طلا به سقف تاریخی خود رسید. پیش‌بینی در تاریخ 11.02.2025

۲۰۲۵.۰۲.۱۱ ۲۰۲۵.۰۲.۱۱ طلا به سقف تاریخی خود رسید. پیش‌بینی در تاریخ 11.02.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

چه عواملی در افزایش 11 درصدی XAUUSD از ابتدای سال تاکنون نقش داشته است؟ آیا این می‌تواند به تغییرات در چشم‌انداز ژئوپلیتیکی یا تعرفه‌های دونالد ترامپ مربوط باشد؟ در همین زمان، آیا افزایش خریدهای طلا توسط بانک‌های مرکزی، بازگشت علاقه سرمایه‌گذاران به ETFها، یا عامل دیگری در این اتفاق نقش داشته است؟ بیایید در مورد این موضوعات بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• وزارت خزانه‌داری آمریکا در نظر دارد که بخش دارایی‌های ترازنامه ایالات متحده را نقد کند.
• کاخ سفید به دنبال کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری است.
• خریداران XAUUSD از شرایط کنونی طلا لذت می‌برند.
• طلا می‌تواند در بازگشت به سطوح 2,895 و 2,875 دلار به ازای هر اونس خریداری شود.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا

اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، در مورد نقد کردن بخش دارایی‌های ترازنامه ایالات متحده، همراه با تمایل اظهار شده رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای کاهش بازدهی اوراق قرضه 10 ساله، شایعاتی را برانگیخته است که ارزیابی مجدد ذخایر طلا از قیمت کنونی 42 دلار به ازای هر اونس به قیمت بازار، و پس از آن توافق بازخرید، می‌تواند حدود 800 تا 900 میلیارد دلار ایجاد کرده و انتشار اوراق قرضه را کاهش دهد. این امر به نوبه خود می‌تواند ارزش XAUUSD را افزایش دهد.

در همین راستا، طلای دیجیتال که به‌وسیله بیت‌کوین نمایان شده، در میان گمانه‌زنی‌ها در مورد برنامه‌های احتمالی دونالد ترامپ برای ذخیره راهبردی BTC، جذابیت پیدا کرده است. در همین حین، طلای سنتی به دلیل شایعات مربوط به ارزیابی مجدد ذخایر، افزایش ارزش را تجربه کرده است.

در حالی که این مفهوم در ابتدا غیر رایج به نظر می‌رسد، تعرفه‌های قابل‌توجه بر واردات یا اخراج مقامات دولتی می‌تواند تأثیرات بسیاری بر بازارهای مالی داشته باشد. رئیس جمهور ایالات متحده بلندپروازی‌ها را برای تغییر شکل چشم‌انداز جهانی ابراز کرده است، هدفی که به منابع مالی قابل توجهی نیاز دارد.

اجرای برنامه‌های او منجر به افزایشی چشمگیر در تقاضا برای دارایی‌های امن شده است، به طوری که فلزات گران‌بها و دلار آمریکا، که پیش‌تر غیرمعمول به نظر می‌رسیدند، رشد قابل توجهی را نشان داده‌اند.

قیمت طلا و شاخص دلار آمریکا

منبع: Bloomberg.

کاهش انتشار اوراق قرضه خزانه‌داری در واقع بازدهی را پایین خواهد آورد. فدرال رزرو حتی نیازی به کاهش نرخ بهره فدرال برای وقوع این امر نخواهد داشت. تنظیم‌کننده مالی آمریکا قصد ندارد نرخ بهره را افزایش دهد، زیرا همچنان سیاست پولی خود را به عنوان محدودکننده رشد اقتصادی می‌بیند. این شرایط برای طلا ایده‌آل هستند: افزایش تورم و توقف فدرال رزرو. با چنین ترکیبی، بازده واقعی اوراق قرضه کاهش خواهد یافت. این امر توسط عملکرد TIPS (اوراق خزانه‌داری مقاوم به تورم) ثابت شده است.

قیمت طلا و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا مقاوم به تورم (TIPS)

منبع: Bloomberg.

افزون بر این، افزایش تقاضای قابل‌توجه برای طلا در ایالات متحده به دلیل نگرانی‌ها از اینکه سیاست تعرفه‌ای دونالد ترامپ آن را هدف قرار خواهد داد، چشم‌انداز XAUUSD را تقویت می‌کند. سیتی‌گروپ پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در کوتاه‌-مدت به 3,000 دلار به ازای هر اونس و تا پایان سال 2025 به 3,150 دلار برسد.

شرایط صعودی بازار منجر به معکوس شدن جریان‌های ETF شده است. در حالی که پیش‌تر میزان دارایی‌های صندوق‌های قابل معامله طلا (ETFها) کاهش یافته بود، اکنون در شش هفته از هفت هفته گذشته افزایش یافته‌اند.

قیمت طلا و دارایی‌های ETF

منبع: Bloomberg.

از این رو، افزایش معاملات خرید توسط بانک‌های مرکزی به عنوان بخشی از تلاش‌های آن‌ها برای تنوع بخشیدن به ذخایر و فاصله گرفتن از دلار آمریکا با تقاضای سرمایه‌گذاران ETF همراه بوده است که به رکوردهای بی‌سابقه در XAUUSD کمک کرده است. از ابتدای سال، قیمت‌های طلا 11 درصد افزایش یافته و این روند هیچ نشانی از کُند شدن ندارد.

برنامه معاملاتی هفتگی طلا

خریداران طلا به راحتی قیمت را به تارگت‌های 2875 دلار و 2910 دلار به ازای هر اونس رسانده‌اند. پوزیشن‌های خرید را می‌توان به هنگام بازگشت به سمت 2895 دلار و 2875 دلار باز کرد.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی