سهام های پرنوسان در روز جاری

۲۰۲۴.۰۴.۲۴ ۲۰۲۴.۰۴.۲۴ سهام های پرنوسان در روز جاری

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

در سه ماه نخست سال 2023 سهام های پرنوسان توانستند بیش از 25 تا 50 درصد برای سرمایه گذاران بازده مالی تولید کنند. به طور مثال سهام  SoundHound بیش از 280 درصد در بازه ی زمانی نامبرده بازده مالی تولید کرده است. برخی از سهام های ملقب به "ژتون آبی" (سهام های شرکت های شناخته شده ای که عملرد مالی مستحکمی دارند) با سرعتی کمتر رشد کردند (20-25%)، اما حتی این درصد رشد از درصد مشابه برای شاخص S&P 500 بالاتر بوده، شاخصی که در همین بازه ی زمانی تنها بین 10-12 درصد رشد داشته است. 

اگر معامله گران بدانند چگونه می شود نوسانات سهام را در ارتباط با یک سبد سرمایه گذاری یا شاخص فراگیر سهام اندازه گیری کرد می توانند سبد خود را مجددا تنظیم کنند، موقعیت های معاملاتی معکوسی باز کنند، حجم معامله ی خود را بالا ببرند، و یا حتی معاملات خود را ببندند. 

این مقاله به شما کمک می کند تا پاسخ به پرسش های زیر را پیدا کنید: 

• نوسانات سهام را چگونه با سایر ابزارهای مالی مقایسه کنیم و چه ابزارهایی در این خصوص در دسترس ما هستند؟ 

• سهام های با نوسانات روزانه ی بالا در راهبردهای معاملاتی مختلف را چگونه مورد استفاده قرار دهیم؟ 

• چه سهام هایی در سال های گذشته از همه پرنوسان تر بوده اند؟ 

اطلاعات نامبرده برای معامله گران سهام و سرمایه گذارانی که از راهبردهای مختلف استفاده می کنند بسیار مفید خواهد بود.

نوسانات در سهام چیست؟

نوسانات بازار سهام به تناوب و مقیاس حرکات قیمتی سهام های شرکتی، شاخص های فراگیر سهام، و سایر ابزارهای مالی اشاره دارد. عدد نشان دهنده ی نوسانات توسط میزان بزرگی حرکات قیمتی در یک بازه ی زمانی ثابت معین می شود و در قالب درصدی از شاخص قیمت خود را نشان می دهد.  

نوسانات در بازار سهام توسط میزان انحراف استاندارد قیمت ها در یک بازه ی زمانی معین سنجیده می شود. برای ارزیابی این عامل، تغییرات قیمتی ابزارهای معاملاتی مختلف و یا تغییراات قیمتی یک ابزار معاملاتی در بازه های زمانی متفاوت با یکدیگر مقایسه می گردد. هرچقدر که میزان انحراف بیشتر باشد سطح نوسانات بیشتر خواهد بود. 

سطح پایین نوسانات زمانی ایجاد می گردد که قیمت یک سهام در سطحی نسبتا ثابت برای مدتی طولانی در نوسان باشد، یا در یک بازه ی قیمتی باریک قرار گیرد، و یا در یک جهت مشخص با سرعتی بسیاری پایین حرکت کند. در چنین شرایطی حجم معاملاتی نسبتا پایین خواهد بود. رشد سطح نوسانات با افزایش حجم معاملاتی و افزایش مسیر صعودی قیمت همراه است. 

مثال اول: قیمت سهام A به طور متوسط 1 درصد در هر روز در نوسان است و قیمت سهام B به میزان 4 درصد نوسان می کند. بنابراین، سهام B در مقایسه با سهام A پرنوسان تر خواهد بود.

مثال 2: قیمت سهام در بیشتر اوقات روز از سطح میانگین به میزان 3 درصد انحراف پیدا می کند اما دیروز شاخص در یک بازه ی قیمتی 7 درصدی به حرکت پرداخت. بنابراین، می توان گفت که قیمت سهام یک افزایش نوسانی را از خود نشان داده است. 

نوسان در چارت به شکل زیر خود را نشان می دهد: 

از ژوئن تا اکتبر سال 2021، شاخص سهام Tesla به میزان 30 درصد رشد کرد و از حوالی 213-216 دلار به سطح 280-290 دلار رسید. در دو ماه آینده، قیمت ابزار معاملاتی از سطح 400 دلار عبور کرد و یک افزایش 40 درصدی را نشان داد. در وهله ی بعد یک حرکت کاهشی پرشیب ایجاد شد و قیمت مجددا تلاش کرد تا نقطه ی اوج ثبت شده ی قبلی را تست کند. قسمت 1 با بازه ای از نوسانات پایین و کاهش کم شیب ارزش سرمایه مشخص شده است. بخش دوم نشانگر نوسانات بالا با چندین پرش قیمتی و حرکات کاهشی پرشیب ارزش سرمایه است. 

مثالی دیگر در خصوص نوسانات فزاینده به شاخص سهام GameStop در ماه ژانویه ی سال 2021 بر می گردد. به لطف جامعه ی آنلاین Reddit قیمت سهام نامبرده بیش از 1500 درصد در طی دو هفته صعود کرد. 

ابزارهای قابل استفاده برای ارزیابی نوسانات یا مقایسه ی آن با نوسانات سایر ابزارهای معاملاتی، شاخص های سهام، و سبدهای سرمایه گذاری شامل مواردی چون میزان انحراف استاندارد، حداکثر میزان کاهش سرمایه، و ضریب بتا می شود. 

انحراف استاندارد چیست؟

انحراف استاندارد (SD) یک مقیاس اندازه گیری برای نوسانات قیمتی بازار است که بر مبنای جذر محاسبه می شود. انحراف استاندارد این را اندازه می گیرد که عدد یک نمونه تا چقدر از سطح میانگین منحرف می گردد. اگر عددهای نمونه  پراکنده تر باشند میزان انحراف استاندارد بالاتر خواهد بود. اگر عددها به شکل نزدیکتری در اطراف عدد میانگین توزیع شده باشند انحراف میانگین پایین تر خواهد بود. 

از لحاظ تصویری توزیع قیمت در نمونه و عدد انحراف استاندارد به شکل زیر خواهد بود: 

برای دوازده ماه هر دو سهام با نرخی مشابه رشد کردند. اما انحراف استاندارد سهام B و مقیاس حرکت قیمتی آن بالاتر از انحراف استاندارد سهام A بود. بنابراین، سهام B از سهام A پرنوسان تر است. 

در پایین سیگنال های نشان دهنده ی افزایش نوسانات را مشاهده می کنید: 

• افزایش بدنه ی کندل ها و یا سایه های آن ها نشانگر این است که در همان بازه ی زمانی دامنه ی توزیع قیمت (راهی که بین نقطه ی حداکثر و حداقل طی می شود) عریض تر شده و افزایش یافته است. 

• افزایش حجم معاملاتی نشان دهنده ی افزایش علاقمندی سرمایه گذارانی است که قیمت را به یک جهت یا جهت دیگر می برند. 

• افزایش زاویه ی حرکت قیمتی در نسبت با بردار افقی نشان دهنده ی تند تر شدن تغییرات قیمتی است. 

معامله گران همچنین می توانند بر روی نوسانات ابزارهای معاملاتی ای که با یکدیگر ارتباط دارند تمرکز نمایند. به طور مثال، با رشد نوسانات بازار نفت شاهد این خواهیم بود که نوسانات شرکت های فعال در حوزه ی انرژی نیز به طور خودکار افزایش می یابد. 

حداکثر میزان کاهش سرمایه چیست؟

حداکثر میزان کاهش سرمایه یکی از اندیکاتورهای کلیدی عملکرد ساز و کار معاملاتی است. حداکثر میزان کاهش سرمایه یعنی حداکثر نزولی که ارزش سرمایه ی واریزی اولیه ی شما در بازار در مقایسه با حداکثر ارزش آن در یک بازه ی مشخص داشته است. حداکثر میزان کاهش سرمایه به عنوان درصدی از حداکثر ارزش سرمایه ی ورودی بیان می شود و نمایانگر تفاوت بین حداکثر و حداقل ارزش آن است. 

مثال: سرمایه ی اولیه ی شما 1000 دلار است. در نتیجه ی معاملاتی که انجام می دهید سرمایه ی اولیه به 1200 دلار افزایش می یابد و سپس بعد از سقوط به سطح 600 دلار دوباره تا 1300 دلار بالا می رود. در یک بازه ی زمانی مشخص آن نقطه ی اوجی که قبل از نقطه ی کف بعد از خود ایجاد شده در نظر گرفته می شود. در مثال ما، حداکثر میزان کاهش سرمایه عبارت است از: (1200-600)/1200 = 50%

سطح کاهش سرمایه به طور غیرمستقیم میزان نوسانات را مشخص می سازد. هرچقدر که مقیاس حرکت قیمتی گسترده تر باشد سطح نوسانات بالاتر و اگر بخواهید معامله را در بازار نگه دارید میزان کاهش ارزش سرمایه بیشتر خواهد بود. 

ارتباط بین نوسانات و حداکثر میزان کاهش سرمایه: حداکثر میزان کاهش سرمایه برای معامله ی باز شده در نقطه ی 1 و معامله ی بسته شده در نقطه ی 2 همان فاصله ی بین خطوط افقی خواهد بود. افزایش سطح نوسانات به معنی این است که فاصله ی بین خطوط افزایش خواهد یافت و بنابراین میزان کاهش ارزش سرمایه بیشتر خواهد بود. اگر معامله همچنان باز باقی بماند سطح مارجین و عدد نشان دهنده ی مارجین آزاد کاهش خواهد یافت و وضعیت استاپ آوت (stop-out) ایجاد خواهد شد.

چگونه جلوی وقوع استاپ آوت (بسته شدن اجباری معاملات توسط کارگزار) را بگیریم: 

• از حدضرر استفاده کرده و از قواعد مدیریت ریسک تبعیت کنید. قرار دادن حدضرر در فاصله ای کوتاه هیچ معنایی ندارد زیرا معمولا منجر به فعال شدن آن به دلیل حرکات قیمتی پرنوسان می شود. البته حرکت دادن حدضرر و یا گذاشتن آن در سطحی بیش از حد دور هم معنایی ندارد. 

• معاملاتی که حجم آن ها با اندازه ی حداکثر میزان کاهش سرمایه تناسب دارد باز کنید. 

• بیش از حد از اهرم استفاده نکنید. اهرم ابزاری برای کاهش مارجین با اندازه ی یکسان موقعیت معاملاتی بوده و برای افزایش سایز تراکنش ها استفاده نمی شود. 

حداکثر میزان کاهش سرمایه را می توان در یک حساب آزمایشی به آزمایش گذاشت و راهبرد معاملاتی را تست کرد. 

سغی کنید که معامله را زودتر ببندید و از حداکثر کاهش ارزش سرمایه جلوگیری کنید. 

ضریب بتا چیست؟

سهام های شرکتی خاص ممکن است در مقایسه با وضعیت کلی بازار سریع تر رشد و یا سقوط کرده و یا مطابق با آن حرکت نمایند. ضریب بتا به معامله گران اجازه می دهد تا بفهمند که سهام ها تا چه حد در نسبت با یک سبد سرمایه گذاری فعلی و یا وضعیت کلی بازار در وضعیت نوسانی قرار گرفته اند. 

ضریب بتا یک پارامتر آماری است که نشان می دهد یک ابزار معاملاتی مشخص تا چه حد در مقایسه با سطح میانگین نوسانات در حال نوسان پیدا کردن است. به هنگام محاسبه ی ضزیب بتا موارد زیر را باید با یکدیگر مقایسه کرد: 

• نوسانات یک سهام خاص در نسبت با یک سبد سرمایه گذاری یا شاخص فراگیر سهام

• نوسانات تمامی سبد سرمایه گذاری در نسبت با شاخص سهام خاص. 

در فرمول ضریب بتا بازده یک سرمایه ی معاملاتی در بازه ی زمانی خاص، بازده یک شاخص/سبد، و سطح پراکندگی مورد بررسی قرار می گیرد. اگر می خواهید ضریب بتا را به طور دستی مورد بررسی قرار دهید از عملکرد covariance اکسل استفاده کنید. البته پیدا کردن این اندیکاتور در وبسایت درگاه های معاملاتی و یا پرتال های تحلیلی آسان تر خواهد بود. در پایین مثالی از فیلتر مورد استفاده در Finviz stock screener را مشاهده می نمایید. 

تفسیر اعداد بتا:

• β = 1 یعنی درصد تغییرات سهام شبیه به تغییرات قیمت سهام است. به طور مثال، شاخص NASDAQ به میزان 10 درصد رشد کرده و بنابراین، شاخص Meta که در ذیل آن لیست شده هم به میزان 10 درصد حرکتی صعودی را طی کرده است. 

• β > 1 به این معنی است که سهام پرنوسان تر از وضعیت کلی بازار است. اگر نسبت 1.3 باشد و اگر شاخص قیمت به میزان 10 درصد تغییر کند آنگاه قیمت سهام به میزان 13 درصد تغییر خواهد کرد. 

• β < 1 یعنی قیمت سهام از نوسانات پایین تری نسبت به وضعیت کلی بازار برخوردار است. اگر نسبت فعلی 0.8 باشد، و اگر شاخص قیمت به میزان 10 درصد تغییر کند آنگاه قیمت سهام تنها به میزان 8 درصد تغییر خواهد کرد. 

هر چقدر که β بالاتر باشد قیمت سهام نیز پرنوسان تر خواهد بود. اگر β منفی باشد این نشانگر همبستگی معکوس خواهد است و این یعنی اگر سوددهی یک شاخص یا سبد سرمایه گذاری افزایش یابد بازده مالی سهام نیز نزولی می شود. 

ضریب β در یک سبد سرمایه گذاری در واقع مجموع معاملات آتی بر روی سهام های درون آن ضربدر وزن عددی هر یک از سهام ها است. 

کدامیک برای سهام ها بهتر است: نوسانات بالا یا پایین؟

هر چقدر نوسانات بالاتر باشند بازده مالی بیشتر خواهد بود اما خب ریسک هم به همان نسبت بالاتر است. بنابراین، پاسخ به این سوال به راهبرد معاملاتی شما بستگی خواهد داشت. 

1. یک - راهبرد سرمایه گذاری بلند مدت

برای خریداران نوسان بالاتر در یک روند صعودی بهتر است: اگر شاخص در روند نزولی قرار داشته باشد آنگاه نوسانات پایین بهتر است. 

در یک بازار صعودی بالا بودن عدد بتا در سبد سرمایه گذاری نشان دهنده ی این است که سبد سرمایه گذاری از وضعیت کلی بازار سریع تر رشد می کند و سهام های شما درآمد بیشتری در مقایسه با شاخص های فراگیر سهام ایجاد می کنند، اما در یک بازار نزولی وضعیت برعکس و ضرر بیشتر است. بنابراین، در چنین وضعیتی و در طی یک روند صعودی یک سبد سرمایه گذاری سهام ایجاد کنید که ضریب بتای آن بالاتر از 1 باشد. به محض اینکه معکوس شدن روند در بلند مدت اتفاق افتد (همانند آنچه در طی شیوع کرونا دیدیم) ساختار سبد سرمایه گذاری را با سهام هایی تغییر دهید که ضریب بتای آن ها کمتر از 1 باشد. سبدی که ضریب بتای آن زیر 1 است حالت ماهیتی تدافعی دارد زیرا سهام های آن آهسته تر از شاخص های فراگیر سهام با کاهش ارزش مواجه می شوند. 

2. دو - اسکالپینگ

در اسکالپینگ مهم نیست که ضریب بتا برای یک سال و یا یک ماه باقی مانده است. با این راهبرد معاملاتی تنها ثانیه ها و دقایق مهم هستند. بنابراین، نوسانات بالا یک اندیکاتور کلیدی برای اسکالپرها به هنگام انتخاب یک ابزار معاملاتی است. یک مقیاس گسترده ی تغییرات قیمتی و تناوب بالای معکوس شدن حرکت شاخص برای اسکالپرها از اهمیت بسزایی برخوردار است. اگر مقیاس نامبرده کم باشد سطح اسپرد میزان سود معامله گر را کاهش خواهد داد. اگر تناوب معکوس شدن کم باشد معامله گران زمان خود را هدر خواهند داد. بنابراین، باید گفت که نوسانات بالا برای اسکالپرها سودمند است.  

3. سه - راهبردهای معاملاتی میان روز

شاخص سهام هایی که به صورتی معتدل نوسانی شده و روندهای میان روز نسبتا مشخصی دارند و در آن ها نوسانات تند مشاهده نمی شود مناسب راهبردهای معاملاتی میان روز خواهند بود. نوسانات بالا می تواند حدضرر معامله گران را عملیاتی کند و این در حالی است که منتقل کرد حدضرر ریسک مواجه شدن با وضعیت استاپ آوت را افزایش خواهد داد. از سویی دیگر، نوسانات پایین به معنی بازده مالی پایین تر است. سهام هایی که ضریب بتای آن در حوالی 1 است با چنین استراتژی هایی تناسب دارند. حرکت قیمتی شاخص سهام معیار و سنجه ی ما خواهد بود. 

سهام ها چگونه نوسانی می شوند؟

دلایل اصلی افزایش نوسانات در پایین لیست شده اند.

اخبار اقتصادی، داده های اقتصادی کلان، و داده های صنعت

هر چقدر که فاصله ی بین اخبار و پیش بینی های اولیه بیشتر باشد نوسانات به شکلی سریع تری صعودی خواهند شد. در خصوص سهام یکی از عوامل اصلی گزارشات مالی از جمله نتایج مالی به دست آمده و حجم تولیدات و غیره خواهد بود. 

وقایع ژئوپلیتیک

درگیری ها، جنگ ها، و فعالیت های تروریستی. 

اخبار غیرمنتظره در خصوص شرکت ها

تغییرات مدیریتی، پرونده های قضایی مطروحه، ورشکستگی و سایر مشکلات مالی شرکت های بزرگ در صنعت. 

تغییرات مقرراتی

تغییر در مقررات وضع شده بر روی حجم فروش و نتایج مالی به دست آمده در کشوری که شرکت در آن فعال است تاثیر می گذارد. 

تغییر در بازارهای مرتبط

تغییر در بازار کالاهای اساسی یا ارز به صورت غیر مستقیم بر روی نوسانات سهام اثر می گذارد. 

فشار استقراضی یا شورت اسکوییز

راهبرد فشار استقراضی (شورت اسکوییز) به وضعیتی اشاره دارد که در آن قیمت شروع به یک حرکت صعودی تند به دلیل نیاز فروشندگان به بستن زودتر از موعد معاملات و یا بستن اجباری آن ها می کنند. رشد آهسته ی قیمت فروشندگان را مجبور می کند تا سهام بخرند و بدین ترتیب سطح تقاضا، حجم، و نوسانات نیز افزایش می یابند. سپس قیمت با شیبی تند در طی موج فروش و پس از رسیدن قیمت به نقطه ی اوج خود با شیبی تند سقوط می کند. 

اقدامات بازارسازها

بازیگران نهادی بازار (موسسات) به شکل عمدی بازار را مملو از یک حجم عظیم از تراکنش ها جدید می کنند. چنین افزایش نوسانی ای در تایم فریم های کوتاه مدت اتفاق می افتد. 

در بازارهای با ثبات سطح نوسانات پایین است. قیمت سهام در این حالت در یک بازه ی افقی قرار می گیرد و یا بدون طی کردن نوسانات تند به آرامی بالا یا پایین می رود. 

آیا سرمایه گذاران باید سهام های پرنوسان را بخرند؟

سرمایه گذاران بلند مدت سرمایه های با نوسانات پایین را ترجیح می دهند. آن ها متمایل به حرکات صعودی آهسته اما با ثبات بدون نوسانات آنی و کاهش ارزش سرمایه ی تند هستند. 

همچنین، برای معامله گران مبتدی بهتر است که با نوسانات غیرطبیعی مواجه نشوند. نوسانات غیرطبیعی ممکن است در طی انتشار آمارهای اقتصادی کلان و یا گزارش های مالی اتفاق بیفتند. اگر معامله گران هنوز ندانند که چگونه با سرعت به تغییرات بازار واکنش نشان دهند و ریسک های خود را به هنگام معامله ی مداوم سهام های پرریسک محاسبه نکنند آنگاه با خطر از دست دادن پول با فعال شدن حد ضرر مواجه خواهند شد. 

نوسانات بالا برای معامله گران کوتاه مدت شرایط بازاری ایده آل را نشان می دهد که در طی آن کسب درآمد در هر دو طرف حرکتی شاخص ممکن خواهد بود. از این راهبرد معاملاتی اغلب به هنگام معامله ی قراردادهای مابه التفاوت یا CFD (از جمله معاملات فروش شرت) و به هنگام معکوس کردن یک معامله تنها با یک کلیک استفاده می شود. 

راهبرد "خریدن کف" در بازار معاملات سهام در بورس متداول تر است. 

راهبرد "خریدن کف" چیست؟

راهبرد معاملاتی "خریدن کف" مستلزم خرید یک سهام در پایین ترین سطح قیمتی بعد از به پایان رسیدن روند نزولی است و بعد از آن انتظار معامله گر این است که قیمت دوباره صعود کند. این مورد شبیه به معامله ی نوسانی است که در آن معاملات در پایان حرکات اصلاحی باز می شوند.

فایده ی این راهبرد معاملاتی این است که معامله گران سهام را در قیمتی پایین تر می خرند. این راهبرد در موارد زیر کاربرد دارد: 

• زمانی که یک روند رو به رشد در بازار وجود داشته و یک پس زمینه ی مثبت خبری نیز وجود دارد. به طور مثال، فرض کنید که شاخص های فراگیر سهام به طور کلی از سال 2009 تا 2020 در حال رشد بوده اند. بدین ترتیب، سهام بیشتر شرکت ها صعود کرده اند. کاهش ارزش گه گاهی که در آن ها به وجود آمده حالت داخلی و موقت داشته و این در حالی بوده که روند صعودی کلی ادامه داشته است. 

• در صورتی که سهام ها آینده ی رشد عالی ای داشته باشند. در غیر این صورت، حتی یک حرکت صعودی کلی در مجموع بازار هم چندان به ما کمکی نخواهد کرد. به عنوان مثال می توان به سقوط شاخص سهام General Electric در سال 2017 اشاره کرد که بعد از آن هیچ امیدی برای یک بازیابی قیمتی وجود نداشت. 

در صورتی که شرایط نامبرده محقق نشوند سرمایه گذار با ریسک خرید سهام که به صورت بیش از پیش سقوط خواهد کرد مواجه خواهد شد. 

چگونه می توانم بر اساس تغییر نوسانات بازار به معامله بپردازم؟

به راهبردی که دنبال می کنید بستگی دارد:

1. یک - راهبرد معاملاتی بلند مدت

در این صورت بهتر است که معامله گران نوسانات بالای کوتاه مدت را فراموش نمایند. اگر این را متوجه باشید که یک روند صعودی قوی کلی در بازار سهام وجود دارد (اتفاقی که از طریق شاخص های فراگیر سهام قابل مشخص شدن است) بهتر است که چارت را ببندید و با هر کاهش ارزش موقتی که در روندهای کوچک داخلی ایجاد می شود مضطرب نشوید. همچنین، مهم است که معامله را با یک حدضرر نسبتا طولانی بیمه کنید تا معامله ی شما در طی پرش های قیمتی زودتر از موعد بسته نشود. 

2. دو - معاملات نوسانی

دو راهبرد کلی وجود دارد:

• زمانی که نوسانات کاهش می یابند اقدام به فروش کنید زیرا شما مایل به کسب سود سریع از پرش های قیمتی هستید. در صورتی که قیمت به صورت افقی حرکت کند یا بازار آرام است و یا حرکت صعودی قیمت آهسته شده است. در این حالت جستجوی سهام های پرنوسان تر بهتر است. 

• هر لحظه ی مرتبط با معکوس شدن روند را دریابید. زمانی که سیگنال مرتبط به وجود آمد موقعیت معاملاتی خود را معکوس کنید. هرچقدر که مقیاس حرکت قیمتی بزرگتر باشد درآمد شما نیز بیشتر خواهد بود، البته به شرطی که بهترین استفاده را از هر حرکت پیش آمده کرده باشید. 

ابزارهای شناسایی معکوس شدن روند شامل مقاومت و سطح حمایت کلیدی، بولینگر بندز، و دنباله های فیبوناچی است. در راهبرد اسکالپینگ می توانید معامله را با یک جدضرر کششی کوتاه تضمین کنید تا معامله به سرعت با پدیدآمدن کوچک ترین نشانه ی مرتبط با معکوس شدن روند بسته شود. 

چه زمانی اقدام به فروش سهام های پرنوسان کنیم؟

افزایش نوسانات را اغلب نوعی فضای عدم قطعیت می دانند. بنابراین، اگر صبر کردن در چنین فضایی ممکن نباشد بهتر است سهام را بفروشیم. از سیگنال های زیر برای ورود به معاملات فروش استفاده کنید: 

• نوسانات روزانه ی فعلی فراتر از میانگین هفتگی باشد. 

• خبری که واکنش های متفاوت و نسبتا ترکیبی ایجاد کند وجود داشته باشد و این احتمال برود که یک روند نزولی ایجاد خواهد شد. 

• سیگنال هایی از اوسیلاتورها و اندیکاتورهای روند در خصوص معکوس شدن قریب الوقوع روند ایجاد شود. الگوهای مرتبط با معکوس شدن روند ایجاد شود. 

اگر هدفتان کسب درآمد سریع از حرکات تند قیمتی است به محض اینکه نوسانات سهام ها سقوط می کند آن ها را بفروشید و به دنبال ابزارهای معاملاتی مشابه بگردید. 

چرا نوسانات سهام مهم هستند؟

نوسانات سهام اندیکاتور نشان دهنده ی فضای هیجانی بیشتر معامله گران بازار است. اگر پرش های قیمتی تندی در یک بازار آرام وجود داشته باشد و شیب تغییرات قیمتی صعودی شود این اتفاق معانی زیر را خواهد داشت: 

• فضای عدم قطعیت: معامله گران نمی دانند به این یا آن واقعه چگونه واکنش نشان دهند پس شاید گاهی وقت ها از یک حالت افراطی به حالت افراطی دیگر چرخش کرده و جهت معامله ی خود را عوض می کنند. در چارت این اتفاق در قالب یک تغییر متناوب در جهت حرکت قیمتی در یک بازه ی زمانی کوتاه مدت خود را نشان می دهد. 

• ترس: فورس ماژور و تفاوت پیش بینی ها با داده های واقعی اغلب منجر به فروش گسترده ی سهام می شوند. در این وضعیت می توان گفت که بازار سازها و کسانی که از اطلاعات درونی خبر دارند در وضعیت نامبرده دخیل هستند. کسانی که اطلاعات بیشتری دارند می توانند باعث شوند که معامله گران خصوصی یک فروش گسترده را شروع کنند و بعد از آن اقدام به خرید سهام هایی که سقوط کرده بودند نمایند. چارت در این حالت یک کاهش ارزش سرمایه ی تند را نشان می دهد که بعد از آن یک بازیابی سریع اتفاق افتاده است. 

• واکنش با تاخیر: به طور مثال، قبل از انتشار اخبار، معامله چندان حالت فعال ندارد. به محض آنکه معامله گران به اخبار جدید دست پیدا کنند فورا اقدام به باز کردن معامله می کنند. یک حرکت افزایشی سریع در حجم معاملاتی منجر به تغییر تند قیمت ها می گردد. 

انحراف نوسانات قیمتی فعلی از سطح میانگین دلیلی برای نگاه کردن به دلایل این اتفاق و عوض کردن راهبرد معاملاتی است. عدد میانگین را می توان در Finviz و یا سایر منابع تحلیلی یافت. 

لیست سهام های پرنوسان در سال 2023 میلادی

بیماری همه گیر کرونا در بازه ی زمانی 2020-2022، جنگ روسیه و اوکراین، تنش های نظامی و تجاری آمریکا، و ورشکستگی SVB و Silvergate تاثیری چشمگیر بر روی لیست سهام های پرنوسان گذاشتند. سهام هایی که تا سال 2020 نسبتا ثبات داشتند در صدر لیست پرنوسان ترین سهام ها بودند. 

• در سال 2022 میلادی ارزش سهام NVIDIA (NVDA) سریع تر از سهام S&P 500 رشد کرد اما بعد از آن به سرعت سقوط کرد. نسبت بتای NVIDIA در اوایل سال 2023 که در سطح 2.4 قرار داشت یکی از بالاترین نسبت ها در نظر گرفته می شد. سهام شرکت نامبرده عوامل رشد دهنده ی زیادی دارد اما چندین مشکل نیز وجود دارد که برای سرمایه گذاران برداشتی منفی ایجاد می کند. شرکت مذکور به نتایج مالی چشمگیری دست یافته و اعلام کرده که وضعیت ی کسب و کار نوید بخشی را در بخش بازی های رایانه ای و توسعه ی سرورهای ابری ایجاد نموده است. اگرچه، سرمایه گذاران، منتظر یک حرکت نزولی در حجم فروش این شرکت به دلیل محدودیت هایی که در بازارهای آسیا ایجاد شده هستند. 

• شرکت Align Technology (ALGN) یکی از پیشروان فناوری های خلاقانه ی پزشکی است. نوسانات سهام این شرکت به دلیل عملکرد فروش کشورهای خارجی ایجاد می گردد. در سال 2023 سهام ALGN از نقطه ی اوج تاریخی خود یعنی 2021 فاصله داشت، اما قیمت آن در سه ماهه ی نخست سال 2023 بیش از 25 درصد افزایش پیدا کرده است. 

• شرکت Etsy (ETSY): این شرکت که یک درگاه تجارت الکترونیکی شخص به شخص (P2P) را فراهم کرده یکی از رهبران مطمئن در طی بیماری همه گیر کرونا بوده است. از ماه مارس سال 2020 تا ماه نوامبر 2021 قیمت سهام این شرکت تقریبا 10 برابر افزایش پیدا کرده است. تا اوایل سال 2023 قیمت به سطوح میانه ی سال 2020 بازگشت. علیرغم اینکه شاخص ETSY از نقاط اوج تاریخی خود فاصله دارد تحلیلگران توصیه کرده اند که این سهام را تحت نظر خود داشته باشیم. 

• قیمت سهام شرکت بازی و پذیرایی مهمان Caesars Entertainment (CZR) نسبت به تغییرات حاصله در درآمدها و تقاضای مشتری حساس است. حرکت سه ماهه ی شاخص باعث کسب سود 35 درصدی برای سرمایه گذاران شد. معامله گران نوسانی نیز می توانند علاقه به معامله ی سهام CZR داشته باشند. 

• سهام Adobe (ADBE): سهام این شرکت تولیدکننده ی نرم افزار در سه ماهه ی نخست سال 2023 به میزان 20 درصد افزایش یافت و سپس به همان میزان سقوط کرد. در مرحله ی بعدی قیمت سهام یک افزایش 20 درصدی داشت اما دوباره به همان میزان نزول کرد. در مرحله ی پایانی قیمت سهام 16 درصد رشد کرد. برگه های سهام Adobe به خوبی مناسب معاملات میان مدت هستند. 

• سهام ServiceNow (NOW) یک شرکت نرم افزار پردازش ابری است. علیرغم آنکه نزول سهام این شرکت کم عمق تر از Adobe است، روند بلند مدت آن بیش از 40 درصد سود را در سه ماهه ی نخست سال 2023 میلادی ایجاد کرده است. 

• شرکت Bath & Body Works (BBWI): سهام این زنجیره ی خرده فروشی لوازم آرایش برای راهبرد معاملاتی اسکالپینگ مناسب است. مشخصه ی شاخص BBWI ضمن یک روند کلی نسبتا با ثبات پرش های متناوب در هر دو جهت است. 

• شاخص DexCom (DXCM): شرکتی دیگر که در توسعه ی ابزارآلات پزشکی نقش دارد. در سال 2022 ضریب بتای DXCM معادل 1.89 بود. در سال 2023 وضعیت نامبرده چندان تغییر نکرده است. حرکات قیمتی سهام شرکت نامبرده در دامنه ی نسبتا باریک 100-125 دلار قرار دارد اما بسامد حرکتی آن بالا است. بنابراین، می توان سهام DexCom  را برای راهبرد معاملاتی اسکالپینگ ایده آل دانست.

• سهام SoundHound AI (SOUN): سهام این شرکت شناسایی صدا و گفتار به صورت شناور از سال 2022 در حال حرکت بوده است. در وضعیتی که سرمایه گذاران مزایای رقابتی پلتفرم آن را مشخص کرده و عملکرد مالی آن را مطالعه می کنند، قیمت آن به صورت فعال در هر دو جهت در نوسان بوده است. بازده مالی رشد شاخص سهام نامبرده در سه ماهه ی نخست سال 2023 معادل 280 درصد بوده است. 

• شاخص Virgin Galactic (SPCE). توریسم هوانوردی هنوز چندان محبوب نیست اما سرمایه گذاران بسیار به نوآوری های نوید بخش علاقمندند. بنابراین، در طی 2-3 ماه سهام این شرکت ها می توانند بیش از 85 درصد رشد کنند. همچنین، تنها در طی یک هفته سهام نامبرده ممکن است کاهشی 25 درصدی داشته و به همین میزان در طی 10 روز بعد صعود کنند. 

نوسانات بالا در حال حاضر به این معنی نیست که در آینده نیز نوسانات بالا خواهند ماند. بنابراین، مورد نامبرده دلیلی است که نگاهی دقیق تر به وضعیت سهام ها بیندازیم. 

لیست سهام های پرنوسان سال 2023 میلادی

نام بردن دقیق از سهام هایی که دائما در حال نوسان بوده اند کاری سخت است زیرا در بازه های زمانی مختلف سهام شرکت های مختلف به شکل های کاملا متفاوتی عمل کرده اند. در پایین لیستی از معروف ترین شرکت های دارای سهام پرنوسان در سال های اخیر را می بینیم. 

1. شرکت Citigroup (C): صنعت مالی تاثیر سنگینی از همه گیری کرونا و تنش های ژئوپلیتیک پذیرفت. بعد از شکست بانک های SVB و Silvergate که از سال 2008 به بعد بی سابقه بود ریسک ها افزایش پیدا کردند. در پایین چارت قیمتی 10-12 سال گذشته را مشاهده می کنید. 

در سال 2007 میلادی سهام بانک بیش از 550 دلار ارزش داشت (10 برابر بیش از حال حاضر)، پس سیتی گروپ را می توان یکی از پرنوسان ترین سهام های ژتون آبی در 20 سال اخیر دانست. 

2. سهام Meta (Facebook) (META: این شرکت یکی از پرنوسان ترین سهام ها را در بخش سهام های صنعت تکنولوژی دارد. ارزش سهام این شرکت در طی رشد انفجاری شبکه های اجتماعی صعود کرد، اما به دلیل برخی از رسوایی های مرتبط با درز اطلاعات این شبکه ی اجتماعی با مشکلات فراوانی مواجه شده است. 

تغییر برند همراه با تغییرات مرتبط با رشد و توسعه چندان شرکت را کمک نکرد و سهام متا در سال 2022 به دلیل پس زمینه ی اخبار منفی و افزایش ضررهای مرتبط با بخش آزمایشگاه های واقعیت (Reality Labs) به میزان بیش از 50 درصد (تا حدود 4.3 میلیارد دلار) با خسارت مواجه شد. در هر حال، در برخی موارد کوتاه مدت شاخص سهام به میزان 15 الی 20 درصد با توجه به افزایش فروش ابزارهای مرتبط با واقعیت افزوده و واقعیت مجازی (AR/VR) رشد کرده است. 

3. سهام Tesla (TSLA): تا سال 2020 شاخص تسلا یک رشد تدریجی داشت و نوسانات آن کم بود. در طی دو سال بعد قیمت سهام بیش از 15 برابر شد و سپس به همان سرعت سقوط کرد. 

دلیل چنین نوسانات بالایی بیشتر اقدامات ایلان ماسک بود. علیرغم آنکه قیمت سهام از نقاط اوج تاریخی خود فاصله زیادی دارد معامله گران می توانند از نوسانات قوی ای که در آن کاهش سرمایه ی پرشیب همراه با حرکات صعودی تند اتفاق می افتد استفاده کنند. 

4. شرکت Amazon (AMZN): سهام این شرکت در این اواخر حتی در بخش های افقی چارت بسیار پرنوسان بوده است. پرش های قیمتی به بیش از 20 درصد رسیده است. 

این شرکت بخش های به شدت متفاوت زیادی را که شامل تجارت الکترونیک و تکنولوژی پردازش ابری می شود ایجاد کرده است. بنابراین، دلایل نوسانات شاخص سهام شرکت را می توان با عوامل فاندمنتال متعددی توضیح داد. 

5. شرکت Boeing (BA): نسبت بتای شرکت بویینگ برای سه سال 2.3 بود و آن را به یکی از پرریسک ترین سهام ها در بازار سهام آمریکا تبدیل کرد. 

موارد اندکی از آن زمان به بعد تغییر کرده اند. سهام شرکت یا در وضعیت بازیابی قرارداشته و یا مجددا حرکتی نزولی را در پیش گرفته است. از فرصت موجود برای کسب سود در سطح معکوس شدن شاخص استفاده کنید. 

نتیجه گیری

• نوسانات سنجه ای برای نرخ نوسانات قیمت سهام در یک بازه ی زمانی هستند. 

• سطح نوسانات توسط انحراف استاندارد قیمت، ضریب بتا، حداکثر کاهش ارزش، و شاخص نوسانات VIX تعیین می کردد. 

• در راهبردهای معاملاتی بلند مدت بهتر است که از سهام های کم نوسان یا با نوسان متوسط استفاده کنید. سهام های دارای ضریب بتا β>1 مناسب انجام معامله ی خرید در طی یک روند صعودی اند. برای ایجاد یک سبد سرمایه گذاری "محافظتی" سهام هایی که ضریبشان β

• در کوتاه مدت نوسانات بالا به معامله گرانی که جهت معامله شان را در هر معکوس شدن بدون توجه به جهت قیمت عوض می کنند کمک می کند. 

سهام های پرنوسان می توانند بیش از 50-80 درصد سود در چند ماه بدهند اما همینتقدر ممکن است ضرر به همراه داشته باشند. به هنگام معامله ی ابزارهای معاملاتی پرنوسان مراقب باشید.