با وجود خوش‌بینی وال استریت نسبت به طلا، احتمالاً فلز گرانبها عملکرد برجسته سال گذشته خود را تکرار نخواهد کرد. عوامل محرک پیشین در حال کاهش هستند و سیاست‌های ترامپ باعث ایجاد عدم قطعیت است. بیایید این موضوعات را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- پیش بینی اجماع برای طلا در سال 2025، 2795 دلار به ازای هر اونس است.
- سیاست تجاری ترامپ این فلز گرانبها را تحت فشار نگه می‌دارد.
- کاهش در چرخه انبساط پولی فدرال رزرو یک عامل منفی برای XAUUSD است.
- داده‌های قوی در مورد بازار کار ایالات متحده به معامله گران اجازه می‌دهد تا معاملات فروش را باز کنند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا
با وجود مواجهه با مشکلات شدید در سال 2024، قیمت طلا مقاوم باقی ماند. در همین هنگام، کارشناسان وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که این فلز گرانبها در سال 2025 به رشد خود ادامه می‌دهد و پیش‌بینی می‌کند قیمت هر اونس تا پایان سال به 2795 دلار برسد که نشان دهنده افزایش 5.7 درصدی است. این رقم منعکس کننده چشم انداز معتدل‌تری نسبت به افزایش 27 درصدی ثبت شده در سال 2024 است که قابل توجه ترین افزایش سالانه از سال 2010 بوده است. با این حال، موسسات مالی و شرکت‌های سرمایه گذاری پیش‌بینی می کنند که محرک‌های اساسی طلا با وجود کاهش نفوذشان بر XAUUSD همچنان ادامه خواهند داشت.
عملکرد سالانه طلا
منبع: Bloomberg.
از جمله این عوامل می‌توان به خرید بانک‌های مرکزی، تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو و ریسک‌های ژئوپلیتیکی و همچنین عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های دونالد ترامپ اشاره کرد. در همین هنگام، همچنان نامشخص است که چگونه این عوامل می‌توانند بر قیمت‌های XAUUSD اثر بگذارند.
به گفته گروه DWS، تعرفه‌ها بر شاخص‌های سهام ایالات متحده اثر منفی می‌گذارد و طلا را به عنوان ابزاری برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری جذاب می‌کند. به نظر من این نکته قابل اجرا نیست. عقب‌نشینی‌های اخیر در S&P 500 منجر به کاهش قابل توجه قیمت طلا شد زیرا سرمایه به سهام‌ها جریان یافت تا نیازهای مارجین را حفظ کند.
شرکت Frontier Commodities پیش‌بینی می‌کند که اتخاذ سیاست‌های حمایتگرایانه توسط دولت ترامپ، بانک‌های مرکزی را به کاهش نرخ‌های بهره تهاجمی‌تر برای حمایت از اقتصادهای خود سوق خواهد داد که ممکن است ارزهای فیات را ضعیف کرده و در نتیجه XAUUSD را تقویت کند. چنین سناریویی احتمالاً منجر به تقویت دلار آمریکا خواهد شد که می‌تواند چالش‌هایی برای طلا ایجاد کند.
واکنش فلز گرانبها به گزارش داخلی واشنگتن پست درباره تعرفه‌ها بر واردات حیاتی، که با تکذیب دونالد ترامپ همراه بود، نشان می‌دهد که بازار طلا در مورد سیاست‌های رئیس‌جمهور منتخب روشن نیست. قیمت‌های XAUUSD ابتدا افزایش یافت، سپس به سطوح پایین‌تر سقوط کرد و دوباره افزایش یافت، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به دقت در حال بررسی پیامدهای سیاست‌های دولت جدید هستند.
در همین هنگام، مؤسسات مالی بزرگ مانند گلدمن ساکس، امریکن بنک، و جی پی مورگان پیش‌بینی‌های خود را تنظیم کرده‌اند، به طوری که گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلا برای پایان سال 2025 را از 3000 دلار به 2910 دلار به ازای هر اونس کاهش داده است که نشان‌دهنده خوشبینانه‌ترین چشم‌انداز برای طلا است. از سوی دیگر، بارکلیز و مَککواری نسبت به قیمت طلا بدبین بودند و پیش‌بینی کردند که به 2500 دلار برسد.
جریان سرمایه به ETF طلا
منبع: Bloomberg.
گلدمن ساکس پیشنهاد می‌کند که سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل کاهش سرعت چرخه انبساط پولی فدرال رزرو از ETFها دور شوند. این تغییر با چهارمین خروج سالانه پیاپی سرمایه از ETFها در سال 2024 مشهود است. با این وجود، اگر بانک‌های مرکزی به خرید 39 تن طلا به صورت ماهانه ادامه دهند، این روند خنثی خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
اکثر عوامل محرک طلا دیگر بر بازار اثرگذار نیستند، این در حالی است که توقف انبساط پولی فدرال رزرو احتمالاً فشار بر قیمت‌های طلا را افزایش خواهد داد. از این رو، آمار قوی بازار کار آمریکا برای ماه دسامبر فرصتی برای باز کردن پوزیشن‌های فروش بیشتر، و افزودن آن‌ها به پوزیشن‌های تشکیل شده در 2715 دلار ایجاد خواهد کرد.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
