احتمال کاهش قیمت طلا با نزدیک شدن به توقف فدرال رزرو. پیش‌بینی در تاریخ 17.12.2024

۲۰۲۴.۱۲.۱۷ ۲۰۲۴.۱۲.۱۷ احتمال کاهش قیمت طلا با نزدیک شدن به توقف فدرال رزرو. پیش‌بینی در تاریخ 17.12.2024

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

قیمت طلا در سال‌های 2022-2023 با پشتیبانی بانک‌های مرکزی و کاهش دلار و در سال 2024 با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت. با این وجود، احتمالاً XAUUSD در پایان سال 2024 یا ابتدای سال 2025 مزایای خود را از دست خواهد داد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.

نکات اصلی

• XAUUSD نتوانست روند صعودی خود را احیا کند.
• توقف در انبساط پولی فدرال رزرو ممکن است باعث اصلاح قیمت طلا شود.
• این فلز گرانبها با سقوط دلار آمریکا در نیمه دوم سال 2025 قابل نجات است.
• طلا ممکن است به زیر سطح 2600 دلار به ازای هر اونس کاهش یابد.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا

شباهت های طلا و تایتانیک چیست؟ هر دو باور داشتند که غرق نشدنی هستند. با وجود فروش در ماه نوامبر، این فلز گرانبها از ابتدای سال تقریباً 28 درصد افزایش یافته است و گلدمن ساکس همچنان پیش بینی می کند که در سال 2025 به 3000 دلار به ازای هر اونس برسد. UBS پیش بینی می کند که قیمت به 2900 دلار برسد. WGC چشم‌انداز محتاطانه‌تری دارد و پیش‌بینی می‌کند که اگر بانک‌های مرکزی اشتها و تقاضا برای دارایی‌های امن را به دلیل کاهش تولید ناخالص داخلی جهانی حفظ کنند، ممکن است قیمت XAUUSD افزایش یابد. با این حال، اخبار نامطلوبی نیز وجود دارد.

شورای جهانی طلا پیش‌بینی می‌کند که دوره‌های طولانی تسهیل پولی در طول موج دوباره تورم، چالشی غیرقابل حل برای XAUUSD ایجاد کند. این موضوع به طور طبیعی ما را به فدرال رزرو بازمی گرداند. اقتصاد ایالات متحده قوی است، و در چنین فضایی، قیمت ها به جای کاهش سرعت، احتمالاً شتاب می گیرند. اکثر کارشناسان فایننشال تایمز بر این باورند که بعید است نرخ وجوه فدرال تا پایان سال 2025 به زیر 3.5 درصد کاهش یابد، که نشان دهنده تضاد کامل با نظرسنجی پیشین است.

پیش بینی نرخ بهره فدرال رزرو

منبع: Financial Times.

شتاب احتمالی GDP آمریکا به 3.3% در سه ماهه چهارم، همانگونه که توسط شاخص پیشرو از فدرال رزرو آتلانتا پیش بینی شده است، و افزایش خطرات افزایش CPI و PCE، فدرال رزرو را مجبور به اعلام توقف در چرخه انبساط پولی در ژانویه می‌کند. این موضوع به ویژه با توجه به اینکه نخستین نشست FOMC در سال 2025 پیش از مراسم تحلیف دونالد ترامپ خواهد بود، اهمیت دارد. بدون کاهش نرخ بهره، طلا احتمالاً افزایش چندانی نخواهد داشت.

در واقع، خریداران XAUUSD به تقاضای بی سابقه در هند و از سرگیری خرید فلزات گرانبها توسط بانک خلق چین که انتظار می‌رود در انتظار جنگ تجاری به خرید طلا ادامه دهد، پاسخ می‌دهند. با این وجود، WGC بر این باور نیست که بانک‌های مرکزی در سال‌های 2024 تا 2025 همان اشتهای سال‌های 2022 تا 2023 را برای طلا خواهند داشت. افزایش علاقه مصرف کنندگان هندی به دلیل کاهش عوارض واردات از 15 درصد به 6 درصد است، از این رو این عامل قطعاً کوتاه-مدت خواهد بود.

این فلز گرانبها ممکن است از ضعیف شدن دلار آمریکا در نیمه دوم سال 2025، همانگونه که توسط بانک‌های بزرگ بحث شده است، سود ببرد. آن‌ها به سال‌های نخست دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ اشاره می‌کنند، زمانی که شاخص دلار آمریکا بر اساس انتظارات از تعرفه‌ها رشد نشان داد، اما پس از اجرای آن‌ها کاهش یافت.

عملکرد دلار آمریکا در برابر همتای خود تا پایان سال 2025

منبع: Bloomberg.

همانطور که پیش‌تر گفته شد، طلا ممکن است مسیر صعودی خود را از سر بگیرد، البته نه در بازه زمانی 3 تا 6 ماهه پیش‌بینی شده. این فلز گرانبها در کوتاه-مدت با مشکلات بسیاری مواجه خواهد شد، زیرا دلارزدایی و خریدهای بانک مرکزی رو به کاهش است و فدرال رزرو آماده توقف چرخه انبساط پولی خود است.

برنامه معاملاتی هفتگی برای طلا

در برابر این شرایط، پایبندی به استراتژی فروش XAUUSD با افزایش سرعت بسیار مهم است. معاملات فروشی که در بازگشت از سطح مقاومت 2715 دلار به ازای هر اونس شکل گرفته‌اند را می توان باز نگه داشت. می‌توان پوزیشن‌های فروش بیشتری را باز کرد و روی کاهش کمتر از 2600 دلار شرط‌بندی کرد.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی