن ادامه خواهد داشت. به نوبه خود، افزایش قابل مشاهده در حجم‌ها نشان می‌دهد که تغییر جهت قیمت با افزایش فعالیت معامله گران همراه است، که بیانگر تغییر جهت روند است.

در اینجا یک روند نزولی وجود دارد. با برگشت صعودی بعدی حجم‌ها شروع به کاهش کردند؛ این موضوع به دلیل یک روند صعودی جدید نیست بلکه نشان دهنده یک اصلاح است. با ادامه حرکت نزولی، حجم دوباره شروع به افزایش کرد، و این موضوع روند را تایید کرد.

• رشد حجم پس از یک روند طولانی و به دنبال آن معکوس شدن قیمت (در حالی که حجم‌ها نسبتاَ زیاد باقی ماندند)، نشان دهنده یک روند معکوس است.

حرکت افقی قیمت با حجم نسبتاً کوچک مساوی همراه بود. سپس فعالیت معامله‌گران شروع به افزایش کرد. این اولین نشانه‌ای است که نشان می‌دهد قیمت بزودی از حالت خنثی خارج می‌شود (در حالی که جهت دقیق آتی شکست نامعلوم است).

با افزایش تقریباَ دو برابری نوارهای هیستوگرام، چیزی شبیه به یک نوار پین در نمودار پس از یک سری شمع‌های در حال رشد ظاهر می‌شود. سپس یک شمع نزولی بزرگ (شبیه به الگوی پوشا) و یک شمع نزولی دیگر (1) در حالی که نوارهای هیستوگرام به رشد خود ادامه می‌دهند ظاهر می‌شوند. این امر نشان دهنده ادامه یک حرکت نزولی قوی است.

پس از یک روند نزولی طولانی، یک وضعیت آینه‌ای ظاهر می‌شود. شمع (2) می‌تواند یک کورکشن (اصلاح) باشد، اما حجم معاملات بزرگ در بالاترین حد خود باقی می‌ماند. از این رو، می‌توان فرض کرد که یک روند معکوس وجود داشته است. حجم شروع به کاهش در شمعدان (3) می‌کند که نشان دهنده پایان روند صعودی است. قیمت دوباره به یک حالت خنثی با نوسان‌های کوچک در محدوده می‌رود. حجم‌ها یکنواخت و نسبتاً کم هستند.

حجم معاملات در بازار صعودی

در یک بازار صعودی، حجم به صورت زیر توضیح داده می‌شود:

1. حجم در حال بالا رفتن است، معامله گران از افزایش قیمت پشتیبانی می‌کنند، تعداد سفارش‌های خرید در حال افزایش است و فعالیت در حال رشد است. این وضعیت اغلب در بازار ارزهای دیجیتال دیده می‌شود. هر خبر مثبت به عنوان سیگنالی برای رشد باورنکردنی دیگری تلقی می‌شود که در نتیجه معامله گران بی تجربه سکه‌هایی را خریداری می‌کنند که قیمت آن‌ها به دلیل افزایش مصنوعی تقاضا در حال رشد است. همچنین، این وضعیت را می‌توان در هنگام شورت اسکوئیز مشاهده کرد.

این نمونه‌ای از شورت اسکوئیز سهام GameStop است. قیمت سهام پس از رشد فعالیت خریداران و بسته شدن اجباری معاملات فروش توسط فروشندگان افزایش یافت.

رشد بسیار سریع در حجم معاملات سهام ممکن است نشان دهنده پایان قریب الوقوع این روند باشد. شرایطی ایجاد می‌شود که سفارشات فروش زیادی با حداکثر قیمت وجود دارد، اما خریداری وجود ندارد. پس از آن، کاهش سریع قیمت آغاز می‌شود.

2. از آنجا که معامله گران علاقه‌ای به ورود به معاملات ندارند، حجم در حال کاهش است. سفارشات خرید انجام شده به دلیل عدم وجود فروشنده برآورده نمی‌شوند. این موضوع نشان می‌دهد که روند صعودی بزودی معکوس خواهد شد.

بهتر است از چنین سیگنال‌هایی همراه با اطلاعات اضافی مانند الگوهای معکوس، سطوح کلیدی و غیره نسخه پشتیبان (بک آپ) تهیه کنید.

حجم معاملات در بازار نزولی

در بازار نزولی، حجم‌ها به شرح زیر شرح داده می‌شوند:

1. حجم در حال کاهش است و معامله گران برای شتاب بیشتر قیمت آمادگی ندارند. فروشندگان حاضر نیستند دارایی را با حداقل قیمت بفروشند، این در حالی است که خریداران انتظار دارند که قیمت حتی کمتر شود. سپس لحظه‌ای فرا می‌رسد که فعالیت و حجم به حداقل م‌ رسد و پس از آن خریداران شروع به خرید دارایی می‌کنند. در نتیجه، پس از افزایش تقاضا، روند معکوس می‌شود.

2. حجم در حال افزایش است، که ممکن است نشان دهنده یک وحشت فزاینده باشد. معامله گران به گونه‌ای انبوه دارایی را می‌فروشند. هرچه قیمت کاهش یابد، افراد بیشتری می‌خواهند از شر آن خلاص شوند.

این مثال، فروش گسترده سهام بانک کردیت سوئیس (Credit Suisse) را در بهار 2023 پس از اینکه در آستانه ورشکستگی قرار گرفت، نشان می‌دهد. می‌توانید حجم بالای معاملات را که با کاهش قیمت منجر به فروش هراسان شده بود را مشاهده کنید.

حجم زیاد در مقابل حجم کم

در زیر مثالی از تعریف حجم سهام زیاد و کم آورده شده است:

• حجم زیاد. خریداران سیگنالی را در قالب صورت‌های مالی مثبت دریافت کرده و شروع به خرید سهام می‌کنند. فروشندگان مدت زیادی است که منتظر افزایش قیمت بوده‌اند تا بتوانند سهام را با سود هر چه بیشتر بفروشند. تعداد خریداران در حال افزایش است، با افزایش تقاضا، قیمت‌ها بالا می‌رود و تعداد فروشندگان نیز در حال افزایش است. در برخی مواقع، تعداد خریداران دارایی‌ای که قیمت آن افزایش یافته، کمتر می‌شود، حجم آن کاهش می‌یابد و رشد قیمت متوقف می‌شود.

• حجم کم. عملاَ هیچ معامله‌ای در بازار وجود ندارد. اگر کسی مایل به فروش دارایی باشد، خریدار وجود ندارد. سفارشات تا زمانی که برخی بخواهند وارد معاملات شوند، در عمق بازار باقی می‌مانند. قیمت در این زمان به صورت خنثی (فلت) خواهد بود.

دلیل اصلی تغییر حجم، واکنش به اخبار است.

حجم به عنوان یک شاخص تکنیکال

شاخص‌های حجم به دو گروه تقسیم می‌شوند:

• موارد عمودی در نمودار به صورت یک هیستوگرام عمودی، جایی که ستون مربوط به حجم‌های روی یک شمعدان جداگانه است، نشان داده می‌شوند.

• افقی‌ها در نمودار به صورت هیستوگرام افقی نمایش داده می‌شوند. آن‌ها سطوح مقاومت و پشتیبانی قوی را نشان می‌دهند که در آن تعداد زیادی سفارش در حال انتظار تنظیم می‌شود و فعالیت معامله گران در حال رشد است.

مارکت پروفایل (Market Profile) نمونه‌ای از یک اندیکاتور افقی محبوب است.

نمودار نشان می‌دهد که سطوح بزرگترین حجم‌های افقی تقریباً با میانه قیمت منطبق است. هر چه قیمت از مقدار میانگین خود دورتر برود، فعالیت معامله گران کمتر و احتمال بازگشت بیشتر می‌شود.

اندیکاتورهای حجم افقی در مجموعه استاندارد پلتفرم‌ها گنجانده نشده است (آن‌ها به گونه‌ای جداگانه افزوده می‌شوند).

بیایید اندیکاتورهای حجم عمودی موجود در اکثر پلتفرم‌های معاملاتی را در نظر بگیریم.

اُسیلاتور حجم (VO)

اَسیلاتور حجم یک اندیکاتور است که تفاوت بین دو میانگین متحرک حجم معاملاتی را نشان می‌دهد. این شاخص با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

VO = ЕМА1 (حجم) - EMA2 (حجم)، 

که در آن EMA1 میانگین متحرک حجم سریع و EMA2 میانگین متحرک حجم آهسته است.

سیگنال‌های اندیکاتور:

• اگر میانگین متحرک سریع (MA) بالاتر از سطح آهسته باشد، اسیلاتور بالاتر از سطح 0 است که تایید کننده‌ی روند صعودی است. اگر میانگین متحرک آهسته بالاتر باشد، نوسانگر به زیر 0 می‌رسد، حجم کاهش می‌یابد.

• اگر اسیلاتور به سمت بالا از سطح صفر گذر کند، بیانگر این است که حجم‌ها در حال رشد هستند، که بر این اساس روند کنونی احتمالا ادامه خواهد داشت.

• واگرایی.

اگر اندیکاتور نزدیک به صفر و زیر آن باشد، نشان می‌دهد که حجم معاملات کم است و تاییدی بر خنثی بودن بازه روزانه است. همچنین شمع‌هایی با بدنه کوچک نیز بازار خنثی را تایید می‌کنند. سپس قیمت شروع به افزایش می‌کند. همزمانی رشد VO با رشد قیمت نشان دهنده افزایش فعالیت معامله گران است. عبور OSV از سطح صفر ادامه روند صعودی را تایید می‌کند.

اندیکاتور OBV (حجم تعادلی)

اندیکاتور On Balance Volume (OBV) توسط جوزف گرانویل در سال 1963 ایجاد شد. این شاخص برای اندازه‌گیری جریان حجم معاملاتی یک دارایی به منظور ارزیابی تعادل قدرت بین خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد. این موضوع به تعیین جهت روند و قدرت روند بالقوه کمک می‌کند.

بسته به اینکه قیمت بسته شدن بالاتر یا کمتر از قیمت بسته شدن قبلی بوده است، با جمع یا تفریق حجم معاملات محاسبه می‌شود. اگر قیمت بسته شدن بالاتر باشد، حجم معاملات به OBV پیشین افزوده می‌شود. اگر قیمت بسته شدن کمتر باشد، حجم معاملات از OBV پیشین کم می‌شود.

سیگنال‌های اندیکاتور:

• رشد OBV به عنوان یک مزیت برای خریداران نسبت به فروشندگان در نظر گرفته می‌شود و بیانگر این است که ممکن است قیمت همچنان به افزایش خود ادامه دهد. افزایش حجم معاملات همزمان با افزایش قیمت‌ها تاییدی بر ادامه روند صعودی است.

• اگر قیمت بسیار سریعتر از حجم افزایش یابد، نشان دهنده عدم عرضه از سوی فروشندگان است. رشد قیمتی که با افزایش حجم تایید نشود می‌تواند به سرعت متوقف شود.

• واگرایی. اگر نمودار، یک واگرایی بین جهت قیمت و اندیکاتور نشان دهد، این احتمال وجود دارد که قیمت پس از OBV معکوس شود.

سطوح کف OBV تقریباَ در سطح یکسان هستند، در حالی که سطوح کف قیمت‌ در حال کاهش می‌باشند. روند نزولی با کاهش حجم تایید نمی‌شود، این در حالی است که نمودار یک واگرایی را نشان می‌دهد. کاهش قیمت به سرعت به پایان می‌رسد و یک روند صعودی بلند-مدت آغاز می‌شود که با رشد حجم تایید شده است.

اندیکاتور حجم خالص

اندیکاتور حجم خالص (Net Volume indicator) برای اندازه گیری حجم خالص معاملات بازار استفاده می‌شود. به عنوان تفاوت بین حجم خرید و حجم فروش برای یک دوره زمانی خاص محاسبه می‌شود. همراه با ابزارهای تحلیل تکنیکال برای تعیین قدرت بازار و جهت روند مورد استفاده قرار می‌گیرد.

سیگنال‌های اندیکاتور:

• افزایش در مقادیر اندیکاتور نشان دهنده افزایش خرید، و کاهش آن بیانگر افزایش فروش است.

• اگر قیمت یک سقف جدید را تشکیل دهد و حجم خالص کاهش یابد، ممکن است نشان دهنده کاهش حجم سفارشات از سوی خریداران باشد و بزودی امکان تغییر روند وجود دارد.

در بازه کنونی (معادل یک شمع H4)، حجم خالص (NV) برابر با 45.74K است. حجم و قیمت افزایش یافته است. در بخش بعدی (شمع بعدی H4)، قیمت همچنان به رشد خود ادامه می‌دهد، اما حجم اندیکاتور NV به 14.78K کاهش می‌یابد.

اگر با افزایش قیمت، حجم کاهش یابد، به این معنی است که قیمت به احتمال زیاد در شمع بعدی کاهش می‌یابد. این رویکرد را می‌توان در استراتژی‌های روزانه استفاده کرد.

اندیکاتور حجم

اندیکاتور حجم (Volume indicator)، حجم دارایی‌های خریداری شده یا فروخته شده را در یک دوره معین نشان می‌دهد. رنگ سبز ستون هیستوگرام به این معنی است که حجم شمع کنونی از حجم شمع پیشین بیشتر است. رنگ قرمز ستون نشان می‌دهد که حجم شمع کنونی کمتر از شمع پیشین است.

سیگنال‌های اندیکاتور:

• افزایش در حجم همراه با افزایش قیمت، نشان دهنده ادامه روند صعودی است.

• کاهش حجم نشان دهنده کاهش علاقه معامله گران است که می‌تواند منجر به معکوس شدن روند (انتقال به به حالت فِلَت یا همان خنثی) شود.

• واگرایی. اگر قیمت یک دارایی افزایش یابد در حالی که حجم معاملات تغییر نکند و یا کاهش یابد، ممکن است نشان دهنده تغییر احتمالی روند باشد.

افزایش شدید حجم‌ها (نوار هیستوگرام سبز که به گونه‌ای غیرعادی بالا است) قدرت روند نزولی را تایید می‌کند. سپس اندیکاتور نوارهای کوچکتری را به رنگ قرمز رسم می‌کند که نشان دهنده کاهش حجم معاملات است. روند نزولی در حال کاهش است و به تدریج به یک حالت خنثی تبدیل می شود.

اندیکاتور حجم بهتر

حجم بهتر (Better Volume) تمثیلی از حجم (Volume) با تنظیمات بیشتر است. بر این اساس، این اندیکاتور اطلاعات بیشتری را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. ستون‌های آن در پنج رنگ رنگ‌آمیزی شده است:

• آبی. چندین نوار آبی نشان می‌دهد که مقادیر حجم کنونی فراتر از مقادیر استاندارد نمی‌رود. این روند قرار نیست معکوس شود.

• نوارهای زرد نشان دهنده حجم کم معاملات است. آن‌ها اغلب کوچک هستند و در انتهای یک روند یا در طول یک اصلاح پدیدار می‌شوند.

• نوارهای سبز رشد حجم‌های غیر استاندارد را نشان می‌دهند. آن‌ها ممکن است معاملات سرمایه گذاران بزرگ را نشان دهند. روند، در بیشتر موارد، معکوس نمی‌شود.

• نوارهای قرمز نشان دهنده بالا رفتن قابل توجه تعداد خریداران در بازار است. بالاترین میله‌های قرمز ممکن است نشان دهنده رخداد یک معکوس نزولی یا شروع یک اصلاح صعودی باشد.

• نوارهای سفید برعکس نوارهای قرمز هستند. آن‌ها به معنای افزایش شدید فعالیت فروشندگان، رخداد یک معکوس صعودی یا شروع یک اصلاح نزولی است.

پدیدار شدن نوار قرمز، نشان دهنده افزایش شدید جریان در حجم معاملات است اما ادامه‌دار بودن روند صعودی را تضمین نمی‌کند. بخش بعدی خنثی است. نوارهای آبی با نوار زرد کوچک مقادیر متوسط حجم را نشان می‌دهند. نوار سفید نشان دهنده تعداد زیاد فروشندگان و کاهش قیمت در کوتاه-مدت است.

اندیکاتور VWAP

اندیکاتور VWAP (Volume Weighted Average Price) میانگین وزنی قیمت یک دارایی برای یک دوره معین است که با حجم کل معاملات وزن شده است. برای تعیین جهت روند کلی یک دارایی و شناسایی سطوح پشتیبانی و مقاومت استفاده می‌شود. برای محاسبه‌ی آن، باید قیمت هر معامله در حجم آن ضرب شود، سپس مجموع این حاصل ضرب‌ها بر حجم کل معاملات یک دوره تقسیم شود.

اگر قیمت زیر اندیکاتور VWAP باشد، معامله با قیمتی کمتر از میانگین بازار باز می‌شود. از این رو، معکوس شدن قیمت زیر VWAP و گذر آن توسط قیمت از پایین به بالا به عنوان سیگنالی برای باز کردن یک معامله خرید عمل می‌کند.

خط قرمز خط اندیکاتور، و خط آبی خط قیمت است. شکست خط اندیکاتور توسط قیمت از بالا به پایین نشان دهنده یک روند نزولی است. شکست آن از پایین به بالا نشان دهنده یک روند صعودی است. نمودار نشان می‌دهد که این قانون همیشه برقرار نیست. از این رو، اندیکاتور تنها به عنوان تأییدی برای سیگنال‌های سایر ابزارها مورد استفاده قرار می‌گیرد.

مزایا و معایب اندیکاتورهای حجم معاملات

مزایای اندیکاتورهایی که حجم معاملات را نمایش می‌دهند:

• امکان پیش‌بینی تغییر روند بالقوه، شروع یک حالت خنثی، یا خروج از آن را فراهم می‌کند.

• به شناسایی نقاط بالقوه برای باز کردن معامله کمک می‌کند. به عنوان مثال، افزایش شدید حجم معاملات پس از یک دوره آرامش ممکن است نشان دهنده شروع یک حرکت قوی باشد.

• سیگنال‌ها را تایید می‌کند. به عنوان مثال، افزایش قیمت‌ها و حجم‌ها نشان دهنده آمادگی معامله گران برای افزایش حجم معاملات در جهت روند است. روند تایید شده است. اگر در هنگام افزایش قیمت، حجم‌ها رشد نکنند، حرکت قیمت هیچ تایید منطقی ندارد، و رشد هر لحظه می‌تواند پایان یابد.

• حجم معاملات بزرگ می‌تواند سطوح پشتیبانی و مقاومت قوی را نشان دهد. هنگامی که قیمت به سطح پشتیبانی یا مقاومت می‌رسد و حجم به طور قابل توجهی بالاتر از حد متوسط است، این موضوع نشان دهنده اهمیت سطح و ادامه آن در آینده است.

• به گونه‌ای عینی‌تر، تغییرات در بازار را منعکس می‌کند. به عنوان مثال، هنگام میانگین گیری قیمت‌ها در یک دوره خاص، تغییرات حجم معاملات نیز در نظر گرفته می‌شوند.

معایب اندیکاتورهایی که حجم معاملات را نمایش می‌دهند:

• سیگنال‌های نادرست نسبتاً زیادی وجود دارد. بنابراین، این اندیکاتورها تنها برای تأیید سیگنال‌های ابزار اصلی استفاده می‌شوند. به ندرت از آن‌ها برای ارزیابی اولیه وضعیت بازار استفاده می‌شود.

• نبود یک تفسیر جامع و یکسان در سطح جهان. اندیکاتورها بسته به تنظیمات و محاسبه آن‌ها مقادیر متفاوتی را نشان می‌دهند. بنابراین، سیگنال‌های آن‌ها همیشه دقیق نیستند.

• تاخیر. اندیکاتورهای حجم معاملات اطلاعات را با تاخیر چند شمع نمایش می‌دهند.

• نبود محتوای اطلاعاتی در دوره‌های فعالیت کم معامله گران.

• کمبود محتوای اطلاعاتی در بازارهایی که نقدینگی پایینی دارند. هنگام معامله چنین دارایی‌هایی، حجم می‌تواند نوسان داشته باشد و شاخص‌ها بسته به جلسه معاملاتی می‌توانند بسیار متفاوت باشند.

اندیکاتورهای حجم کامل نیستند. برای شروع، آن‌ها را در یک حساب آزمایشی امتحان کنید، آن‌ها را در تستر استراتژی قرار داده و با سیگنال‌هایی از سایر اندیکاتورها ترکیب کنید.

نتیجه گیری

• حجم‌ها به دو دسته افقی و عمودی تقسیم می‌شوند. حجم‌های افقی تعداد / حجم معاملات انجام شده با یک قیمت مشخص را نشان می‌دهند. عمودی‌ها تعداد معاملات یا یک دارایی را برای یک دوره ثابت نشان می‌دهند.

• در بورس، حجم معاملات به عنوان تعداد سهام استفاده شده در معاملات، به عنوان مثال، در یک روز محاسبه می‌شود. محاسبه حجم واقعی در فارکس غیرممکن است، از این رو از داده‌های تیک (tick data) که کوچکترین حرکت قیمت ممکن در بازار را به صورت چند رقم اعشار نشان می‌دهند، استفاده می‌شود.

• افزایش حجم، جهت روند را تایید می‌کند و نشان دهنده افزایش نوسان است. حجم کم بیانگر آن است که دارایی از نقدشوندگی پایینی برخوردار است. همچنین به این معنی است که روند به پایان رسیده است و حالت خنثی آن آغاز شده است.

حجم معامله، یک ابزار اضافی است که سیگنال‌های سایر اندیکاتورها و الگوها را تأیید می‌کند. سیستم ِجستجوی رابطه بین یک دارایی و حرکت قیمت برای شناسایی قدرت و جهت بازار را تحلیل VSA می‌نامند و به سیستم‌های معاملاتی غیر اندیکاتوری اطلاق می‌شود.