دلار: عجله کار شیطانه! پیش‌بینی در تاریخ 09.05.2025

۲۰۲۵.۰۵.۰۹ ۲۰۲۵.۰۵.۰۹ دلار: عجله کار شیطانه! پیش‌بینی در تاریخ 09.05.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

دولت ایالات متحده توافق با بریتانیا را به‌عنوان یک مدل معرفی می‌کند—اما در واقع، این توافق فاصله زیادی با یک نمونه‌ی مطلوب دارد. با این وجود، بازارها همچنان روایت کاخ سفید را باور کرده و دلار آمریکا را خریداری می‌کنند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• ایالات متحده و بریتانیا یک توافق تجاری امضا کردند.
• سرمایه‌گذاران روی کاهش تعرفه‌ها شرط‌بندی می‌کنند.
• بازار مشتقات در حال کاهش انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است.
• بازگشت EUR/USD از سطح 1.117 دلیلی برای تغییر موقعیت‌های فروش به خرید خواهد بود.

پیشبینی بنیادی هفتگی دلار

کاخ سفید بیش از حد دست‌دست می‌کند. اکنون مشخص شده است که برنامه اصلی واشنگتن، شوک دادن به بازارها از طریق اعلام تعرفه‌های بالا بود، سپس پیش از آنکه این تعرفه‌ها آسیب جدی به اقتصاد آمریکا وارد کنند، به سرعت وارد مذاکرات برای توافقات تجاری شود. اما چین و کانادا عجله‌ای برای تسلیم شدن در برابر آمریکا ندارند. اروپا تهدید به اعمال تعرفه‌های تلافی‌جویانه کرده است و ژاپن به فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا اشاره می‌کند. تنها گزینه باقی‌مانده، عجله برای یک توافق به‌ظاهر بزرگ است.

اگر کشوری سزاوار یک توافق خوب بود، آن بریتانیا بود. آمریکا با بریتانیا مازاد تجاری دارد و رهبر آن، کی‌یِر استارمر، روابط خوبی با دونالد ترامپ دارد. اما در واقع، بریتانیا یک توافق نامطلوب دریافت کرد. صادرات آن با تعرفه 10% مواجه خواهد شد، که از 2.4% افزایش یافته است، در حالی که کشاورزان آمریکایی دسترسی آزاد به بازار کشاورزی بریتانیا پیدا می‌کنند.

تجارت خارجی ایالات متحده با سایر کشورها

منبع: Wall Street Journal.

نماینده تجاری ایالات متحده، جیمیسان گریر، توافق واشنگتن-لندن را به‌عنوان الگویی برای سایر کشورها معرفی کرد. اما ING با این نظر مخالف است. بریتانیا یکی از معدود کشورهایی است که موضع تجاری خنثی با ایالات متحده دارد؛ سایر کشورها در موقعیت بسیار بدتری قرار دارند. ترامپ نیز این دیدگاه را تأیید کرده و گفته است که بریتانیا توافق خوبی دریافت کرده است، اما سایر کشورهایی که مازاد تجاری بالایی دارند و "احترام" کافی برای آمریکا قائل نیستند، با تعرفه‌های نهایی بالاتری مواجه خواهند شد.

کپیتال اِکونومیکس (Capital Economics) اشاره می‌کند که عجله کاخ سفید برای نمایش پیشرفت در توافق، به‌ویژه پیش از مذاکرات کلیدی با چین، نشانه‌ای از ناامیدی است.

با این وجود، بازارها آنچه را که می‌خواهند می‌بینند. طمع بر بازارها حاکم است، از این رو خبر توافق بریتانیا باعث افزایش شاخص‌های سهام آمریکا شد، که به خرس‌های EUR/USD اجازه داد قیمت‌ها را به زیر محدوده تثبیت پایین‌تر یعنی [1.128–1.138] دلار برسانند.

اگر تعرفه‌ها کاهش یابند، اقتصاد ایالات متحده ممکن است از رکود دوری کند. در این صورت، فدرال رزرو دلیل کمتری برای کاهش شدید نرخ بهره خواهد داشت، که موجب پشتیبانی از دلار خواهد شد. در واقع، پس از اعلام توافق واشنگتن-لندن، احتمال سه مرحله انبساط پولی در سال 2025 از 75% به 58% کاهش یافت، در حالی که احتمال دو گام از 20% به 30% افزایش یافت و احتمال تنها یک اقدام دو برابر شده و به 11% رسید.

انتظارات بازار در مورد نرخ‌های فدرال رزرو

منبع: Wall Street Journal.

برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD

اصلاح EUR/USD مدت‌ها به تأخیر افتاده بود، اما عجله کاخ سفید نشان می‌دهد که همه چیز تحت کنترل نیست. سرنوشت این جفت-ارز به آزمایش سطح پشتیبانی 1.117 دلار بستگی دارد. شکست این سطح، توجیهی برای افزودن بر پوزیشن‌های فروش باز شده در سطح 1.1325 دلار خواهد بود، در حالی که بازگشت قیمت نشان‌دهنده تغییر روند و بازگشت به موقعیت‌های خرید خواهد بود.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی