تعرفه‌های آمریکا ممکن است به سطح بی‌سابقه‌ای برسند. با این وجود، اگر متحدان آمریکا تصمیم به کاهش سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه خزانه‌داری بگیرند، دلار آمریکا به شدت آسیب خواهد دید. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- خطر رکود در اقتصاد آمریکا در حال افزایش است.
- کاخ سفید ممکن است تعرفه‌های بی سابقه‌ای وضع کند.
- فروش اوراق خزانه باعث کاهش تولید ناخالص داخلی ایالات متحده خواهد شد.
- اگر نرخ‌ها به بالای 1.0845 بروند، می‌توان معاملات خرید جفت EURUSD را باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
شفاف‌سازی در مورد مسئله تعرفه‌ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه و کاهش تأثیرات احتمالی اقتصادی ضروری است. طبق تحقیقات صندوق بین‌المللی پول (IMF)، عدم قطعیت طولانی‌مدت می‌تواند تأثیر منفی بر اقتصاد داشته باشد. اعلام اخیر تعرفه‌های واردات متقابل در روز "آزادی" در آمریکا این پرسش را ایجاد می‌کند که آیا این اقدام تأثیر مثبتی بر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده خواهد داشت یا خیر. ریسک‌های رکود در حال افزایش است که فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد می‌کند و جفت-ارز EURUSD را تقویت می‌کند.
گلدمن ساکس احتمال انقباض اقتصادی ایالات متحده طی 12 ماه آتی را از 20% به 35% افزایش داده است و دلیل آن را چشم‌انداز جنگ تجاری و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها اعلام کرده است. جی‌پی مورگان و مودیز آنالیتیکس پیش‌تر برآوردهای مشابهی منتشر کرده بودند. بر اساس تحلیل آن‌ها، احتمال وقوع رکود 40% است که عمدتاً به دلیل عدم قطعیت قابل توجه حول محور اعلامیه قریب‌الوقوع کاخ سفید در مورد تعرفه‌های متقابل بوده است که تأثیر منفی بر فرآیندهای برنامه‌ریزی داشته است. تعرفه‌های متوسط ممکن است به سطوح بی‌سابقه‌ای افزایش یابد و از نقطه مرجع کنونی 2.2% فراتر رود. این وضعیت حس فوریت و نگرانی را در میان کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان ایجاد می‌کند.
میانگین نرخ تعرفه ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
استراتژی دونالد ترامپ برای دستیابی به دو هدف متناقض شامل اعمال تعرفه بر واردات است. او قصد دارد بخش درآمدی بودجه ایالات متحده را افزایش دهد تا به نوعی تمدید دوره معافیت مالیاتی را جبران کند و همچنین سایر کشورها را مجبور به کاهش تعرفه‌های خود کند. با این وجود، اگر تعرفه‌های 2 آوریل در آینده کاهش یابد یا حذف شود، ارزش آن‌ها در تأمین خزانه‌داری زیر سؤال می‌رود.
متحدان ایالات متحده ممکن است آنچه کاخ سفید می‌خواهد انجام ندهند و در پاسخ، دارایی‌های خود از اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا را کاهش دهند. ترامپ قصد دارد ترازهای تجاری خارجی را برابر کند، اما کشورهایی که مازاد قابل توجهی با ایالات متحده دارند، تمایل دارند از این مازاد برای خرید اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا استفاده کنند.
در دهه گذشته، دارایی‌های خارجی از اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا از 6.1 تریلیون دلار به 8.5 تریلیون دلار افزایش یافته است. سهم آن‌ها به 30% رسیده است، که بزرگ‌ترین دارندگان شامل ژاپن با 1.06 تریلیون دلار، چین با 759 میلیارد دلار، لوکزامبورگ به نمایندگی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری اروپایی با 424 میلیارد دلار، و کانادا با 379 میلیارد دلار هستند.
اگر این کشورها الگوهای خرید کنونی خود را متوقف کنند یا شروع به کاهش سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه آمریکا کنند، احتمالاً بازدهی افزایش می‌یابد و یک مانع جدی برای اقتصاد ایالات متحده ایجاد می‌کند. شایان ذکر است که گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در سال 2025 نه یک بار، بلکه سه مرحله انبساط پولی انجام دهد. این سناریو می‌تواند فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد کند.
عملکرد دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
از سوی دیگر، شرکت وِلز فارگو پیش‌بینی می‌کند که شاخص دلار آمریکا به طور موقت کاهش یابد. این شرکت انتظار دارد که دلار آمریکا بسته به واکنش سایر کشورها به تعرفه‌های آمریکا، بین 1.5 تا 11 درصد تقویت شود.
برنامه معاملاتی روزانه EURUSD
روز "آزادی آمریکا" که در پیش است، احتمالاً موجب افزایش نوسان در بازار خواهد شد. جفت-ارز EURUSD احتمالاً نوسانات قابل توجهی را تجربه خواهد کرد که هم ریسک‌ها و هم فرصت‌هایی را برای معامله‌گران ایجاد می‌کند. می‌توان پوزیشن‌های خرید را چنانچه این جفت از مقاومت 1.0845 گذر کرد در نظر گرفت. برعکس، اگر قیمت‌ها به زیر سطح 1.078 کاهش یابند، می‌توان پوزیشن‌های فروش را باز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
