کاهش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین برای یورو به‌عنوان یک ارز چرخه‌ای سودمند است. با این وجود، خروج سرمایه از آمریکا ممکن است به اندازه‌ای که ابتدا پیش‌بینی شده بود قابل توجه نباشد، که این امر برای دلار آمریکا مطلوب است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بی‌میلی فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره به نفع دلار آمریکا نیست.
- سرمایه گذاران همچنان اعتماد خود را به دلار از دست می‌دهند.
- جریان‌های سرمایه به نفع یورو حرکت می‌کنند.
- معاملات خرید جفت‌ارز EURUSD که در سطح 1.0165 آغاز شده‌اند، می‌توانند باز نگه داشته شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازارها به خبر تعیین سقف 39% برای تعرفه‌های چین (با در نظر گرفتن تعرفه‌های پیشین) و حداقل 8% برای بریتانیا (با در نظر گرفتن استثنائات) در سیاست تجاری دولت آمریکا واکنش مثبتی نشان دادند. با این وجود، این ارقام آنقدر بالا هستند که اعتماد به دلار آمریکا را ضعیف کنند. بازگشت اخیر جفت‌ارز EURUSD از سطح 1.1065 نشان می‌دهد که فروشندگان در حال از دست دادن کنترل بازار هستند.
HSBC مشاهده کرده است که بر اساس تفاوت بازدهی اوراق قرضه و سایر شاخص‌ها، شاخص USD باید رشد بیشتری می‌داشت. در واقع، با در نظر گرفتن سیاست پولی، بازار مشتقات میزان مورد انتظار گسترش پولی را از چهار مرحله در پایان آوریل به دو مرحله پس از انتشار داده‌های تورم آمریکا کاهش داده است، که این عامل قوی به نفع فروش جفت‌ارز EURUSD محسوب می‌شود. این بانک تعیین کرده است که مشکل ناشی از فرسایش اعتماد به دلار آمریکا است.
انتظارات بازار در مورد کاهش فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
در همین هنگام، تغییر رویکرد آلمان از محدودیت مالی به هزینه‌کرد گسترده، همراه با سیاست‌های حمایتی دونالد ترامپ، باعث یک تغییر بزرگ در بازارهای مالی شده است. در حالی که صندوق‌های پوشش ریسک به‌سرعت دلار آمریکا را فروخته‌اند، مدیران دارایی در حال تغییر سبد سرمایه‌گذاری خود به سمت سهام اروپایی و سایر بازارها هستند. این فرآیند زمان‌بر است و ناشی از این واقعیت است که سرمایه‌گذاری در سهام آمریکا به اندازه‌ای که پیش‌تر تصور می‌شد امن نیست.
موقعیت‌های سفته‌بازانه دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
مسئولیت این وضعیت به روشنی بر عهده دونالد ترامپ است. او تصمیم گرفته است تغییرات قابل‌توجهی در تجارت بین‌المللی و سیستم مالی ایجاد کند، که این امر باعث نارضایتی برخی سرمایه‌گذاران شده است. برای نمونه، رئیس‌جمهور آمریکا از فدرال رزرو خواسته است که سیاست پولی را تسهیل کند. با توجه به داده‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، رئیس‌جمهور آمریکا اظهار داشته که تورم عملاً وجود ندارد و قیمت بنزین، انرژی، مواد غذایی و طیف گسترده‌ای از کالاها و خدمات در حال کاهش است. از این رو، فدرال رزرو باید نرخ بهره را کاهش می‌داد.
در حقیقت، فدرال رزرو یک نهاد مستقل است. در حالی که تورم در آمریکا در ماه آوریل کاهش یافت، تأثیر افزایش تعرفه‌ها هنوز در گزارش‌های اخیر منعکس نشده است. ایالات متحده در ماه مه یا ژوئن با تمام عوارض جانبی "روز آزادی" مواجه خواهد شد، و کاهش تنش‌های تجاری یکی دیگر از دلایلی است که نهاد تنظیم‌کننده آمریکا را به رویکرد "منتظر بمان و ببین" سوق می‌دهد. اگر رکود اقتصادی رخ ندهد، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش نخواهد داد. اما آیا اقتصاد آمریکا به اندازه کافی مقاوم است تا این چالش‌ها را تاب بیاورد؟
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
کاهش تعرفه‌ها یک تحول مثبت برای تولید ناخالص داخلی جهانی و ارزهای چرخه‌ای مانند یورو محسوب می‌شود. از سوی دیگر، انتظار می‌رود که حساب سرمایه‌ای آمریکا کمتر از حد پیش‌بینی‌شده دچار افت شود، که این امر به نفع دلار آمریکا خواهد بود. جفت-ارز EURUSD ممکن است در تثبیت میان-مدت پناه بگیرد. از این رو، موقعیت‌های خرید که در بازگشت از سطح 1.065 شکل گرفته‌اند، می‌توانند باز نگه داشته شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
