افزایش دلار در میان ارزیابی تنش‌های تجاری توسط بازارها. پیش‌بینی در تاریخ 13.03.2025

۲۰۲۵.۰۳.۱۳ ۲۰۲۵.۰۳.۱۳ افزایش دلار در میان ارزیابی تنش‌های تجاری توسط بازارها. پیش‌بینی در تاریخ 13.03.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

نرخ دلار آمریکا مقدار قابل توجهی از عوامل منفی را در نظر گرفته است. سرمایه‌گذاران نگران رکود اقتصادی احتمالی هستند که هنوز به نظر دور از دسترس است. در مقابل، یورو در برابر جنگ‌های تجاری نگرانی ندارد. بیایید در مورد این موضوعات بحث کنیم و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• جنگ تجاری بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا آغاز شده است.
• اقتصاد ایالات متحده هنوز فاصله زیادی با رکود دارد.
• شور و هیجان در آلمان به اوج خود رسیده است.
• معاملات فروش کوتاه‌-مدت را می‌توان با اهدافی در سطوح  1.0825 و 1.0715 باز کرد.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

بر اساس گفته‌های رئیس‌جمهور ایالات متحده، تصمیم اتحادیه اروپا برای پاسخ به تعرفه‌های فولاد و آلومینیوم با اعمال تعرفه‌های خود بر واردات کالاهای آمریکایی به ارزش 26 میلیارد یورو، الگویی از ضرب‌المثل "چشم در برابر چشم" را نشان می‌دهد. به گفته دونالد ترامپ، تشکیل اتحادیه اروپا با هدف بهره‌برداری از ایالات متحده بوده است. جنگ تجاری در حال آغاز است، اما نرخ تبادل EURUSD هنوز نشانه‌های فوری از واکنش نشان نمی‌دهد.

افزایش سریع ارزش یورو در برابر دلار آمریکا باعث شده است که بانک‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی‌های خود را بازنگری کنند. برای نمونه، UBS که پیش‌تر پیش‌بینی کرده بود که این جفت-ارز اصلی در ماه ژانویه به برابری برسد، اکنون رشد تا 1.12 را تا پایان سال پیش‌بینی می‌کند. عوامل اصلی این تغییر شامل تعهد رئیس‌جمهور ترامپ به مقابله با رکود در ایالات متحده، اقدامات محرک مالی اروپا و تحولات غیرمنتظره در روابط تجاری بین واشنگتن و اتاوا است.

در همین هنگام، Nordea پتانسیل افزایش نرخ EURUSD را محدود می‌بیند و پیش‌بینی می‌کند که طی سه ماه آتی به 1.04، به دلیل تنش‌های تجاری جاری، کاهش یابد. بازگشت روایت قبلی در صورتی امکان‌پذیر است که دونالد ترامپ محرک‌های مالی را که از اقتصاد ایالات متحده حمایت می‌کند در حالی که تعرفه‌ رقبای آن را کاهش می‌دهد، اجرا کند. داده‌های اخیر تورم ایالات متحده برای ماه فوریه ممکن است آغاز این فرآیند را نشان دهد.

نرخ تورم آمریکا

منبع: Wall Street Journal.

در نگاه نخست، کاهش سرعت در شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده و شاخص‌های اصلی به 0.2% نسبت به ماه پیش (m/m) باعث شد جفت-ارز EURUSD مقاوم باقی بماند. احتمال از سرگیری چرخه انبساط پولی فدرال رزرو در ماه مه افزایش یافته است و دلار آمریکا با یک مانع دیگر مواجه شده است. با این وجود، بازارها بر این باورند که تعرفه‌های بعدی که توسط کاخ سفید اعمال می‌شوند ممکن است شاخص‌های CPI و PCE را شتاب بخشند. این تعرفه‌ها هنوز در انتظارات بازار لحاظ نشده‌اند و به روند کاهش تورم اجازه توسعه داده‌اند. داده‌های آتی در ماه‌های مارس و آوریل بینش بیشتری در مورد واکنش بازار ارائه خواهند داد.

پیش‌بینی‌های کنونی نامشخص هستند. این عدم قطعیت به‌ویژه با توجه به طبیعت متغیر سیاست‌های دونالد ترامپ برجسته‌تر می‌شود. در حالی که در دوره نخست ریاست‌جمهوری او، سرمایه‌گذاران نمی‌دانستند کدام تعرفه‌ها لغو خواهند شد و کدام‌ها نه، اکنون اذعان دارند که درد کوتاه‌-مدت وسیله‌ای برای دستیابی به برنامه "آمریکا را دوباره بزرگ می‌سازیم" است.

در حالی که بازارها بر این باورند که این درد شدید نشانه‌ای روشن از رکود است، بحث در مورد رکود اقتصادی در ایالات متحده هنوز زود است. نرخ‌های دلار آمریکا بیش از حد نزولی هستند. در مقابل، یورو خوش‌بینی قابل توجهی نشان داده است، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار دارند که اقدامات محرک مالی تأثیر مثبتی قابل توجهی بر تولید ناخالص داخلی آلمان داشته باشد. با این وجود، این امر زمان می‌برد تا محقق شود، زیرا قانون اساسی آلمان هنوز اصلاحات لازم را تجربه نکرده است.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

با توجه به جنگ تجاری جاری که در آن اتحادیه اروپا به وضوح بازنده است، احتمال اصلاح در جفت-ارز EURUSD در حال افزایش است؛ از این رو، پیشنهاد می‌شود انجام معاملات فروش را مدنظر قرار داده و آن‌ها را به معاملات فروش باز شده در 1.089، با تارگت‌های تعیین شده در سطوح 1.0825 و 1.0715، بیفزایید.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی