دلار آمریکا همچنان برتری خود را حفظ می‌کند. پیش‌بینی در تاریخ 23.04.2025

۲۰۲۵.۰۴.۲۳ ۲۰۲۵.۰۴.۲۳ دلار آمریکا همچنان برتری خود را حفظ می‌کند. پیش‌بینی در تاریخ 23.04.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

بازارها بی‌اعتمادی بیش از حدی به دلار آمریکا نشان دادند، که منجر به فروش گسترده دارایی‌های آمریکایی شد. به محض اینکه دولت ایالات متحده موضع خود را نسبت به فدرال رزرو و چین تعدیل کرد، فروشندگان EURUSD شروع به فشار بر قیمت‌ها به سمت پایین کردند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• دونالد ترامپ قرار نیست جروم پاول را اخراج کند.

• تعرفه‌های آمریکا کاهش خواهد یافت.

• اروپا و ژاپن بیشتر از جنگ تجاری آسیب خواهند دید.

• اگر جفت EURUSD به بالای 1.1425 برسد، می‌توان معاملات خرید را در نظر گرفت.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

ایالات متحده به این نتیجه رسیده است که واکنش آن به کاهش شاخص‌های سهام آمریکا نامتناسب بوده است، همانگونه که از اعمال تعرفه‌ها و انتقاد علنی از جروم پاول مشخص است. برکناری پاول می‌توانست اقدامی خودتخریبی برای دونالد ترامپ باشد، زیرا از دست دادن اعتماد به فدرال رزرو پیامدهای فاجعه‌باری برای دلار آمریکا به همراه داشت. خوشبختانه، رئیس‌جمهور ایالات متحده به موقع این موضوع را درک کرد که منجر به کاهش نرخ جفت-ارز EURUSD شد.

برکناری جروم پاول در حیطه اختیارات دونالد ترامپ نیست. با این وجود، او تمایل خود را برای نقش فعال‌تر پاول در کاهش نرخ بهره فدرال ابراز کرده است. عدم قطعیت پیرامون استقلال فدرال رزرو کاهش یافته است، که به فروشندگان EURUSD اجازه داده تا این جفت-ارز را به سمت پایین هُل دهند. وضعیت دلار آمریکا به‌عنوان یک ارز ذخیره اصلی احتمالاً تحت تأثیر نوسانات اخیر بازار قرار نخواهد گرفت. گلدمن ساکس باور دارد که دهه‌ها استثناگرایی آمریکایی به‌سرعت از بین نخواهد رفت، در حالی که بارکلیز اشاره می‌کند که از بین بردن یک قرن سلطه دلار زمان زیادی خواهد برد.

در عین حال، بازارها ممکن است پتانسیل فروش اوراق بهادار آمریکایی را بیش از حد برآورد کرده باشند، که می‌تواند منجر به کاهش نرخ جفت-ارز EURUSD شود. این موضوع به‌ویژه در زمینه پوزیشن‌های سفته‌بازی بیش از حد گسترش‌یافته در دلار آمریکا مرتبط است.

پوزیشن‌های سفته‌بازانه روی دلار آمریکا

منبع: Bloomberg.

بر اساس گزارش کِرِدی اَگریکول (Credit Agricole)، انتظار می‌رود ایالات متحده تعرفه‌ها را کاهش دهد. این عامل احتمالاً به کاهش تنش‌های تجاری کمک کرده و از شاخص S&P 500 و فروشندگان EURUSD پشتیبانی می‌کند. با این وجود، تعرفه‌های وارداتی همچنان بالاتر از سطح پیشین باقی خواهند ماند، که تأثیر بیشتری بر اقتصادهای صادرات‌محور منطقه یورو و ژاپن نسبت به ایالات متحده خواهد داشت. افزون بر این، دونالد ترامپ تمایل دارد از رویکرد تقابلی با چین دوری کند، زیرا تعرفه‌های 145٪ بیش از حد زیاد هستند؛ اگرچه ممکن است تعرفه‌ها به این سطح نرسند، اما به صفر نیز کاهش نخواهند یافت.

نوسانات دلار، یورو، و ین

منبع: Bloomberg.

اسکات بسنت نقش مهمی در افزایش اشتهای جهانی برای ریسک و تقویت دلار آمریکا ایفا کرد. در یک رویداد خصوصی، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده اعلام کرد که انتظار کاهش تنش در درگیری تجاری با چین را دارد.

احتمال کاهش ارزش یورو امکان‌پذیر است. این ارز ماهیت چرخه‌ای دارد، به این معنی که تمایل دارد در دوره‌های رکود اقتصادی جهانی ارزش خود را از دست بدهد. در این شرایط، تعدیل نزولی پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی جهانی توسط صندوق بین‌المللی پول (IMF) از 3.3٪ به 2.8٪ که حتی شدیدتر از آغاز درگیری روسیه-اوکراین است، یک عامل نزولی واضح برای جفت-ارز EURUSD است. این موضوع بسیار قابل توجه است، زیرا این سازمان معتبر پیش‌بینی نمی‌کند که اقتصاد ایالات متحده وارد رکود شود.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

از سوی دیگر، برخی دیدگاه متفاوتی دارند. موسسه امور مالی بین‌المللی پیش‌بینی می‌کند که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه سوم 0.8٪ و در سه‌ماهه چهارم 0.3٪ کاهش یابد. در حالی که ایالات متحده ممکن است توانایی تثبیت بازارها را داشته باشد، رسیدگی به چالش‌های اقتصادی نیازمند تلاش‌های بیشتری است. اقتصاد در حال سرد شدن این کشور احتمالاً به جفت ارز EURUSD کمک می‌کند تا روند صعودی خود را از سر بگیرد. در همین هنگام، ریسک‌های تثبیت میان‌-مدت این جفت-ارز در حال افزایش است. پوزیشن‌های خرید می‌توانند بالای سطح 1.1425 باز شوند.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی