افزایش اشتهای ریسک جهانی و امتناع فدرال رزرو از کاهش نرخ بهره، پتانسیل صعودی طلا را محدود کرده‌اند. با این وجود، خریدهای بانک‌های مرکزی و تداوم عدم قطعیت‌های سیاسی، از این جفت پشتیبانی می‌کنند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
فدرال رزرو دست‌کم تا ماه جولای نرخ بهره را کاهش نخواهد داد.
تنش زدایی از مناقشات تجاری بر دارایی‌های امن فشار وارد می‌کند.
بانک‌های مرکزی به خرید فلزات گرانبها ادامه می‌دهند.
معاملات طلا را در محدوده 3100 تا 3400 دلار در نظر بگیرید.
پیش‌بینی بنیادی ماهانه طلا
طلا در میان تغییرات احساسات بازار با چالش‌هایی مواجه شده است. دولت آمریکا تلاش می‌کند پیشرفت در مذاکرات تجاری را به نمایش بگذارد، و فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره وجوه فدرال را برای مدت طولانی در سطح 4.5٪ حفظ کند، که فشار بیشتری بر دارایی‌های امن وارد کرده است. با این حال، حتی کوچک‌ترین نمایش غیرقابل‌پیش‌بینی بودن یا لحن تهاجمی دونالد ترامپ می‌تواند باعث جهش در جفت XAUUSD شود.
عدم قطعیت‌های سیاسی و انتظارات مربوط به کند شدن اقتصاد آمریکا، که ممکن است در نهایت منجر به رکود شود و فدرال رزرو را به سمت سیاست‌های پولی تهاجمی سوق دهد، مانع از کاهش عمیق‌تر قیمت طلا شده‌اند. هرگونه اصلاح قیمتی احتمالاً در محدوده 3,000 تا 3,100 دلار در هر اونس باقی خواهد ماند.
طلا همچنین از طریق افزایش اشتهای بانک‌های مرکزی برای این فلز گرانبها حمایت می‌شود. چین ذخایر طلای خود را برای شش ماه متوالی افزایش داده و در این مدت حدود 30 تن به ذخایر خود افزوده است. با این حال، این فلز گرانبها هنوز تنها 8٪ از کل ذخایر ارزی خارجی این کشور را تشکیل می‌دهد. اگر بانک مرکزی چین بخواهد این میزان را به میانگین 20٪ کشورهای توسعه‌یافته برساند، باید طی سه سال، هر ماه 40 تن طلا خریداری کند.
ذخایر طلای چین
منبع: Bloomberg.
کاهش تنش‌های تجاری و تردید فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره تا حداقل ماه جولای، فشار بیشتری بر جفت XAUUSD وارد کرده است. اما چرا فدرال رزرو چنین تصمیمی می‌گیرد، در حالی که سیاست‌های اقتصادی آمریکا تحت تأثیر کاخ سفید قرار دارد؟ پس از پایان مهلت 90 روزه تعرفه‌های واشنگتن، چرخه گسترش پولی می‌تواند از سر گرفته شود.
اگر تا آن زمان نشانه‌هایی از رکود اقتصادی پدیدار شود، طلا ممکن است دوباره به روند صعودی بازگردد. اما در حال حاضر، افزایش اشتهای ریسک جهانی و عدم اقدام فدرال رزرو، پتانسیل صعودی جفت‌ارز XAUUSD را در محدوده 3,400 تا 3,500 دلار محدود کرده است.
انتظارات در مورد نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا
منبع: Bloomberg.
سناریوی بلند-مدت اصلی طلا نشان‌دهنده‌ی تثبیت قیمت در محدوده 3,100 تا 3,400 دلار در هر اونس است. گذر از این محدوده، و سپس بازگشت به این سطوح، ممکن است فرصتی برای ورود به معاملات ایجاد کند.
انتظار می‌رود سطح 3,300 دلار به‌عنوان یک سطح کلیدی برای طلا در کوتاه-مدت عمل کند. اینکه قیمت در این سطح باقی بماند یا به زیر آن کاهش یابد، بستگی به نتیجه مذاکرات تجاری آمریکا و چین دارد. موضع آشتی‌جویانه‌تر از سوی آمریکا می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تنش‌های تجاری باشد و فشار نزولی بر قیمت طلا را افزایش دهد. در مقابل، اگر چین در برابر فشارها برای مذاکره بر سر شرایط نامطلوب مقاومت کند، تنش‌های تجاری مجدداً تشدید شده و ممکن است جفت XAUUSD را به سمت سطح 3,400 دلار و بالاتر سوق دهد.
برنامه معاملاتی ماهانه طلا
استراتژی پیشین خرید طلا در بازگشت از سطح 3,200 دلار موفقیت‌آمیز بوده است. اکنون، معامله‌گران باید برای یک دوره تثبیت میان-مدت آماده شوند. در نظر داشته باشید که معاملات خرید را پس از آزمایش سطح پشتیبانی 3,100 دلار باز کنید و معاملات فروش را در صورتی که این دارایی نتواند مقاومت 3,400 دلار را بشکند، انجام دهید.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
