شایعات باعث نوسانات شدید بازار شدند. پیش‌بینی در تاریخ 08.04.2025

۲۰۲۵.۰۴.۰۸ ۲۰۲۵.۰۴.۰۸ شایعات باعث نوسانات شدید بازار شدند. پیش‌بینی در تاریخ 08.04.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

وقتی سرمایه‌گذاران در حالت اضطراب هستند، حتی یک خبر کوچک می‌تواند طوفانی در بازارهای مالی ایجاد کند. جفت-ارز EURUSD به دلیل شاخص S&P 500 یک نوسان شدید را تجربه کرده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.

نکات کلیدی

• شایعات تعویق تعرفه‌های آمریکا باعث بروز نوسان در بازار شده است.
• چین برای جنگ تجاری با آمریکا آماده می‌شود.
• اتحادیه اروپا در حال بررسی راه‌های مذاکره است.
• معاملات فروش جفت EURUSD را می‌توان در بازگشت از سطوح 1.100 و 1.105 باز کرد.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

یک جرقه‌ می‌تواند آتشی را شعله‌ور کند. این جرقه یک شایعه در رسانه‌های اجتماعی بود که ادعا می‌کرد کاخ سفید در نظر دارد تعرفه‌ها را متوقف کند. سرمایه بازار سهام آمریکا بلافاصله به 2.4 دلار تریلیون افزایش یافت، اما به همان میزان کاهش یافت زمانی که این خبر جعلی اعلام شد. با توجه به وابستگی نزدیک جفت-ارز EURUSD به شاخص‌های سهام، نوسانات بعدی این جفت ارز نباید تعجب‌برانگیز باشد.

تعرفه‌های آمریکا اعمال شده‌اند، اما همچنان عدم اطمینان در بازار وجود دارد. بازارها از تحولات جاری لذت نمی‌برند، به همین دلیل شاخص S&P 500 با سریع‌ترین سرعت از سال 1945، به استثنای دوره همه‌گیری، وارد منطقه نزولی شده است. بر اساس نظرسنجی انجام شده توسط گلدمن ساکس در ماه مارس، سرمایه‌گذاران افزایش متوسط تعرفه‌های وارداتی را به 8.6% پیش‌بینی کرده بودند. با این وجود، رقم واقعی فراتر از انتظارات بوده و به بیش از 20% رسیده است.

آستانه ورود به بازار نزولی برای شاخص S&P 500

منبع: Bloomberg.

بازارها نسبت به وعده دونالد ترامپ برای اعمال تعرفه‌های متقابل که به‌مراتب بالاتر از حد انتظار بوده، بی‌تفاوت باقی مانده‌اند. برای نمونه، میانگین تعرفه‌های ویتنام 9.4% است، در حالی که آمریکا تعرفه‌ای 46% بر این کشور اعمال می‌کند. اختلاف مشابهی در مورد تایوان قابل مشاهده است، جایی که تعرفه‌ها به ترتیب 2% و 32% هستند. واشنگتن تلاش می‌کند با اعمال این تعرفه‌ها تجارت خارجی را متعادل کند، اما تعرفه‌ها قوی‌ترین ابزار در این زمینه نیستند.

در پاسخ، کشورها رویکردهای متفاوتی را در پیش گرفته‌اند. برخی مانند اسرائیل متعهد به حل عدم تعادل تجاری با اعمال تعرفه‌های متقابل صفر شده‌اند. برعکس، چین رویکرد متفاوتی اتخاذ کرده و تصمیم گرفته است که بلافاصله از واشنگتن انتقام نگیرد. پکن تعرفه‌های تلافی‌جویانه 34% وضع کرده و پس از آنکه دونالد ترامپ وعده افزایش آن‌ها به میزان 50% دیگر، یعنی مجموعاً 104% را داد، اعلام کرد که پاسخ متقابل خواهد داد.

اتحادیه اروپا به نظر می‌رسد رویکردی استراتژیک‌تر اتخاذ کرده است. این اتحادیه تعرفه‌ها را به تدریج کاهش می‌دهد. بروکسل به سرعت تعرفه‌هایی بر فولاد و آلومینیوم معادل $26 میلیارد از صادرات آمریکا اعمال کرد. پاسخی به تعرفه‌های عمومی 20% هنوز در دست بررسی است. اتحادیه اروپا رویکردی حساب‌شده اتخاذ کرده و به خود زمانی برای مذاکره و ارائه پیشنهادهایی که واشنگتن تاکنون رد کرده است، داده. به گفته دونالد ترامپ، نبود تعرفه‌های متقابل بر کالاهای تولیدی کافی نیست. اگر تعرفه‌های متقابل اعمال شود، این امر می‌تواند به آمریکا و اروپا این امکان را بدهد که در این زمینه علیه چین همکاری کنند.

بازده صنعتی جهانی

منبع: Bloomberg.

جنگ‌های تجاری برای سهام، که یکی از عوامل کلیدی برای جفت ارز EURUSD هستند، نامطلوب‌اند. در نتیجه، یورو در جلسه معاملاتی اروپا کاهش پیدا می‌کند و در جلسه معاملاتی آمریکا در فارکس افزایش می‌یابد. در همین هنگام، شاخص‌های EuroStoxx 50 و S&P 500 معمولاً با زیان بسته می‌شوند.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

با توجه به شرایط کنونی، باز کردن پوزیشن‌ها در نوسانات بازگشتی می‌تواند سودآور باشد. معاملات فروش جفت-ارز EURUSD را می‌توان در صورتی باز کرد که قیمت نتواند سطوح مقاومت 1.105 و 1.1 را آزمایش کند. معاملات خرید زمانی قابل بررسی است که قیمت به سطوح پشتیبانی 1.09–1.091 و 1.085 نزدیک شود.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی