اگر اقدامات تلافی‌جویانه چین در طول جنگ تجاری نخست باعث تقویت دلار آمریکا شد، این استراتژی ممکن است در شرایط کنونی به همان اندازه مؤثر نباشد. از دست رفتن استثناگرایی آمریکایی احتمالاً دلار آمریکا را ضعیف خواهد کرد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- سرمایه گذاران به استراتژی کاخ سفید اعتقادی ندارند.
- واکنش چین به تعرفه‌های آمریکا باعث ضعیف شدن یورو شده است.
- در حالی که S&P 500 در حال سقوط است، دلار نمی‌تواند رشد کند.
- چنانچه این جفت از 1.1 بالاتر رود، می‌توان معاملات خرید جفت EURUSD را باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دونالد ترامپ از شکست اقتصادی متنفر است، اما مسئله مهم‌تر این است که کاخ سفید سرانجام به هدف خود، یعنی کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، دست یافت. مهم نیست که این کاهش بر اساس ترس از رکود قریب‌الوقوع باشد. کاهش ترس از رکود در میان گزارش غیرمنتظره قوی بازار کار آمریکا به فروشندگان EURUSD اجازه داد تا این جفت ارز اصلی را پایین بیاورند.
در همین هنگام، اسکات بسنت پیش‌بینی می‌کند که دلار آمریکا در بلند-مدت قوی خواهد بود، در حالی که پیکِت اَسِت مَنِیجمِنت (Pictet Asset Management) کاهش 10–15% در شاخص دلار آمریکا طی پنج سال آتی را پیش‌بینی می‌کند. وزیر خزانه‌داری اعلام کرده است که هیچ نشانه‌ای از رکود وجود ندارد، در حالی که جی‌پی مورگان پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد آمریکا ممکن است در سال 2025 با رکود مواجه شود. در همین زمان، این شرکت پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی خود را از 1.3% به -0.3% تغییر داده است.
تغییرات حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده
منبع: Wall Street Journal.
کاخ سفید سرمایه‌گذاران را به حفظ دیدگاه صعودی تشویق کرده و افزایش قابل توجه 228,000 شغل را به‌عنوان یک دستاورد مهم مطرح کرده است. با این وجود، لازم است به زمینه گسترده‌تر توجه شود. این رقم قبل از اعلام تعرفه‌ها توسط دونالد ترامپ به دست آمده است. علاوه بر این، شاخص ماه‌های گذشته به سمت پایین بازبینی شده و با افزایش نرخ بیکاری به 4.2%، گزارش ماه مارس می‌تواند به‌عنوان آرامش قبل از طوفان تلقی شود.
با این وجود، این گزارش خوش‌بینی در میان فروشندگان EURUSD ایجاد کرد. نگرانی‌های بازار شامل احتمال رکود تورمی بود، سناریویی که با کاهش رشد اقتصادی همراه با تورم بالا مشخص می‌شود. بازار انتظار چهار اقدام گسترش پولی از سوی فدرال رزرو در سال 2025 را داشت. با این حال، نتیجه واقعی کمتر از حد انتظار شدید بود. جروم پاول به طور مداوم بر لزوم حرکت آهسته تأکید کرده است. در یک اظهار نظر تند، دونالد ترامپ گفت که رئیس فدرال رزرو همیشه "دیر" عمل می‌کند و خواستار کاهش نرخ بهره در اسرع وقت شد.
افزون بر این، جفت ارز EURUSD تحت فشار اعلام چین مبنی بر اعمال تعرفه 34% بر واردات آمریکا قرار گرفت. بازارها اولین جنگ تجاری را به یاد می‌آورند، زمانی که پکن موضع تلافی‌جویانه اتخاذ کرد اما بعداً رویکرد تقابلی خود را کنار گذاشت. در نتیجه، یوان 10% تضعیف شد و احساسات تلافی‌جویانه فشار نزولی بیشتری بر آن وارد کرد. روند مشابهی در یورو مشاهده شد.
همبستگی بین S&P 500 و دلار آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
مسئله اصلی در تفاوت بنیادی بین جنگ تجاری کنونی و جنگ تجاری هشت سال پیش نهفته است. در گذشته، دلار آمریکا با تهدید از دست دادن اعتبار مواجه نبود. این ارز چالش‌های مشابه مرتبط با وضعیت خود به‌عنوان یک ارز پیشرو جهانی را، همان‌طور که همبستگی قوی‌تر بین شاخص دلار آمریکا (USD Index) و شاخص S&P 500 نشان می‌دهد، تجربه نمی‌کرد. تا زمانی که شاخص گسترده سهام در روند نزولی باقی بماند، چشم‌انداز بهبود برای سرمایه‌گذاران صعودی مطلوب باقی می‌ماند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
استراتژی فروش جفت-ارز EURUSD در سطح 1.105 موفق بوده است، اما ادامه کاهش در بازار سهام آمریکا به معامله‌گران امکان خرید مجدد یورو را می‌دهد. سطح 1.1 به عنوان "خط قرمز" شناخته می‌شود. اگر خریداران نتوانند قیمت‌ها را بالاتر از این سطح افزایش دهند، در نظر گرفتن معاملات فروش می‌تواند سودآور باشد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
