چرخش سرمایه‌گذاران به سوی استراتژی خرید دارایی‌های آمریکایی. پیش‌بینی در تاریخ 13.05.2025

۲۰۲۵.۰۵.۱۳ ۲۰۲۵.۰۵.۱۳ چرخش سرمایه‌گذاران به سوی استراتژی خرید دارایی‌های آمریکایی. پیش‌بینی در تاریخ 13.05.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

استراتژی دونالد ترامپ این بود که شاخص S&P 500 را به پایین‌ترین سطح برساند و سپس یک بهبود چشمگیر را تا رکوردهای جدید هدایت کند. در حالی که رئیس‌جمهور آمریکا ثروت قابل توجهی جمع‌آوری کرده است، اقتصاد ایالات متحده شروع به تجربه مشکلات جدی کرده است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EURUSD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• آمریکا تعرفه‌های گمرکی بر چین را از 145 درصد به 30 درصد کاهش داد.
• شاخص‌های سهام و دلار آمریکا افزایش یافت.
• سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال 2025 تردید دارند.
• آزمایش پشتیبانی در 1.1065 مسیر جفت EURUSD را مشخص می‌کند.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

"ارزان بخر، گران بفروش." به نظر می‌رسد که دونالد ترامپ ممکن است بازارها را دستکاری کرده باشد. ابتدا در "روز آزادی‌" باعث کاهش شاخص‌های سهام آمریکا شد، سپس سرمایه‌گذاران را به خرید سهام در میان تعویق 90 روزه تعرفه‌ها ترغیب کرد. از آن زمان، شاخص S&P 500 با 14٪ افزایش روبه‌رو شده و استراتژی "فروش دارایی‌های آمریکایی" جای خود را به "خرید دارایی‌های آمریکایی" داده است. در نتیجه، شاخص دلار آمریکا بزرگ‌ترین رشد روزانه خود را از زمان انتخابات نوامبر تجربه کرد، زیرا تعرفه‌های واردات کالاهای چینی از 145٪ به 30٪ کاهش یافت.

عملکرد شاخص دلار آمریکا

منبع: Bloomberg.

تغییر اخیر در روابط با پکن هم ناگهانی و هم غیرمنتظره بود. در آستانه نشست آتی آمریکا و چین در سوئیس، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اعلام کرد که اعمال تعرفه 80٪ راه‌حل منصفانه‌ای خواهد بود. وزیر بازرگانی آمریکا، هاوارد لوتنیک، پیشنهاد کرد که افزون بر تعرفه 34٪، یک تعرفه جداگانه 20٪ نیز به دلیل نگرانی‌های مربوط به فنتانیل اعمال شود. در نهایت، این رقم روی 30٪ تثبیت شد.

احتمال وقوع رکود اقتصادی به‌ گونه چشمگیری کاهش یافته است، و بازار مشتقات پیش‌بینی‌های خود را برای مقیاس سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو از 75 واحد پایه قبل از توافق با چین به 56 واحد پایه تعدیل کرده است. شایعاتی در جریان است که بانک مرکزی در سال 2025 نرخ بهره را کاهش نخواهد داد. روشن است که صرف‌نظر از مقایسه با تعرفه‌های پیشین، تعرفه‌های کنونی پیش‌تر به اقتصاد آمریکا آسیب زده‌اند. انتظار می‌رود نشانه‌هایی از کند شدن بازار کار در ماه مه پدیدار شود، و تورم در ماه ژوئن شتاب بگیرد.

انتظارات بازار در مورد نرخ فدرال رزرو

منبع: Bloomberg.

اگر چشم‌انداز اقتصادی سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها تغییر کند و منجر به افزایش زودهنگام قیمت‌های مصرف‌کننده شود، جفت-ارز EURUSD ممکن است با فشار نزولی بیشتری مواجه شود. در صورت عدم وقوع رکود، احتمالاً فدرال رزرو سیاست پولی انبساطی را کنار خواهد گذاشت.

در این راستا، سرمایه‌گذاران توجه ویژه‌ای به گزارش تورم ماه آوریل آمریکا دارند. برای مدت طولانی، آمارهای کلان اقتصادی تحت‌الشعاع سیاست تجاری دولت آمریکا قرار داشتند؛ اما شرایط کنونی نشان‌دهنده احیای اهمیت این آمارها است.

بر اساس گزارش بلومبرگ، تعرفه‌های اصلاح‌شده احتمالاً تولید ناخالص داخلی آمریکا را 1.5 واحد درصد کاهش داده و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی را طی یک تا دو سال آینده 0.9 واحد درصد افزایش خواهد داد. در حالی که اقدامات دونالد ترامپ ممکن است بر شاخص‌های سهام تأثیر گذاشته باشد، دلار آمریکا ویژگی استثنایی سنتی خود را از دست داده است. در این شرایط، عقب‌نشینی جفت ارز EURUSD محدود خواهد بود، هرچند ممکن است در کوتاه‌مدت ادامه یابد.

نتیجه به داده‌های تورم بستگی خواهد داشت. افزایش تورم به‌عنوان یک شاخص حیاتی عمل خواهد کرد و تعیین می‌کند که آیا دلار آمریکا همچنان به‌طور مستقیم با شاخص‌های بازار سهام همسو خواهد شد یا خیر. به‌طور نظری، هر چه قیمت‌ها بالاتر باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر خواهد بود، که این امر برای شاخص S&P 500 نامطلوب خواهد بود. آیا این خبر برای دلار آمریکا مثبت خواهد بود یا منفی؟

برنامه هفتگی معاملاتی EURUSD

اگر جفت-ارز EURUSD از سطح پشتیبانی کلیدی 1.1065 گذر کند، می‌توان موقعیت‌های فروش را در نظر گرفت و آن‌ها را به موقعیت‌های ایجاد‌شده در سطح 1.1325 افزود. در مقابل، اگر این جفت-ارز نتواند سطح پشتیبانی را بشکند، می‌توان معاملات خرید را آغاز کرد.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی