اندیکاتور انباشت و توزیع (A/D) – تعریف و چگونگی استفاده از آن

۲۰۲۴.۰۵.۰۳ ۲۰۲۴.۰۵.۰۳ اندیکاتور انباشت و توزیع (A/D) – تعریف و چگونگی استفاده از آن

الکس رودیونوف (Alex Rodiоnov)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/alex-rodionov/

این مقاله به اندیکاتور انباشت/توزیع چایکین می‎پردازد. در این مقاله توضیحات مفصلی از اندیکاتور، فرمول محاسبه آن و سیگنال‎های معاملاتی را خواهید یافت. همچنین استراتژی‌ها و الگوهای معاملاتی ایجاد شده توسط خطوط A/D را یاد گرفته و به برخی اندیکاتورهای مشابه دیگر نگاهی می‎اندازیم.

ما همچنین مزایا و معایب انباشت/توزیع را تجزیه و تحلیل و سودآوری معاملات را با اندیکاتور A/D ارزیابی خواهیم کرد. همچنین نکاتی را در مورد نحوه استفاده از ابزار در معاملات فارکس با حداکثر سود ارائه خواهیم داد.

اندیکاتور انباشت/توزیع چیست؟

اندیکاتور انباشت/توزیع یک اندیکاتور تکنیکال مومنتوم است که رابطه بین تغییرات قیمت و حجم را تجزیه و تحلیل می‎کند. شاخص A/D در دهه 1980 توسط مارک چایکین، تحلیلگر سهام و مدیر عامل Chaikin Analytics، LLC توسعه یافت.

اندیکاتور انباشت/توزیع اساس سیستم معاملاتی چایکین و بخشی از ابزار تکنیکال دیگری به نام اسیلاتور چایکین است. با این که در ابتدا برای معامله در بورس طراحی شد، اما در حال حاضر به طور گسترده در سایر بازارهای مالی از جمله فارکس استفاده می‎شود.

بر خلاف اندیکاتور انباشت/توزیع (WAD) توسط لری ویلیامز، که قیمت‌های باز و بسته شدن روز را مقایسه می‌کند، یا اندیکاتور حجم تعادلی (On Balance Volume: OBV) توسط جان گرانویل، که از قیمت‌های بسته شدن قبلی و فعلی استفاده می‌کند، A/D قیمت بسته شدن را با میانه‎ی محدوده سقف و کف مقایسه می‎کند.

چایکین در تحلیل خود می‎توانست از دستاورد لری ویلیامز استفاده کند. با این حال، او به اطلاعات قیمت باز شدن روز معاملاتی نیاز داشت. از آنجایی که این اطلاعات از طریق روزنامه‎ها در دهه 1980 منتشر می‌شد، دستیابی به این ارقام دشوار بود. روزنامه‎ها به ندرت قیمت باز شدن سهام آن روز را فهرست می‎کردند و اطلاعات با تاخیر منتشر می‎شد. بنابراین، برای تجزیه و تحلیل ابزارهای مالی در آن زمان، چایکین باید روش شناسی خود را می‎ساخت.

برای درک چگونگی معامله اندیکاتور انباشت/توزیع A/D، باید اصطلاحات آن را درک کنید.

منظور از انباشت و توزیع چیست؟

انباشت یا تراکم وضعیتی است که فعالان بازار با در نظر گرفتن احتمال رشد قیمت دارایی، آن را خریداری می‎کنند. ابتدا انباشت سفارش‎های خرید وجود داشته و سپس قیمت افزایش می‎یابد. اندیکاتور انباشت/توزیع بر این اصل ایجاد شده است.

برعکس، زمانی که بازار صعودی به حداکثر مقدار خود می‎رسد، فروش دارایی‏‌ها آغاز می‎شود؛ یعنی توزیع آن‎ها بین فعالان بازار. سپس قیمت پایین می‎آید. به محض پایان توزیع، بازار به چرخه اولیه - انباشتگی باز می‎گردد. این دو مرحله به صورت متناوب تکرار می‎شوند.

در بازار فارکس، این اندیکاتور کمی متفاوت عمل می‎کند زیرا یک جفت ارز حاوی دو ارز است. هنگامی که فروشندگان بر بازار تسلط دارند، خط A/D کاهش یافته و زمانی که خریداران کنترل را به دست بیاورند، افزایش می‎یابد.

اندیکاتور A/D یک اندیکاتور مبتنی بر حجم است. این موضوع نشان می‎دهد که حجم از قیمت مهم تر است. بدون حجم معاملات، قیمت ثابت می‏ماند. برای جابجایی قیمت، دارایی باید خریداری شود (انباشت یا همان تراکم) یا فروخته شود (توزیع)، که به معنای نیاز به یک حجم زیاد است.

این اندیکاتور روی چه ابزارهای معاملاتی و چه بازارهایی قابل استفاده است؟

اندیکاتور انباشت/توزیعِ چایکین، در هر بازاری کار می‎کند و می‎تواند در معاملات CFD، سهام، کالاها، ارزها یا ارزهای دیجیتال استفاده شود.

بهترین بازه زمانی برای تجزیه و تحلیل، بازه زمانی D1 (روزانه) است. این اندیکاتور همچنین می‎تواند در تایم فریم‎های H1، H4 و W1 استفاده شود. استفاده از بازه‌های زمانی کوتاه‌تر از H1 منطقی نیست، زیرا نوسانات بازار سیگنال‌های اشتباه زیادی تولید می‌کند. در صورت سرمایه گذاری بلند-مدت می‎توان از دوره‌های طولانی تر از W1 استفاده کرد زیرا دوره نگهداری معامله بر حسب سال اندازه گیری می‎شود.

نمای اندیکاتور A/D

به طور پیش فرض، اندیکاتور در زیر نمودار ابزار معاملاتی قرار دارد. در پنجره اندیکاتور A/D تنها یک خط رنگی وجود دارد که رنگ آن در تنظیمات قابل تنظیم است. به این خط، خط انباشت/توزیع می‎گویند.

خط انباشت/توزیع به صورت کمی بیان می‎شود. بسته به جهت روند و حجم دوره انباشته شده توسط خریداران یا فروشندگان، می‎تواند مثبت ("+") یا منفی ("-") باشد.

وضعیتی که خط اندیکاتور A/D در حال رشد است، یک روند صعودی را مشخص می‎کند. وقتی خط پایین می‌رود، روند نزولی است.

خط انباشت و توزیع چیست؟

خط انباشت و توزیع یک اندیکاتور آماری از وضعیت بازار بر اساس حجم معاملات است. این اندیکاتور به تأیید یا رد قدرت روند کنونی کمک می‎کند.

خط انباشت و توزیع دارای دو عملکرد است: تأیید یا رد روند جاری. اگر خط اندیکاتور در همان جهت حرکت قیمت پیش رود، روند تایید می‎شود. در این صورت می‎توانید در جهت روند وارد معامله شوید.

اگر نمودار قیمت در یک جهت حرکت کند و خط نشانگر ثابت بماند یا در جهت مخالف حرکت کند، واگرایی رخ می‎دهد؛ یعنی روند تایید نشده است. در این صورت باید مراقب بوده و برای برگشت‎های احتمالی قیمت آماده شوید.

فرمول انباشت و توزیع

همانطور که در بالا ذکر شد، اسیلاتور انباشت/توزیع تجزیه و تحلیل می‎کند که آیا یک دارایی در حال انباشت یا توزیع است. برای انجام این کار، ابزار جریان نقدینگی ورودی به دارایی یا خروجی از آن را تخمین می‎زند. برای درک اینکه آیا نقدینگی در حال ورود به یک دارایی است یا خیر، این اندیکاتور حجم معاملات و محدوده معاملاتی را تجزیه و تحلیل می‎کند.

شما مجبور نیستید فرمول نشانگر را حفظ کنید. پلتفرم‎های معاملاتی مدرن به طور خودکار محاسبات لازم را انجام می‎دهند. با این حال، برای درک نحوه عملکرد شاخص A/D، دانستن فرمول توزیع انباشت و اجزای آن مفید است. محاسبه انباشت / توزیع شامل 3 مرحله است.

مقدار بسته شدن پوزیشن (CLV)

مقدار بسته شدن پوزیشن (Closing position value) به عنوان یک پارامتر بین 1 تا 1- عمل می‎کند؛ که در حجم معاملات فعلی ضرب می‌شود. چایکین، نویسنده شاخص A/D، فرمول زیر را برای محاسبه CLV پیشنهاد کرد:

CLV = [(Close - Low) - (High - Close)] / (High - Low), where

Close — قیمت پایانی یا همان بسته شدن؛

High — حداکثر یا همان سقف قیمت برای یک بازه زمانی مشخص شده؛

Low — حداقل یا همان کف قیمت برای یک بازه زمانی مشخص شده.

برای توصیف فرمول، قیمت بسته شدن را برابر با 3 در نظر می‎گیریم. طبق فرمول، می‎توانیم پنج نتیجه متفاوت داشته باشیم که برای هر یک از آنها مقدار CLV در محدوده 1 تا - 1 خواهد بود:

1. اگر High=3 باشد، CLV برابر با 1 خواهد بود
2. اگر Low=3 باشد، CLV برابر با منفی 1 خواهد بود
3. اگر 3 برابر با میانه محدوده باشد(3 = the middle of the range)، CLV برابر با 0 خواهد بود
4. اگر 3 در نیمه بالایی، زیر High اما بالاتر از میانه محدوده قرار داشته باشد، CLV عددی مثبت و بین 0 و 1 خواهد بود
5. اگر 3 بیش از Low و کمتر از میانه محدوده باشد، CLV عددی منفی و بین 1- و 0 خواهد بود

مشخص کردن جریان نقدینگی

بعد از اینکه مقدار CLV را پیدا کردیم، باید ضریب جریان پول را با ضرب کردن CLV در حجم تعیین کنیم. جریان منفی پول به این معنی است که سرمایه در حال خروج از دارایی است. مقادیر مثبت نیز به معنی ورود سرمایه است.

جریان سرمایه(نقدینگی) = CLV × حجم

جمع کردن مقادیر

از آنجایی که ابداع چایکین یک اندیکاتور تجمعی است، مقدار فعلی خط A/D با جمع کردن مقادیر قبلی به دست می‌آید. اولین مقدار A/D برابر است با جریان حجم نقدینگی برای دوره‌ای معین. مقادیر بعدی A/D برابر است با مجموع جریان پول جاری و مقادیر قبلی.

A/D = قبلی A/D + جریان نقدینگی

بنابراین، خط انباشت/توزیع شامل اندازه‎گیری تجمعی جریان پول ورودی به دارایی یا خروجی از آن است. بر این اساس، ارزش این اندیکاتور در صورتی می‎تواند مثبت باشد که ورودی پول بیشتر از خروجی باشد. اگر پول بیشتری از دارایی خارج شود، منفی خواهد بود.

فرمول نهایی اندیکاتور انباشت و توزیع نشانگر به شکل زیر است:

A/Dn = ((Close - Low) - (High - Close) / (High - Low) × Volume) + A/Dn-1

(منظور از n، زمانی است که مقدار A/D محاسبه می‎شود)

اندیکاتور A/D چه چیزی را اندازه‎گیری می‎کند؟

شاخص A/D حجم جریان پول را برای دوره جاری، به عنوان مثال، یک روز معاملاتی، اندازه‎گیری و آن را با جریان تجمعی دوره قبل مقایسه می‎کند. به عبارت دیگر، ابزار ورود و خروج پول را مشخص می‎کند.

مقدار محاسبه شده توسط اندیکاتور به شکل دیجیتال نمایش داده شده و عملکرد گذشته را در نظر می‎گیرد. بر اساس این اطلاعات، معامله‎گر می‎بیند که ابزار معاملاتی در حال حاضر چگونه معامله می‎شود.

جریان پول را می‌توان به روش دیگری تعریف کرد. اگر حجم و قیمت افزایش یابند، بازار تحت سلطه گاوها است. بنابراین، روند صعودی بوده و باید خرید کنید. اگر حجم افزایش یابد و قیمت کاهش یابد، بازار تحت سلطه خرس‌ها است. در این مورد، روند کاهشی است و باید دارایی خود را بفروشید.

همچنین شرایطی وجود دارد که حجم جریان پول دوره کاهش و قیمت افزایش می‎یابد. این معمولا نشان دهنده این است که خریداران خسته شده و ممکن است به زودی یک اصلاح آغاز شود. برعکس، اگر حجم و قیمت سهام هر دو کاهش یابند، احتمالاً فروشندگان قدرت خود را از دست داده‎اند. در این صورت، ممکن است بازار در آینده نزدیک به سمت اصلاح صعودی برود.

اندیکاتور A/D چایکین توازن قدرت بین خریداران و فروشندگان در بازار را اندازه گیری می‎کند. این ابزار حجم و زمان سپری شده برای تحقق این حجم را اندازه گیری می‎کند. این اندیکاتور همچنین نتیجه معاملات انجام شده را اندازه گیری می‏کند؛ قیمت نسبت به میانه محدوده دوره زمانی افزایش یا کاهش یافته است.

چگونه نمودار انباشت/توزیع را بخوانیم؟

خط انباشت/توزیع مانند نمودار قیمت می‎تواند سه حالت داشته باشد:

• صعودی
• نزولی
• صاف (فِلَت)

در نتیجه، ما نه احتمال خواهیم داشت که به سه گروه تقسیم می‎شوند. در ادامه این موقعیت‎ها را با جزئیات بیشتری بررسی کرده و سیگنال‎هایی را که اندیکاتور در هر موقعیت تولید می‎کند تجزیه و تحلیل می‎کنیم.

خط A/D صعودی است

موقعیت‎های ایجاد شده در زمان صعودی بودن خط A/D شامل موارد زیر است:

1. خط A/D در حال افزایش بوده و قیمت هم در حال رشد است. این نشان دهنده یک سیگنال روند صعودی است که توسط خریدهای جدید حمایت می‎شود. این شرایط، یک سیگنال معاملاتی صعودی است. موقعیت‎های خرید را در نظر بگیرید.
2. خط A/D در حال افزایش و قیمت در حال کاهش است. یک واگرایی صعودی بین نمودارهای قیمت و اندیکاتور وجود دارد که اغلب در اصلاحات رخ می‎دهد. واگرایی مثبت به معنای ادامه روند صعودی قبلی است. در غیر این صورت، خط A/D پایین می‎آید و روند به سمت پایین تغییر می‎کند.
3. خط A/D در حال رشد بوده و قیمت ثابت می‎ماند. معامله گر باید برای ادامه حرکت صعودی آماده باشد، زیرا این اندیکاتور نشان می‎دهد که خریدهایی در بازار انجام می شود. هنگامی که شرکت کنندگان حجم مورد نیاز را جمع آوری کنند، یک حرکت قوی در قیمت آغاز می‎شود.

خط A/D نزولی است

موقعیت‎های ایجاد شده در زمان نزولی بودن خط A/D شامل موارد زیر است

1. خط A/D و قیمت هر دو در حال کاهش هستند. این نشان دهنده یک سیگنال روند نزولی است که توسط معاملات فروش‎ جدید حمایت می‎شود. این یک سیگنال نزولی است.
2. خط A/D در حال کاهش و قیمت در حال افزایش است. یک واگرایی نزولی بین نمودارهای قیمت و اندیکاتور وجود دارد که اغلب یکی از خصوصیات یک اصلاح است. واگرایی منفی نشان دهنده این است که بعد از پایان اصلاح، احتمالا روند نزولی ادامه خواهد یافت. در غیر این صورت، روند خط A/D  عوض شده و یک روند صعودی جدید شکل خواهد گرفت.
3. خط A/D در حال کاهش بوده و قیمت ثابت می‎ماند. این شرایط، نشانگر احتمال ادامه روند نزولی است زیرا اندیکاتور فروش فعال در بازار را نشان می‎دهد. با این حال، اندیکاتور انباشت/توزیع یک اندیکاتور پیشرو بوده و نشان دهنده سیگنال فروش است.

خط A/D ثابت است

1. خط A/D، مانند قیمت راکد است. یعنی روند مشخصی در بازار وجود نداشته یا نقدینگی بسیار پایین است. به احتمال زیاد، بازار در قیمت‎های ثابتی معامله می‎شود. اندیکاتور هیچ سیگنالی تولید نمی‎کند. در این مورد، معامله با استفاده از اندیکاتور انباشت/توزیع توصیه نمی‎شود.
2. خط A/D در حالی که قیمت در حال افزایش است، ثابت می‌ماند. این نشان دهنده واگرایی است. بازار احتمالاً در آینده نزدیک روند نزولی خواهد داشت؛ زیرا افزایش قیمت با افزایش حجم تأیید نمی‎شود.
3. خط A/D همچنان همراه با کاهش قیمت، ثابت باقی می‎ماند. این موضوع نشان دهنده همگرایی است. کاهش قیمت توسط حجم معاملات پشتیبانی نمی‏شود، بنابراین قیمت می‌‏تواند بزودی حرکت صعودی را آغاز کند. ورود به معاملات فروش توصیه نمی شود. در این شرایط باید برای افزایش قیمت آماده بود.

چگونه از اندیکاتور انباشت/توزیع استفاده کنیم؟

اندیکاتور انباشت توزیع برای تایید روند و جستجوی نقاط محوری (پیوت) استفاده می‎شود که زمانی که خط اندیکاتور از نمودار قیمت منحرف بشود، پدیدار می‎شود.

به طور کلی پذیرفته شده است که در یک روند صعودی، اکثر قیمت‎های بسته شدن نزدیک به سقف دوره معاملاتی شکل می‎گیرند. ورود خریداران جدید به بازار با افزایش حجم و در نتیجه افزایش قیمت همراه است.

در یک روند نزولی، وضعیت برعکس است: بیشتر قیمت‎های بسته شدن نزدیک به کف دوره معاملاتی شکل می‎گیرند. ظهور فروشندگان جدید در بازار نیز با افزایش حجم همراه است که در نتیجه‎ی آن، قیمت کاهش می‎یابد.

بنابراین با استفاده از اندیکاتور انباشت/توزیع می‎توان به افزایش حجم معاملات پی برد که معمولاً منجر به ادامه روند صعودی یا نزولی می‎شود. این اندیکاتور همچنین به مشخص کردن جریان نقدینگی کمک می‎کند. اگر منحنی اندیکاتور افزایش یابد، علاقه خریداران افزایش می‎یابد. اگر منحنی کاهش یابد، شروعی برای تسلط فروشندگان بر بازار خواهد بود.

اندیکاتور A/D برای تولید سیگنال‎های زیر استفاده می‎شود:

• تایید روند؛
• واگرایی (انحراف روند اندیکاتور از نمودار قیمت)؛
• الگوهای تحلیل تکنیکال.

تایید روند با A/D

برای تأیید روند با استفاده از A/D، ابتدا باید اندیکاتور را به نمودار اضافه کنید. سپس، تعیین کنید که آیا حرکت قیمت جهت واضحی دارد یا خیر. اگر خط اندیکاتور به دنبال قیمت رشد کند و نقاط کف و سقف‎ مشابهی را تشکیل دهد، روند تایید شده در نظر گرفته می‎شود.

مثال بالا نمودار 4 ساعته فیوچرز نفت (CL#) را نشان می‎دهد. در اینجا می‎بینید که قیمت در حال رشد است و هر کف و سقف جدید، بالاتر از قیمت‎های قبلی است. حالا همان کف و سقف‎ها را در خط A/D علامت گذاری می‎کنیم.

در این حالت، خط A/D و همچنین نمودار قیمت در حال رشد است. کف و سقف‎های جدید نیز بالاتر از موارد قبلی شکل می‎گیرند.

در نتیجه، روند صعودی در فیوچرز نفت (CL#) تایید شده و می‎توانید پوزیشن‌های خرید باز کنید.

واگرایی روند در A/D

واگرایی بین نمودار قیمت و خط اندیکاتور نشان دهنده یک اصلاح احتمالی است. برای تشخیص تفاوت‌ها، جهت‌های نمودارها نیز مقایسه شده و سپس کف و سقف‌های کلیدی در هر دو ذکر می‌شوند.

اگر قیمت یک حرکت نزولی جدید ایجاد کند و نمودار اندیکاتور A/D یک کف بالاتر از کف قبلی یا در همان سطح تشکیل دهد، همگرایی رخ می‎دهد. در این حالت، یک سیگنال برگشتی تشکیل شده است. روند نزولی تایید نشده و احتمال اصلاح صعودی یا تغییر روند وجود دارد.

شرایط دیگری را برای واگرایی در یک روند نزولی در نظر بگیرید. اگر خط A/D یک کف پایین‎تر از کف قبلی و نمودار قیمت یک کف جدید بالاتر از کف قبلی یا در همان سطح ایجاد کند، یک سیگنال برگشتی ظاهر می‌شود. در این مورد روند تایید نشده و خطر اصلاح یا تغییر روند وجود دارد.

به نمودار بازه زمانی 4 ساعته فیوچرز طلا GC# نگاه کنید. تا نقطه مشخص شده، قیمت در یک روند نزولی مشخص معامله می‎شد. نمودار نشان می‌دهد که قیمت یک کف بالاتر از کف قبلی و خط انباشت توزیع یک کف پایین تر از کف قبلی تشکیل داده است. یک واگرایی پدیدار شده است و این یک سیگنال مطمئن برای معامله در جهت مخالف روند، یعنی سیگنالی برای خرید است.

در اینجا، می بینید که پس از اینکه واگرایی در یک روند نزولی ظاهر شد، بلافاصله یک روند صعودی شروع می‎شود. قیمت یک سقف جدید بالاتر از سقف قبلی ثبت می‎کند؛ در حالی که خط A/D سقف جدیدی را در سطح سقف قبلی تشکیل می‎دهد.

اگر به صورت ذهنی سقف‎های نمودار قیمت را به هم و سقف‎های نمودار A/D را نیز به هم دیگر و با خطوط مستقیم وصل کنید، می‎بینید که خطوط در جهت مخالف هم حرکت می‎کنند. این به معنی آن است که یک واگرایی شکل گرفته است؛ نشانه‎ای مطمئن از یک اصلاح قریب الوقوع یا برگشت روند است. پس از ایجاد واگرایی در یک روند صعودی، قیمت کاهش یافته و یک اصلاح نزولی آغاز می‎شود.

A/D الگوهای

اندیکاتور A/D علاوه بر تایید روند و ایجاد واگرایی، می‎تواند الگوهایی را در خودش نشان بدهد. در عین حال، رخ دادن این الگوها کاملاً محتمل است زیرا حجم را در نظر می‎گیرند. دومین مزیت الگوهای انباشت/توزیع این است که تمایل دارند قبل از ایجاد سیگنال‎های مشابه در نمودار قیمت، ظاهر شوند. این مزیت امکان ورود زودهنگام و در قیمت‎های بهتر را به شما می‎دهد.

نمودار بالا یک الگوی شکست کاذب( شکست کاذب سقف پیشین قیمت) و به دنبال آن یک کاهش شدید را نشان می‎دهد. توجه داشته باشید که پس از شکل‌گیری الگو، قیمت‌ در سودآورترین شرایط ممکن برای معامله فروش بوده است.

این تصویر دو الگوی"1-2-3" را در خط A/D نشان می‎دهد. همان طور که می‎بینیم، ایجاد الگوی اول منجر به برگشت روند و ایجاد الگوی دوم باعث ادامه روند شد.

مثال بالا نشان دهنده یک شکست کاذب (شکست کاذب کف قیمت) در یک روند نزولی است که یک تغییر روند صعودی را به دنبال داشت.

در نهایت، نمودار بالا دو الگوی دو دره (double bottom) را نشان می‎دهد که در یک روند نزولی شکل گرفته و امکان معامله در اصلاح قیمت را فراهم کرده است.

معامله الگوهای خط A/D با معامله الگوهای نمودار قیمت تفاوتی ندارد. به عنوان یک اصل، باید منتظر بمانید تا یک الگو شکل بگیرد. سپس، هنگامی که کف یا سقف کلیدی نمودار بروز می‎شود، بسته به جهت شکل‎گیری الگو، سیگنال خرید یا فروش تولید می‎شود.

سایر الگوهای تحلیل تکنیکال مانند سه دره (triple bottom)، سه قله (triple top)، پرچم سه گوش (pennant)، پرچم (flag)، مثلث‎های مختلف و بقیه الگوها به خوبی در نمودار اندیکاتور انباشت/توزیع عمل می‎کنند.

مقایسه‎ی انباشت/توزیع با اندیکاتور حجم تعادلی (OBV)

اندیکاتور حجم تعادلی یا OBV یکی از اولین اندیکاتورهایی است که برای بررسی جریان نقدینگی ساخته شده است. این اندیکاتور در سال 1963 توسط جو گرانویل ساخته شد.

OBV بر اساس اصول زیر کار می‎کند:

• اگر شمعدان کنونی بالاتر از شمعدان قبلی بسته شود، حجم کندل فعلی به حجم کندل قبلی اضافه می‎شود
• اگر قیمت بسته شدن شمعدان کنونی کمتر از قیمت بسته شدن شمعدان قبلی باشد، حجم شمعدان قبلی از قبلی کم می شود. در این حالت، حجم معاملات می تواند منفی باشد.

بنابراین، اندیکاتور OBV حجم‌ها را در هنگام افزایش قیمت جمع کرده و زمانی که قیمت کاهش یابد، حجم‌ها را از هم کم می‎کند. خط OBV حجم انباشته شده را منعکس می‎کند. همان طور که در اندیکاتور انباشت/توزیع، یک خط صعودی نشان دهنده روند صعودی و یک خط نزولی، نشان دهنده روند نزولی است. هر دو ابزار اندیکاتور‎های مبتنی بر حجم هستند.

اندیکاتور OBV فشار و قدرت خرید و فروش را اندازه گیری می‎کند. مقادیر آن با افزودن حجم در روزهای افزایشی و کم کردن آن در روزهای کاهشی محاسبه می‎شود.

اندیکاتور A/D فرمول محاسباتی پیچیده‎تری دارد و قیمت بسته شدن شمعدان را نسبت به سقف و کف آن در نظر می‎گیرد. اگر قیمت شمعدان در نزدیکی سقف بسته شود، ارزش پوزیشن به هنگام بسته شدن مثبت خواهد بود. یعنی در آینده حجم این شمعدان به حجم مجموع افزوده خواهد شد. اگر قیمت شمعدان در نزدیکی کف بسته شود، ارزش پوزیشن به هنگام بسته شدن منفی خواهد بود. یعنی در نتایج آتی حجم این شمعدان از حجم مجموع کاسته خواهد شد.

اندیکاتور A/D بازار را متفاوت و عمیق‎تر از شاخص OBV تحلیل می‎کند. با این حال، آن‌ها به یک صورت استفاده شده و فشار خرید و فروش را اندازه‎گیری می‎کنند. همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‎شود، خطوط آنها اغلب رفتار هم دیگر را تکرار می‎کنند.

مقایسه A/D با CMF (جریان نقدینگی چایکین)

جریان نقدینگی چایکین (CMF) نیز توسط Marc Chaikin، معامله گر و تحلیلگر، ایجاد شد؛ این ابزار به دسته‎ی ابزارهای پیچیده تعلق دارد. همراه با اندیکاتور و اسیلاتور انباشت/توزیع چایکین، خط جریان نقدینگی تجمعی یک سیستم معاملاتی مستقل را برای تجزیه و تحلیل قیمت سهام تشکیل می‎دهد.

اندیکاتور جریان پول چایکین یک اندیکاتور تکنیکال از دسته اسیلاتورها(نوسانگرها) است. مقدار آن از یک تا منفی یک متغیر است:

• -1 به معنی حداکثر روند نزولی است
• 1 به معنی حداکثر روند صعودی است

تنظیمات این اندیکاتور فقط یک پارامتر دارد؛ دوره زمانی. دوره زمانی بازه‎ای است که برای محاسبه مقدار اندیکاتور استفاده می‎شود که به طور پیش فرض عدد 20 است.

از آن جایی که چایکین روندهای قیمت را در بازار سهام تحلیل می‎کرد، تمام ابداعات او برای بازه‌های زمانی بلند-مدت ساخته شده است؛ به طور ایده‎آل برای بازه‌ زمانی روزانه.

فرمول CMF به شکل زیر است:

این فرمول بسیار به فرمول اندیکاتور A/D شبیه است و تنها تفاوت آن، در دوره (Period) است. به نظر می‎رسد که CMF برای تعداد دوره‎های مشخص شده‎ای محاسبه می‎شود و اندیکاتور انباشت/توزیع کل حجم تجمعی را خلاصه می‎کند. بنابراین، مقدار CMF به اعداد از -1 تا 1 محدود بوده در حالی که A/D می‎تواند هر مقداری را نشان دهد.

همچنین در نحوه نمایش این دو اندیکاتور تفاوت‎هایی وجود دارد:

• A/D یک منحنی است که افزایش یا کاهش یافته و اغلب از نمودار قیمت پیروی می‎کند.
• CMF یک منحنی است که از بالا و پایین محدود شده و اغلب در یک محدوده بین سقف و کف در نوسان است؛ در نتیجه شبیه اسیلاتورهای دیگر است.

در حالی که شاخص A/D روندها را شناسایی و تأیید می‎کند، CMF بیشتر پایان این روندها را تشخیص داده و نشان می‎دهد که زمان بستن یک معامله فرا رسیده است.

درست مانند A/D، CMF سیگنال‎های واگرایی تولید می‎کند که به دلیل یک دوره از پیش تعیین شده 20 روزه این واگرایی‎ها بیشتر رخ می‎دهند.

به طور خلاصه، می‎توان گفت که اندیکاتور A/D برای معامله کردن بر اساس روندها مناسب‎تر بوده زیرا عملکرد اصلی آن تأیید روند و دادن سیگنال برای ورود به معامله پس از کامل شدن اصلاح است. اندیکاتور CMF برای معاملات محدوده‎های رنج مناسب‎تر است. CMF مانند هر اسیلاتور دیگری، نقاط بحرانی را در ناحیه‎ای نشان می‌دهد که مومنتوم قدرت خود را از دست داده و یک سیگنال برگشت روند ظاهر می‎شود. هیچ یک از ابزارها یک اندیکاتور مستقل نبوده و باید با سایر اندیکاتورهای تکنیکال تکمیل شوند. البته، هیچ سیگنال ارائه شده توسط یک ابزار تکنیکال نباید به تنهایی به عنوان توصیه سرمایه‎گذاری در نظر گرفته شود. معامله‎گران باید به قوانین مدیریت ریسک پایبند بوده و امور مالی خود را عاقلانه مدیریت کنند تا از از دست دادن سریع پول از حساب‎های سرمایه گذار خرد جلوگیری کنند.

مزایا و معایب اندیکاتور A/D

اندیکاتور A/D ابزار مفیدی در معاملات است. این اندیکاتور می‎تواند روند را تأیید کرده و در صورت واگرایی، یک سیگنال اولیه ارسال کند که می‎تواند نشان دهنده اصلاح یا ادامه روند باشد.

با این حال، اندیکاتور انباشت توزیع اشکالاتی دارد. برای راحتی کار، مزایا و معایب ابزار را در جدول زیر شرح می‎دهیم.

اندیکاتور A/D یک سیستم معاملاتی کامل نیست، اما می‎تواند ابزار کمکی خوبی برای انتخاب جهت معاملات در یک سیستم روند باشد. توصیه می‎شود سیگنال‎های A/D را با سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال تایید کنید. برای استفاده از اندیکاتور برای معاملات فارکس، بهتر است ابتدا نمودارهای آتی(فیوچرز) ارز را تحلیل کرده و سپس نتایج را به نمودار اسپات انتقال دهید.

 نتیجه‎گیری

مارک چایکین، یک ابزار منحصر به فرد برای تجزیه و تحلیل بازار ابداع کرده است. این اندیکاتور علاوه بر قیمت، حجم را تحلیل می‎کند و حجم موتور محرک بازار است.

علاوه بر این، استفاده از این اندیکاتور آسان بوده و قطعا ارزش امتحان کردن را دارد.

اگر فعالان بازار معاملات‎ خرید بیشتری باز کنند (انباشت سفارش‎های خرید)، خط A/D افزایش می‎یابد. اگر حجم کل فروش در دوره‎ی زمانی افزایش یابد، خط اندیکاتور به سمت پایین حرکت می‎کند. با توجه به تفسیر ساده آن کافی است یک بار به نمودار اندیکاتور نگاهی بیندازید تا متوجه شوید که ورود به معاملات در کدام جهت سودآور است.

اگر به سیگنال‌های واگرایی تسلط داشته باشید، می‌توانید درک کنید که روند فرسوده شده است. در این صورت، می‎توانید طی یک اصلاح وارد معامله شوید. همچنین پس از اتمام اصلاح، اندیکاتور معمولاً سیگنال مرتبط با روند را تولید می‎کند که جهت ادامه حرکت را نشان می‎دهد.

مانند هر ابزار تحلیل تکنیکال، شاخص A/D دارای معایبی است. با این حال، اگر به وضوح درک کنید که برای چه اهدافی استفاده می‎شود و همچنین از ابزارهای تحلیل تکنیکال بیشتری(سایر اندیکاتورها، سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای پرایس اکشن و غیره) استفاده کنید، می‎توانید یک سیستم معاملاتی سودآور بر اساس A/D ایجاد کنید.