سرمایه‌گذاران ممکن است برای تخصیص سرمایه به دارایی‌های ایالات متحده دچار تردید شوند، زیرا دلار آمریکا ممکن است تا 30٪ کاهش یابد. خروج سرمایه از آمریکا، به دلیل تلاش برای بازنگری سیستم تجارت بین‌المللی، ضربه شدیدی به دلار وارد کرده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت-ارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- کسری تجاری آمریکا در دوران رکود در حال کاهش است.
- دلار آمریکا دیگر یک دارایی امن نیست.
- شاخص دلار به دلیل نگرانی در مورد رکود در اقتصاد ایالات متحده در حال کاهش است.
- معاملات خرید جفت EURUSD را می‌توان با هدفی در سطح 1.3 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی سالانه دلار آمریکا
در طبیعت، همه چیز به دنبال رسیدن به تعادل و توازن است. همین اصل را می‌توان برای حساب جاری و حساب سرمایه اعمال کرد. اگر هدف شما کاهش یا حذف کسری تجارت خارجی است، باید برای خروج سرمایه از بازار سهام و ضعیف شدن ارز آماده باشید. تصمیم دولت ایالات متحده برای کاهش ارزش دلار آمریکا یک اقدام عمدی نبود. احساسات سرمایه‌گذاران تغییر کرده است و جفت-ارز EURUSD در حال حاضر نزدیک به 1.15 معامله می‌شود. به طور قابل توجهی، این جف- ارز ممکن است حتی بیشتر افزایش یابد.
این تصور که همه کشورها برای صادرات و سود خود به ایالات متحده وابسته هستند نادرست است. افزایش کسری تجارت خارجی با رشد متقابل در حساب سرمایه مرتبط است. جریان پول به ایالات متحده، همان‌طور که در دوره 2023–2024 مشخص بود، شاهد یک افزایش چشمگیر بود. عکس این موضوع نیز درست است. کاهش کسری حساب جاری در یک دوره رکود اقتصادی در ایالات متحده رخ داد و اقتصاد این کشور به تدریج به سمت رکود می‌رود.
سهم حساب جاری ایالات متحده از تولید ناخالص داخلی
منبع: Wall Street Journal.
اقتصاد قوی معمولاً با ارز قدرتمند همراه است. در دوره‌ای که منجر به کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP) می‌شود، ارزها در بازار فارکس تمایل به کاهش ارزش دارند. با این وجود، دلار آمریکا یک استثنا بود. زمانی که احتمال رکود اقتصادی شروع به تأثیرگذاری بر بازارها کرد، سرمایه‌گذاران به دنبال امنیت دارایی‌هایی بودند که به‌عنوان قابل اعتماد شناخته می‌شوند. این پدیده به عنوان نظریه "لبخند دلار" شناخته می‌شود، که بیان می‌کند ارزش دلار آمریکا زمانی افزایش می‌یابد که اقتصاد ایالات متحده قوی یا ضعیف باشد. با این حال، سیاست‌های حمایت‌گرایانه ایالات متحده باعث تغییر این روند شده است.
سرمایه‌گذاری در دارایی‌های آمریکایی تنها زمانی خردمندانه است که شاخص دلار آمریکا در طول یک سال و نیم تا 30٪ سقوط نکند. تلاش‌های اخیر برای بازسازی تجارت جهانی منجر به کاهش ارزش دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از سپتامبر شده و این تنها آغاز کار است.
عملکرد شاخص USD
منبع: Bloomberg.
دلار آمریکا دیگر به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری امن در نظر گرفته نمی‌شود؛ طلا، فرانک سوئیس و ین ژاپن به‌عنوان جایگزین‌های قابل‌اعتمادتر ظاهر شده‌اند. در نتیجه، دلار آمریکا احتمالاً به دلیل وضعیت رو به وخامت اقتصاد ایالات متحده و خروج سرمایه از آمریکای شمالی که ناشی از کاهش اعتماد به دارایی‌های داخلی است، کاهش ارزش را تجربه خواهد کرد. اعتماد، در نهایت، چیزی ظریف است؛ به‌راحتی به دست نمی‌آید و می‌تواند به‌سرعت از دست برود.
اظهارات اخیر دونالد ترامپ درباره جروم پاول احتمالاً به‌عنوان شواهد بیشتری در حمایت از این دیدگاه دیده می‌شود که فروشندگان EURUSD در حال از دست دادن موقعیت خود هستند. استقلال فدرال رزرو موضوعی با اهمیت زیاد برای بازارهای مالی است. هرگونه تهدید احتمالی به استقلال آن می‌تواند منجر به خروج سریع سرمایه از ایالات متحده شود.
برنامه معاملاتی سالانه EURUSD
پرسشی که باقی می‌ماند این است که آیا ایالات متحده عمداً در حال ضعیف کردن دلار آمریکا است یا اینکه کنترل این وضعیت را از دست داده است. برخی از کارشناسان بازار فارکس بر این باورند که تلاش‌های دولت ایالات متحده غیرضروری است، زیرا دلار آمریکا احتمالاً بدون این تلاش‌ها کاهش خواهد یافت. اگر این‌گونه باشد، پوزیشن‌های خرید جفت-ارز EURUSD که در سطح 1.09 و بالاتر شکل گرفته‌اند، باید تا حد امکان باز نگه داشته شوند. در سال 2026، این جفت-ارز اصلی ممکن است به سطح 1.3 برسد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
