از دست رفتن اعتماد سرمایه گذاران نسبت به دلار آمریکا. پیش‌بینی در تاریخ 18.04.2025

۲۰۲۵.۰۴.۱۸ ۲۰۲۵.۰۴.۱۸ از دست رفتن اعتماد سرمایه گذاران نسبت به دلار آمریکا. پیش‌بینی در تاریخ 18.04.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

به طور کلی، برای دسترسی به یک باشگاه انحصاری و ممتاز، باید هزینه ورودی را پرداخت. این دیدگاه منعکس‌کننده درک رئیس‌جمهور ترامپ از بازار آمریکا است. با این وجود، سرمایه‌گذاران دیدگاه متفاوتی دارند. درک فزاینده‌ای از مشکلات اعتماد به دلار آمریکا وجود دارد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD تهیه کنیم.

نکات کلیدی

• بانک مرکزی اروپا برای هفتمین بار در این چرخه نرخ بهره را کاهش داد.

• دونالد ترامپ یک قربانی پیدا کرده است.

• اعتماد به دلار آمریکا کاهش یافته است.

• معاملات خرید جفت EURUSD را می‌توان در سطوح 1.129، 1.117 و 1.144 باز کرد.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

چه اقداماتی می‌توان برای جلوگیری از جنگ تجاری انجام داد؟ پیش از هر چیزی، باید از واکنش دفاعی دوری کرد. رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، شخصاً تعرفه‌ها را اعمال کرده، یک مهلت 90 روزه داده و اختیار لغو این تعرفه‌ها را دارد. او ایالات متحده را به‌عنوان یک مقصد ممتاز که نیاز به دسترسی پولی دارد توصیف می‌کند و ادعا می‌کند که تعرفه‌ها رفاه اقتصادی کشور را افزایش خواهند داد. با این وجود، اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر قوی است و از دست دادن اعتماد به دلار می‌تواند پیامدهای منفی طولانی‌مدتی برای کشور داشته باشد. واکنش جفت-ارز EURUSD به انتقاد ترامپ از فدرال رزرو این موضوع را بیشتر نشان داد.

به گفته رئیس‌جمهور ایالات متحده، بازار در همه بخش‌ها به جز نرخ بهره در حال کاهش است. قیمت نفت و بنزین واقعاً در حال کاهش هستند و بانک مرکزی اروپا نرخ سپرده را برای هفتمین بار در چرخه کنونی انبساط پولی از 2.5٪ به 2.25٪ کاهش داده است. دونالد ترامپ نارضایتی عمیق خود را از جروم پاول ابراز کرده و این احساس را مستقیماً منتقل کرده است و در صورت لزوم، آماده است او را از سمت رئیس فدرال رزرو برکنار کند. به گفته وال استریت ژورنال، دولت ایالات متحده ماه‌هاست که درباره استعفای رئیس بانک مرکزی بحث می‌کند.

انتظارات تورمی در ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا

منبع: Wall Street Journal.

با این حال، بانک مرکزی اروپا از ابتدای چرخه نرخ‌ها را 175 واحد پایه کاهش داده است، در حالی که فدرال رزرو (Fed) تنها 100 واحد کاهش داده است. این امر به دلیل وضعیت ضعیف‌تر اقتصاد اروپا در مقایسه با اقتصاد ایالات متحده است. با توجه به این موضوع، ضروری است که فدرال رزرو به سرعت اقدام کند تا از تثبیت تورم در سطوح بالا، به‌ویژه در زمینه تنش‌های تجاری جاری، جلوگیری کند. بانک مرکزی اروپا نیز به ماهیت گذرا افزایش قیمت‌ها در منطقه یورو که به تعرفه‌های آمریکا نسبت داده می‌شود، اذعان کرده است.

هر نهاد مالی وظایف خود را مطابق با مأموریت‌هایشان انجام می‌دهد و بازارها هنوز واکنش قابل توجهی به اظهارات اخیر رئیس‌جمهور آمریکا در مورد رئیس فدرال رزرو نشان نداده‌اند. با این حال، اگر دونالد ترامپ جروم پاول را برکنار کند، این امر به شدت به دلار آمریکا آسیب خواهد رساند. از دست دادن استقلال فدرال رزرو، همراه با کاهش‌های تهاجمی بیشتر در نرخ بهره فدرال، می‌تواند اعتماد به دارایی‌های آمریکایی را بیشتر کاهش دهد.

بر اساس گفته‌های چندین سرمایه‌گذار، بسیاری از اوراق بهادار آمریکایی دیگر به‌عنوان ابزارهای پس‌انداز قابل اعتماد عمل نمی‌کنند. برای نمونه، نوسانات روزانه اوراق قرضه خزانه‌داری به قدری قابل توجه است که بیشتر شبیه یک دارایی پرریسک هستند تا یک پناهگاه امن.

بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده و نوسانات آن

منبع: Bloomberg.

خروج سرمایه از ایالات متحده، ناشی از کاهش اعتماد به دارایی‌های آمریکایی، نشان می‌دهد که جفت-ارز EURUSD آماده از سرگیری روند صعودی خود است. حل سریع درگیری‌های تجاری می‌تواند برای فروشندگان مفید باشد، اگرچه این امر به چند هفته تا چند ماه زمان نیاز دارد. هنوز مشخص نیست که آیا دونالد ترامپ از پیشنهادات "خرید آمریکایی" ارائه شده توسط سایر کشورها راضی خواهد بود یا خیر.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

تحت این شرایط، ممکن است این جفت-ارز اصلی سطح پشتیبانی 1.1335 را آزمایش کند. با این وجود، احتمالاً قیمت‌ها به سرعت باز خواهند گشت. در این سناریو، معاملات فروش کوتاه‌-مدت جفت-ارز EURUSD می‌توانند بسته شوند و معاملات خرید بر اساس بازگشت قیمت از سطوح 1.129 و 1.117 قابل بررسی هستند. برعکس، اگر قیمت سطح مقاومتی 1.144 را آزمایش کند، می‌توان از این فرصت برای باز کردن معاملات خرید بیشتر استفاده کرد.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی