فدرال رزرو آمریکا می‌تواند با توجه به عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های ایالات متحده، رویکرد "منتظر بمان و ببین" را در پیش بگیرد. روشن است که دونالد ترامپ اکنون شرایط بازارهای مالی را تعیین می‌کند، نه بانک مرکزی. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو تصمیم گرفته است تا نرخ بهره را بین 4.25 تا 4.5 درصد نگه دارد.
- بانک مرکزی از رویکرد متعادل پشتیبانی می‌کند.
- سیاست آمریکا بر دلار آمریکا فشار می‌آورد.
- خرید جفت EURUSD را در حین بازگشت از سطوح 1.124 و 1.118 در نظر بگیرید.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
فدرال رزرو دیگر نقش تعیین‌کننده‌ای در بازارهای مالی ندارد و رویکرد خود را به "منتظر باش و ببین" تغییر داده است، همانگونه که جروم پاول در نشست FOMC ماه مه 11 بار بر این موضوع تأکید کرد. این موضع منفعلانه ناشی از عدم قطعیت سیاست‌های دولت ایالات متحده است، زیرا دونالد ترامپ اکنون تأثیر چشمگیری بر بازارهای مالی دارد. این امر به روشنی در واکنش جفت-ارز EURUSD به تصمیم حفظ نرخ وجوه فدرال در 4.5% قابل مشاهده است، که نشان می‌دهد بازارها بیشتر تحت تأثیر تحولات سیاسی قرار دارند تا سیاست‌های پولی بانک مرکزی.
عملکرد نرخ وجوه فدرال
منبع: Wall Street Journal.
در آستانه نشست فدرال رزرو، در بازار فارکس گمانه‌زنی‌های زیادی وجود داشت که بانک مرکزی ممکن است رویکردی پیشگیرانه اتخاذ کند. اگر نرخ بیکاری افزایش یابد، احتمال کاهش نرخ بهره وجود دارد. تحلیلگران این وضعیت را با سال 2019 مقایسه کردند، زمانی که فدرال رزرو طی جنگ تجاری آمریکا و چین سه دور سیاست‌های انبساطی پولی را به‌عنوان یک اقدام احتیاطی اجرا کرد. با این وجود، جروم پاول این قیاس‌ها را رد کرد و تأکید کرد که سطح تورم در حال حاضر بسیار بالاتر است.
رئیس فدرال رزرو بر اهمیت رویکرد متعادل در چارچوب دو هدف اصلی بانک مرکزی تأکید کرد و گفت که افزایش قابل‌توجه تورم یا بیکاری باید سریعاً رسیدگی شود. از آنجا که اقتصاد همچنان قدرتمند باقی مانده، فدرال رزرو می‌تواند فعلاً اقدامات خود را متوقف کند. در نتیجه، بازار مشتقات مالی احتمال اجرای دور چهارم سیاست‌های انبساطی پولی در 2025 را از 40% به 36% کاهش داده است.
پیش‌بینی نرخ وجوه فدرال
منبع: Wall Street Journal.
رئیس فدرال رزرو بر اهمیت رویکرد متعادل تأکید کرد، به‌ویژه در شرایطی که حمایت‌گرایی اقتصادی آمریکا زمینه‌ساز واگرایی سیاست‌های پولی شده است. فدرال رزرو روزبه‌روز بیشتر نگران فشارهای تورمی ناشی از تعرفه‌ها است، در حالی که بانک‌های مرکزی سایر کشورها تمرکز بیشتری روی تحریک رشد اقتصادی دارند. این بانک‌ها ممکن است نرخ‌های بهره را بیشتر از فدرال رزرو کاهش دهند، که از لحاظ نظری باید به تقویت دلار آمریکا منجر شود—اما واقعیت چیز دیگری را نشان می‌دهد.
تمرکز دونالد ترامپ بر کاهش کسری تجاری آمریکا تأثیر منفی بر حساب سرمایه گذاشته و منجر به خروج سرمایه از آمریکا و سقوط شاخص دلار شده است. کشورهای آسیایی که به دلیل مازاد تجاری بالا دارایی‌های آمریکایی را انباشت کرده بودند، اکنون در حال فروش آن‌ها هستند. به همین دلیل، مؤسسه Eurizon SLJ Capital برآورد می‌کند که 2.5 تریلیون دلار ممکن است به ایالات متحده بازگردد، که می‌تواند زمینه را برای رشد احتمالی جفت‌ارز EURUSD فراهم کند.
همزمان، تقویت سایر ارزها در برابر دلار به دونالد ترامپ کمک می‌کند مسائل رقابتی را مدیریت کند و کسری تجاری را از طریق تحریک صادرات کاهش دهد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
کاخ سفید به ارزی ضعیف‌تر نیاز دارد و قصد ندارد برنامه‌های خود برای اصلاح سیستم تجارت بین‌المللی را کنار بگذارد؛ این امر فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کرده است. به نظر می‌رسد که پتانسیل نزولی جفت-ارز EURUSD محدود باشد. از این رو، اگر قیمت از سطوح پشتیبانی 1,124 و 1,118 بازگردد، پوزیشن‌های فروش که در 1.1325 باز شده‌اند را ببندید و به معاملات خرید روی بیاورید.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
