عدم اطمینان ناشی از سیاست‌های دونالد ترامپ منجر به افزایش قابل توجه تقاضا برای طلا شده است، به گونه‌ای که قیمت‌ها به رکوردهای جدیدی دست یافته‌اند. با این وجود، همچنان فضای رشد برای سهام ETF وجود دارد که نشان‌دهنده پتانسیل صعودی قابل توجه برای XAUUSD است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- رکود تورمی یک محیط ایده آل برای طلا است.
- عوامل ژئوپلیتیکی همچنان به افزایش قیمت XAUUSD ادامه می‌دهند.
- سهام ETF فضای زیادی برای رشد دارند.
- اگر فلز گرانبها به زیر 3003 دلار سقوط کند، می‌توان معاملات فروش را باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا
رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، از فدرال رزرو خواسته است نرخ بهره را کاهش دهد و استدلال می‌کند که کاهش قیمت انرژی تورم را کاهش خواهد داد. در این میان، شاخص کالاها به رهبری فلزات در حال افزایش است که ممکن است شاخص مخارج مصرف شخصی را تحریک کند و رکود تورمی ایجاد کند، که محیطی مساعد برای طلا فراهم می‌کند.
شاخص کالا و نرخ تورم ایالات متحده
منبع: Nordea Markets.
هر دارایی سناریوی ایده‌آل خود را داراست. برای سهام، رشد اقتصادی بالاتر از روند در پس‌زمینه‌ای از کاهش تورم ایده‌آل است. در مقابل، بخش فلزات گرانبها سناریوی معکوسی را نشان می‌دهد. محیط ایده‌آل برای فلزات گرانبها، افزایش قیمت‌ها در اقتصادی در حال خنک شدن است. این سناریو که اغلب "رکود تورمی" نامیده می‌شود، مسیر کنونی اقتصاد ایالات متحده است و توانایی فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در پاسخ به سطوح بالای شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و مخارج مصرف شخصی (PCE) را محدود می‌کند.
این روند منجر به تثبیت اوراق قرضه اسمی و کاهش بازده واقعی خزانه‌داری می‌شود. در چنین شرایطی، طلا ممکن است در میان دارایی‌های با عملکرد برتر ظاهر شود. حتی کاهش 100 دلاری به ازای هر اونس با خرید فوری مدیران دارایی مواجه خواهد شد که روی سناریوی رکود تورمی حساب کرده‌اند. برای این سرمایه‌گذاران، نگرانی اصلی تعیین سقف قیمتی XAUUSD است.
بر اساس بازار ETF، هیچ محدودیتی وجود ندارد. زمانی که طلا به نقاط اوج پیشین خود رسید، مانند سال 2020، دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله تخصصی در نزدیکی رقم فوق‌العاده 1,278 تن قرار داشت. از آن زمان تاکنون، این رقم 28 درصد کاهش یافته است، و فلز گرانبها تقریباً 1,300 دلار به ازای هر اونس افزایش داشته است. انتظار می‌رود که روند صعودی جاری، به دلیل تقاضای مداوم برای ETFها، ادامه یابد.
پایان احتمالی درگیری مسلحانه در اوکراین، که می‌تواند فرآیندهای ددلاریزه‌کردن و تنوع‌بخشی ذخایر طلا و ارز را معکوس کند، منجر به گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش احتمالی تقاضا برای طلا شده است. با این حال، مهم‌ترین تحول تاکنون، توافق مسکو برای توقف حملات به زیرساخت‌های انرژی است. تمایل روسیه به پیگیری مذاکرات نشان می‌دهد که عوامل ژئوپلیتیکی همچنان به نفع فلز گرانبها هستند.
شاخص عدم قطعیت سیاست تجارت جهانی
منبع: Bloomberg.
هم رکود تورمی و هم جریان‌های سرمایه به سمت ETFها، همچنین تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی، به طور مستقیم با عدم اطمینان ناشی از سیاست‌های دونالد ترامپ مرتبط هستند. به نظر می‌رسد که تاریخ 2 آوریل، روزی که رئیس‌جمهور آمریکا به عنوان روز آزادی آمریکا تعیین کرده است، باید همه چیز را روشن می‌کرد. با این وجود، با نزدیک شدن به این تاریخ، مشخص می‌شود که این اتفاق نیفتاده است. تعرفه‌ها بر خودروها، محصولات دارویی و نیمه‌رساناها به تعویق افتاده‌اند و بسیاری از کشورها معافیت‌هایی دریافت کرده‌اند.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
اگر تعرفه‌ها اعمال شوند، دلار آمریکا تقویت خواهد شد که منجر به اصلاح نزولی در XAUUSD خواهد شد. پس از رسیدن قیمت به نخستین تارگت صعودی از دو تارگت 3046 دلار و 3105 دلار به ازای هر اونس، یک اصلاح نزولی رخ داد. از این رو، اگر طلا از سطح پشتیبانی 3003 دلار گذر کند، می‌توان معاملات فروش را در نظر گرفت. برعکس، اگر قیمت‌ها از سطح مقاومت 3037 دلار فراتر بروند، می‌توان پوزیشن‌های خرید را آغاز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
